银华中证等权 90指数分级 2016年第 3季度报告
第 1 页 共 11 页
银华中证等权重90指数分级证券投资基金
2016 年第 3 季度报告
2016 年 9 月 30 日
基金管理人：银华基金管理股份有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
报告送出日期：2016 年 10 月 26 日
银华中证等权 90指数分级 2016年第 3季度报告
第 2 页 共 11 页
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2016年 10 月 24 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2016 年7 月1日起至 9 月30 日止。
§2 基金产品概况
基金简称 银华中证等权 90 指数分级
场内简称 90 分级
交易代码 161816
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2011 年 3月17 日
报告期末基金份额总额 249,916,387.98 份
投资目标
本基金力争对中证等权重 90 指数进行有效跟踪， 并力争将本基金的
净值增长率与业绩比较基准之间的日均跟踪偏离度的绝对值控制在
0.35%以内，年跟踪误差控制在 4%以内，以分享中国经济的持续、
稳定增长成果，实现基金资产的长期增值。
投资策略
本基金采用完全复制法， 按照成份股在中证等权重 90 指数中的组成
及其基准权重构建股票投资组合，以拟合、跟踪中证等权重 90 指数
的收益表现,并根据标的指数成份股及其权重的变动而进行相应调
整。
当预期成份股发生调整，成份股发生配股、增发、分红等行为，以
及因基金的申购和赎回对本基金跟踪中证等权重 90 指数的效果可
能带来影响，导致无法有效复制和跟踪标的指数时，基金管理人可
以根据市场情况，采取合理措施，在合理期限内进行适当的处理和
调整，力争使跟踪误差控制在限定的范围之内。
本基金所持有的股票市值和买入、 卖出股指期货合约价值， 合计 （轧
差计算）占基金资产的比例为 85%－100%，其中投资于股票的资产
不低于基金资产的 85%，投资于中证等权重 90 指数成份股和备选成银华中证等权 90指数分级 2016年第 3季度报告
第 3 页 共 11 页
份股的资产不低于股票资产的 90%；每个交易日日终在扣除股指期
货合约需缴纳的交易保证金后，应当保持不低于基金资产净值 5%的
现金或到期日在一年以内的政府债券。
业绩比较基准
95%×中证等权重90指数收益率 + 5%×商业银行人民币活期存款利
率（税后） 。
风险收益特征
本基金为股票型基金，具有较高风险、较高预期收益的特征。从本
基金所分离的两类基金份额来看，中证 90A 份额具有低风险、收益
相对稳定的特征；中证 90B 份额具有高风险、高预期收益的特征。
基金管理人 银华基金管理股份有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
下属分级基金简称 中证 90A 中证 90B 90 分级
下属分级基金交易代码 150030 150031 161816
下属分级基金报告期末
基金份额总额
31,528,358.00 份 31,528,358.00 份 186,859,671.98 份
下属分级基金的风险收
益特征
低风险、收益相对稳
定。
高风险、高预期收益。
较高风险、 较高预期
收益。
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（ 2016 年 7月 1日 － 2016 年 9 月30 日 ）
1.本期已实现收益 2,149,632.82
2.本期利润
8,638,964.81
3.加权平均基金份额本期利润 0.0340
4.期末基金资产净值 258,468,465.81
5.期末基金份额净值 1.034
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、上述本基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，例如：基金的申购、赎回费等，计入
费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率标
准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 3.19% 0.86% 1.74% 0.85% 1.45% 0.01%
银华中证等权 90指数分级 2016年第 3季度报告
第 4 页 共 11 页
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
注：按基金合同规定，本基金自基金合同生效起六个月为建仓期，建仓期结束时各项资产配置比
例已达到基金合同的规定：本基金所持有的股票市值和买入、卖出股指期货合约价值，合计（轧
差计算）占基金资产的比例为 85%－100%，其中投资于股票的资产不低于基金资产的 85%，投资于
中证等权重 90 指数成份股和备选成份股的资产不低于股票资产的 90%； 每个交易日日终在扣除股
指期货合约需缴纳的交易保证金后，应当保持不低于基金资产净值 5%的现金或到期日在一年以内
的政府债券。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从业年
限
说明
任职日期 离任日期
张凯先生
本基金的
基金经理
2012 年 11
月 14 日
- 6.5 年
硕士学位。毕业于清华大
学。 2009 年7月加盟银华基
金管理有限公司，曾担任公
司量化投资部金融工程助银华中证等权 90指数分级 2016年第 3季度报告
第 5 页 共 11 页
理分析师及基金经理助理
职务，自 2013 年11月 5日
起兼任银华中证800等权重
指数增强分级证券投资基
金基金经理，自 2016 年 1
月 14 日起兼任银华全球核
心优选证券投资基金基金
经理，自 2016 年 4 月 7 日
起兼任银华大数据灵活配
置定期开放混合型发起式
证券投资基金基金经理，自
2016 年4 月25 日起兼任银
华量化智慧动力灵活配置
混合型证券投资基金基金
经理。 具有从业资格。 国籍：
中国。
注：1、此处的任职日期和离任日期均指基金合同生效之日或公司作出决定之日。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投
资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》及其各项实施准则、《银华中证等权重 90 指数分级
证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用
基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人
利益的行为。本基金无违法、违规行为。本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，制
定了《公平交易制度》和《公平交易执行制度》等，并建立了健全有效的公平交易执行体系，保
证公平对待旗下的每一个投资组合。
在投资决策环节，本基金管理人构建了统一的研究平台，为旗下所有投资组合公平地提供研
究支持。同时，在投资决策过程中，各基金经理、投资经理严格遵守本基金管理人的各项投资管
理制度和投资授权制度，保证各投资组合的独立投资决策机制。
在交易执行环节，本基金管理人实行集中交易制度，按照“时间优先、价格优先、比例分配、
综合平衡”的原则，确保各投资组合享有公平的交易执行机会。
在事后监控环节，本基金管理人定期对股票交易情况进行分析，并出具公平交易执行情况分银华中证等权 90指数分级 2016年第 3季度报告
第 6 页 共 11 页
析报告；另外，本基金管理人还对公平交易制度的遵守和相关业务流程的执行情况进行定期和不
定期的检查，并对发现的问题进行及时报告。
综上所述，本基金管理人在本报告期内严格执行了公平交易制度的相关规定。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，本基金未发现存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。
本报告期内，本基金管理人所有投资组合不存在参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较
少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
在报告期内，我们运用自行开发的量化投资管理系统，采用系统管理和人工管理相结合的方
式处理基金日常运作中所碰到的申购赎回处理、结构配比校验、风险优化等一系列事件。尽管报
告期间本基金多次发生大额申购赎回，我们仍将跟踪误差控制在合理水平。
过去的一个季度，A 股市场仍然处于宽幅震荡中。尽管PPP、金融地产、举牌概念等多种行业
主题快速轮动，但仍缺乏能够持续引领市场的投资主线；上半年表现强势的食品饮料、有色金属
等板块出现大幅度回调，而近年来强势的 TMT板块今年以来持续低迷，整个季度市场整体表现偏
弱势。地产火爆对股市的分流、定向增发及 IPO 对资金的吸引、以及二级市场缺乏持续的赚钱效
应，都使得 A 股的吸引力不断下降，成交量也不断萎缩。
展望下个季度，全球及国内的各方面不确定性因素将逐步落地，资产价格的波动将会加大，
在没有明确的投资主线出现之前，我们保持相对谨慎的投资观点。
本基金将继续坚持既定的指数化投资策略，以严格控制基金相对目标指数的跟踪偏离为主要
投资目标，期望本基金为投资者进一步分享中国经济的未来长期成长提供良好的投资机会。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末，本基金份额净值为 1.034 元，本报告期份额净值增长率为 3.19%，同期业绩
比较基准收益率为 1.74%。报告期内，本基金日均跟踪误差控制在 0.35%之内，年化跟踪误差控制
在4%之内。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
报告期内，本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净
值低于五千万元的情形。 银华中证等权 90指数分级 2016年第 3季度报告
第 7 页 共 11 页
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 244,370,018.30 94.22
其中：股票 244,370,018.30 94.22
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计 14,984,004.15 5.78
8 其他资产 8,435.19 0.00
9 合计 259,362,457.64 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末指数投资按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 8,284,063.62 3.21
C 制造业 83,916,600.32 32.47
D
电力、热力、燃气及水生产和
供应业
5,295,444.88 2.05
E 建筑业 13,473,982.44 5.21
F 批发和零售业 2,654,043.92 1.03
G 交通运输、仓储和邮政业 7,831,643.44 3.03
H 住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、软件和信息技术服
务业
13,961,533.12 5.40
J 金融业 87,040,003.53 33.68
K 房地产业 12,427,791.65 4.81
L 租赁和商务服务业 2,237,085.00 0.87
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 2,845,073.00 1.10
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - - 银华中证等权 90指数分级 2016年第 3季度报告
第 8 页 共 11 页
R 文化、体育和娱乐业 4,402,753.38 1.70
S 综合 - -
合计 244,370,018.30 94.55
5.2.2 报告期末积极投资按行业分类的境内股票投资组合
注：本基金本报告期末未持有积极投资的境内股票。
5.2.3 报告期末按行业分类的沪港通投资股票投资组合
注：本基金本报告期末未持有沪港通股票投资。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
5.3.1 报告期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投
资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值 （元）
占基金资产净值
比例（％）
1 600048 保利地产 349,496 3,355,161.60 1.30
2 000728 国元证券 159,467 3,261,100.15 1.26
3 000333 美的集团 118,875 3,210,813.75 1.24
4 000768 中航飞机 152,779 3,199,192.26 1.24
5 000402 金 融 街 269,506 3,177,475.74 1.23
6 002236 大华股份 203,473 3,155,866.23 1.22
7 000338 潍柴动力 341,503 3,145,242.63 1.22
8 002415 海康威视 128,003 3,132,233.41 1.21
9 000651 格力电器 139,665 3,103,356.30 1.20
10 601668 中国建筑 495,211 3,055,451.87 1.18
5.3.2 报告期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票投
资明细
注：本基金本报告期末未持有积极投资股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
注：本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
注：本基金本报告期末未持有债券。 银华中证等权 90指数分级 2016年第 3季度报告
第 9 页 共 11 页
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明
细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注：本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注：本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
注：本基金本报告期末未持有股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
注：本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1
本基金投资的前十名证券的发行主体本期不存在被监管部门立案调查， 或在
报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2
本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库之外的情形。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 4,376.14
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 3,526.02
5 应收申购款 533.03
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 8,435.19
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
5.11.5.1 报告期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明
注：本基金本报告期末指数投资前十名股票中不存在流通受限的情况。 银华中证等权 90指数分级 2016年第 3季度报告
第 10 页 共 11 页
5.11.5.2 报告期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明
注：本基金本报告期末未持有积极投资股票。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，比例的分项之和与合计可能有尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
项目 中证 90A 中证 90B 90 分级
报告期期初基金份额总额 33,159,548.00 33,159,548.00 194,808,380.80
报告期期间基金总申购份额 - - 1,446,798.20
减:报告期期间基金总赎回份额 - - 12,657,887.02
报告期期间基金拆分变动份额
（份额减少以"-"填列）
-1,631,190.00 -1,631,190.00 3,262,380.00
报告期期末基金份额总额 31,528,358.00 31,528,358.00 186,859,671.98
注：拆分变动份额为本基金三级份额之间的配对转换份额。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
注：本基金的基金管理人于本报告期未运用固有资金投资本基金。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
9.1.1 中国证监会核准银华中证等权重 90 指数分级证券投资基金募集的文件
9.1.2 《银华中证等权重 90 指数分级证券投资基金招募说明书》
9.1.3《银华中证等权重 90 指数分级证券投资基金基金合同》
9.1.4《银华中证等权重 90 指数分级证券投资基金托管协议》
银华中证等权 90指数分级 2016年第 3季度报告
第 11 页 共 11 页
9.1.5 《银华基金管理有限公司开放式基金业务规则》
9.1.6 本基金管理人业务资格批件和营业执照
9.1.7 本基金托管人业务资格批件和营业执照
9.1.8 报告期内本基金管理人在指定媒体上披露的各项公告
9.2 存放地点
上述备查文本存放在本基金管理人或基金托管人的办公场所。本报告存放在本基金管理人及
托管人住所，供公众查阅、复制。
9.3 查阅方式
投资者可免费查阅，在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。相
关公开披露的法律文件，投资者还可在本基金管理人网站（www.yhfund.com.cn）查阅。
银华基金管理股份有限公司
2016年10月26日
