中银盛利纯债一年定期开放债券型证券投资基金（LOF ）2016 年第 3 季 度报告
1
中银盛利纯债一年定期开放债券型证券投资基金（LOF ）
2016 年第 3 季 度 报 告
2016 年 9 月 30 日
基 金 管 理 人： 中 银 基 金管 理 有 限 公司
基 金 托 管 人： 中 国 工 商银 行 股 份 有限 公 司
报 告 送 出 日期 ： 二 〇 一六 年 十 月 二十 六 日中银盛利纯债一年定期开放债券型证券投资基金（LOF ）2016 年第 3 季 度报告
2
§ 1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或重大遗
漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2016 年 10 月 21 日复
核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复核内容不存在虚假记载、
误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基金一定
盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应仔细阅
读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2016 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。
§ 2
基金产品概况
基金简称 中银盛利定期开放债券(LOF)
场内简称 中银盛利
基金主代码 163824
交易代码 163824
基金运作方式 契约型，上市开放式
基金合同生效日 2013 年 8 月 8 日
报告期末基金份额总额 6,607,391,896.44 份
投资目标 在严格控制投资风险并保持资产流动性的基础上， 通过积极
主动的投资管理，追求基金资产的长期稳定增值。
投资策略 本基金根据对宏观经济趋势、 国家政策方向、 行业和企业盈
利、 信用状况及其变化趋势、 债券估值水平及预期收益等因
素的动态分析， 在限定投资范围内， 决定不同类属债券类资
产的配置比例， 并进行定期或不定期调整。 在充分论证债券
市场宏观环境和仔细分析利率走势基础上， 通过久期配置策
略、 期限结构配置策略、 信用利差策略和回购放大策略自上
而下完成组合构建。 本基金在整个投资决策过程中将认真遵
守投资纪律并有效管理投资风险。
业绩比较基准 1 年期定期存 款利率 （税后）+0.6% 。 每个封闭期首日，1 年
期定期存款利率根据当日中国人民银行公布并执行的利率
水平调整。
风险收益特征 本基金为债券型基金，属于证券投资基金中的较低风险品
种， 本基金的预期收益和预期风险高于货币市场基金， 低于
混合型基金和股票型基金。 中银盛利纯债一年定期开放债券型证券投资基金（LOF ）2016 年第 3 季 度报告
3
基金管理人 中银基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
§ 3
主要财务指标和基 金净值表现
3.1 主 要 财务指 标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2016 年 7 月 1 日-2016 年 9 月 30 日)
1. 本期已实现 收益 52,262,515.86
2. 本期利润 93,009,852.51
3. 加权平均基 金份额本期利润 0.0233
4. 期末基金资 产净值 7,511,561,644.37
5. 期末基金份 额净值 1.137
注：1 、本期 已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收
益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2 、所述基金 业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平
要低于所列数字。
3.2 基 金 净值表 现
3.2.1 本报 告期 基 金 份额净 值 增 长率及 其 与 同期业 绩 比 较基准 收 益 率的比 较
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①- ③ ②- ④
过去三个月 2.62% 0.05% 0.49% 0.01% 2.13% 0.04%
3.2.2 自基 金合 同 生 效以来 基 金 累计净 值 增 长率变 动 及 其与同 期 业 绩比较 基 准 收益率 变 动 的
比较
中银盛利纯债一年定期开放债券型证券投资基金（LOF ）
累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
(2013 年 8 月 8 日至 2016 年 9 月 30 日) 中银盛利纯债一年定期开放债券型证券投资基金（LOF ）2016 年第 3 季 度报告
4
注：按基金合同规定，本基金自基金合同生效起6 个月内为 建仓期，截至建仓结束时本基金
的各项投资比例已达到基金合同第十四部分 （二） 的规定， 即本基金投资于债券资产的比例
不低于基金资产的80% 。 但应开放期流动性需要， 为保护基金份额持有人利益， 开放期开始
前三个月至开放期结束后三个月内不受前述比例限制。 开放期内， 基金持有现金或到期日在
一年以内的政府债券占基金资产净值的比例不低于5% ， 在 封闭期内， 本基金不受上述5% 的
限制。
§ 4
管理人报告
4.1 基 金 经理( 或 基 金 经 理小 组)简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限
证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
陈玮
本基金的基金经
理、 中银纯债基金
基金经理、 中银添
利基金基金经理、
中银新趋势基金
基金经理、 中银聚
利分级基金基金
经理
2014-12-31 - 7
应用数学硕士。 曾任上海浦
东发展银行总行金融市场
部高级交易员。 2014 年加 入
中银基金管理有限公司， 曾
担任固定收益基金经理助
理。2014 年 12 月至今任 中
银纯债基金基金经理， 2014
年 12 月至今 任中银添利基
金基金经理，2014 年 12 月
至今任中银盛利纯债基金
（LOF ） 基金经理,2015 年 5
月至今任中银新趋势基金
基金经理， 2015 年 6 月任 今
任中银聚利分级债券基金中银盛利纯债一年定期开放债券型证券投资基金（LOF ）2016 年第 3 季 度报告
5
基金经理。 具有 7 年证券 从
业年限。具备基金从业资
格。
注：1 、首任 基金经理的 “ 任职日期 ” 为基金合同生效日，非首任基金经理的 “ 任职日期 ” 为根
据公司决定确定的聘任日期，基金经理的 “ 离任 日期 ” 均为根据公司决定确定的解聘日期；
2 、证券从业 年限的计算标准及含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管 理 人对报 告 期 内本基 金 运 作遵规 守 信 情况的 说 明
本报告 期内 ，本基 金管 理人严 格遵 守《证 券投 资基金 法》 、 中国证 监会 的有关 规则 和其
他有关法律法规的规定， 严格遵循本基金基金合同， 本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和
运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，
本基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公 平 交易专 项 说 明
4.3.1 公平交 易制度的执行情况
根据中 国证 监会颁 布的 《证券 投资 基金管 理公 司公平 交易 制度指 导意 见》 ，公司 制 定了
《中银基 金 管理有限 公 司公平交 易 管理办法》 ， 建立了《 新 股询价申 购 和参与公 开 增发管理
办法》 、 《债 券询价申购管理办法》 、 《集中交易管理办法》 等公平交易相关制度体系， 通过制
度确保不同投资组合在投资管理活动中得到公平对待， 严格防范不同投资组合之间进行利益
输送。 公司建立了投资决策委员会领导下的投资决策及授权制度， 以科学规范的投资决策体
系， 采用集中交易管理加强交易执行环节的内部控制， 通过工作制度、 流程和技术手段保证
公平交易原则的实现； 通过建立层级完备的公司证券池及组合风格库， 完善各类具体资产管
理业务组织结构，规范各项业务之间的关系，在保证各投资组合既具有相对独立性的同时，
确保其在获得投资信息、 投资建议和 实施投资决策方面享有公平的机会； 通过对异常交易行
为的实时监控、分析评估、监察稽核和信息披露确保公平交易过程和结果的有效监督。
本报告期内， 本公司严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定， 确保本公司管理的不
同投资组合在授权、 研究分析、 投资决策、 交易执行、 业绩评估等投资管理活动和环节得到
公平对待。 各投资组合均严格按照法律、 法规和公司制度执行投资交易， 本报告期内未发生
异常交易行为。
4.3.2 异常交 易行为的专项说明
本报告期内，本基金未发现异常交易行为。
本报告期内， 基金管理人未发生所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交中银盛利纯债一年定期开放债券型证券投资基金（LOF ）2016 年第 3 季 度报告
6
较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5% 的情况。
4.4 报 告 期内基 金 的 投资策 略 和 业绩表 现 说 明
4.4.1 报告期 内基金投资策略和运作分析
1. 宏观经济 分析
国 外 经 济 方 面 ， 世 界 经 济 仍 处 于 国 际 金 融 危 机 后 的 深 度 调 整 期, 主 要 经 济 体 经 济 走 势 分
化，美国经济温和复苏，欧元区复苏基础尚待巩固。从领先指标来看，三季度美国 ISM 制
造业 PMI 指数小幅回调至 51.5 水平 ， 就业市场持续改善， 失业率稳定在 5.0% 左右 。 三季度
欧元区制造业 PMI 指数 小幅回调至 52.6 ，CPI 同 比增速上行至 0.4% 左右 。美国仍是全球复
苏前景最好的经济体， 受美联储加息预期反复影响， 美元指数在 95-97 左右 的区间窄幅波动。
国内经济方面， 中国经济增长继续处于合理区间， 物价基本维持稳定， 就业市场表现良
好， 消费继续稳中有升。 近期一些重要经济指标出现回升迹象， 继续为全球经济增长作出重
要贡献。具体来看，领先指标制造业 PMI 缓慢回升至 50.4 的荣枯线上方，同步指标工业增
加值同比增速 1-8 月累 计增长 6.0% ，出现低位回升走势。从经济增长动力来看，拉动经济
的三驾马车涨跌互现：1-8 月消费增速 稳定在 10.3% ，8 月出口同 比增速回升至-4.1% 左右 ，
1-8 月固定资 产投资增速小幅下降至 8.1% 的水平。 通胀方面，CPI 通缩预期整体有所修正，
8 月小幅下行 至 1.3% 的水 平，PPI 环比 跌幅明显收窄，8 月同比 跌幅缩小至-0.8% 左右。
2. 市场回顾
整体来看，三季度中债总全价指数上涨 1.23% ， 中债银行间国债全价指数上涨 1.47% ，
中债企业债总全价指数上涨 0.27% 。 反映在收益率曲线上， 收益率曲线小幅陡峭化。 具体来
看， 10 年期 国债收益率从 2.84% 的水 平下行至 2.72% ， 10 年期 国开行金融债收益率从 3.19%
下行 13 个 BP 至 3.06% 。 货币市场方面， 三季度央行货币政策整体保持稳健， 资金面结构性
偏紧。 总体来看， 银行间 1 天回购 利率从 2.12% 上行 22 个 BP 至 2.34% ，7 天回购加权 平均
利率从 2.72% 下行 14 个 BP 至 2.58% 。
可转债方面， 三季度中证转债指数上涨 4.07% ， 一方面是跟随权益市场上涨， 另一方面
固定收益类产品规模持续扩大、 债市机会成本降低、 大盘转债实际供给速度慢于预期， 转债
市场整体的估值水平略有抬升。 个券方面， 国贸、 格力及江南等三季度分别上涨 7.02% 、 7.16%
及 9.78% ，表 现相对较好。
3. 运行分析
三季度债券市场小幅上涨， 本基金三季度出现较大规模净申购， 业绩表现好于比较基准。
策略上， 我们合理分配类属资产比例， 适度拉长债券组合久期， 维持一定的杠杆比例， 优化中银盛利纯债一年定期开放债券型证券投资基金（LOF ）2016 年第 3 季 度报告
7
配置结构， 积极参与利率债波段投资机会和可转债交易机会， 提升基金的业绩表现， 使组合
业绩维持平稳增长。
4.4.2 报告期 内基金的业绩表现
截至 2016 年 三季度为止， 本基金的单位净值为 1.1370 ， 本基金 的累计单位净值为 1.3170
元。季度内本基金份额净值增长率为 2.62% ，同 期业绩比较基准收益率为 0.49% 。
4.5 管 理 人对宏 观 经 济、证 券 市 场及行 业 走 势的简 要 展 望
展望未来， 全球经济复苏依然缓慢且不均衡， 受美联储货币政策加息预期强化带来的影
响， 国际资本流出新兴市场经济体的压力可能抬升， 国际金融市场风险隐患增多。 鉴于对当
前经济和通胀增速的判断，中国经济中长期 L 型增长走势仍未改变，但财政政策放松有望
继续， 加之货币政策转向稳健偏松， 或将对四季度经济形成一定程度的托底效应。 预计 2016
年四季度财政政策力度将有所增大， 货币政策可能继续保持稳健， 宏观调控更注重引导经济
增速平稳放缓， 产业结构进一步提质、 增效、 升 级。 公开市场方面， 预计货币政策维持中性
偏松基调， 公开市场方 面也更加注重维持流动性环境平稳。 社会融资方面， 防范金融风险及
规范表外融资的政策思路延续， 商业银行风险偏好及实体企业融资需求匹配度下降， 预计表
外融资自发扩张的动力依然有限， 表内信贷投放也或将因为新一轮的 “ 房 地产限购 ” 而小幅放
缓，社会融资总量增速大概率上呈现小幅放缓态势。
综合上述分析， 我们对 2016 年四季度 债券市场的走势判断谨慎乐观。 预计 2016 年四 季
度宏观调控政策整体保持稳定， 财政货币政策宽松以托底经济的概率较大。 四季度固定资产
投资增速整体仍有下行压力， 基建投资仍是固定资产投资中宏观调控的重要抓手； 货币政策
将延续稳健基调， 预计银行间 7 天回 购利率可能整体稳定， 银行间资金面状况整体也有望保
持平稳。 物价方面， 考虑到 PPI 翘尾因素的上行影响， 工业通缩预期将被修正， 居民物价水
平同比增速可能小幅回升。 考虑到经济增长动能较弱、 货币政策保持稳健、 利率债供需整体
平衡， 预计四季度长端收益率将以窄幅波动为主。 信用债方面， 四季度仍将存在个案违约风
险发生， 须规避信用风险较大的品种。 具体操作上， 将维持适度的久期水平， 控制杠杆， 合
理分配各类资产， 审慎精选信用债和可转债品种， 积极把握利率债和可转债的投资机会。 作
为基金管理者，我们将一如既往地 依靠团队的努力和智慧，为投资人创造应有的回报。
4.6 报 告 期内基 金 持 有人数 或 基 金资产 净 值 预警说 明
本 基 金 在 报 告 期 内 未 出 现 连 续 二 十 个 工 作 日 基 金 份 额 持 有 人 数 量 不 满 二 百 人 或 者 基 金
资产净值低于五千万元的情形。 中银盛利纯债一年定期开放债券型证券投资基金（LOF ）2016 年第 3 季 度报告
8
§ 5
投资组合报告
5.1 报告期末基金资产 组合情况
序号 项目 金额( 元)
占基金总资产的比例
(%)
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 固定收益投资 9,078,196,625.78 97.41
其中：债券 9,078,196,625.78 97.41
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金
融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 112,119,584.64 1.20
7 其他各项资产 129,004,265.85 1.38
8 合计 9,319,320,476.27 100.00
5.2 报 告 期末按 行 业 分类的 股 票 投资组 合
5.2.1 报告 期末 按 行 业分类 的 境 内股票 投 资 组合
本基金本报告期末未持有股票。
5.2.2 报 告 期末 按 行 业分类 的 沪 港通投 资 股 票投资 组 合
本基金本报告期末未持有沪港通投资股票。
5.3 报 告 期末按 公 允 价值占 基 金 资产净 值 比 例大小 排 序 的前十 名 股 票投资 明 细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报 告 期末按 债 券 品种分 类 的 债券投 资 组 合
序号 债券品种 公允价值( 元)
占基金资产净值
比例( ％)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 1,131,560,000.00 15.06
其中：政策性金融债 1,131,560,000.00 15.06
4 企业债券 3,415,713,625.78 45.47
5 企业短期融资券 1,342,378,000.00 17.87
6 中期票据 1,914,590,000.00 25.49
7 可转债（可交换债） 107,840,000.00 1.44
8 同业存单 1,166,115,000.00 15.52 中银盛利纯债一年定期开放债券型证券投资基金（LOF ）2016 年第 3 季 度报告
9
9 其他 - -
10 合计 9,078,196,625.78 120.86
5.5 报 告 期末按 公 允 价值占 基 金 资产净 值 比 例大小 排 序 的前五 名 债 券投资 明 细
序号 债券代码 债券名称 数量( 张) 公允价值( 元)
占基金资产
净值比例
( ％)
1 160416 16 农发 16 3,000,000 303,930,000.00 4.05
2 160306 16 进出 06 2,200,000 222,090,000.00 2.96
3 160207 16 国开 07 2,200,000 221,716,000.00 2.95
4 041659044
16 首旅
CP001
2,100,000 210,042,000.00 2.80
5 160404 16 农发 04 2,000,000 202,380,000.00 2.69
5.6 报 告 期末按 公 允 价值占 基 金 资产净 值 比 例大小 排 序 的前十 名 资 产支持 证 券 投资明 细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报 告 期末按 公 允 价值占 基 金 资产净 值 比 例大小 排 序 的前五 名 贵 金属投 资 明 细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报 告 期末按 公 允 价值占 基 金 资产净 值 比 例大小 排 序 的前五 名 权 证投资 明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报 告 期末本 基 金 投资的 国 债 期货交 易 情 况说明
5.9.1 本期 国债 期 货 投资政 策
本基金投资范围未包括国债期货，无相关投资政策。
5.9.2 报告 期末 本 基 金投资 的 国 债期货 持 仓 和损益 明 细
本基金报告期内未参与国债期货投资。
5.9.3 本期 国债 期 货 投资评 价
本基金报告期内未参与国债期货投资，无相关投资评价。
5.10 投资 组合 报 告 附注
5.10.1 本基金 投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查， 或在报告编
制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.10.2 本基金 投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.10.3 其 他各 项 资 产构成
序号 名称 金额( 元)
1 存出保证金 31,078.06
2 应收证券清算款 1,894,692.71
3 应收股利 - 中银盛利纯债一年定期开放债券型证券投资基金（LOF ）2016 年第 3 季 度报告
10
4 应收利息 127,078,495.08
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 129,004,265.85
5.10.4 报 告期 末 持 有的处 于 转 股期的 可 转 换债券 明 细
序号 债券代码 债券名称 公允价值( 元)
占基金资产净
值比例(%)
1 110035 白云转债 50,640,000.00 0.67
5.10.5 报 告期 末 前 十名股 票 中 存在流 通 受 限情况 的 说 明
本基金本报告期末未持有股票。
5.10.6 投 资组 合 报 告附注 的 其 他文字 描 述 部分
由于计算中四舍五入的原因，本报告分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§ 6
开放式基金份额变 动
单位：份
本报告期期初基金份额总额 2,626,231,563.63
本报告期基金总申购份额 4,290,485,290.06
减：本报告期基金总赎回份额 309,324,957.25
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 6,607,391,896.44
§ 7
基金管理人运用固 有资金投资 本基金情况
7.1 基 金 管理人 持 有 本基金 份 额 变动情 况
本报告期内基金管理人未持有本基金份额。
7.2 基 金 管理人 运 用 固有资 金 投 资本基 金 交 易明细
本报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或买卖本基金。
§ 8
备 查 文件 目 录
8.1 备 查 文件目 录
1 、 《中银盛 利纯债一年定期开放债券型证券投资基金（LOF ）基金合同》
2 、 《中银盛 利纯债一年定期开放债券型证券投资基金（LOF ）招募说明书》
3 、 《中银盛 利纯债一年定期开放债券型证券投资基金（LOF ）托管协议》
4 、中国证监 会要求的其他文件
8.2 存 放 地点 中银盛利纯债一年定期开放债券型证券投资基金（LOF ）2016 年第 3 季 度报告
11
基金管理人和基金托管人的住所，并登载于基金管理人网站 www.bocim.com 。
8.3 查 阅 方式
投资者可以在开放时间内至基金管理人或基金托管人住所免费查阅， 也可登陆基金管理人网
站 www.bocim.com 查阅 。
中 银 基 金 管理 有 限 公 司
二 〇 一 六 年十 月 二 十 六日
