前海开源中航军工 2016 年第 3 季度报告
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前海 开源 中航 军工 指数 分级 证券 投资 基金
2016 年第 3 季 度报 告
2016 年 9 月 30 日
基 金 管 理 人 ： 前 海 开 源 基 金 管 理 有 限 公 司
基 金 托 管 人 ： 招 商 证 券 股 份 有 限 公 司
报告送 出 日 期 ：2016 年 10 月 26 日
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人招商证券股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2016 年 10 月21 日复 核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内 容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2016 年7 月1 日起至 9 月30 日止。
§2 基 金 产 品 概 况
基金简称 前海开源中航军工
场内简称 中航军工
交易代码 164402
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2015 年 3 月30 日
报告期末基金份额总额 10,604,169,583.55 份
投资目标
本基金紧密跟踪标的指数--- 中证中 航军工主题指数， 通过严谨数量
化管理和投资纪律约束，力争保持基金净值增长率与业绩比较基准
之间的日均跟踪偏离度的绝对值不超过 【0.35 ％ 】 ， 年跟踪误 差不超
过【4 ％】 。
投资策略
本基金采用动态复制标的指数的投资方法，参照成份股在标的指数
中的基准权重构建指数化投资组合，并根据标的指数成份股及其权
重的变化进行相应调整，以复制和跟踪标的指数。本基金在严格控
制基金的日均跟踪偏离度和年跟踪误差的前提下，力争获取与标的
指数相似的投资收益。
当预期成份股发生调整或 成份股发生配股、增发、分红等行为时，
或因基金的申购和赎回等对本基金跟踪标的指数的效果可能带来影
响时，或因某些特殊情况导致流动性不足时，或其他原因导致无法
有效复制和跟踪标的指数时，基金管理人可以对投资组合管理进行
适当变通和调整，力求降低跟踪误差。
本基金力争前海开源中航军工份额净值增长率与同期业绩比较基准
的增长率之间的日均跟踪偏离度不超过 0.35 ％ ， 年跟踪误差不超过前海开源中航军工 2016 年第 3 季度报告
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4 ％。 如因指 数编制规则调整或其他因素导致跟踪偏离度和跟踪误差
超过上述范围，基金管理人应采取合理措施避免跟踪偏离度、跟踪
误差进一步扩大。
1 、资产配置 策略
为实现跟踪标的指数的投资目标，本基金将以不低于非现金基金资
产的90％的 比例投资于标的指数成份股及其备选成份股， 并保持不
低于基金资产净值 5 ％的 现金或者到期日在一年以内的政府债券。
2 、股票投资 策略
（1 ）股票投 资组合的构建
本基金在建仓期内，将参照标的指数各成份股的基准权重对其逐步
买入，在力求跟踪误差最小化的前提下，本基金可采取适当方法，
以降低买入成本。当遇到成份股停牌、流动性不足等其他市场因素
而无法依指数权重购买某成份股及预期标的指数的成份股即将调整
或其他影响指数复制的因素时，本基金可以根据市场 情况，结合研
究分析，对基金财产进行适当调整，以期在规定的风险承受限度之
内，尽量缩小跟踪误差。
（2 ）股票投 资组合的调整
本基金所构建的股票投资组合将根据标的指数成份股及其权重的变
动而进行相应调整，本基金还将根据法律法规中的投资比例限制、
申购赎回变动情况、新股增发因素等变化，对其进行适时调整，以
保证前海开源中航军工份额净值增长率与标的指数收益率间的高度
正相关和跟踪误差最小化。基金管理人将对成份股的流动性进行分
析，如发现流动性欠佳的个股将可能采用合理方法寻求替代。由于
受到各项持股比例限制， 基金可能不能按照成份 股权重持有成份股，
基金将会采用合理方法寻求替代。
1 ）定期调整
根据标的指数的调整规则和备选股票的预期，对股票投资组合及时
进行调整。
2 ）不定期调 整
根据指数编制规则，当标的指数成份股因增发、送配等股权变动而
需进行成份股权重新调整时，本基金将根据各成份股的权重变化进
行相应调整；
根据本基金的申购和赎回情况，对股票投资组合进行调整，从而有
效跟踪标的指数；
根据法律、法规规定，成份股在标的指数中的权重因其它特殊原因
发生相应变化的， 本基金可以对投资组合管理进行适当变通和调整，
力求降低跟踪误差。
3 、债券投资 策 略
本基金可以根据流动性管理需要，选取到期日在一年以内的政府债
券进行配置。本基金债券投资组合将采用自上而下的投资策略，根
据宏观经济分析、资金面动向分析等判断未来利率变化，并利用债
券定价技术，进行个券选择。
业绩比较基准
中证中航军工主题指数收益率×95 ％＋银行人民币活期存款利率
（税后）×5 ％
风险收益特征 本基金属于股票型基金，其预期的风险与收益高于混合型基金、债前海开源中航军工 2016 年第 3 季度报告
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券型基金与货币市场基金，为证券投资基金中较高预期风险、较高
预期收益的品种。 同时本基金为指数基金， 通过跟踪标的指数表现，
具有与标的指数以及标的 指数所代表的公司相似的风险收益特征。
从本基金所分拆的两类基金份额来看，前海开源中航军工 A 份额为
稳健收益类份额，具有低风险且预期收益相对较低的特征；前海开
源中航军工 B 份额为积极 收益类份额，具有高风险且预期收益相对
较高的特征。
基金管理人 前海开源基金管理有限公司
基金托管人 招商证券股份有限公司
下属分级基金简称 前海开源中航军工 前海开源中航军工 A
前海开源中航军工
B
下属分级场内简称 中航军工 中航军 A 中航军 B
下属分级基金交易代码 164402 150221 150222
下属分级基金报 告期末
基金份额总额
2,140,348,402.55 份 4,231,910,590.00 份
4,231,910,591.00
份
下属分级基金的风险收
益特征
本基金属于股票型基
金，其预期的风险与
收益高于混合型基
金、债券型基金与货
币市场基金，为证券
投资基金中较高预期
风险、较高预期收益
的品种。同时本基金
为指数基金，通过跟
踪标的指数表现，具
有与标的指数以及标
的指数所代表的公司
相似的风险收益特
征。
前海开源中航军工 A
份额为稳健收益类份
额，具有低风险且预
期收益相对较低的特
征。
前海开源中航军工
B 份额为积极 收益
类份额， 具有高风险
且预期收益相对较
高的特征。
§3 主 要 财 务 指 标 和 基 金 净 值 表 现
3.1 主 要 财 务 指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（ 2016 年 7 月 1 日 － 2016 年 9 月30 日 ）
1. 本期已实 现收益 104,253,617.61
2. 本期利润
-148,079,610.80
3. 加权平均 基金份额本期利润 -0.0168
4. 期末基金 资产净值 9,768,889,435.74
5. 期末基金 份额净值 0.921
注： ①上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用, 计入 费用后实际收益水平要低前海开源中航军工 2016 年第 3 季度报告
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于所列数字。
②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入( 不含公 允价值变动收益) 扣除相 关
费用后的余额, 本期利润 为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基 金 净 值 表现
3.2.1 本 报 告 期 基金 份 额 净 值增 长 率 及 其与 同 期 业 绩比 较 基 准 收益 率 的 比 较
阶段
净值增长率
①
净值增长率标
准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 -2.64% 1.38% -3.10% 1.34% 0.46% 0.04%
注： 本基金的业绩比较基准为： 中证中航军工主题指数收益率×95% ＋银行 人民 币活期存款利率 （ 税
后）×5% 。
3.2.2 自 基 金 合 同生 效 以 来 基金 份 额 累 计净 值 增 长 率变 动 及 其 与同 期 业 绩 比较 基 准 收
益 率 变 动 的比 较
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§4 管 理 人 报 告
4.1 基 金 经 理 （或 基 金 经 理小 组 ） 简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从业年
限
说明
任职日期 离任日期
薛小波
本 基 金 的
基金经
理 、 公 司
执 行 投 资
总监
2015 年3 月
30 日
- 10 年
薛小波先生， 清华大学工程
力学学士、流体力学硕士。
2006 年7 月至 2014 年4 月
任 中 信 证 券 机 械 行 业 和 军
工行业首席分析师、 高级 副
总裁。 现任前 海开源基金管
理有限公司执行投资总监。
注： ①对基金的首任基金经理， 其 “任职日期” 为基金合同生效日， “ 离任日期” 为根据公司决定
确定的解聘日期， 对此后的非首任基金经理， “ 任职日期” 和 “离任日期” 分别指根据公司决定确
定的聘任日期和解聘日期。
②证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管 理 人 对 报告 期 内 本 基金 运 作 遵 规守 信 情 况 的说 明
本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《中华人民共和国证券投资基金法》 及其各项实施细则、
《前海开源中航军工指数分级证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着诚实信
用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利
益。本报告期内，基金运作整体合法合规，没有损害基金持有人利益。基金的投资范围、投资比
例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.3 公 平 交 易 专项 说 明
4.3.1 公 平 交 易 制度 的 执 行 情况
本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指 导意见》，完
善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待
旗下管理的所有基金和投资组合。
4.3.2 异 常 交 易 行为 的 专 项 说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与
的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量没有超过该证券当日成交量的 5%的情 况。
4.4 报 告 期 内 基金 投 资 策 略和 运 作 分 析
本报告期内，在无大额申购或赎回等特殊情况时，基本保持了基金合同所要求的 90% 以上的前海开源中航军工 2016 年第 3 季度报告
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仓位，指数跟踪效果良好。
4.5 报 告 期 内 基金 的 业 绩 表现
截至报告期末，本基金份额 净值为 0.921 元，报 告期内基金份额净值增长率为-2.64% ，同期
业绩比较基准收益率为-3.10% 。
4.6 报 告 期 内 基金 持 有 人 数或 基 金 资 产净 值 预 警 说明
本基金本报告期内，未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产
净值低于五千万元的情形。
§5 投 资 组 合 报 告
5.1 报 告 期 末 基金 资 产 组 合情 况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（% ）
1 权益投资 9,102,418,902.21 92.62
其中：股票 9,102,418,902.21 92.62
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计 670,192,403.75 6.82
8 其他资产 55,169,222.10 0.56
9 合计 9,827,780,528.06 100.00
5.2 报 告 期 末 按行 业 分 类 的股 票 投 资 组合
5.2.1 报告期末 指数 投 资 按 行业 分 类 的 境内 股 票 投 资组 合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 8,396,481,574.40 85.95
D
电力、热力、燃气及水生产和
供应业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 98,007,608.80 1.00 前海开源中航军工 2016 年第 3 季度报告
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G 交通运输、仓储和邮政业 70,660,078.16 0.72
H 住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、软件和信息技术服
务业
345,607,693.45 3.54
J 金融业 - -
K 房地产业 145,090,345.40 1.49
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 9,055,847,300.21 92.70
5.2.2 报 告 期 末 积极 投资按 行业 分 类 的 境内 股 票 投 资组 合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采掘业 - -
C 制造业 46,571,602.00 0.48
D
电力、热力、燃气及水生
产和供应业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、软件和信息技
术服务业
- -
J 金融业 - -
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管
理业
- -
O 居民服务、修理和其他服
务业
- -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 46,571,602.00 0.48
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5.2.3 报 告 期 末 按行 业 分 类 的沪 港 通 投 资股 票 投 资 组合
本基金本报告期末未通过沪港通机制投资港股。
5.3 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 十名 股 票 投 资明 细
5.3.1 报 告 期 末 指数 投 资 按 公允 价 值 占 基金 资 产 净 值比 例 大 小 排序 的 前 十 名股 票 投
资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
1 601989 中国重工 147,845,308 916,640,909.60 9.38
2 600893 中航动力 17,581,325 603,215,260.75 6.17
3 000768 中航飞机 25,639,797 536,897,349.18 5.50
4 600482 中国动力 14,761,608 485,214,054.96 4.97
5 600118 中国卫星 10,851,917 345,416,518.11 3.54
6 300024 机器人 14,177,801 333,745,435.54 3.42
7 600685 中船防务 11,856,129 317,388,573.33 3.25
8 600372 中航电子 15,780,815 300,466,717.60 3.08
9 000738 中航动控 10,595,895 280,155,463.80 2.87
10 002465 海格通信 20,212,346 258,515,905.34 2.65
5.3.2 报 告 期 末 积极 投 资 按 公允 价 值 占 基金 资 产 净 值比 例 大 小 排序 的 前 五 名股 票 投
资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
1 002297 博云新材 3,557,800 46,571,602.00 0.48
注：本基金本报告期末仅持有上述积极投资的股票。
5.4 报 告 期 末 按债 券 品 种 分类 的 债 券 投资 组 合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 五名 债 券 投 资明 细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 十名 资 产 支 持证 券 投 资 明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 五名 贵 金 属 投资 明 细
本基金本报告期末未持有贵金属。 前海开源中航军工 2016 年第 3 季度报告
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5.8 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 五名 权 证 投 资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报 告 期 末 本基 金 投 资 的股 指 期 货 交易 情 况 说 明
5.9.1 报 告 期 末 本基 金 投 资 的股 指 期 货 持仓 和 损 益 明细
本基金本报告期末未投资股指期货。
5.9.2 本 基 金 投 资股 指 期 货 的投 资 政 策
本基金本报告期内未投资股指期货。
5.10 报 告 期 末 本基 金 投 资 的国 债 期 货 交易 情 况 说 明
5.10.1 本 期 国 债 期货 投 资 政 策
本基金本报告期内未投资国债期货。
5.10.2 报 告 期 末 本基 金 投 资 的国 债 期 货 持仓 和 损 益 明细
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.10.3 本 期 国 债 期货 投 资 评 价
本基金本报告期内未投资国债期货。
5.11 投 资 组 合 报告 附 注
5.11.1
本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现 被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年
内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2
基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其 他 资 产 构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 6,660,086.05
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 283,374.61
5 应收申购款 48,225,761.44
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 - 前海开源中航军工 2016 年第 3 季度报告
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9 合计 55,169,222.10
5.11.4 报 告 期 末 持有 的 处 于 转股 期 的 可 转换 债 券 明 细
本基金本报告期末未持有可转 换债券。
5.11.5 报 告 期 末 前十 名 股 票 中存 在 流 通 受限 情 况 的 说明
5.11.5.1 报告期末 指数 投 资 前 十名 股 票 中 存在 流 通 受 限情 况 的 说 明
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分的
公允价值( 元)
占基金资产
净值比例 （% ）
流通受限情况说明
1 002465 海格通信 258,515,905.34 2.65 重大事项
5.11.5.2 报 告 期 末 积极 投资前 五名 股 票 中 存在 流 通 受 限情 况 的 说 明
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分的
公允价值( 元)
占基金资产
净值比例 （% ）
流通受限情况说明
1 002297 博云新材 46,571,602.00 0.48 重大资产重组
5.11.6 投 资 组 合 报告 附 注 的 其他 文 字 描 述部 分
由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。
§6 开 放 式 基 金 份 额 变 动
单位：份
项目 前海开源中航军工
前海开源中航军工
A
前海开源中航军工
B
报告期期初基金份额总额 2,063,431,457.25 3,440,731,067.00 3,440,731,068.00
报告期期间基金总申购份额 3,385,320,854.84 - -
减: 报告期期 间基金总赎回份额 1,726,044,863.54 - -
报 告 期 期 间 基 金 拆 分 变 动 份 额
（份额减少以"-" 填列）
-1,582,359,046.00 791,179,523.00 791,179,523.00
报告期期末基金份额总额 2,140,348,402.55 4,231,910,590.00 4,231,910,591.00
注：拆分变动份额为本基金三级份额之间的配对转换份额及定期、不定期折算调整的份额。
§7 基 金 管 理 人 运 用 固 有 资 金 投 资 本 基 金 情 况
7.1 基 金 管 理 人持 有 本 基 金份 额 变 动 情况
本报告期内基金管理人未持有前海开源中航军工份额。
本报告期内基金管理人未持有前海开源中航军 A 份额。
本报告期内基金管理人未 持有前海开源中航军 B 份额。 前海开源中航军工 2016 年第 3 季度报告
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7.2 基 金 管 理 人运 用 固 有 资金 投 资 本 基金 交 易 明 细
本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。
§8 影 响 投 资 者 决 策 的 其 他 重 要 信 息
无。
§9 备 查 文 件 目 录
9.1 备 查 文 件 目录
（1 ）中国证 券监督管理委员会批准前海开源中航军工指数分级证券投资基金设立的文件
（2 ）《前海 开源中航军工指数分级证券投资基金基金合同》
（3 ）《前海 开源中航军工指数分级证券投资基金托管协议》
（4 ）基金管 理人业务资格批件、营业执照和公司章程
（5 ）前海开 源中航军工指数分级证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿
9.2 存 放地点
基金管理人、基金托管人处
9.3 查阅方式
（1 ）投资者 可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件
（2 ） 投资者 对本报告书如有疑问， 可咨询本基金管理人前海开源基金管理有限公司， 客户服
务电话：4001-666-998 （ 免长途话费）
（3 ）投资者 可访问本基金管理人公司网站，网址：www.qhkyfund.com
前海开源基金管理有限公司
2016 年10 月26 日
