九 泰 天 宝 灵活 配 置 混 合型 证 券 投 资基 金
2016 年第3 季度报告
2016 年9 月30 日
基金管 理人： 九泰基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国农业银 行股份有限公司
报告 送 出日期：2016 年10 月25 日
九泰天宝灵活配置混合 2016 年第 3 季度报告
第 2 页 共 12 页
§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 农业 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2016 年10 月24 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2016 年7 月1 日起 至9 月 30 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 九泰天 宝混 合
基金主 代码 000892
交易代 码 000892
基金运 作方 式 契约型 、开 放式
基金合 同生 效日 2015 年 7 月 23 日
报告期 末基 金份 额总 额 803,415,951.25 份
投资目 标
通过灵 活的 资产 配置 策略 和积极 主动 的投 资管
理， 在有 效控 制组 合风 险 的前提 下， 力 争为 投资
者获取 长期 稳健 的投 资回 报。
投资策 略
本基金 重点 关注 在中 国经 济结构 优化 、 产 业结 构
升级或 技术 创新 过程 中成 长性确 定且 估值 合理
的上市 公司 、 价 值被 严重 低估的 传统 行业 的上 市
公司， 以及 上市 公司 事件 驱动带 来的 投资 机会 。
通过对 宏观 经济 环境、 财 政及货 币政 策、 资 金供
需情况 等因 素的 综合 分析 进行大 类资 产配 置； 通
过定性 分析 方法 和定 量分 析方法 相结 合的 策略
进行股 票投 资； 通 过深 入 分析宏 观经 济数 据、 货
币政策 和利 率变 化趋 势进 行债券 投资 。
业绩比 较基 准
沪深300 指 数收 益率 ×60 % + 中国 债券 总指 数收 益
率×40 %
风险收 益特 征
本基金 属于 混合 型证 券投 资基金 ， 一 般情 况下 其
预期风 险和 预期 收益 高于 货币市 场基 金、 债券 型
基金， 低 于股 票型 基金， 属于较 高风 险收 益特 征
的证券 投资 基金 品种 。 九泰天宝灵活配置混合 2016 年第 3 季度报告
第 3 页 共 12 页
基金管 理人 九泰基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国农 业银 行股 份有 限公 司
下属分 级基 金的 基金 简称 九泰天 宝混 合 A 九泰天 宝混 合 C
下属分 级基 金的 交易 代码 000892 002028
报告期 末下 属分 级基 金的 份额总 额 1,878,967.59 份 801,536,983.66 份
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2016 年7 月1 日 － 2016 年9 月 30 日 ）
九泰天 宝混 合 A 九泰天 宝混 合 C
1． 本 期已 实现 收益 30,409.72 23,033,719.96
2．本 期利 润 25,654.34 23,666,410.89
3．加 权平 均基 金份 额本 期 利润 0.0124 0.0129
4．期 末基 金资 产净 值 2,028,616.04 857,498,136.49
5．期 末基 金份 额净 值 1.080 1.070
注：1 、 所述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ， 计入 费 用后实 际收 益水 平要
低于所 列数 字；
2 、 本期 已实 现收 益指 资产管 理计 划本 期利 息收 入、 投资 收益 、 其他 收入 （不 含公 允价 值变 动
损益） 扣除 相关 费用 后的 余额， 本期 利润 为本 期已 实现收 益加 上本 期公 允价 值变动 收益 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
九泰天宝混合 A
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
1.22% 0.06% 2.71% 0.49% -1.49% -0.43%
九泰天宝混合 C
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
1.04% 0.06% 2.71% 0.49% -1.67% -0.43%
九泰天宝灵活配置混合 2016 年第 3 季度报告
第 4 页 共 12 页
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
九泰天宝灵活配置混合 2016 年第 3 季度报告
第 5 页 共 12 页
注：1. 本基 金合 同 于2015 年7 月23 日生 效， 截至 本 报告期 末， 本基 金合 同生 效已满 一年 ，距 建
仓期结 束不 满一 年。
2. 根据 基金 合同 的规 定，自 本基 金合 同生 效之 日起 6 个月 内基 金的 投资 比例需 符合 基金 合同
要求。 本基 金建 仓期 结束 时，各 项资 产配 置比 例符 合基金 合同 有关 投资 比例 的约定 。
3.3 其 他指 标
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理
期限
证券从
业年限
说明
任职日 期
离
任
日
期
王玥晰 基金经 理 2015 年8 月3 日 - 8
经济系 金融经济学硕士 ，中国籍 ，全
国银行 间同 业拆 解市 场本 币交易 员 。 8九泰天宝灵活配置混合 2016 年第 3 季度报告
第 6 页 共 12 页
年证券 从业 经验 ， 具有 基金 从业资 格。
历任诺 安基金管理有限 公司债券 交易
员，基 金经理助理，诺 安货币市 场基
金 A/B 基金 经理 （2013 年 7 月 31 日
至2015 年1 月6 日） 。2015 年 6 月加
入九泰 基金管理有限公 司担任基 金经
理。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
报告期 内， 本基 金管 理人 严格遵 守《 中华 人民 共和 国证券 投资 基金 法》 、《 公开募 集证 券投
资基金 运作 管理 办法 》、 《证券 投资 基金 管理 公司 公平交 易制 度指 导意 见》 等法律 法规 及基 金合
同、招 募说 明书 等有 关基 金法律 文件 的规 定， 本着 诚实信 用、 勤勉 尽责 、安 全高效 的原 则管 理和
运用基 金资 产， 在严 格控 制投资 风险 的基 础上 ，为 基金份 额持 有人 谋求 最大 利益， 没有 损害 基金
份额持 有人 利益 的行 为。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本基金 管理 人一 贯公 平对 待旗下 管理 的所 有基 金和 组合， 制定 并严 格遵 守相 应 的制度 和流 程，
通过系 统和 人工 等方 式在 各环节 严格 控制 交易 公平 执行。 报告 期内 ，本 公司 严格执 行了 《证 券投
资基金 管理 公司 公平 交易 制度指 导意 见》 和公 司内 部公平 交易 制度 的规 定。
本基金 管理 人通 过统 计检 验的方 法对 管理 的不 同组 合,在 不同 时间 窗下(1 日 内、3 日内 、5 日
内）的 季度 同向 交易 价差 进行了 专项 分析 ，未 发现 违反公 平交 易原 则的 异常 情况。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内未 发现 本基 金存 在异常 交易 行为 ，报 告期 内本公 司所 管理 的投 资组 合未发 生交 易所
公开竞 价的 同日 反向 交易 成交较 少的 单边 交 易 量超 过该证 券当 日成 交 量5% 的 情况。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
本季度 ，房 地产 进一 步升 温，居 民房 地产 按揭 贷款 对信贷 数据 贡献 较大 ；但 实体经 济的 正常
融资需 求依 旧严 重不 足， 经济先 行指 标不 甚乐 观。 全球货 币政 策风 向微 调， 开始反 思负 利率 ；国
内宽松 的货 币政 策对 实体 经济的 刺激 有限 ，市 场对 宽松货 币政 策的 预期 有所 改变。 央行 重 启 14
天逆回 购， 货币 市场 流动 性预期 收紧 ；跨 季资 金面 紧张， 利率 上行 。受 到长 期获利 回吐 的影 响，
长端利 率品 种出 现一 定幅 度的回 调， 但信 用利 差持 续下行 。三 季度 ，九 泰天 宝基金 以做 绝对 收益
的思路 ，分 析各 大类 资产 的风险 收益 水平 ，进 行组 合配置 。我 们积 极参 与新 股、新 债申 购， 辅以九泰天宝灵活配置混合 2016 年第 3 季度报告
第 7 页 共 12 页
货币市 场工 具的 操作 。报 告期内 ，天 宝基 金的 流动 性没有 出现 异常 ，满 足了 投资者 正常 的申 购及
赎回要 求以 及大 额赎 回的 申请。 九泰 天宝 基金 把保 证资产 的安 全性 放在 首位 ，在参 考外 部评 级数
据的基 础上 ，进 行严 谨的 内部评 级筛 选， 严格 把控 信用风 险。 产品 在报 告期 内取得 正收 益。
预计四 季度 ，在 经济 基本 面的影 响下 ，债 市仍 存在 一定投 资机 会。 九泰 天宝 基金将 继续 密切
关注经 济基 本面 和政 策面 的变化 以及 资金 面的 动向 ，判断 债券 收益 率走 势， 把握投 资机 会。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截止本 报告 期末 本基 金A 类份额 净值 为1.080 元， 本 报告期 基金 份额 净 值A 类 增长率 为1.22% ，
业绩比 较基 准收 益率 为2.71% ； 截止 本报 告期 末本 基 金C 类 份额 净值 为1.070 元，本 报告 期基 金
份额净 值C 类增 长率 为1.04% ， 业绩 比较 基准 收益 率 为2.71% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本基金 报告 期内 未发 生连 续 20 个工 作日 基金 份额 持有人 数量 不 满200 人或 者基金 资产 净值
低于 5000 万的 情形 。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 29,934,635.64 3.05
其中： 股票
29,934,635.64 3.05
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
820,347,270.00 83.61
其中： 债券
820,347,270.00 83.61
资产支 持证 券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
100,000,350.00 10.19
其中 ： 买 断式 回购 的买 入返 售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
18,932,414.64 1.93
8 其他资 产
11,933,233.37 1.22
9 合计
981,147,903.65
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%) 九泰天宝灵活配置混合 2016 年第 3 季度报告
第 8 页 共 12 页
A 农、林 、牧 、渔 业 190,752.00 0.02
B 采矿业 2,946,787.40 0.34
C 制造业 12,894,367.05 1.50
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生产 和供
应业
166,426.00 0.02
E 建筑业 481,789.08 0.06
F 批发和 零售 业 929,460.60 0.11
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 34,236.00 0.00
H 住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软 件和 信息 技术 服务
业
262,148.00 0.03
J 金融业 10,717,938.88 1.25
K 房地产 业 335,468.00 0.04
L 租赁和 商务 服务 业 183,690.00 0.02
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 246,767.65 0.03
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 544,804.98 0.06
S 综合 - -
合计 29,934,635.64 3.48
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 600028 中国石 化 569,200 2,766,312.00 0.32
2 601328 交通银 行 460,162 2,544,695.86 0.30
3 601398 工商银 行 563,200 2,494,976.00 0.29
4 000651 格力电 器 79,600 1,768,712.00 0.21
5 600036 招商银 行 91,148 1,640,664.00 0.19
6 600016 民生银 行 165,321 1,530,872.46 0.18
7 000858 五粮液 30,800 1,027,488.00 0.12
8 601988 中国银 行 287,500 968,875.00 0.11
9 002415 海康威 视 33,150 811,180.50 0.09
10 002450 康得新 37,773 682,935.84 0.08
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - - 九泰天宝灵活配置混合 2016 年第 3 季度报告
第 9 页 共 12 页
3 金融债 券 49,990,000.00 5.82
其中： 政策 性金 融债 49,990,000.00 5.82
4 企业债 券 77,947,270.00 9.07
5 企业短 期融 资券 622,403,000.00 72.41
6 中期票 据 70,007,000.00 8.14
7 可转债 （可 交换 债） - -
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 820,347,270.00 95.44
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 101580013
15 华菱
MTN001
500,000 50,675,000.00 5.90
2 011699419
16 丹 东港
SCP001
500,000 50,110,000.00 5.83
3 160201 16 国开 01 500,000 49,990,000.00 5.82
4 122093 11 中 孚债 430,000 43,064,500.00 5.01
5 011698045
16 万宝
SCP002
400,000 40,144,000.00 4.67
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属 投资 明细
本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细
本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
本 基金 本报 告期 末未 持有股 指期 货。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
报 告期 内， 本基 金未 参与股 指期 货交 易。 九泰天宝灵活配置混合 2016 年第 3 季度报告
第 10 页 共 12 页
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
报告期 内， 本基 金未 参与 国债期 货交 易。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
报 告期 内， 本基 金未 参与国 债期 货交 易。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
报告期 内， 本基 金未 参与 国债期 货交 易。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
报告期 内本 基金 投资 的前 十名证 券的 发行 主体 未被 监管部 门立 案调 查， 在本 报告编 制日 前一
年内本 基金 投资 的前 十名 证券的 发行 主体 未受 到公 开谴责 、处 罚。
5.11.2
本基金 投资 的前 十名 股票 中，没 有超 出基 金合 同规 定的备 选股 票库 之外 的股 票。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 165,691.22
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 11,756,719.10
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 10,823.05
8 其他 -
9 合计 11,933,233.37
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本 基金 本报 告期 末前 十名股 票中 不存 在流 通受 限的情 况。 九泰天宝灵活配置混合 2016 年第 3 季度报告
第 11 页 共 12 页
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 九泰天 宝混 合 A 九泰天 宝混 合 C
报告期 期初 基 金 份额 总额 2,163,324.82 2,401,536,983.66
报告期 期间 基金 总申 购份 额 - -
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 284,357.23 1,600,000,000.00
报告期期间 基金拆 分变动 份额（份额 减
少以"-"填 列）
- -
报告期 期末 基金 份额 总额 1,878,967.59 801,536,983.66
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
本 报告 期内 基金 管理 人未持 有本 基金 。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本 报告 期内 基金 管理 人未运 用固 有资 金投 资本 基金。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
报告期 内未 发生 影响 投资 者决策 的其 他重 要信 息。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 准予 九泰 天 宝灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 募集 注册 的文 件
2 、《 九泰 天宝 灵活 配置 混 合型证 券投 资基 金基 金合 同》
3 、《 九泰 天宝 灵活 配置 混 合型证 券投 资基 金托 管协 议》
4 、法 律意 见书
5 、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照
6 、基 金托 管人 业务 资格 批 件、营 业执 照 九泰天宝灵活配置混合 2016 年第 3 季度报告
第 12 页 共 12 页
7 、证 监会 要求 的其 他文 件
9.2 存 放地 点
《基金 合同 》、 《托 管协 议》存 放在 基金 管理 人和 基金托 管人 处； 其余 备查 文件存 放在 基金
管理人 处。
9.3 查 阅方 式
投资者 可在 营业 时间 免费 到存放 地点 查阅 ，也 可按 工本费 购买 复印 件。
九泰基金管理有限公司
2016 年10 月25 日
