申万菱信中小板指数分级证券投资基金 2016 年第 3 季度报 告
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申万菱信中小板指数分级证券投资基金
2016 年第3 季 度 报 告
2016 年 9 月 30 日
基 金 管 理 人： 申 万 菱 信基 金 管 理 有限 公 司
基 金 托 管 人： 中 国 农 业银 行 股 份 有限 公 司
报 告 送 出 日期 ： 二 〇 一六 年 十 月 二十 六 日申万菱信中小板指数分级证券投资基金 2016 年第 3 季度报 告
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§1
重 要提 示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2016 年10
月 19 日复 核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复
核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2016 年7 月1 日起至 9 月30 日止。
§2
基 金产 品 概 况
基金简称 申万菱信中小板指数分级
场内简称 申万中小
基金主代码 163111
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2012 年 5 月8 日
报告期末基金份额
总额
486,401,229.02 份
投资目标 本基金采取指数化投资方式， 通过严格的投资程序约束和数
量化风险管理手段， 力争控制本基金的净值增长率与业绩比
较基准之间的日均跟踪偏离度的绝对值不超过 0.35%， 年跟
踪误差不超过 4%，实现对中小板指数的有效跟踪。
投资策略 本基金主要采用完全复制的方法进行投资， 即按照标的指数
成份股及其权重构建基金的股票投资组合， 并根据标的指数申万菱信中小板指数分级证券投资基金 2016 年第 3 季度报 告
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成份股及其权重的变动对股票投资组合进行相应地调整。 在
标的指数成份股发生变动、 增发、 配股、 分红等公司行为导
致成份股的构成及权重发生变化时， 由于交易成本、 交易制
度、 个别成份股停牌或者流动性不足等原因导致本基金无法
及时完成投资组合同步调整的情况下， 基金管理人将运用其
他合理的投资方法构建本基金的实际投资组合， 追求尽可能
贴近标的指数的表现。
业绩比较基准 95%×中小板指数收益率 +5%×银行同业存款利率
基金管理人 申万菱信基金管理有限公司
基金托管人 中国农业银行股份有限公司
下属分级基金的基
金简称
申万中小 中小板A 中小板B
下属分级基金的场
内简称
申万中小 中小板A 中小板B
下属分级基金的交
易代码
163111 150085 150086
报告期末下属分级
基金的份额总额
118,667,299.02 份 183,866,965.00 份 183,866,965.00 份
下 属 分 级 基 金 的 风
险收益特征
申万中小板份额为
常规指数基金份额，
具有预期风险较高、
预期收益较高的特
征， 其预期风险和预
期收益水平均高于
货币市场基金、 债券
型基金和混合型基
金。
中小板A 份额，
具有预期风险
低，预期收益低
的特征。
中小板B 份额由于
利用杠杆投资， 具
有预期风险高、 预
期收益高的特征。
§3
主 要财 务 指 标 和基 金 净 值 表现
3.1 主 要 财务 指 标
单位：人民币元 申万菱信中小板指数分级证券投资基金 2016 年第 3 季度报 告
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主要财务指标
报告期
(2016 年7 月1 日-2016 年9 月30 日)
1.本期已实现收益 -5,579,923.66
2.本期利润 -6,800,337.27
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0136
4.期末基金资产净值 499,346,659.90
5.期末基金份额净值 1.0266
注：1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允
价值变动收益） 扣除相关费用后的余额， 本期利润为本期已实现收益加上本期公
允价值变动收益。
2）上述基金业绩指标已扣除了基金的管理费、托管费和各项交易费用，但不包
括持有人认购或交易基金的各项费用（例如：申购费、赎回费等） ，计入认购或
交易基金的各项费用后，实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基 金 净值 表 现
3.2.1本报告 期 基 金 份额 净 值 增 长率 及 其 与 同期 业 绩 比 较基 准 收 益 率的 比 较
阶段
净值增
长率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①-③ ②-④
过去三个月 -1.15% 0.95% -1.48% 0.96% 0.33% -0.01%
3.2.2 自 基 金 合 同 生 效 以 来 基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较
基 准 收 益 率变 动 的 比 较
申万菱信中小板指数分级证券投资基金
累计净值收益率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
（2012 年5 月8 日至2016 年9 月30 日） 申万菱信中小板指数分级证券投资基金 2016 年第 3 季度报 告
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§4
管 理人 报 告
4.1 基 金 经理 （ 或 基 金经 理 小 组 ）简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理
期限
证券
从业
年限
说明
任职日期 离任日期
袁英
杰
本基
金基
金经
理
2015-01-30 - 9 年
袁 英 杰 先 生 ， 硕 士 研 究 生 。 曾
任 职 于 兴 业 证 券 、 申 银 万 国 证
券研究所等，2013 年 5 月加入
申 万 菱 信 基 金 管 理 有 限 公 司 ，
曾 任 高 级 数 量 研 究 员 ， 基 金 经
理 助 理 ， 现 任 申 万 菱 信 深 证 成
指 分 级 证 券 投 资 基 金 、 申 万 菱
信 中 小 板 指 数 分 级 证 券 投 资 基
金 、 申 万 菱 信 中 证 申 万 证 券 行
业 指 数 分 级 证 券 投 资 基 金 、 申
万 菱 信 中 证 环 保 产 业 指 数 分 级
证 券 投 资 基 金 、 申 万 菱 信 中 证
军 工 指 数 分 级 证 券 投 资 基 金 、
申 万 菱 信 中 证 申 万 电 子 行 业 投
资 指 数 分 级 证 券 投 资 基 金 、 申
万 菱 信 中 证 申 万 传 媒 行 业 投 资
指 数 分 级 证 券 投 资 基 金 、 申 万
菱 信 中 证 申 万 医 药 生 物 指 数 分申万菱信中小板指数分级证券投资基金 2016 年第 3 季度报 告
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级证券投资基金基金经理。
俞诚
本基
金基
金经
理
2015-12-03 - 7 年
俞 诚 先 生 ， 经 济 学 学 士 ， 金 融
风险管理师（FRM）。 2009 年开
始从事证券相关工作，2009 年
8 月 加 入 申 万 菱 信 基 金 管 理 有
限 公 司 ， 历 任 产 品 与 金 融 工 程
总部金融工程师， 数量研究员，
现任申万菱信沪深 300 价值指
数 证 券 投 资 基 金 、 申 万 菱 信 深
证 成 指 分 级 证 券 投 资 基 金 、 申
万 菱 信 中 小 板 指 数 分 级 证 券 投
资 基 金 、 申 万 菱 信 中 证 申 万 证
券 行 业 指 数 分 级 证 券 投 资 基
金 、 申 万 菱 信 中 证 环 保 产 业 指
数 分 级 证 券 投 资 基 金 、 申 万 菱
信 中 证 军 工 指 数 分 级 证 券 投 资
基 金 、 申 万 菱 信 中 证 申 万 电 子
行 业 投 资 指 数 分 级 证 券 投 资 基
金 、 申 万 菱 信 中 证 申 万 传 媒 行
业 投 资 指 数 分 级 证 券 投 资 基
金 、 申 万 菱 信 中 证 申 万 医 药 生
物 指 数 分 级 证 券 投 资 基 金 、 申
万菱信中证 500 指 数增强型证
券投资基金基金经理。
注：1.任职日期和离任日期一般情况下指公司作出决定之日； 若该基金经理自基
金合同生效日起即任职，则任职日期为基金合同生效日。
2.证券从业的含义遵 从 行 业 协 会 《 证 券 业 从 业 人 员 资 格 管 理 办 法 》 的 相 关 规 定 。
4.2管 理 人对 报 告 期 内本 基 金 运 作遵 规 守 信 情况 的 说 明
本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《证券法》 、 《证券投资基金法》 及其配
套法规的规定， 严格遵守基金合同约定， 本着诚实信用、 勤勉尽责等原则管理和
运用基金资产，在严格控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。
本 基 金 投 资运 作 符 合 法律 法 规 和 基金 合 同 的 规定, 信 息 披露 及 时 、 准确 、 完
整 ； 本 基 金资 产 与 本 基金 管 理 人 与公 司 资 产 之间 严 格 分 开； 没 有 发 生内 幕 交 易 、
操 纵 市 场 和不 当 关 联 交易 及 其 他 违规 行 为 。 在基 金 资 产 的管 理 运 作 中, 无任何损
害基金持有人利益的行为,并通过稳健经营、 规范运作、 规避风险,保护了基金持
有人的合法权益。
4.3 公 平 交易 专 项说明 申万菱信中小板指数分级证券投资基金 2016 年第 3 季度报 告
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4.3.1 公平交易制度的执行情况
根 据 《 证 券投 资 基 金 管理 公 司 公 平交 易 制 度 指导 意 见 》 ，本 公 司 制 定了 《 公
平 交 易 制 度》 ， 通 过 组织 结 构 的 设置 、 工 作 制度 、 流 程 和技 术 手 段 全面 落 实 公 平
交 易 原 则 在具 体 业 务 （包 括 研 究 分析 、 投 资 决策 、 交 易 执行 等 ） 环 节中 的 实 现 ，
在保证各投资组合投资决策相对独立性的同时， 确保各投资组合在获得投资信息、
投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会； 同时， 通 过对投资交易行为的日
常监控和事后分析评估来加强对公平交易过程和结果的监督。
在投资和研究方面， 本公司投资和研究部门不断完善研究方法和投资决策流
程， 提高投资决策的科学性和客观性， 确保各投资组合享有公平的投资决策机会，
建立公平交易的制度环境。
在交易执行方面， 本公司的投资管理职能和交易执行职能相隔离， 通过实行
集中交易制度和公平的交易分配制度， 确保各投资组合享有公平的交易执行机会。
在日常监控和事后分析评估方面， 本公司风险管理总部开展日内和定期的工
作对公平交易执行情况作整体监控和效果评估。 风险管理总部通过对不同组合之
间同向交易的价差率的假设检验、 价格占优的次数百分比统计、 价差交易模拟贡
献与组合收益率差异的比较等方法对本报告期以及连续四个季度期间内、 不同时
间窗口下公司管理的不同投资组合同向交易的交易价差进行了分析； 对于场外交
易， 还特别对比了组合之间发生的同向交易的市场公允价格和交易对手， 判断交
易是否公平且是否涉及利益输送。
本公司通过事前的制度规范、 事中的监控和事后的分析评估， 严格执行了 公
平交易制度， 公平对待了旗下各投资组合。 本报告期内， 未出现违反公平交易制
度的情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本 公 司 制 定了 《 异 常 交易 监 控 报 告制 度 》 ， 明确 定 义 了 在投 资 交 易 过程 中 出
现的各种可能导致不公平交易和利益输送的异常交易类型， 并规定且落实了异常
交易的日常监控、识别以及事后的分析流程。
本报告期， 未发生我司旗下投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成
交 较 少 的 单边 交 易 量 超过 该 证 券 当日 成 交 量的 5% 的 情况 以 及 其 他可 能 导 致 不公
平交易和利益输送的异常交易。 申万菱信中小板指数分级证券投资基金 2016 年第 3 季度报 告
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4.4 报 告 期内 基 金 的 投资 策 略 和 业绩 表 现 说 明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2016 年三季度， 沪深A 股延续2016 年二季度震荡走势， 宏观数据企稳反弹，
10 年国债利率逐步下行。 外围市场， 受英国退欧事件影响， 美国加息步伐暂缓。
短期基本面和流动性继续支撑 A 股重心上移，投资者交投热度上升。2016 年三
季度， 上证综指上涨2.56%， 深证成份指数上涨0.74%， 沪深300 指 数上涨3.15%，
而中证500 指数上涨3.34%，中小板指数下跌 1.58%，创业板指数下跌 3.50%。
操作上， 基金运作主要着眼于控制每日跟踪误差、 净值表现和业绩基准的偏
差幅度。从实 际 运 作 结果 观 察 ， 基金 跟 踪 误 差的 主 要 来 源有 ：1 ） 长期 停 牌 股 票
估值调整；2）指数成分股定期调整。
本基金产品在申万菱信中小板指数分级基金之基础份额的基础上， 设计了中
小板A 份额和中小板B 份额。 中小板 A 和中小板B 份额之比为 1:1， 本基金自成
立之日起运作满5 年之后转为中小板成分指数 LOF 基金。
从整体折溢价水平来看， 溢价幅度最大超过0.5%， 折价幅度最大超过-0.85%。
作为被动投资的基金产品， 申万菱信中小板指数分级基金将继续坚持既定的
指数化投资策略， 以严格控制基金相对目标指数的跟踪偏离为投资目标， 追求跟
踪误差的最小化，使 得 投 资 者 可 以 清 晰 地 计 算 出 分 级 端 两 个 产 品 的 折 溢 价 状 况 。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
2016 年 三 季 度 中 小 板 成 份 指 数 期 间 表 现 为-1.58% ， 基 金 业 绩 基 准 表 现 为
-1.48%， 申万菱信中小板指数分级基金净值期间表现为-1.15% ， 和业绩基准的差
约0.33%。
4.5 报 告 期内 基 金 持 有人 数 或 基 金资 产 净 值 预警 说 明
无。
§5
投 资组 合 报 告
5.1 报 告 期末 基 金 资 产组 合 情 况
序
号
项目 金额(元)
占基金总资
产的比例(%)
1 权益投资 469,717,718.57 93.85 申万菱信中小板指数分级证券投资基金 2016 年第 3 季度报 告
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其中：股票 469,717,718.57 93.85
2 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 30,619,896.59 6.12
7 其他各项资产 186,383.86 0.04
8 合计 500,523,999.02 100.00
注：本基金未开通沪港通交易机制投资于港股。
5.2 报 告 期末 按 行 业 分类 的 股 票 投资 组 合
5.2.1 报 告期 末 按 行 业分 类 的 境 内股 票 投 资 组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
A 农、林、牧、渔业 3,639,837.57 0.73
B 采矿业
-
-
C 制造业
314,215,013.50 62.93
D
电 力 、 热 力 、 燃 气 及 水 生 产 和 供 应
业
- -
E 建筑业
16,859,865.82 3.38
F 批发和零售业
14,236,063.60 2.85
G 交通运输、仓储和邮政业
- -
H 住宿和餐饮业
- -
I 信息传输、软件和信息技术服务业
51,711,492.04 10.36
J 金融业
36,882,851.95 7.39
K 房地产业
5,548,634.18 1.11 申万菱信中小板指数分级证券投资基金 2016 年第 3 季度报 告
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L 租赁和商务服务业
12,870,376.18 2.58
M 科学研究和技术服务业
- -
N 水利、环境和公共设施管理业
3,699,731.49 0.74
O 居民服务、修理和其他服务业
- -
P 教育
- -
Q 卫生和社会工作
- -
R 文化、体育和娱乐业
10,053,852.24 2.01
S 综合
- -
合计
469,717,718.57 94.07
5.2.2 报 告期 末 按 行 业分 类 的 沪 港通 投 资 股 票投 资 组 合
本基金未开通沪港通交易机制投资于港股。
5.3 报 告 期末 按 公 允 价值 占 基 金 资产 净 值 比 例大 小 排 序 的前 十 名 股 票投 资 明 细
序号
股票代
码
股票名称 数量(股) 公允价值( 元)
占基金资产净
值比例(％)
1 002415 海康威视 659,109.00 16,128,397.23 3.23
2 002450 康得新 857,772.00 15,508,517.76 3.11
3 002024 苏宁云商 1,313,290.00 14,236,063.60 2.85
4 002304 洋河股份 183,838.00 12,333,691.42 2.47
5 002673 西部证券 514,571.00 12,200,478.41 2.44
6 002594 比亚迪 182,961.00 10,170,801.99 2.04
7 002739 万达院线 149,433.00 10,053,852.24 2.01
8 002736 国信证券 607,195.00 10,006,573.60 2.00
9 002456 欧菲光 255,771.00 9,299,833.56 1.86
10 002142 宁波银行 587,249.00 9,190,446.85 1.84
5.4 报 告 期末 按 债 券 品种 分 类 的 债券 投 资 组 合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报 告 期末 按 公 允 价值 占 基 金 资产 净 值 比 例大 小 排 序 的前 五 名 债 券投 资 明 细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6报 告 期末 按 公 允 价值 占 基 金 资产 净 值 比 例大 小 排 序 的前 十 名 资 产支 持 证 券
投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报 告 期末 按 公 允 价值 占 基 金 资产 净 值 比 例大 小 排 序 的前 五 名 贵 金属 投 资 明申万菱信中小板指数分级证券投资基金 2016 年第 3 季度报 告
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细
本基金本报告期末未持有贵金属投资。
5.8 报 告 期末 按 公 允 价值 占 基 金 资产 净 值 比 例大 小 排 序 的前 五 名 权 证投 资 明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报 告 期末 本 基 金 投资 的 股 指 期货 交 易 情 况说 明
5.9.1 报 告期 末 本 基 金投 资 的 股 指期 货 持 仓 和损 益 明 细
根据本基金基金合同，本基金不得参与股指期货交易。
5.9.2 本 基金 投 资 股 指期 货 的 投 资政 策
根据本基金基金合同，本基金不得参与股指期货交易。
5.10报 告期末 本 基 金 投资 的 国 债 期货 交 易 情 况说 明
5.10.1 本期 国 债 期 货投 资 政 策
本基金本报告期末未投资国债期货交易。
5.10.2 报告 期 末 本 基金 投 资 的 国债 期 货 持 仓和 损 益 明 细
本基金本报告期末未投资国债期货交易。
5.10.3 本期 国 债 期 货投 资 评 价
本基金本报告期末未投资国债期货交易。
5.11 投 资组 合 报 告 附注
5.11.1 本 基 金 投 资 的前 十 名 证 券的 发 行 主 体本 期 没 有 出现 被 监 管 部门 立 案 调 查
的情形。 本基金投资的前十名证券的发行主体除西部证券 （002673 ） 外， 在报告
编制日前一年内没有受到公开谴责和处罚的情形。
西部证券于2016 年8 月2 日收到了中国证监会湖北监管局下发的 《关于对西部
证 券 股 份 有 限 公 司 湖 北 分 公 司 采 取 责 令 增 加 内 部 合 规 检 查 次 数 的 监 管 措 施 的 决
定 》 。 中 国证 监 会 湖 北监 管 局 认 定， 西 部 证 券湖 北 分 公 司在 防 范 和 控制 风 险 的 内
部控制制度在运行中存在缺陷， 规范负责人行为的监督机制不够完善。 中国证监
会湖北监管局为此要求西部证券采取相应的整改措施。
此外， 西部证券于2016 年8 月30 日收到了中国证监会陕西监管局下发 《关于
对 西 部 证 券股 份 有 限 公司 采 取 出 具警 示 函 措 施的 决 定 》 。中 国 证 监 会陕 西 监 管 局
认定， 西部证券在担任宝信国际融资租赁有限公司 （以下简称 “宝信租赁”）于
2015 年7 月7 日公开发行的15 宝信债受托管理机构过程中， 未能在债券存续期申万菱信中小板指数分级证券投资基金 2016 年第 3 季度报 告
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内持续有效督导宝信租赁履行信息披露义务。 中国证监会陕西监管局为此对西部
证券采取出具警示函的行政监管措施。
西部证券为本基金的业绩基准 “ 中小板指数”的成份股， 因为本基金为采用完全
复制方式被动跟踪标的指数的基金产品， 所以西部证券受到监管机构警示的情形
不会影响本基金的投资决策。
5.11.2 基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3其 他资 产 构 成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 175,655.41
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 5,615.04
5 应收申购款 5,113.41
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 186,383.86
5.11.4报 告期 末 持 有 的处 于 转 股 期的 可 转 换 债券 明 细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5报 告期 末 前 十 名股 票 中 存 在流 通 受 限 情况 的 说 明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。
§6
开 放式 基 金 份 额变 动
单位：份
项目 申万中小 中小板A 中小板B
本报告期期初基
金份额总额
119,884,869.62 190,084,360.00 190,084,360.00
报告期基金总申 44,210,239.03 - - 申万菱信中小板指数分级证券投资基金 2016 年第 3 季度报 告
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购份额
减：报告期基金
总赎回份额
57,862,599.63 - -
报告期基金拆分
变动份额
12,434,790.00 -6,217,395.00 -6,217,395.00
本报告期期末基
金份额总额
118,667,299.02 183,866,965.00 183,866,965.00
§7
基 金管 理 人 运 用固 有 资 金 投资 本 基 金 情况
本报告期内，本基金管理人未发生运用固有资金投资本基金的情况。
§8
备 查文 件 目 录
8.1 备 查 文件 目 录
基金合同；
招募说明书及其定期更新；
发售公告；
成立公告；
开放日常交易业务公告；
定期报告；
其他临时公告。
8.2 存 放 地点
上述备查文件中基金合同、 招募说明书及其定期更新、 基金发售公告和基金
成 立 公 告 均放 置 于 本 基金 管 理 人 及基 金 托 管 人的 住 所 ； 开放 日 常 交 易业 务 公 告 、
定期报告和其他临时公告放置于本基金管理人的住所。 本基金管理人住所地址为：
中国上海市中山南路100 号11 层。
8.3 查 阅 方式
上述文件均可到本基金管理人的住所进行查阅， 也可在本基金管理人的网站
进行查阅，查询网址：www.swsmu.com 。 申万菱信中小板指数分级证券投资基金 2016 年第 3 季度报 告
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申 万 菱 信 基金 管 理 有 限公 司
二 〇 一 六 年十 月 二 十 六日
