中欧纯债债券型证券投资基金（LOF ）2016年第3季度报告
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中欧 纯债债券型 证券投资基 金（LOF ）
2016 年第3 季度 报告
2016年09 月30日
基 金管 理人：中欧 基金管理有 限公司
基 金托 管人 ：中国 邮政储蓄银 行股份有限 公司
报 告送 出日期：2016 年10 月26 日
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§ 1
重 要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国邮政储蓄银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2016年10
月24日复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复核内容
不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2016年7月1日起至2016年9月30日止。
§ 2
基 金产品概 况
基金简称 中欧纯债债券（LOF ）
基金主代码 166016
基金运作方式 契约型上市开放式（LOF ）
基金合同生效日 2013 年01月31日
报告期末基金份额总额 1,933,469,983.09 份
投资目标
在严格控制风险和合理保持流动性的基础上，力争为
投资者谋求稳健的投资收益。
投资策略
本基金通过对宏观经济、利率走势、资金供求、信用
风险状况、证券市场走势等方面的分析和预测，采取
信用策略、久期策略、收益率曲线策略、收益率利差
策略、息差策略、债券选择策略等，在严格的风险控
制基础上，力求实现基金资产的稳定增值。
业绩比较基准 中债综合（全价）指数收益率
风险收益特征
本基金是债券型证券投资基金，属于具有中低风险收
益特征的基金品种，其长期平均风险和预期收益率低
于股票基金、混合基金，高于货币市场基金。
基金 管理人 中欧基金管理有限公司
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基金托管人 中国邮政储蓄银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 中欧纯债债券（LOF ）C 中欧纯债债券（LOF ）E
下属分级基金的场内简称 中欧纯债 -
下属分级基金的交易代码 166016 002592
报告期末下属分级基金的份
额总额
218,464,872.13 份 1,715,005,110.96 份
§ 3
主 要财务指 标和基金净 值表现
3.1 主要 财务指 标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期（2016年07月01日-2016 年09月30日）
中欧纯债债券（LOF ）
C
中欧纯债债券（LOF ）
E
1. 本期已实现收益 3,330,968.86 26,639,989.60
2. 本期利润 5,904,207.13 45,983,535.79
3. 加权平均基金份额本期利润 0.0279 0.0282
4. 期末基金资产净值 292,056,260.91 2,295,045,364.31
5. 期末基金份额净值 1.337 1.338
注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动
收益） 扣除相关费用后的余额， 本期利润为本期已实 现收益加上本期公允价值变动收益。
2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水
平要低于所列数字。
3.2 基金 净值表 现
3.2.1 本报告期 基金份额净 值增长率及 其与同期业 绩比较基准 收益率的比 较
中欧纯债债券（LOF ）C
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①- ③ ②- ④
过去三个月 2.09% 0.04% 0.91% 0.05% 1.18% -0.01%
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中欧纯债债券（LOF ）E
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①- ③ ②- ④
过去三个月 2.09% 0.04% 0.91% 0.05% 1.18% -0.01%
3.2.2 自 基金合 同生效以来 基金累计净 值增长率变 动及其与同 期业绩比较 基准收益率
变动 的比较
中欧纯债债券型证券投资基金（LOF ）C
累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
（2013年1 月31日-2016年9月30日）
中欧纯债债券（LOF ）C 业绩比较基准
2013-01-31 2013-08-13 2014-02-26 2014-08-28 2015-03-13 2015-09-15 2016-03-28 2016-09-30
30%
25%
20%
15%
10%
5%
0%
注：本基金转型日为2016年2月2日。截止本报告期末，本基金转型未满一年。
中欧纯债债券型证券投资基金（LOF ）E
累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
（2016年4月6日-2016年9月30日）
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中欧纯债债券（LOF ）E 业绩比较基准
2016-04-08 2016-05-04 2016-05-27 2016-06-23 2016-07-18 2016-08-10 2016-09-02 2016-09-30
1.5%
1%
0.5%
0%
-0.5%
-1%
注：2016年4月6日本基金新增E 类份额， 图示日期为2016年4月8日至2016年9月30日。
§ 4
管 理人报告
4.1 基金 经理（ 或基金经理 小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
刘德元 基金经理
2016年02月
16日
11年
历任大公国际资信评
估有限公司技术总监、
阳光资产管理股份有
限公司高级研究员。
2015 年6月加入中欧基
金管理有限公司， 曾任
信用研究员， 现任中欧
增强 回报债券型证券
投资基金 （LOF ） 基金
经理， 中欧兴利债券型
证券投资基金基金经
理， 中欧瑾和灵活配置
混合型证券投资基金
基金经理， 中欧强势多
策略定期开放债券型
证券投资基金基金经
理， 中欧瑾通灵活配置
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混合型证券投资基金
基金经理， 中欧琪丰灵
活配置混合型证券投
资基金基金经理， 中欧
信用增利债券型证券
投资基金 （LOF ） 基金
经理， 中欧骏盈货币市
场基金基金经理， 中欧
稳健收益债券型证券
投资基金基金经理， 中
欧纯债债券型证券投
资基金 （LOF ） 基金 经
理， 中欧强盈定期开放
债券型证券投资基金
基金经理， 中欧强瑞多
策略定期开放债券型
证券投资基金基 金经
理， 中欧强利债券型证
券投资基金基金经理，
中欧瑾悠灵活配置混
合型证券投资基金基
金经理。
注：1、任职日期和离任日期一般情况下指公司作出决定之日；若该基金经理自基金合
同生效日起即任职，则任职日期为基金合同生效日。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理 人对报 告期内本基 金运作遵规 守信情况的 说明
本报告期内， 本基金管理人严格遵循了 《证券投资基金法》 及其各项实施细则、 本
基金基金合同和其他相关法律法规的规定， 本着诚实信用、 勤勉尽责、 取信于市场、 取
信于社会的原则管 理和运用基金资产，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，
基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定， 无违法违规、 未履行基金合同承诺或损
害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平 交易专 项说明
4.3.1 公平交易 制度的执行 情况
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报告期内， 本基金管理人严格按照 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》
及公司内部相关制度等规定， 从研究分析、 投资决策、 交易执行、 事后监控等环节严格
把关， 通过系统和人工等方式在各个环节严格控制交易公平执行， 未发现不同投资组合
之间存在非公平交易的情况。
4.3.2 异常交易 行为的 专项 说明
报告期内， 本基金管理人管理的所有投资组合不存在参与的交易所公开竞价同日反
向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5% 的情况，且不存在其他可能
导致非公平交易和利益输送的异常交易行为。
4.4 报告 期内基 金的投资策 略和运作分 析
回顾三季度， 基本面总体保持稳定。 受益于年初以来工业品涨价， 工业企业经营盈
利情况普遍较好， 三季度工业增加值走势稳中有升。 在基建投资大力刺激下， 固定资产
投资增速三季度仍然保持在较高水平，随着财政部第三批PPP项目的 推进和落地，基建
投资短期无虞。 尽管房地产行业短期拐点已现 ， 但实际开工和投资情况好于预期， 并未
对固定资产投资增速形成明显拖累。 短期来看， 基本面有望继续保持平稳， 年内出现大
幅下行的可能性较小， 但从中长期来看， 基本面未来仍面临较大的下行压力。 企业投资
回报率目前仍处于下行趋势， 企业投资意愿下降的情况短期内难以改变， 叠加人口红利
的逐渐消失，总需求孱弱的局面预计仍将持续，未来经济潜在下行风险值得关注。
与平稳的基本面相呼应的是， 三季度货币政策也继续保持稳定。 央行通过常态化的
公开市场操作保持流动性总体保持稳定。 为了控制市场杠杆规模， 央行通过重启14天和
28天逆回购、 拉长MLF 期限等方式引导货币市场资金成本适当上升， 受此影响三季度资
金面呈现出间歇性紧张的态势。
从收益率来看，7月初至8月中旬各期限利率延续二季度下降趋势，8月中旬以来收
益有所反弹， 主要是受到央行公开市场操作锁短放长的影响， 抬升了货币市场资金的成
本， 使得机构杠杆交易的套息空间缩小， 导致市场有所调整。 期限利差先增后减， 总体
较二季度末有所回升。 信用债方面， 三季度前半段收益整体下行， 部分过剩产能行业债
券也出现收益显著下行，利差收窄的局面，8月中下旬在资金面间歇性紧张和利率债调
整的影响下， 高等级、 短期险收到流动性因素制约随后 反弹较多， 相对低等级、 中长期
债券反弹较少，主要由于资产荒下中低等级信用债中" 估值洼地" 被进一步配置填平。
本基金在操作上保持了较为稳健的操作策略， 根据市场节奏灵活调节组合的杠杆和
久期， 同时以中等久期城投债和资质良好的产业债作为主力品种； 加强行业研究， 挖掘
个券阿尔法， 把握行业利差缩窄的机会， 为组合进一步增加收益。 同时把握了利率债波
段交易的机会，进一步增强了组合的收益。
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4.5 报告 期内基 金的业绩表 现
本报告期内，C 类份额净值增长率为2.09% ，同期业绩比较基准收益率为0.91% ；E
类份额净值增长率为2.09% ，同期业绩比较基准收益率为0.91% 。
4.6
报 告期内 基金持有人 数或基金资 产净值预警 说明
本报告期内， 本基金不 存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者
基金资产净值低于五千万元的情形。
§ 5
投 资组合报 告
5.1 报告 期末基 金资产组合 情况
序号 项目 金额( 元)
占基金总资产的比
例（% ）
1 权益投资 － －
其中：股票 － －
2 基金投资 － －
3 固定收益投资 3,158,652,220.00 95.82
其中：债券 3,158,652,220.00 95.82
资产支持证券 － －
4 贵金属投资 － －
5 金融衍生品投资 － －
6 买入返售金融资产 10,000,135.00 0.30
其中：买断式回购的买入返售金
融资产
－ －
7 银行存款和结算备付金合计 45,878,160.27 1.39
8 其他资产 82,078,803.23 2.49
9 合计 3,296,609,318.50 100.00
5.2 报告 期末按 行业分类的 股票投资组 合
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5.2.1 报告期末 按行业分类 的境内股票 投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
5.2.2 报告期末 按行业分类 的沪港通投 资股票投资 组合
本基金本报告期末未持有股票。
5.3 报告 期末按 公允价值占 基金资产净 值比例大小 排序的前十 名股票投资 明细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告 期末按 债券品种分 类的债券投 资组合
序号 债券品种 公允价值( 元)
占基金资产净值比
例（％）
1 国家债券 140,087,500.00 5.41
2 央行票据 － －
3 金融债券 152,951,000.00 5.91
其中：政策性金融债 152,951,000.00 5.91
4 企业债券 2,018,773,720.00 78.03
5 企业短期融资券 110,622,000.00 4.28
6 中期票据 736,218,000.00 28.46
7 可转债( 可交换债) － －
8 同业存单 － －
9 其他 － －
10 合计 3,158,652,220.00 122.09
5.5 报告 期末按 公允价值占 基金资产净 值比例大小 排序的前五 名债券投资 明细
序 号
债券代
码
债券名称 数量（张） 公允价值( 元)
占基金资产净
值比例（％）
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1 1480265 14象山债 700,000 77,462,000.00 2.99
2 1580002 15潭万楼债 700,000 77,315,000.00 2.99
3 1480041 14铜旅债 600,000 66,288,000.00 2.56
4 1480240 14东台债02 600,000 66,000,000.00 2.55
5 019533 16国债05 650,000 65,078,000.00 2.52
5.6 报 告期末 按公允价值 占基金资产 净值比例大 小排序的前 十名资产支 持证券投资 明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告 期末按 公允价值占 基金资产净 值比例大小 排序的前五 名贵金属投 资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告 期末按 公允价值占 基金资产净 值比例大小 排序的前五 名权证投资 明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告 期末本 基金投资的 股指期货交 易情况说明
5.9.1 报告期末 本基金投资 的股指期货 持仓和损益 明细
股指期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
5.9.2 本基金投 资股指期货 的投资政策
股指期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
5.10 报告期末 本基金投资 的国债期货 交易情况说 明
5.10.1 本期国债 期货投资政 策
国债期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
5.10.2 报告期末 本基金投资 的国债期货 持仓和损益 明细
国债期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
5.10.3 本期国债 期货投资评 价
国债期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
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5.11 投资组合 报告附注
5.11.1 本基金 投资的前十 名证券的发 行主体本报 告期内没有 被监管部门 立案调查， 或
在报 告编制日前 一年内受到 公开谴责、 处罚的情形 。
5.11.2 本基金 为债券型基 金，未涉及 股票相关投 资。
5.11.3 其他资产 构成
序号 名称 金额( 元)
1 存出保证金 105,882.98
2 应收证券清算款 －
3 应收股利 －
4 应收利息 76,531,398.50
5 应收申购款 5,426,730.38
6 其他应收款 －
7 待摊费用 14,791.37
8 其他 －
9 合计 82,078,803.23
5.11.4 报告期末 持有的处于 转股期的可 转换债券明 细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末 前十名股票 中存在流通 受限情况的 说明
本基金本报告期末未持有股票。
5.11.6 投资组合 报告附注的 其他文字描 述部分
本报告中因四舍五入原因， 投资组 合报告中市值占总资产或净资产比例的分项之和
与合计可能存在尾差。
§ 6
开 放式基金 份额变动
单位：份
中欧纯债债券（LOF ） 中欧纯债债券（LOF ）E
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C
报告期期初基金份额总额 193,559,385.61 1,612,329,881.67
报告期期间基金总申购份额 160,471,403.25 167,789,575.78
减：报告期期间基金总赎回份额 135,565,916.73 65,114,346.49
报告期期间基金拆分变动份额
（份额减少以 “- ” 填列 ）
－ －
报告期期末基金份额总额 218,464,872.13 1,715,005,110.96
注：总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。
§ 7
基 金管理人 运用固有资 金投资本基 金情况
7.1 基金 管理人 持有本基金 份额变动情 况
本基金管理人本报告期内未持有本基金。
7.2 基金 管理人 运用固有资 金投资本基 金交易明细
本基金管理人本报告期内无申购、赎回或者买卖本基金的情况。
§ 8
备 查文件目 录
8.1 备查 文件目 录
1、中欧纯债分级债券型证券投资基金相关批准文件
2、《中欧纯债分级债券型证券投资基金基金合同》
3、《中欧纯债分级债券型证券投资基金托管协议》
4、《中欧纯债债券型证券投资基金（LOF ） 招募说明书》
5、基金管理人业务资格批件、营业执照
6、本报告期内在中国证监会指定报纸上公 开披露的各项公告
8.2 存放 地点
基金管理人、基金托管人的办公场所。
8.3 查阅 方式
投资者可登录基金管理人网站(www.zofund.com) 查阅， 或 在营业时间内至基金管理
人、基金托管人办公场所免费查阅。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人中欧基金管理有限公司：
客户服务中心电话：021-68609700 ，400-700-9700
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二〇 一六年十月 二十六日
