金鹰元丰保本混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告
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金 鹰 元丰 保 本混 合 型证 券 投资 基 金
2016 年第 3 季度 报 告
2016 年 9 月 30 日
基 金管 理人： 金鹰 基金管 理有 限公司
基 金托 管人： 中国 工商银 行股 份有限 公司
报 告送 出日期 ： 二 〇一六 年十 月二十 五日金鹰元丰保本混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告
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§1
重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述 或重大 遗
漏，并 对其 内容 的真 实性 、准确 性和 完整 性承 担个 别及连 带责 任。
基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2016 年 10 月 24 日复
核了本 报告 中的 财务 指标 、 净值表 现和 投资 组合 报告 等内容 ， 保证 复核 内容 不存 在虚假 记载 、
误导性 陈述 或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤勉 尽责 的原 则管 理 和运用 基金 资产 ， 但不 保 证基金 一定
盈利。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。 投资 有风 险 ， 投资者 在作 出投 资决 策前 应仔细 阅
读本基 金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2016 年7 月1 日起 至9 月 30 日止 。
§2
基金产 品概 况
基金简 称 金鹰元 丰保 本混 合
基金主 代码 210014
交易代 码 210014 （前 端） -（后 端）
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2013 年 1 月 30 日
报告期 末基 金份 额总 额 939,655,772.76 份
投资目 标
本基金 运用 投资 组合 保险 策略， 在严 格控 制投 资风 险、 保
证本金 安全 的基 础上 ， 力 争在保 本周 期结 束时 ， 实 现基金
资产的 稳健 增值 。
投资策 略
本基金 在投 资组 合管 理过 程中采 取主 动投 资方 法， 通过数
量化方 法严 格控 制风 险， 以保障 基金 资产 本金 的安 全， 并
通过有 效的 资产 配置 策略 ，获得 基金 资产 的稳 健增 值。
业绩比 较基 准 2 年期 银行 定期 存款 利率 （税后 ）。 金鹰元丰保本混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告
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风险收 益特 征
本基金 为保 本混 合型 基金 ， 属于 证券 投资 基金 中的 低风险
品种, 其 长 期 平 均 风 险 收 益 率 低 于 股 票 型 基 金 、 非 保 本 的
混合型 基金 ，高 于货 币市 场基金 。
基金管 理人 金鹰基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司
基金保 证人 广州越 秀金 融控 股集 团有 限公司
§3
主要财 务指 标和基 金净 值表现
3.1 主要 财务指 标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标
报告期
(2016 年 7 月 1 日-2016 年9 月30 日)
1. 本期 已实 现收 益 14,164,775.73
2. 本期 利润 8,043,101.57
3. 加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0083
4. 期末 基金 资产 净值 955,738,223.10
5. 期末 基金 份额 净值 1.017
注：1 、本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （不 含公 允价值 变动 收
益）扣 除相 关费 用后 的余 额；
2、本 期利 润为 本期 已实 现 收益加 上本 期公 允价 值变 动收益 ；
3、基 金业 绩指 标不 包括 持 有人认 购或 交易 基金 的各 项费用 ，计 入费 用后 实际 收益水 平要 低
于所列 数字 。
3.2 基金 净值表 现
3.2.1 本报告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净值增 长
率①
净值增 长
率标准 差
②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较
基准收 益
率标准 差
①-③ ②-④ 金鹰元丰保本混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告
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④
过去三 个月 0.79% 0.06% 0.54% 0.01% 0.25% 0.05%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来 基 金累计 净值 增长率 变动 及其与 同期 业绩比 较基 准
收 益率 变动的 比较
金鹰元 丰保 本混 合型 证券 投资基 金
累计净 值增 长率 与业 绩比 较基准 收益 率 历 史走 势对 比图
(2013 年1 月 30 日 至 2016 年9 月 30 日)
注：1 、本 基金 合同 生效 日 期为2013 年1月30 日。
2、本 基金 的业 绩比 较基 准 为：2 年期 银行 定期 存款 利 率（税 后） 。
§4
管理人 报告
4.1 基金 经理( 或基 金经 理小 组)简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业年
限
说明
任职日 期 离任日 期
于利强
研究部
总监、
基金经
理
2015-08-13 - 7
于利强 先生， 复旦 大学 金 融
学学士 ， 证 券从 业经 历7 年。
历 任 安 永 华 明 会 计 师 事 务
所审计 师， 华 禾投 资管 理 有金鹰元丰保本混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告
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限公司 风险 投资 经理，2009
年 加 入 银 华 基 金 管 理 有 限
公司， 历任 旅游 、 地 产、 中
小 盘 行 业 研 究 员 和 银 华 中
小 盘 基 金 经 理 助 理 。2015
年1 月加 入金 鹰基 金管 理 有
限公司 ，现 任研 究部 总监 。
现 任 金 鹰 中 小 盘 精 选 证 券
投资基 金、 金 鹰元 丰保 本 混
合型证 券投 资基 金、 金 鹰 元
安 保 本 混 合 型 证 券 投 资 基
金、 金鹰 产业 整合 混合 型 证
券 投 资 基 金 及 金 鹰 改 革 红
利 混 合 型 证 券 投 资 基 金 基
金经理 。
李涛
固定收
益部副
总监、
基金经
理
2015-01-09 - 11
李涛先 生， 北 京大 学金 融 学
硕士， 证 券从 业经 历 11 年。
历 任 光 大 银 行 总 行 资 金 部
货 币 市 场 自 营 投 资 业 务 主
管、 中银 国际 证券 研究 部 宏
观研究 员、 广 州证 券资 产 管
理 总 部 投 研 总 监 。2014 年
11 月 加 入 金 鹰 基 金 管 理 有
限公司， 现任 固定 收益 部 副
总监职 务。 现 任金 鹰保 本 混
合型证 券投 资基 金、 金 鹰 持
久 增 利 债 券 型 （LOF ）证券
投资基 金、 金 鹰元 安保 本 混
合型证 券投 资基 金、 金 鹰 元
丰 保 本 混 合 型 证 券 投 资 基
金、 金鹰 灵活 配置 混合 型 证
券投资 基金、 金鹰 元祺 保 本
混 合 型 证 券 投 资 基 金 基 金
经理。
注：1 、任 职日 期和 离任 日 期指公 司公 告聘 任或 解聘 日期；
2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管理 人对报 告期 内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本报告 期内 ， 本基 金管 理 人严格 遵守 《 证券 投资 基 金法 》 和 其他 有关 法律 法 规及其 各项
实施准 则 、 本 基金 基金 合 同等法 律文 件的 规定 ， 本 着诚实 信用 、 勤勉 尽责 的 原则管 理和 运用
基金资 产 ， 在 严格 控制 风 险的基 础上 ， 为基 金份 额 持有人 谋求 最大 利益 。 本 报告期 内 ， 基 金金鹰元丰保本混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告
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运作合 法合 规 ， 无 出现 重 大违法 违规 或违 反基 金合 同的行 为 ， 无 损害 基金 份 额持有 人利 益的
行为。
4.3 公平 交易专 项说 明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期 内 ， 公 司严 格执 行 证监会 《 证券 投资 基金 管 理公司 公平 交易 制度 指导 意见 》 和 公
司内部 公平 交易 制度 ， 各 投资组 合按 投资 管理 制度 和流程 独立 决策 ， 并在 获 得投资 信息 、 投
资建议 和实 施投 资决 策方 面享有 公平 的机 会。 公司 通 过完善 交易 范围 内各 类交 易的公 平交 易
执行细 则 、 严 格的 流程 控 制、 持续 的技 术改 进， 确 保公平 交易 原则 的实 现 。 同时通 过投 资交
易系统 中的 公平 交易 功能 执行交 易， 以尽 可能 确保 公平对 待各 投资 组合 。
报告期 ，公 司对 连续 四个 季度期 间内 、不 同时 间窗 下（日 内、3 日内 、5 日内 ）公司 管
理的不 同投 资组 合同 向交 易的交 易价 差进 行分 析， 未发现 违反 公平 交易 制度 的异常 行为 。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告 期内 ， 公司 旗下 所 有投资 组合 参与 的交 易所 公开竞 价交 易中 ， 未出 现 同日反 向交
易成交 较少 的单 边交 易量 超过该 证券 当日 成交 量 的5%的情 况。
本报告 期内 ，未 发现 本基 金有可 能导 致不 公平 交易 和利益 输送 的异 常交 易。
4.4 报告 期内基 金的 投资 策略 和业绩 表现 说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2016 年第 三季 度债 券市 场 呈现出 先涨 后跌 的震 荡行 情。7,8 月 份，CPI 保持 低 位， 信 贷
数据低 于预 期，M2 ，M1 剪 刀差不 断扩 大， 在这 样的 经济基 本面 下， 银行 委外 规模不 断扩 大，
资产荒 逻辑 带动 市场 不断 压低长 端利 率，10 年期 国 债最低 达 到 2.64% ，10 年 期国开 最低 达
到 3.04% ，均达 到历史 低 位。长端 利率债的 迅速下 行引发了 部分投机 盘的获 利了结， 同时，
8 月 25 日， 央行 重启14 天逆回 购， 缩短 放长， 间 接引导 市场 降杠 杆， 带动 市场对 债券 的悲
观预期 ，同 时交 易盘 迅速 出逃， 长端 利率 迅速 回调 ，10 年国 债达 到 2.75% ，10 年 国开 达 到
3.20% 。之 后， 债券 市场 呈 现出小 幅震 荡的 态势 。
股票市场 在三季度 呈现震 荡上 涨的 行情。三 季度， 国内政策 以及经济 情况均 较为稳定 ，
上涨受 限主 要由 于缺 乏增 量资金 入场 。7 月 份，A 股 在修复 行情 的带 动下 ，一 路上涨 ，而 后
来， 由 于银 行理 财新 规的 传闻以 及对 资产 泡沫 等负 面因素 的担 忧开 始缩 量调 整。8 月初 ， 缩
量调整 接近 结束 ， 市场 再 度反弹 ， 而在8 月 中旬 ， 缺乏新 增资 金的 存量 资金 博弈再 度显 现出金鹰元丰保本混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告
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疲态， 同时 ，美 联储 加息 预期扰 动等 外盘 冲击 因素 再次带 动市 场进 入调 整阶 段。
整个三 季度 ， 本基 金在 债 券投资 方面 ， 贯彻 了组 合 短久期 ， 高杠 杆的 策略 ， 同时积 极寻
找信用 品种 的价 值洼 地， 有 效配置 ， 获取稳 定票 息 ； 股 票投资 方面 ， 较 好的 进行 了 波 段操 作，
对个股 的结 构性 行情 有较 好的把 握 ， 股 票净 值比 例保 持稳定 ， 为组 合提 供了 稳定 的超额 收 益 。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至2016 年 9 月 30 日， 基金份 额净 值1.017 元。 本报告 期份 额净 值增 长 0.79% ， 同期
业绩比 较基 准增 长率 为 0.54% ， 基金 业绩 表现 超过 比 较基 准0.25% 。
4.5 管理人 对宏 观经济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望
展望四 季度 ，外 围环 境将 保持收 紧态 势， 美联 储大 概率将 在 12 月 份加 息， 但 就国内 来
看， 近期 各地 房地 产调 控 政策密 集出 台 ， 地 产销 量 增速将 下降 ， 地产 投资 增 速预期 也将 进一
步减弱 ， 基 建投 资将 是四 季度保 底经 济的 重要 手段 ， 经济 下行 压力 仍较 大，CPI 受 基数 影响
将小幅 上行 ， 但仍 将保 持 在低位 。 从政 策面 来讲 ， 在整体 经济 环境 仍不 稳定 的情形 下 ， 央 行
仍将保 持货 币市 场的 适度 宽松 ， 虽 然在 外汇 贬值 的压 力下 ， 进 一步 的宽 松政 策基 本成为 泡影 ，
但是 ， 货 币收 紧也 将是 概 率极小 的事 件 。 在 这样 的 市场环 境下 ， 债券 市场 仍 将维持 区间 震荡
的态势 ， 信用 利差 及期 限 利差仍 将保 持低 位 。 而 股 票市场 由于 缺乏 新增 资金 的热情 ， 也将 保
持积极 的 存 量博 弈 ， 由 于 难以放 量 ， 股 票的 大幅 上 涨也将 受到 一定 的限 制 ， 个股将 维持 结构
性行情 。
基于以 上的 判断 ， 在债 券操 作方面 ， 仍将 维持 短端 高杠 杆策略 ， 以获 取稳 定的 息差 收入 ，
而在中长 端，适当 参与波 段操作， 以获取适 当的资 本利得。 在股票操 作方面 ，将精选 个股 ，
选取基 本面 较为 稳定 且波 动并不 剧烈 的股 票为 底仓 ， 在 获取 向上 突破 收益 可 能的同 时 ， 为 基
金参与 打新 创造 条件 ，四 季度本 基金 仍将 积极 参与 打新。
4.6 报告期 内基 金持有人 数或 基金资 产净 值预警 说明
本报告 期内 无应 当说 明的 预警事 项。
§5
投资组 合报 告
5.1 报告 期末基 金资 产组 合情 况
序号 项目 金额( 元) 占基金 总资 产的金鹰元丰保本混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告
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比例(%)
1 权益投 资 81,870,626.54 7.35
其中： 股票 81,870,626.54 7.35
2 固定收 益投 资 798,888,405.70 71.71
其中： 债券 798,888,405.70 71.71
资产支 持证 券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 217,600,270.00 19.53
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融
资产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 5,970,803.00 0.54
7 其他各 项资 产 9,667,789.24 0.87
8 合计 1,113,997,894.48 100.00
5.2 报告 期末按 行业 分类 的股 票投资 组合
5.2.1 报告期末按行业分类 的境内股票投资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
A 农、林 、牧 、渔 业
3,114,000.00 0.33
B 采矿业
31,734,000.00
3.32
C 制造业
38,246,995.87 400.00
D 电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业
- -
E 建筑业
104,492.14 0.01
F 批发和 零售 业
32,547.63 0.00
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业
8,459,780.04 0.89
H 住宿和 餐饮 业
- -
I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业
86,497.12 0.01
J 金融业
92,313.74 0.01 金鹰元丰保本混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告
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K 房地产 业
- -
L 租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业
- -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业
- -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业
- -
P 教育
- -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
- -
S 综合
- -
合计
81,870,626.54 8.57
5.2.2 报告期 末按 行业 分类 的沪港 通投 资股票 投资 组合
本基金 报告 期末 未持 有沪 股通股 票。
5.3 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例(％)
1 601857 中国石 油 1,900,000 13,718,000.00 1.44
2 600028 中国石 化 2,800,000 13,608,000.00 1.42
3 000778 新兴铸 管 2,549,904 12,086,544.96 1.26
4 000725 京东方 Ａ 4,200,000 9,954,000.00 1.04
5 601766 中国中 车 1,000,000 8,960,000.00 0.94
6 600428 中远航 运 1,499,961 8,459,780.04 0.89
7 600497 驰宏锌 锗 800,000 4,408,000.00 0.46
8 600961 株冶集 团 350,000 3,542,000.00 0.37
9 300436 广生堂 55,000 3,165,250.00 0.33
10 600598 北大荒 300,000 3,114,000.00 0.33
5.4 报告 期末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值( 元)
占基金 资产 净值
比例( ％)
1 国家债 券 60,030,000.00 6.28
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 20,000,000.00 2.09 金鹰元丰保本混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告
10
其中： 政策 性金 融债 20,000,000.00 2.09
4 企业债 券 315,853,278.20 33.05
5 企业短 期融 资 券 290,862,000.00 30.43
6 中期票 据 82,375,000.00 8.62
7 可转债 （可 交换 债） 215,127.50 0.02
8 同业存 单 29,553,000.00 3.09
9 其他 - -
10 合计 798,888,405.70 83.59
5.5 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例(％)
1 011699453
16 新 兴际
华 SCP002
800,000.00 80,208,000.00 8.39
2 011699551
16 沪 电力
SCP002
600,000.00 60,138,000.00 6.29
3 160005
16 附 息国
债05
600,000.00 60,030,000.00 6.28
4 1382111
13 国网
MTN1
500,000.00 51,490,000.00 5.39
5 136452 16 南航 02 500,000.00 50,370,000.00 5.27
5.6 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 资产支 持证 券
投 资明 细
本基金 报告 期末 未持 有资 产支持 证券 。
5.7 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明
细
本基金 报告 期末 未持 有贵 金属。
5.8 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
本基金 报告 期末 未持 有权 证。 金鹰元丰保本混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告
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5.9 报告 期末本 基金 投资 的股 指期货 交易 情况说 明
5.9.1 报告期 末本 基金投 资的 股指期 货持 仓和损 益明 细
本基金 报告 期末 未持 有股 指期货 投资 。
5.9.2 本基金 投资 股指期 货的 投资政 策
无
5.10 报告 期末 本基金 投资 的国 债期货 交易 情况说 明
5.10.1 本期 国债 期货投 资政 策
无
5.10.2 报告 期末 本基金 投资 的国债 期货 持仓和 损益 明细
本基金报告期末未持有国债期货。
5.10.3 本期 国债 期货投 资评 价
无
5.11 投 资组合 报告 附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，
或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 本基 金报 告期 内基金 投资 的前 十名股 票没有 超出 基金合 同规 定的备 选股
票库。
5.11.3 其他 各项 资产构 成
序号 名称 金额( 元)
1 存出保 证金 44,304.09
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 9,610,216.91
5 应收申 购款 13,268.24
6 其他应 收款 - 金鹰元丰保本混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告
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7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 9,667,789.24
5.11.4 报告 期末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
本基金 报告 期末 未持 有处 于转股 期的 可转 换债 券。
5.11.5 报告 期末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
本基金 报告 期末 持有 的前 十名股 票中 不存 在流 通受 限的情 况。
5.11.6 投资 组合报 告附注 的其 他文字 描述 部分
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。
§6
开放式 基金 份额变 动
单位：份
本报告 期期 初基 金份 额总 额 979,082,874.64
报告期 基金 总申 购份 额 5,993,308.59
减： 报 告期 基金 总赎 回份 额 45,420,410.47
报告期 基金 拆分 变动 份额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 939,655,772.76
§7
基金管 理人 运用固 有资 金投资 本基 金情况
7.1 基 金管 理人 持有本基 金份 额变动 情况
无
7.2 基 金管 理人 运用固有 资金 投资本 基金 交易明 细
无 金鹰元丰保本混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告
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§8
影响投 资者 决策的 其他 重要信 息
无
§9
备查文 件目 录
9.1 备查 文件目 录
1、中 国证 监会 批准 金鹰 元 丰保本 混合 型证 券投 资基 金发行 及募 集的 文件 。
2、 《金 鹰元 丰保 本混 合型 证券投 资基 金基 金合 同》 。
3、 《金 鹰元 丰保 本混 合型 证券投 资基 金托 管协 议》 。
4、金 鹰基 金管 理有 限公 司 批准成 立批 件、 营业 执照 、公司 章程 。
5、基 金托 管人 业务 资格 批 件和营 业执 照。
6、本报告 期内在中 国证监 会指定报 纸上公开 披露的 基金份额 净值、季 度报告 、更新 的
招股说 明书 及其 他临 时公 告。
9.2 存放 地点
广东省 广州 市天 河区 珠江 东路 28 号 越秀 金融 大厦30 层
9.3 查阅 方式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅或 按工 本费 购买 复印 件， 也 可登 录本 基金 管理 人 网站查 阅 ，
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金鹰元丰保本混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告
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金 鹰基 金管理 有限 公司
二 〇一 六年十 月二 十五日
