招商中证银行指数分级证券投资基金 2016 年第 3 季度报 告
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招商 中证 银行 指数 分级 证券 投资 基金 2016
年第 3 季 度报 告
2016 年 9 月 30 日
基 金 管 理 人 ： 招 商 基 金 管 理 有 限 公 司
基 金 托 管 人 ： 中 信 银 行 股 份 有 限 公 司
报告送 出 日 期 ：2016 年 10 月 26 日
招商中证银行指数分级证券投资基金 2016 年第 3 季度报 告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中信银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2016 年 10 月25 日复 核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在 虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2016 年7 月1 日起至 9 月30 日止。
§2 基 金 产 品 概 况
基金简称 招商中证银行指数分级
基金主代码 161723
交易代码 161723
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2015 年 5 月20 日
报告期末基金份额总额 554,913,383.56 份
投资目标
本基金进行被动式指数化投资，通过严格的投资纪律约束和数量化
的风险管理手段，实现对标的指数的有效跟踪，获得与标的指数收
益相似的回报。本基金的投资目标是保持基金净值收益率与业绩基
准日均跟踪偏离度的绝对值不超过 0.35% ，年跟 踪误差不超过 4%。
投资策略
本基金以中证银行指数为标的指数，采用完全复制法，按照标的指
数成份股组成及其权重构建基金股票投资组合，进行被动式指数化
投资。股票投资组合的构建主要按照标的指数的成份股组成及其权
重来拟合复制标的指数，并根据标的指数成份股及其权重的变动而
进行相应调整，以复制和跟踪标的指数。基金管理人每日跟踪基金
组合与标的指数表现的偏离度，每月末、季度末定期分析基金的实
际组合与标的指数表现的累计偏离度、 跟踪误差变化情况及其原因，
并优化跟踪偏离度管理方案。可运用股指期货，以提高投资效率更
好地达到本基金的投资目标。
业绩比较基准
中证银行指数收益率×95 ％＋金融机 构人民币活期存款基准利率
（税后）×5% 招商中证银行指数分级证券投资基金 2016 年第 3 季度报 告
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基金管理人 招商基金管理有限公司
基金托管人 中信银行股份有限公司
下属分级基金简称
招商中证银行 A 份额
( 场内简称： 银行A 端)
招商中证银行 B 份额
( 场内简称： 银 行B 端)
招商中证银行份额
( 场内简称： 银行基
金)
下属分级基金交易代码 150249 150250 161723
下属分级基金报告期末
基金份额总额
35,101,622.00 份 35,101,622.00 份 484,710,139.56 份
下属分级基金的风险收
益特征
招商中证银行 A 份额
具有低风险、收益相
对稳定的特征。
招商中证银行 B 份额
具有高风险、高预期
收益的特征。
本基金为股票型基
金，具有较高风险、
较高预期收益的特
征。
§3 主 要 财 务 指 标 和 基 金 净 值 表 现
3.1 主 要 财 务 指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（ 2016 年 7 月 1 日 － 2016 年 9 月30 日 ）
1. 本期已实 现收益 9,861,636.76
2. 本期利润
22,237,807.10
3. 加权平均 基金份额本期利润 0.0442
4. 期末基金 资产净值 488,246,760.90
5. 期末基金 份额净值 0.880
注：1 、 所述 基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用， 计入费用后实际收益水平要
低于所列数字；
2 、 本期已实 现收益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入 （不含公允价值变动收益） 扣
除相关费用后的余额，本期利润为 本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基 金 净 值 表现
3.2.1 本 报 告 期 基金 份 额 净 值增 长 率 及 其与 同 期 业 绩比 较 基 准 收益 率 的 比 较
阶段 净值增长率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①－③ ②－④
过去三
个月
5.64% 0.68% 2.84% 0.69% 2.80% -0.01%
注：业绩比较基准收益率＝中证银行指数收益率×95 ％＋ 金融机构人民币活期存款基准利率（税
后）×5% ， 业绩比较基准在每个交易日实现再平衡。 招商中证银行指数分级证券投资基金 2016 年第 3 季度报 告
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3.2.2 自 基 金 合 同生 效 以 来 基金 份 额 累 计净 值 增 长 率变 动 及 其 与同 期 业 绩 比 较基准收
益 率 变 动 的比 较
§4 管 理 人 报 告
4.1 基 金 经 理 （或 基 金 经 理小 组 ） 简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从业年
限
说明
任职日期 离任日期
陈剑波
本 基 金 的
基金经理
2016 年4 月
19 日
- 6
男，工学学士。2000 年 9
月 起 先 后 任 职 于 无 锡 盛 科
信息技术有限公司、 深圳市
赢时胜信息技术有限公司，
从 事 系 统 开 发 及 产 品 研 发
相关工作； 2006 年 1 月加 入
招 商 基 金 管 理 有 限 公 司 信
息技术部， 从 事软件开发工
作； 2008 年6 月加入广州安
正软件科技有限公司， 任 副
总经理； 2012 年 9 月加入 招
商 基 金 管 理 有 限 公 司 全 球
量化投资部， 现任招商中证招商中证银行指数分级证券投资基金 2016 年第 3 季度报 告
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大 宗 商 品 股 票 指 数 分 级 证
券投资基金、招商深证 100
指数证券投资基金、 招商 中
证 银 行 指 数 分 级 证 券 投 资
基金、 招商中 证白酒指数分
级证券投资基金、 招商中 证
煤 炭 等 权 指 数 分 级 证 券 投
资 基 金 及 招 商 国 证 生 物 医
药 指 数 分 级 证 券 投 资 基 金
基金经理。
王平
本 基 金 的
基金经理
2015 年5 月
20 日
- 10
男， 管理学硕士，FRM 。 2006
年 加 入 招 商 基 金 管 理 有 限
公司， 历任投 资风险管理部
助理数量分析师、 风险管 理
部数量分析师、 高级风控 经
理、 副总监， 主要负责公司
投资风险管理、 金融工程 研
究等工作， 现 任全球量化投
资部副总监、招商深证 100
指数证券投资基金、 上证 消
费 80 交易型 开放式指数证
券投资基金及其联接基金、
深 证 电 子 信 息 传 媒 产 业
（TMT ）50 交 易型开放式指
数 证 券 投 资 基 金 及 其 联 接
基金、 招商中 证大宗商品股
票指数分级证券投资基金、
招商央视财经 50 指数证 券
投资基金、 招 商中证银行指
数分级证券投资基金、 招 商
中证煤炭等 权 指 数 分 级 证
券投资基金、 招商中证白酒
指数分级证券投资基金、 招
商 国 证 生 物 医 药 指 数 分 级
证 券 投 资 基 金 及 招 商 量 化
精 选 股 票 型 发 起 式 证 券 投
资基金基金经理。
注：1 、 本基 金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日， 后任基金经理的任职日期以及历任
基金经理的离任日期为公司相关会议作出决定的公告（生效）日期；
2 、 证券从业 年限计算标准遵从行业协会 《证券业从业人员资格管理办法》 中关于证券从业人
员范围的相关规定。
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4.2 管 理 人 对 报告 期 内 本 基金 运 作 遵 规守 信 情 况 的说 明
基金管理人声明： 在本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《中华人民共和 国证券投资基金法》 、
《公开募集证券投资基金运作管理办法》等有关法律法规及其各项实施准则的规定以及《招商中
证银行指数分级证券投资基金基金合同》等基金法律文件的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原
则管理和运用基金资产，在严格控制风险的前提下，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，
基金运作整体合法合规，无损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围以及投资运作符合有关
法律法规及基金合同的规定。
4.3 公 平 交 易 专项 说 明
4.3.1 公 平 交 易 制度 的 执 行 情况
基金管理人（以下简称“公司”）已建立较完善的研究方法和投资决策流程，确保各投资组
合享有公平的投资决策机会。公司建立了所有组合适用的投资对象备选库，制定明确的备选库建
立、维护程序。公司拥有健全的投资授权制度，明确投资决策委员会、投资总监、投资组合经理
等各投资决策主体的职责和权限划分，投资组合经理在授权范围内可以自主决策，超过投资权限
的操作需要经过严格的审批程序。公司的相关研究成果向内部所有投资组合开放，在投资研究层
面不存在各投资组合间不公平的问题。
4.3.2 异 常 交 易 行为 的 专 项 说明
公司严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交易和利益输送
的同日反向交易。确因投资组合的投资策略或流 动性等需要而发生的同日反向交易，公司要求相
关投资组合经理提供决策依据，并留存记录备查，完全按照有关指数的构成比例进行投资的组合
等除外。
本报告期内，本基金各项交易均严格按照相关法律法规、基金合同的有关要求执行，本公司
所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易不存在成交较少的单边交易量超过该证券当日
成交量的5% 的情形。报告期内未发现有可能导致不公平交易和利益输送的重大异常交易行为。
4.4 报 告 期 内 基金 投 资 策 略和 运 作 分 析
报告期内，从国内宏观经济数据来看，经济底部企稳，货币政策相对宽松。中证银行指数报
告期内上涨 2.97% ，从市 场风格来看，报告期内大小盘属于震荡行情，总体来看大盘股表现稍强
于中小盘股， 从行业来看， 建筑材料、 综合、 建筑装饰、 家用电器、 房地产等行业板块涨幅较大，
计算机、传媒、有色金属、电气设备、电子等行业板块跌幅较大。
关于本基金的运作，报告期内我们对市场走势保持中性的看法，股票仓位总体维持在 94.5%招商中证银行指数分级证券投资基金 2016 年第 3 季度报 告
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左右的水平，基本完成了对基准的跟踪。
4.5 报 告 期 内 基金 的 业 绩 表现
截至报告期末，本基金份额净值为 0.880 元，本 报告期份额净值增长率为 5.64% ，同 期业绩
比较基准增长率为 2.84% ， 基金净值表现好于业绩比较基准， 幅度为 2.80% 。 主要原因有以下两点：
（1 ）组合日 常申购赎回导致仓位变动带来净值偏离； （2 ） 报告期 内成分股分红带来净值偏离。
4.6 报 告 期 内 基金 持 有 人 数或 基 金 资 产净 值 预 警 说明
根据证监会《公开募集证券投资基金运作管理办法》第四十一条的相关要求，基金合同生效
后，连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元情形
的，基金管理人应当在定期报告中予以披露。
报告期内，本基金未发生连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金资
产净值低于五千万元的情形。
§5 投 资 组 合 报 告
5.1 报 告 期 末 基金 资 产 组 合情 况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（% ）
1 权益投资 462,275,420.05 93.97
其中：股票 462,275,420.05 93.97
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计 29,611,386.57 6.02
8 其他资产 48,207.45 0.01
9 合计 491,935,014.07 100.00
5.2 报 告 期 末 按行 业 分 类 的股 票 投 资 组合
5.2.1 报告期末 指数 投 资 按 行业 分 类 的 股票 投 资 组 合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - - 招商中证银行指数分级证券投资基金 2016 年第 3 季度报 告
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B 采矿业 - -
C 制造业 - -
D
电力、热力、燃气及水生产和
供应业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、软件和信息技术服
务业
- -
J 金 融业 460,850,564.76 94.39
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 460,850,564.76 94.39
5.2.2 报 告 期 末 积极 投资按 行业 分 类 的 股票 投 资 组 合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采掘业 - -
C 制造业 559,635.64 0.11
D
电力、热力、燃气及水生
产和供应业
89,552.20 0.02
E 建筑业 332,429.10 0.07
F 批发和零售业 32,547.63 0.01
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、软件和信息技
术服务业
291,391.52 0.06
J 金融业 119,299.20 0.02
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管
理业
- -
O 居民服务、修理和其他服 - - 招商中证银行指数分级证券投资基金 2016 年第 3 季度报 告
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务业
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 1,424,855.29 0.29
5.3 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 十名 股 票 投 资明 细
5.3.1 报 告 期 末 指数 投 资 按 公允 价 值 占 基金 资 产 净 值比 例 大 小 排序 的 前 十 名股 票 投
资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
1 600016 民生银行 7,335,779 67,929,313.54 13.91
2 601166 兴业银行 3,742,891 59,773,969.27 12.24
3 600036 招商银行 2,895,065 52,111,170.00 10.67
4 600000 浦发银行 2,662,097 43,897,979.53 8.99
5 601328 交通银行 7,185,980 39,738,469.40 8.14
6 601288 农业银行 10,722,595 33,561,722.35 6.87
7 601169 北京银行 3,414,119 31,068,482.90 6.36
8 601398 工商银行 6,632,327 29,381,208.61 6.02
9 601988 中国银行 5,912,269 19,924,346.53 4.08
10 000001 平安银行 1,928,049 17,487,404.43 3.58
注：因本基金被动复制指数成分股需要，根据《公开募集证券投资基金运作管理办法》的相关规
定要求， 经本基金管理人董事会以及本基金托管行同意， 报告期内， 本基金参与投资了招商银行。
5.3.2 报 告 期 末 积极 投 资 按 公允 价 值 占 基金 资 产 净 值比 例 大 小 排序 的 前 五 名股 票 投
资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值 （元）
占基金资产净值
比例（％）
1 603007 花王股份 2,424 113,443.20 0.02
2 601163 三角轮胎 2,950 113,073.50 0.02
3 603189 网达软件 3,898 105,713.76 0.02
4 601500 通用股份 6,873 96,290.73 0.02
5 600936 广西广电 6,958 94,002.58 0.02
5.4 报 告 期 末 按债 券 品 种 分类 的 债 券 投资 组 合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 五名 债 券 投 资明 细
本基金本报告期末未持有债券。 招商中证银行指数分级证券投资基金 2016 年第 3 季度报 告
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5.6 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 十名 资 产 支 持证 券 投 资 明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 五名 贵 金 属 投资 明 细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 五名 权 证 投 资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报 告 期 末 本基 金 投 资 的股 指 期 货 交易 情 况 说 明
5.9.1 报 告 期 末 本基 金 投 资 的股 指 期 货 持仓 和 损 益 明细
本基金本报告期末未持有股指期货合约。
5.9.2 本 基 金 投 资股 指 期 货 的投 资 政 策
本基金管理人可运用股指期货，以提高投资效率更好地达到本基金的投资目标。本基金在股
指期货投资中将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，在风险可控的前提下，参与股指期货
的投资，以改善组合的风险收益特性。本基金主要通过对现货和期货市场运行趋势的研究，结合
股指期货定价模型寻求其合理估值水平，采用流动性好、交易活跃的期货合约，达到有效跟踪标
的指数的目的。此外，本基金还将运用股指期货来对冲特殊情 况下的流动性风险以进行有效的现
金管理，如预期大额申购赎回、大量分红等，以及对冲因其他原因导致无法有效跟踪标的指数的
风险。
5.10 报 告 期 末 本基 金 投 资 的国 债 期 货 交易 情 况 说 明
5.10.1 本 期 国 债 期货 投 资 政 策
根据本基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。
5.10.2 报 告 期 末 本基 金 投 资 的国 债 期 货 持仓 和 损 益 明细
本基金本报告期末未持有国债期货合约。
5.10.3 本 期 国 债 期货 投 资 评 价
根据本基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。
5.11 投 资 组 合 报告 附 注
5.11.1
报告期内基金投资的前十名证券的发行主体未有被监管部门立案调查，不存在报告编制日前招商中证银行指数分级证券投资基金 2016 年第 3 季度报 告
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一年内受到公开谴责、处 罚的情形。
5.11.2
本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库，本基金管理人从制度和流程
上要求股票必须先入库再买入。
5.11.3 其 他 资 产 构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 36,692.29
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 4,792.80
5 应收申购款 6,722.36
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 48,207.45
5.11.4 报 告 期 末 持有 的 处 于 转股 期 的 可 转换 债 券 明 细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末 前十 名 股 票 中存 在 流 通 受限 情 况 的 说明
5.11.5.1 报告期末 指数 投 资 前 十名 股 票 中 存在 流 通 受 限情 况 的 说 明
本基金本报告期末指数投资前十名股票中不存在流通受限的情况。
5.11.5.2 报 告 期 末 积极 投资前 五名 股 票 中 存在 流 通 受 限情 况 的 说 明
本基金本报告期末积极投资前五名股票中不存在流通受限的情况。
§6 开 放 式 基 金 份 额 变 动
单位：份
项目 银行 A 端 银行 B 端 银行基金
报告期期初基金份额总额 43,442,179.00 43,442,179.00 411,613,671.84
报告期期间基金总申购份额 - -
99,306,717.54
减: 报告期期 间基金总赎回份额 - -
42,891,363.82
报 告 期 期 间 基 金 拆 分 变 动 份 额
（份额减少以"-" 填列）
-8,340,557.00
-8,340,557.00
16,681,114.00
报告期期末基金份额总额 35,101,622.00 35,101,622.00 484,710,139.56
注：1 、总申 购份额含红利再投及转换入份额，总赎回份额含转换出份额； 招商中证银行指数分级证券投资基金 2016 年第 3 季度报 告
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2 、拆分变动 份额为本基金三级份额之间的配对转换份额及基金份额折算变动份额。
§7 基 金 管 理 人 运 用 固 有 资 金 投 资 本 基 金 情况
7.1 基 金 管 理 人持 有 本 基 金份 额 变 动 情况
本报告期内本基金管理人无运用固有资金投资本基金的情况。
7.2 基 金 管 理 人运 用 固 有 资金 投 资 本 基金 交 易 明 细
本报告期内本基金管理人无运用固有资金投资本基金的情况。
§8 备 查 文 件 目 录
8.1 备 查 文 件 目录
1 、中国证券 监督管理委员会批准设立招商基金管理有限公司的文件；
2 、中国证券 监督管理委员会批准招商中证银行指数分级证券投资基金设立的文件；
3 、《招商中 证银行指数分级证券投资基金基金合同》；
4 、《招商中 证银行指数分级证券投资基金托管协议》；
5 、《招商中 证银行指数分级证券投资基金招 募说明书》；
6 、《招商中 证银行指数分级证券投资基金 2016 年第 3 季度 报告》。
8.2 存放地点
招商基金管理有限公司
地址：中国深圳深南大道 7088 号招 商银行大厦
8.3 查阅方式
上述文件可在招商基金管理有限公司互联网站上查阅，或者在营业时间内到招商基金管理有
限公司查阅。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人招商基金管理有限公司。
客户服务中心电话：400-887-9555
网址：http://www.cmfchina.com
招商基金管理有限公司
2016 年10 月26 日
