富兰克林国海金融地产灵活配置混合型证券投资基金
2016 年第 3 季度报告
2016 年 9 月 30 日
基金管理人：国海富兰克林基金管理有限公司
基金托管人：中国银行股份有限公司
报告送出日期：2016 年 10 月 24 日
富兰克林国海金融地产灵活配置混合型证券投资基金 2016年第 3季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2016年 10 月 19日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2016年 7月 1 日起至9 月 30日止。
§2 基金产品概况
基金简称 国富金融地产混合
基金主代码 001392
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2015 年 6 月9 日
报告期末基金份额总额 394,981,880.38 份
投资目标
通过分析金融地产行业的商业模式与利润区，深
入挖掘金融地产行业内具有核心竞争优势和持
续成长潜力的优质上市公司，力争通过积极的主
动管理实现稳健的投资回报。
投资策略
（一）资产配置策略
本基金贯彻“自上而下”的资产配置策略，通过
对宏观经济、国家政策、证券市场流动性、大类
资产相对收益特征等因素的综合分析，在遵守大
类资产投资比例限制的前提下进行积极的资产
配置，对基金组合中股票、债券、短期金融工具
的配置比例进行调整和优化，平衡投资组合的风
险与收益。
（二）股票投资策略
本基金采取“核心-卫星”策略，即将基金股票
资产分成核心部分和卫星部分。核心组合主要投
资于金融和房地产行业的股票，卫星组合主要投
资于与互联网金融主题相关的股票。
（三）债券投资策略
富兰克林国海金融地产灵活配置混合型证券投资基金 2016年第 3季度报告
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本基金通过对宏观经济、货币政策、财政政策、
资金流动性等影响市场利率的主要因素进行深
入研究，结合新券发行情况，综合分析市场利率
和信用利差的变动趋势，采取久期调整、收益率
曲线配置和券种配置等积极投资策略，把握债券
市场投资机会，以获取稳健的投资收益。
（四）股票申购策略
本基金将深入研究首次发行(IPO)股票及增发新
股的上市公司基本面，挖掘公司的内在价值，根
据当时股票市场整体投资环境及定价水平，一、
二级市场间资金供求关系，在有效控制风险的前
提下制定相应的股票申购策略。对通过股票申购
获得的股票，将根据其实际的投资价值确定持有
或卖出。
（五）中小企业私募债券投资策略
本基金对中小企业私募债的投资综合考虑安全
性、收益性和流动性等方面特征进行全方位的研
究和比较，对个券发行主体的性质、行业、经营
情况、以及债券的增信措施等进行全面分析，选
择具有优势的品种进行投资，并通过久期控制和
调整、适度分散投资来管理组合的风险。
（六）资产支持证券投资策略
对于资产支持证券，本基金将综合考虑市场利
率、发行条款、支持资产的构成和质量等因素，
研究资产支持证券的收益和风险匹配情况，在严
格控制投资风险的基础上选择合适的投资对象
以获得稳定收益。
（七）股指期货投资策略
本基金在进行股指期货投资时，将根据风险管理
原则，以套期保值为主要目的，采用流动性好、
交易活跃的期货合约，通过对证券市场和期货市
场运行趋势的研究，结合股指期货的定价模型寻
求其合理的估值水平，与现货资产进行匹配，通
过多头或空头套期保值等策略进行套期保值操
作。
基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流动
性及风险性特征，运用股指期货对冲系统性风
险、对冲特殊情况下的流动性风险，如大额申购
赎回等；利用金融衍生品的杠杆作用，以达到降
低投资组合的整体风险的目的。
（八）国债期货投资策略
本基金投资国债期货，将根据风险管理的原则，
充分考虑国债期货的流动性和风险收益特征，在
风险可控的前提下，适度参与国债期货投资。
业绩比较基准 65% ×沪深300 金融地产指数收益率+ 35% × 中富兰克林国海金融地产灵活配置混合型证券投资基金 2016年第 3季度报告
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债国债总指数收益率（全价） 。
风险收益特征
本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水
平低于股票型基金，高于债券型基金及货币市场
基金，属于中高风险收益特征的基金品种。
基金管理人 国海富兰克林基金管理有限公司
基金托管人 中国银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 国富金融地产混合 A 国富金融地产混合 C
下属分级基金的交易代码 001392 001393
报告期末下属分级基金的份额总额 63,209,938.85 份 331,771,941.53 份
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（ 2016年 7月 1 日 － 2016 年9 月 30日 ）
国富金融地产混合 A 国富金融地产混合 C
1．本期已实现收益 1,404,230.42 6,040,955.67
2．本期利润 1,871,379.93 8,028,784.14
3．加权平均基金份额本期利润 0.0259 0.0239
4．期末基金资产净值 65,717,007.92 340,685,888.16
5．期末基金份额净值 1.040 1.027
注：
1. 上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费
等） ，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2. 本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相
关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
国富金融地产混合A
阶段
净值增长
率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①－③ ②－④
过去三个
月
2.56% 0.09% 2.60% 0.58% -0.04% -0.49%
国富金融地产混合C
阶段
净值增长
率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①－③ ②－④
过去三个 2.39% 0.10% 2.60% 0.58% -0.21% -0.48% 富兰克林国海金融地产灵活配置混合型证券投资基金 2016年第 3季度报告
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月
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
富兰克林国海金融地产灵活配置混合型证券投资基金 2016年第 3季度报告
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注：本基金的基金合同生效日为 2015年 6月 9 日。本基金在 6 个月建仓期结束时，各项投资比例
符合基金合同约定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
吴西燕
公 司 行
业 研 究
主管， 国
富 中 国
收 益 混
合基金、
国 富 金
融 地 产
混 合 基
金、 国富
新 机 遇
2015 年 6
月 9 日
- 10 年
吴西燕女士，上海财经大学
硕士，历任中国建设银行深
圳分行会计，国海富兰克林
基金管理有限公司研究助
理、研究员、高级研究员、
国富弹性市值混合基金及
国富深化价值混合基金的
基金经理助理。截至本报告
期末任国海富兰克林基金
管理有限公司行业研究主
管，国富中国收益混合基富兰克林国海金融地产灵活配置混合型证券投资基金 2016年第 3季度报告
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混 合 基
金、 国富
新 增 长
混 合 基
金、 国富
新 价 值
混 合 基
金、 国富
新 收 益
混 合 基
金 及 国
富 新 活
力 混 合
基 金 的
基 金 经
理
金、国富金融地产混合基
金、国富新机遇混合基金、
国富新增长混合基金、国富
新价值混合基金、国富新收
益混合基金及国富新活力
混合基金的基金经理。
邓钟锋
国 富 金
融 地 产
混 合 基
金、 国富
新 机 遇
混 合 基
金、 国富
新 增 长
混 合 基
金、 国富
新 价 值
混 合 基
金、 国富
新 收 益
混 合 基
金 及 国
富 新 活
力 混 合
基 金 的
基 金 经
理
2016 年 6
月 29 日
- 9 年
邓钟锋先生，厦门大学金融
学硕士。历任深发展银行北
京分行公司产品研发及审
查、中信银行厦门分行公司
信贷审查、上海新世纪信用
评级公司债券分析员、农银
汇理基金管理有限公司研
究员及国海富兰克林基金
管理有限公司投资经理。截
至本报告期末任国海富兰
克林基金管理有限公司国
富金融地产混合基金、国富
新机遇混合基金、国富新增
长混合基金、国富新价值混
合基金、国富新收益混合基
金及国富新活力混合基金
的基金经理。
注：
1. 表中“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期，其中，首
任基金经理的“任职日期”为基金合同生效日。
2. 表中“证券从业年限”的计算标准为该名员工从事过的所有诸如基金、证券、投资等相关金融
领域的工作年限的总和。 富兰克林国海金融地产灵活配置混合型证券投资基金 2016年第 3季度报告
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4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律、法
规和《富兰克林国海金融地产灵活配置混合型证券投资基金基金合同》的规定，本着诚实信用、
勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利
益，无损害基金份额持有人利益的行为。基金投资组合符合有关法律、法规的规定及基金合同的
约定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内，公司在研究报告发布公平性、投资决策独立性、交易公平分配、信息隔离等方面
均能严格执行《公平交易管理制度》，严格按照制度要求对异常交易进行控制和审批。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
公司严格按照《异常交易监控与报告制度》和《同日反向交易管理办法》对异常交易进行监
控。报告期内公司不存在投资组合之间发生同日反向交易且成交较少的单边交易量超过该证券当
日成交量的 5%的情况。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
2016 年三季度市场涨跌互现， 总体持平， 期间沪深 300指数上涨 3.15%,上证综指上涨2.56%,
以成长型公司为代表的创业板指数下跌3.50%。三季度的宏观经济逐步趋稳，且呈现回暖趋势。8
月份多项经济数据均超越市场预期，奠定了2016年三季度经济“V”型走势的基调。
三季度本基金的资产配置以债券为主,增加了权益类资产的配置比例。 本基金权益类资产中持
有的证券主要为高分红、低估值的企业；持有的债券以高等级信用债和利率债为主。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至 2016 年9 月 30日，国富金融地产A 净值为1.040元，本报告期份额净值上涨 2.56% ，
同期业绩基准上涨 2.6%，本基金跑输业绩基准 0.04个百分点。国富金融地产 C 净值为1.027元，
本报告期份额净值上涨 2.39% ，同期业绩基准上涨 2.60%，本基金跑输业绩基准 0.21个百分点。富兰克林国海金融地产灵活配置混合型证券投资基金 2016年第 3季度报告
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本基金权益比重较低，9 月份地产指数表现较好，因此跑输业绩基准。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 50,618,761.76 12.43
其中：股票
50,618,761.76 12.43
2 基金投资 - -
3 固定收益投资
329,677,002.90 80.95
其中：债券
329,677,002.90 80.95
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产
- -
其中： 买断式回购的买入返售
金融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计
22,973,181.20 5.64
8 其他资产
4,006,397.23 0.98
9 合计
407,275,343.09
100.00
注：本基金未通过沪港通交易机制投资港股。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 16,887,236.70 4.16
D
电力、热力、燃气及水生产和供
应业
- -
E 建筑业 4,624,004.48 1.14
F 批发和零售业 5,787,582.00 1.42
G 交通运输、仓储和邮政业 6,682,945.92 1.64
H 住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、 软件和信息技术服务
业
- - 富兰克林国海金融地产灵活配置混合型证券投资基金 2016年第 3季度报告
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J 金融业 6,853,215.07 1.69
K 房地产业 8,270,869.71 2.04
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 1,512,907.88 0.37
S 综合 - -
合计 50,618,761.76 12.46
5.2.2 报告期末按行业分类的沪港通投资股票投资组合
本基金未通过沪港通交易机制投资港股。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
1 000926 福星股份 381,500 4,684,820.00 1.15
2 000858 五 粮 液 126,050 4,205,028.00 1.03
3 002024 苏宁云商 369,600 4,006,464.00 0.99
4 002553 南方轴承 290,438 3,888,964.82 0.96
5 601006 大秦铁路 600,000 3,804,000.00 0.94
6 601588 北辰实业 828,187 3,586,049.71 0.88
7 600970 中材国际 517,265 3,486,366.10 0.86
8 601333 广深铁路 705,624 2,878,945.92 0.71
9 601618 中国中冶 725,500 2,865,725.00 0.71
10 600060 海信电器 144,600 2,406,144.00 0.59
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 2,116,195.20 0.52
2 央行票据 - -
3 金融债券 150,865,985.20 37.12
其中：政策性金融债 150,865,985.20 37.12
4 企业债券 104,335,822.50 25.67
5 企业短期融资券 15,151,000.00 3.73
6 中期票据 57,208,000.00 14.08
7 可转债（可交换债） - - 富兰克林国海金融地产灵活配置混合型证券投资基金 2016年第 3季度报告
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8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 329,677,002.90 81.12
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
1 150218 15 国开 18 1,400,000 146,146,000.00 35.96
2 112267 15 阳房 02 205,920 20,927,649.60 5.15
3 112220 14 福星 01 132,296 14,936,218.40 3.68
4 112235 15 福星 01 126,840 13,743,114.00 3.38
5 112260 15 阳房 01 128,130 13,009,038.90 3.20
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
根据基金合同，本基金不投资贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1
本基金本期投资的前十名证券中，无报告期内发行主体被监管部门立案调
查的，或在报告编制日前一年内受到证监会、证券交易所公开谴责、处罚的证
券。
5.11.2 本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外
的股票。
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5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 18,592.41
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 3,986,806.32
5 应收申购款 998.50
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 4,006,397.23
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期间的可转债。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
项目 国富金融地产混合 A 国富金融地产混合 C
报告期期初基金份额总额 83,226,556.05 343,015,704.01
报告期期间基金总申购份额 75,728.76 17,108.07
减:报告期期间基金总赎回份额 20,092,345.96 11,260,870.55
报告期期间基金拆分变动份额（份额减
少以"-"填列）
- -
报告期期末基金份额总额 63,209,938.85 331,771,941.53
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期内未有基金管理人运用固有资金投资本公司管理的该基金的情况。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内未有基金管理人运用固有资金投资本公司管理的该基金的情况。
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§8 备查文件目录
8.1 备查文件目录
1、中国证监会批准富兰克林国海金融地产灵活配置混合型证券投资基金设立的文件；
2、《富兰克林国海金融地产灵活配置混合型证券投资基金基金合同》；
3、《富兰克林国海金融地产灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》；
4、《富兰克林国海金融地产灵活配置混合型证券投资基金托管协议》；
5、中国证监会要求的其他文件。
8.2 存放地点
基金管理人和基金托管人的住所并登载于基金管理人网站：www.ftsfund.com。
8.3 查阅方式
1、投资者在基金开放日内至基金管理人或基金托管人住所免费查阅，并可按工本费购买复印
件。
2、登陆基金管理人网站 www.ftsfund.com 查阅。
国海富兰克林基金管理有限公司
2016年10 月24日
