中银中国精选混合型开放式证券投资基金 2016 年第 3 季度 报告
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中银中国精选混合型开放式证券投资基金
2016 年第 3 季 度 报 告
2016 年 9 月 30 日
基 金 管 理 人： 中 银 基 金管 理 有 限 公司
基 金 托 管 人： 中 国 工 商银 行 股 份 有限 公 司
报 告 送 出 日期 ： 二 〇 一六 年 十 月 二十 六 日中银中国精选混合型开放式证券投资基金 2016 年第 3 季度 报告
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§ 1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或重大遗
漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2016 年 10 月 21 日复
核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复核内容不存在虚假记载、
误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基金一定
盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应仔细阅
读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2016 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。
§ 2
基金产品概况
基金简称 中银中国混合（LOF ）
场内简称 中银中国
基金主代码 163801
交易代码 163801
基金运作方式 上市契约型开放式（LOF ）
基金合同生效日 2005 年 1 月 4 日
报告期末基金份额总额 1,433,758,658.99 份
投资目标 基金管理人致力于研究全球经济和行业发展的趋势， 紧随中
国经济独特的发展节奏， 挖掘中国主题， 努力为投资者实现
基金资产中、 长期资本增值的目标， 追求稳定的、 优于业绩
基准的回报。
投资策略 本基金采取自上而下与自下而上相结合的主动投资管理策
略， 将定性与定量分析贯穿于主题精选、 公司价值评估、 投
资组合构建以及组合风险管理的全过程之中。 本基金的投资
管理主要分为三个层次： 第一个层次是自上而下的资产类别
的配置， 第二个层次是精选主题， 第三个层次是自下而上的
个股选择。
业绩比较基准 本基金股票投资部分的业绩比较基准为： 沪深 300 指数； 债
券投资部分的业绩比较基准为： 中证国债指数。 本基金的整
体业绩基准＝沪深 300 指数× 70% + 中证国债指数× 20%+1 年
期银行存款利率× 10%
风险收益特征 中等偏上风险品种
基金管理人 中银基金管理有限公司 中银中国精选混合型开放式证券投资基金 2016 年第 3 季度 报告
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基金托管人 中国工商银行股份有限公司
§ 3
主要财务指标和基 金净值表现
3.1 主 要 财务指 标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2016 年 7 月 1 日-2016 年 9 月 30 日)
1. 本期已实现 收益 35,289,025.57
2. 本期利润 41,990,605.03
3. 加权平均基 金份额本期利润 0.0293
4. 期末基金资 产净值 1,721,059,478.75
5. 期末基金份 额净值 1.2004
注：1 、本期 已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收
益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2 、所述基金 业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平
要低于所列数字。
3.2 基 金 净值表 现
3.2.1 本报 告期 基 金 份额净 值 增 长率及 其 与 同期业 绩 比 较基准 收 益 率的比 较
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①- ③ ②- ④
过去三个月 2.50% 0.61% 2.74% 0.56% -0.24% 0.05%
3.2.2 自基 金合 同 生 效以来 基 金 累计净 值 增 长率变 动 及 其与同 期 业 绩比较 基 准 收益率 变 动 的
比较
中银中国精选混合型开放式证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
(2005 年 1 月 4 日至 2016 年 9 月 30 日) 中银中国精选混合型开放式证券投资基金 2016 年第 3 季度 报告
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注：按基金合同规定，本基金自基金合同生效起6 个月内为 建仓期，截至建仓结束时本基金
的各项投资比例已达到基金合同第十六部分（三）投资范围和投资对象、 （五）投 资管理程
序的规定， 即本基金投资组合中股票资产投资比例为基金净资产的40%-95% ， 债券资产及回
购比例为0-45% ，现金类资产比例为5-15% 。
§ 4
管理人报告
4.1 基 金 经理( 或 基 金 经 理小 组)简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限
证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
陈军
本基金的基金经
理、 中银收益基金
基金经理、 副执行
总裁
2013-08-23 - 18
中银基金管理有限公司副
执行总裁， 金融学硕士。 曾
任中信证券股份有限责任
公司资产管理部项目经理。
2004 年 加 入 中 银 基 金 管 理
有限公司，2006 年 10 月至
今任中银收益基金基金经
理，2009 年 9 月至 2013 年
10 月任中银 中证 100 指数
基 金 基 金 经 理 ，2013 年 6
月至 2016 年 1 月任中 银美
丽中国基金基金经理， 2013
年 8 月至今任 中银中国基金
基金经理。 特许金融分析师
（CFA ） ， 香 港 财 经 分 析 师
学会会员。具有 18 年证 券
从业年限。 具备基金从业资中银中国精选混合型开放式证券投资基金 2016 年第 3 季度 报告
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格。
注：1 、首任 基金经理的 “ 任职日期 ” 为基金合同生效日，非首任基金经理的 “ 任职日期 ” 为根
据公司决定确定的聘任日期，基金经理的 “ 离任 日期 ” 均为根据公司决定确定的解聘日期；
2 、证券从业 年限的计算标准及含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管 理 人对报 告 期 内本基 金 运 作遵规 守 信 情况的 说 明
本报告 期内 ，本基 金管 理人严 格遵 守《证 券投 资基金 法》 、 中国证 监会 的有关 规则 和其
他有关法律法规的规定， 严格遵循本基金基金合同， 本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和
运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，
本基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的 行为。
4.3 公 平 交易专 项 说 明
4.3.1 公平交 易制度的执行情况
根据中 国证 监会颁 布的 《证券 投资 基金管 理公 司公平 交易 制度指 导意 见》 ，公司 制 定了
《中银基 金 管理有限 公 司公平交 易 管理办法》 ， 建立了《 新 股询价申 购 和参与公 开 增发管理
办法》 、 《债 券询价申购管理办法》 、 《集中交易管理办法》 等公平交易相关制度体系， 通过制
度确保不同投资组合在投资管理活动中得到公平对待， 严格防范不同投资组合之间进行利益
输送。 公司建立了投资决策委员会领导下的投资决策及授权制度， 以科学规范的投资决策体
系， 采用集中交易管理加强交易执行环节的内部 控制， 通过工作制度、 流程和技术手段保证
公平交易原则的实现； 通过建立层级完备的公司证券池及组合风格库， 完善各类具体资产管
理业务组织结构，规范各项业务之间的关系，在保证各投资组合既具有相对独立性的同时，
确保其在获得投资信息、 投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会； 通过对异常交易行
为的实时监控、分析评估、监察稽核和信息披露确保公平交易过程和结果的有效监督。
本报告期内， 本公司严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定， 确保本公司管理的不
同投资组合在授权、 研究分析、 投资决策、 交易执行、 业绩评估等投资管理活动和环节得到
公平对待。 各投资组合均严格按照法律、 法规和公司制度执行投资交易， 本报告期内未发生
异常交易行为。
4.3.2 异常交 易行为的专项说明
本报告期内，本基金未发现异常交易行为。
本报告期内， 基金管理人未发生所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交
较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5% 的情况。
4.4 报 告 期内基 金 的 投资策 略 和 业绩表 现 说 明 中银中国精选混合型开放式证券投资基金 2016 年第 3 季度 报告
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4.4.1 报告期 内基金投资策略和运作分析
I. 宏观经济 分析
国 外 经 济 方 面 ， 世 界 经 济 仍 处 于 国 际 金 融 危 机 后 的 深 度 调 整 期, 主 要 经 济 体 经 济 走 势 分
化，美国经济温和复苏，欧元区复苏基础尚待巩固。从领先指标来看，三季度美国 ISM 制
造业 PMI 指数小幅回调至 51.5 水平 ， 就业市场持续改善， 失业率稳定在 5.0% 左右 。 三季度
欧元区制造业 PMI 指数 小幅回调至 52.6 ，CPI 同 比增速上行至 0.4% 左右 。美国仍是全球复
苏前景最好的经济体， 受美联储加息预期反复影响， 美元指数在 95-97 左右 的区间窄幅波动。
国内经济方面， 中国经济增长继续处于合理区间， 物价基本维持稳定， 就业市场表现良
好， 消费继续稳中有升。 近期一些重要经济指标出现回升迹象， 继续为全球经济 增长作出重
要贡献。具体来看，领先指标制造业 PMI 缓慢回升至 50.4 的荣枯线上方，同步指标工业增
加值同比增速 1-8 月累 计增长 6.0% ，出现低位回升走势。从经济增长动力来看，拉动经济
的三驾马车涨跌互现：1-8 月消费增速 稳定在 10.3% ，8 月出口同 比增速回升至-4.1% 左右 ，
1-8 月固定资 产投资增速小幅下降至 8.1% 的水平。 通胀方面，CPI 通缩预期整体有所修正，
8 月小幅下行 至 1.3% 的水 平，PPI 环比 跌幅明显收窄，8 月同比 跌幅缩小至-0.8% 左右。
II. 行情回顾
股票市场方面， 上证指数和创业板指窄幅波动， 市场 整体交易惨淡， 交易量萎缩。 行业
表现以园林建筑、 通信、 化工板块表现相对强势， 市场呈现一定的结构性行情， 整体表现平
淡。
III. 运行分析
报告期内， 基金继续维持中性的仓位， 同时保持对于医药、 教育等刚需行业的配置。 同
时，对于前期调整较多的计算机板块，开始关注有业绩确定增长的公司。
4.4.2 报告期 内基金的业绩表现
截至 2016 年 9 月 30 日为 止，本基金的单位净值为 1.2004 元 ，本基金的累计单位净值
为 4.020 元 。季度内本基金净值增长率为 2.50% ，业绩基准增长率为 2.74% 。
4.5 管 理 人对宏 观 经 济、证 券 市 场及行 业 走 势的简 要 展 望
今年以来宏观政策以降杠杆防风险为主，市场整体表现平淡。展望四季度，美国大选，
意大利公投， 美国加息等不确定事件。 国内需要关注稳增长的政策。 我们认为随着宏观风险
的可控， 改革的进一步推进和提速， 市场的结构性机会依然存在。 在保持医疗和教育等核心
仓位的同时，积极挖掘有技术壁垒和研发优势的企业，包括计算机，新材料等方向。
作为基金管理者， 我们将一如既往地依靠团队的努力和智慧， 为投资人创造应有的回报。 中银中国精选混合型开放式证券投资基金 2016 年第 3 季度 报告
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4.6 报 告 期内基 金 持 有人数 或 基 金资产 净 值 预警说 明
本 基 金 在 报 告 期 内 未 出 现 连 续 二 十 个 工 作 日 基 金 份 额 持 有 人 数 量 不 满 二 百 人 或 者 基 金
资产净值低于五千万元的情形。
§ 5
投资组合报告
5.1 报告期末基金资产 组合情况
序号 项目 金额( 元)
占基金总资产的比例
(%)
1 权益投资 1,085,713,944.94 62.91
其中：股票 1,085,713,944.94 62.91
2 固定收益投资 272,112,355.18 15.77
其中：债券 272,112,355.18 15.77
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 317,641,076.46 18.40
其中：买断式回购的买入返售金
融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 47,194,003.76 2.73
7 其他各项资产 3,227,921.24 0.19
8 合计 1,725,889,301.58 100.00
5.2 报 告 期末按 行 业 分类的 股 票 投资组 合
5.2.1 报告 期末 按 行 业分类 的 境 内股票 投 资 组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比例
（％）
A 农、林、牧、渔业 7,557,832.00 -
B 采矿业
6,028,223.00
-
C 制造业 633,399,002.39 -
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 4,793,491.00 -
E 建筑业 80,129,954.25 4.66
F 批发和零售业 27,625,793.02 -
G 交通运输、仓储和邮政业 3,231,114.00 -
H 住宿和餐饮业 94,705.00 -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 136,797,250.59 -
J 金融业 3,612,475.18 -
K 房地产业 32,787,513.30 -
L 租赁和商务服务业 760,065.00 -
M 科学研究和技术服务业 7,306,056.00 - 中银中国精选混合型开放式证券投资基金 2016 年第 3 季度 报告
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N 水利、环境和公共设施管理业 65,883,841.01 -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 286,756.00 -
Q 卫生和社会工作 65,273,305.20 -
R 文化、体育和娱乐业 9,663,456.00 0.56
S 综合 483,112.00 -
合计 1,085,713,944.94 63.08
5.2.2 报 告 期末 按 行 业分类 的 沪 港通投 资 股 票投资 组 合
本基金本报告期末未持有沪港通投资股票。
5.3 报 告 期末按 公 允 价值占 基 金 资产净 值 比 例大小 排 序 的前十 名 股 票投资 明 细
序号 股票代码 股票名称 数量( 股) 公允价值( 元)
占基金资产净
值比例( ％)
1 300003 乐普医疗 5,043,640 93,357,776.40 5.42
2 002421 达实智能 4,023,828 85,466,106.72 4.97
3 002659 中泰桥梁 3,661,962 68,808,265.98 4.00
4 300244 迪安诊断 1,688,620 53,799,433.20 3.13
5 002308 威创股份 3,236,025 51,905,841.00 3.02
6 002099 海翔药业 4,027,008 39,666,028.80 2.30
7 000969 安泰科技 2,897,659 34,656,001.64 2.01
8 600749 西藏旅游 1,454,608 34,241,472.32 1.99
9 600276 恒瑞医药 709,616 31,258,584.80 1.82
10 300136 信维通信 1,200,800 30,656,424.00 1.78
5.4 报 告 期末按 债 券 品种分 类 的 债券投 资 组 合
序号 债券品种 公允价值( 元)
占基金资产净值
比例( ％)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 80,040,000.00 4.65
其中：政策性金融债 80,040,000.00 4.65
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 160,320,000.00 -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） 31,752,355.18 -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 272,112,355.18 -
5.5 报 告 期末按 公 允 价值占 基 金 资产净 值 比 例大小 排 序 的前五 名 债 券投资 明 细
序号 债券代码 债券名称 数量( 张) 公允价值( 元)
占基金资产
净值比例中银中国精选混合型开放式证券投资基金 2016 年第 3 季度 报告
9
( ％)
1 011606003
16 电网
SCP003
800,000 80,160,000.00 4.66
2 011699897
16 中电投
SCP007
800,000 80,160,000.00 4.66
3 160401 16 农发 01 800,000 80,040,000.00 4.65
4 128013 洪涛转债 253,316 31,140,135.88 1.81
5 132002 15 天集 EB 5,610 612,219.30 0.04
5.6 报 告 期末按 公 允 价值占 基 金 资产净 值 比 例大小 排 序 的前十 名 资 产支持 证 券 投资明 细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报 告 期末按 公 允 价值占 基 金 资产净 值 比 例大小 排 序 的前五 名 贵 金属投 资 明 细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报 告 期末按 公 允 价值占 基 金 资产净 值 比 例大小 排 序 的前五 名 权 证投资 明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报 告 期末本 基 金 投资的 股 指 期货交 易 情 况说明
5.9.1 报告 期末 本 基 金投资 的 股 指期货 持 仓 和损益 明 细
本基金报告期内未参与股指期货投资。
5.9.2 本基 金投 资 股 指期货 的 投 资政策
本基金投资范围未包括股指期货，无相关投资政策。
5.10 报告 期末 本 基 金投资 的 国 债期货 交 易 情况说 明
5.10.1 本 期国 债 期 货投资 政 策
本基金投资范围未包括国债期货，无相关投资政策。
5.10.2 报 告期 末 本 基金投 资 的 国债期 货 持 仓和损 益 明 细
本基金报告期内未参与国债期货投资。
5.10.3 本 期国 债 期 货投资 评 价
本基金报告期内未参与国债期货投资，无相关投资评价。
5.11 投资 组合 报 告 附注
5.11.1 本基金 投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查， 或在报告编
制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 本基金 投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其 他各 项 资 产构成
序号 名称 金额( 元) 中银中国精选混合型开放式证券投资基金 2016 年第 3 季度 报告
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1 存出保证金 266,222.88
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 2,771,063.92
5 应收申购款 190,634.44
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 3,227,921.24
5.11.4 报 告期 末 持 有的处 于 转 股期的 可 转 换债券 明 细
5.11.5 报 告期 末 前 十名股 票 中 存在流 通 受 限情况 的 说 明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6 投 资组 合 报 告附注 的 其 他文字 描 述 部分
由于计算中四舍五入的原因，本报告分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§ 6
开放式基金份额变 动
单位：份
本报告期期初基金份额总额 1,432,582,874.08
本报告期基金总申购份额 50,802,772.08
减：本报告期基金总赎回份额 49,626,987.17
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 1,433,758,658.99
§ 7
基金管理人运用固 有资金投资 本基金情况
7.1 基 金 管理人 持 有 本基金 份 额 变动情 况
本报告期内，基金管理人未持有本基金。
7.2 基 金 管理人 运 用 固有资 金 投 资本基 金 交 易明细
本报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或买卖本基金。
§ 8
备 查 文件 目 录
8.1 备 查 文件目 录
1 、 《中银中 国精选混合型开放式证券投资基金基金合同》
2 、 《中银中 国精选混合型开放式证券投资基金招募说明书》
3 、 《中银中 国精选混合型开放式证券投资基金托管协议》
4 、 《中银中 国精选混合型开放式证券投资基金上市交易公告书》
5 、中国证监 会要求的其他文件 中银中国精选混合型开放式证券投资基金 2016 年第 3 季度 报告
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8.2 存 放 地点
基金管理人和基金托管人的住所，并登载于基金管理人网站 www.bocim.com 。
8.3 查 阅 方式
投资者可以在开放时间内至基金管理人或基金托管人住所免费查阅， 也可登陆基金管理人网
站 www.bocim.com 查阅 。
中 银 基 金 管理 有 限 公 司
二 〇 一 六 年十 月 二 十 六日
