泰达宏利聚利债券（LOF ）2016 年第 3 季度 报告
第 1 页 共 11 页
泰达 宏利 聚利 债券 型证 券投 资基 金（LOF ）
2016 年第 3 季 度报 告
2016 年 9 月 30 日
基 金 管 理 人 ： 泰 达 宏 利 基 金 管 理 有 限 公 司
基 金 托 管 人 ： 中 国 银 行 股 份 有 限 公 司
报告送 出 日 期 ：2016 年 10 月 26 日
泰达宏利聚利债券（LOF ）2016 年第 3 季度 报告
第 2 页 共 11 页
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2016 年 10 月24 日复 核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证 复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书及其更新。
本报告财务资料未经审计。
本报告期间为 2016 年7 月 1 日至2016 年9 月30 日。
§2 基 金 产 品 概 况
基金简称 泰达宏利聚利债券（LOF ）
场内简称 泰达聚利
交易代码 162215
基金运作方式 上市契约型开放式（LOF ）
基金合同生效日 2016 年 5 月14 日
报告期末基金份额总额 952,781,737.69 份
投资目标
本基金主要投资于固定收益证券， 在合理控制信用风
险的基础上， 通过积极主动的管理， 力求基金资产的
长期稳定增值。
投资策略
从利率、信用等角度深入挖掘信用债市场投资机会，
在有效控制流动性风险及信用风险等风险的前提下，
力争创造稳健收益。
业绩比较基准
中债企业债总全价指数收益率×90%+中债国债全 价
指数收益率×10%
风险收益特征
本基金为较低风险品种， 预期收益和预期风险高于货
币市场基金，低于混合型基金和股票型基金。
基金管理人 泰达宏利基金管理有限公司
基金托管人 中国银行股份有限公司
注：上述基金合同生效日为基金转型起始日（2016 年5 月14 日）
泰达宏利聚利债券（LOF ）2016 年第 3 季度 报告
第 3 页 共 11 页
§3 主 要 财 务 指 标 和 基 金 净 值 表 现
3.1 主 要 财 务 指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（ 2016 年 7 月 1 日 － 2016 年 9 月30 日 ）
1. 本期已实 现收益 17,044,920.18
2. 本期利润
22,058,527.61
3. 加权平均 基金份额本期利润 0.0189
4. 期末基金 资产净值 978,767,496.12
5. 期末基金 份额净值 1.027
注：1.本期 已实现收益指基金本 期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2. 所述基金 业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于
所列数字。
3.2 基 金 净 值 表现
3.2.1 本 报 告 期 基金 份 额 净 值增 长 率 及 其与 同 期 业 绩比 较 基 准 收益 率 的 比 较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 1.78% 0.06% 0.39% 0.05% 1.39% 0.01%
注： 本基金业 绩 比较基准： 90%× 中债企 业债总全价指数收益率 +10%×中债国 债总全价指数收益 率 。
本基金集中投资于高收益信用债及国债，因此选取了中债企业债总全价指数和中债国债总全价指
数作为基准。上述两个指数分别反映我国企业债市场和国债市场整体价格和投资回报情况，其样
本与本基金的投资范围具有较高一致性， 能够比 较贴切的体现本基金的投资目标和风险收益特征。
本基金根据在信用市场处于中性情况下的资产配置比例，赋予复合基准中两个指数以 90% 和10%
的权重，可以较为公允的衡量基金管理人的投资管理能力。
泰达宏利聚利债券（LOF ）2016 年第 3 季度 报告
第 4 页 共 11 页
3.2.2 自 基 金 合 同生 效 以 来 基金 累 计 净 值增 长 率 变 动及 其 与 同 期业 绩 比 较 基准 收 益 率
变动的比较
本基金在建仓期结束时及截止报告期末各项投资比例已达到基金合同规定的比例要求。
§4 管 理 人 报 告
4.1 基 金 经 理 （或 基 金 经 理小 组 ） 简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限
证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
丁宇佳
本基金基
金经理
2015 年 6 月
11 日
- 8
丁 宇 佳 女 士 毕 业 于 中
央 财 经 大 学 ， 理 学 学
士；2008 年 7 月加入
泰 达 宏 利 基 金 管 理 有
限 公 司 ， 担 任 交 易 部
交 易 员 ， 负 责 债 券 交
易工作；2013 年 9 月
起 先 后 担 任 固 定 收 益
部 研 究 员 、 基 金 经 理
助 理 、 基 金 经 理 ； 具
备8 年基金 从业经验，泰达宏利聚利债券（LOF ）2016 年第 3 季度 报告
第 5 页 共 11 页
8 年 证 券 投 资 管 理 经
验 ， 具 有 基 金 从 业 资
格。
卓若伟 基金经理
2015 年 6 月
11 日
2016 年9 月
26 日
12
经济学硕士；2004 年
7 月至 2006 年 9 月任
职 于 厦 门 市 商 业 银 行
资 金 营 运 部 ， 从 事 债
券 交 易 与 研 究 工 作 ；
2006 年 10 月至 2009
年 5 月就职 于建信基
金 管 理 有 限 公 司 专 户
投 资 部 任 投 资 经 理 ；
2009 年 5 月 起就职于
诺 安 基 金 管 理 有 限 公
司， 任基金经理助理，
2009 年9 月至2011 年
12 月任诺安 增利债券
型 证 券 投 资 基 金 基 金
经理； 2011 年 12 月加
入 泰 达 宏 利 基 金 管 理
有 限 公 司 ， 曾 担 任 固
定 收 益 部 副 总 经 理 、
固 定 收 益 部 总 经 理 、
固 定 收 益 部 总 监 ； 具
备 10 年基金从业经
验，12 年证 券投资管
理 经 验 ， 具 有 基 金 从
业资格。
注：证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。表中的任职日
期和离任日期均指公司相关公告中披露的日期。
4.2 管 理 人 对 报告 期 内 本 基金 运 作 遵 规守 信 情 况 的说 明
本报告期内，本基金管理人严格遵守相关法律法规以及基金合同的约定，本基金运作整体合
法合规，没有出现损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公 平 交 易 专项 说 明
4.3.1 公 平 交 易 制度 的 执 行 情况
本基金管理人建立了公平交易制度和流程，并严格执行制度的规定。在投资管理活动中，本
基金管理人公平对待不同投资组合，确保各投资组合在获得投资信息、投资建议和投资决策方面
享有平等机会；严格执行投资管理职能和交易执行职能的隔离；在交易环节实行集中交易制度，
并确保公平交易可操作、可评估、可稽核、可持续；交易部运用交易系统中设置的公平交易功能泰达宏利聚利债券（LOF ）2016 年第 3 季度 报告
第 6 页 共 11 页
并按照时间优先、价格 优先的原则严格执行所有指令，未发生任何利益输送的情况。
4.3.2 异 常 交 易 行为 的 专 项 说明
本基金管理人建立了异常交易的监控与报告制度，对异常交易行为进行事前、事中和事后的
监控，风险管理部定期对各投资组合的交易行为进行分析评估，向公司风险控制委员会提交公募
基金和特定客户资产组合的交易行为分析报告。本报告期内，除指数基金以外的所有投资组合参
与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%
的情况共出现了 9 次。9 次涉及的投资组合一方均为按照量化策略进行投资， 虽然买卖股票量少，
但由于个股 流动性较差， 交易量小， 致 使成交较少的单边交易量仍然超过该证券当日成交量的 5% ，
未发现异常。在本报告期内也未发生因异常交易而受到监管机构的处罚情况。
4.4 报 告 期 内 基金 投 资 策 略和 运 作 分 析
自 6 月英国 宣布脱欧之后，在宽松预期的推动下，美日欧等国家和地区的债券收益率在 7 月
下行至较低水平；进入 8 月随着美联 储加息预期整体升温，以及日本、欧央行等宽松不及预期，
债券收益率整体出现回升；9 月，日 本央行维持货币宽松政策，刺激政策转向利用收益率曲线控
制的新型 QQE ，美联储通过 FOMC 决议 ，维持利率不变，带动全球股票、债券、商品 、黄金普涨，
美元指数下跌，各国货币普升。纵观三季度，随着新兴市场国家基础设施建设投入增加，全球大
宗商品价格、工业活动和贸易均有所回升，主要市场股市走强。同时，全球对货币政策宽松的预
期有所修正， 美联储 12 月和明年 2 月加息预期增强， 会给全球金融市场带来冲击， 而且年底 美国
总统选举、意大利修宪公投、英国退欧风险的进一步释放等都可能成为黑天鹅事件，需密切关注
年末加息和全球政治风险升温。
国内，政府继续推进供给侧改革和相关政策措施，经济增长总体略超市场预期。7 月经济数
据骤冷，投资消费走弱，信贷跳水。8 月迎来小 幅反弹：国 企发力促进工业增加值好转，房地产
和基建带动投资回暖，消费稳中有升，民间投资增速也由负转正，而且 CPI 同比 创一年来新低至
1.3% ，PPI 同 比降幅收窄至-0.8%， 基本面数据显示经济弱复苏， 但并未对债市短期震荡的格局形
成明显影响。 进入 9 月， 经济活动平稳增长， 前期信贷投放对投资的拉动作用开始逐步显现，PPP
项目加快落地也助力基建投资，随着食品价格的基数走低，以及服务业价格继续上涨，价格指数
上升，短期内缺少带动债券收益率下行的强催化剂。
三季度前期，央行如期向市场注入流动性，资金面整体平稳，市场配置需求推动利率债收 益
率持续下行。8 月24 日 ，央行重启 14 天逆回购操 作，货币政策工具有所微调，体现了“收短放
长”的操作思路，引起市场对于央行缩短放长、去杠杆的担忧，促发债券市场的一波调整，这波泰达宏利聚利债券（LOF ）2016 年第 3 季度 报告
第 7 页 共 11 页
调整主要反映的是市场对前期货币政策过高预期的矫正。9 月 13 日 28 天逆回购重启，进一步传
达出央行目前对于流动性调控上中性偏紧的态度，希望维持偏紧的短端资金面的意图，再加上跨
季、MPA 考核 等因素干扰流动性，债市承压，维持窄幅震荡格局。
全球经济低增长态势未改，且政治不稳定因素增加，国内财政政策的进一步发力、货 币政策
的灵活配合，仍是当前宏观调控政策的主旋律，目前经济下行压力较大，利率保持低位，期限利
差和信用利差都较窄，债市虽然长期向好，但也面临短期的波动。我们在报告期内对组合的运作
依然较为谨慎，维持了适度杠杆和中短久期，把握市场交易机会赚取资本利得，在产能过剩去化
加速，发行人资质依然处于恶化通道，信用债违约压力加大的行情下，组合继续收缩信用风险，
回避经济较为悲观的发展区域， 谨慎对待传统落后产能行业， 加大了实地调研的力度， 精选 个券 ，
在严防信用风险的前提下，追求收益。
4.5 报 告 期 内 基金 的 业 绩 表现
截止报告期末，本基金份额净值为 1.027 元，本 报告期份额净值增长率为 1.78% ，同 期业绩
比较基准增长率为 0.39% 。
4.6 报 告 期 内 基金 持 有 人 数或 基 金 资 产净 值 预 警 说明
本报告期内本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净
值低于五千万元的情形。
§5 投 资 组 合 报 告
5.1 报 告 期 末 基金 资 产 组 合情 况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（% ）
1 权益投资 7,186,511.40 0.58
其中：股票
7,186,511.40 0.58
2 基金投资 - -
3 固定收益投资
1,213,277,890.20 97.17
其中：债券
1,213,277,890.20 97.17
资产 支持证券
- -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产
- -
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计
7,828,341.73 0.63
8 其他资产
20,280,376.98 1.62
9 合计
1,248,573,120.31
100.00 泰达宏利聚利债券（LOF ）2016 年第 3 季度 报告
第 8 页 共 11 页
5.2 报 告 期 末 按行 业 分 类 的股 票 投 资 组合
5.2.1 报 告 期 末 按行 业 分 类 的境 内 股 票 投资 组 合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比例
(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿 业 - -
C 制造业 3,897,180.00 0.40
D
电力、 热力、 燃气及水生产和供应
业
3,289,331.40 0.34
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、 软件和信息技术服务业 - -
J 金融业 - -
K
房地产业
- -
L
租赁和商务服务业
- -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作
- -
R 文化、体育和娱乐业
- -
S 综合 - -
合计 7,186,511.40 0.73
5.2.2 报 告 期 末 按行 业 分 类 的沪 港 通 投 资股 票 投 资 组合
本基金本报告期末未持有沪港通股票。
5.3 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 十名 股 票 投 资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
1 002521 齐峰新材 378,000 3,897,180.00 0.40
2 600023 浙能电力 627,735 3,289,331.40 0.34
注：上述股票明细为本基金本报告期末持有的全部股票。
5.4 报 告 期 末 按债 券 品 种 分类 的 债 券 投资 组 合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例 （％）
1 国家债券 49,740,000.00 5.08
2 央行票据 - - 泰达宏利聚利债券（LOF ）2016 年第 3 季度 报告
第 9 页 共 11 页
3 金融债券 220,074,000.00 22.48
其中：政策性金融债 220,074,000.00 22.48
4 企业债券 415,539,938.50 42.46
5 企业短期融资券 200,558,000.00 20.49
6 中期票据 324,892,000.00 33.19
7 可转债 （可交换债） 2,473,951.70 0.25
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 1,213,277,890.20 123.96
5.5 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小 排序的 前 五名 债 券 投 资明 细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产净值比
例（％）
1 160402 16 农发 02 2,000,000 200,040,000.00 20.44
2 041654008
16 西南水
泥 CP001
700,000 70,378,000.00 7.19
3 101356006
13 马城投
MTN001
600,000 64,206,000.00 6.56
4 112034 11 陕气债 576,280 62,451,463.60 6.38
5 1480283
14 仁怀城
投债
500,000 55,525,000.00 5.67
5.6 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小 排序的 前 十名 资 产 支 持证 券 投 资 明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 五名 贵 金 属 投资 明 细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小 排序的 前 五名 权 证 投 资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报 告 期 末 本基 金 投 资 的国 债 期 货 交易 情 况 说 明
5.9.1 本 期 国 债 期货 投 资 政 策
在报告期内，本基金未投资于国债期货。该策略符合基金合同的规定。
5.9.2 报 告 期 末 本基 金 投 资 的国 债 期 货 持仓 和 损 益 明细
本基金本报告期末无国债期货持仓和损益明细。 泰达宏利聚利债券（LOF ）2016 年第 3 季度 报告
第 10 页 共 11 页
5.9.3 本期国 债 期货 投 资 评 价
本报告期本基金没有投资国债期货。
5.10 投 资 组 合 报告 附 注
5.10.1
报 告 期内 基金 投 资的 前十 名 证券 的发 行 主体 未出 现 被监 管部 门 立案 调查 的 情况 ，在 报告编制
前一年内未受到公开谴责、处罚。
5.10.2
基金投资的前十名股票均未超出基金合同规定的备选股票库。
5.10.3 其 他 资 产 构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 67,775.57
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 20,193,537.18
5 应收申购款 4,493.96
6 其他应收款 -
7 待摊费用 14,570.27
8 其 他 -
9 合计 20,280,376.98
5.10.4 报 告 期 末 持有 的 处 于 转股 期 的 可 转换 债 券 明 细
序号 债券代码 债券名称 公允价值( 元)
占基金资产净值比例
（％）
1 113009 广汽转债 1,182,600.00 0.12
5.10.5 报 告 期 末 前十 名 股 票 中存 在 流 通 受限 情 况 的 说明
本基金本报告期末前十名股票中未存在流通受限情况。
5.10.6 投 资 组 合 报告 附 注 的 其他 文 字 描 述部 分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开 放 式 基 金 份 额 变 动
单位：份
报告期期初基金份额总额 1,384,741,875.86 泰达宏利聚利债券（LOF ）2016 年第 3 季度 报告
第 11 页 共 11 页
报 告期期间基金总申购份额 2,372,274.30
减: 报告期期 间基金总赎回份额 434,332,412.47
报告期期间基金拆分变动份额 （份额减少以"-"
填列）
-
报告期期末基金份额总额 952,781,737.69
§7 基 金 管 理 人 运 用 固 有 资 金 投 资 本 基 金 情 况
7.1 基 金 管 理 人持 有 本 基 金份 额 变 动 情况
本基金的管理人在本报告期内未发生持有本基金份额变动的情况。
7.2 基 金 管 理 人运 用 固 有 资金 投 资 本 基金 交 易 明 细
本基金的管理人在本报告期内未运用固有资金投资本基金。
§8 备 查 文 件 目 录
8.1 备 查 文 件 目录
1 、 中国证 监会核准泰 达宏利聚利债券型证券投资基金（LOF ）设立的 文件；
2 、《泰达宏 利聚利债券型证券投资基金（LOF ） 基金合同》；
3 、《泰达宏 利聚利债券型证券投资基金（LOF ） 招募说明书》；
4 、《泰达宏 利聚利债券型证券投资基金（LOF ） 托管协议》。
8.2 存放地点
基金管理人和基金托管人的住所。
8.3 查阅方式
投资者可通过指定信息披露报纸（《中国证券报》、《证券时报》、《上海证券报》）或登
录基金管理人互联网网址（http://www.mfcteda.com ）查阅 。
泰达宏利基金管理有限公司
2016 年10 月26 日
