金鹰产业整合灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度 报告
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金 鹰 产业 整 合灵 活 配置 混 合型 证 券投 资 基金
2016 年第 3 季度 报 告
2016 年 9 月 30 日
基 金管 理人： 金鹰 基金管 理有 限公司
基 金托 管人： 中国 光大银 行股 份有限 公司
报 告送 出日期 ： 二 〇一六 年十 月二十 五日金鹰产业整合灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度 报告
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§1
重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述 或重大 遗
漏，并 对其 内容 的真 实性 、准确 性和 完整 性承 担个 别及连 带责 任。
基金托 管人 中国 光大 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2016 年 10 月 24 日复
核了本 报告 中的 财务 指标 、 净值表 现和 投资 组合 报告 等内容 ， 保证 复核 内容 不存 在虚假 记载 、
误导性 陈述 或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤勉 尽责 的原 则管 理 和运用 基金 资产 ， 但不 保 证基金 一定
盈利。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。 投资 有风 险 ， 投资者 在作 出投 资决 策前 应仔细 阅
读本基 金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2016 年7 月1 日起 至9 月 30 日止 。
§2
基金产 品概 况
基金简 称 金鹰产 业整 合混 合
基金主 代码 001366
交易代 码 001366
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2015 年 6 月 16 日
报告期 末基 金份 额总 额 822,242,277.92 份
投资目 标
本 基 金 在 有 效 控 制 投 资 组 合 风 险 并 保 持 良 好 流 动 性 的 前
提下， 努力 把握 宏观 经济 结构调 整、 产业 发展 以及 产业整
合的规 律和 特征 ， 精 选产 业整合 相关 主题 股票 ， 重 点投资
于已经 实现 整合 或具 有潜 在整合 前景 的优 势企 业， 追求基
金资产 的长 期持 续增 值。
投资策 略
本基金 在构 建和 管理 基金 的投资 组合 的过 程中 ， 以 产业整
合作为 行业 配置 与个 股精 选的投 资主 线， 深入 挖掘 受益于金鹰产业整合灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度 报告
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产业结 构调 整与 整合 的上 市公司 企业 价值 ， 进 行长 期价值
投资。
业绩比 较基 准
本基金 业绩 比较 基准 ：沪 深 300 指数 收益 率 × 60% ＋中证
全债指 数收 益率 ×40 % 。
风险收 益特 征
本 基 金 为 混 合 型 基 金 ， 属 于 证 券 投 资 基 金 中 较 高 预 期 收
益、 较 高预 期风 险的 品种 ， 其预 期风 险收 益水 平低 于股票
型基金 、高 于债 券型 基金 及货币 市场 基金 。
基金管 理人 金鹰基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国光 大银 行股 份有 限公 司
§3
主要财 务指 标和基 金净 值表现
3.1 主要 财务指 标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标
报告期
(2016 年 7 月 1 日-2016 年9 月30 日)
1. 本期 已实 现收 益 -9,710,811.39
2. 本期 利润 11,828,736.30
3. 加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0142
4. 期末 基金 资产 净值 657,714,818.16
5. 期末 基金 份额 净值 0.800
注：1 、本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （不 含公 允价值 变动 收
益）扣 除相 关费 用后 的余 额；
2、本 期利 润为 本期 已实 现 收益加 上本 期公 允价 值变 动收益 ；
3.2 基金 净值表 现
3.2.1 本报告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净值增 长
率①
净值增 长
率标准 差
业绩比 较
基准收 益
业绩比 较
基准收 益
①-③ ②-④ 金鹰产业整合灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度 报告
4
② 率③ 率标准 差
④
过去三 个月 1.78% 0.73% 2.82% 0.48% -1.04% 0.25%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来 基 金累计 净值 增长率 变动 及其与 同期 业绩比 较基 准
收 益率 变动的 比较
金鹰产 业整 合灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金
累计净 值增 长率 与业 绩比 较基准 收益 率 历 史走 势对 比图
(2015 年6 月 16 日 至 2016 年9 月 30 日)
注：1 、 本基 金投 资组 合中 股票资 产占 基金 资产 的比 例为0-95% 。 本 基金 每个 交 易日终 在扣 除
股指期 货合 约需 缴纳 的交 易保证 金后 ， 保 持现 金以 及 到期日 在一 年以 内的 政府 债券不 低于 基
金资产 净值 的5% ， 权证 、 股 指期货 及其 他金 融工 具的 投资比 例依 照法 律法 规或 监管机 构的 规
定执行 。 本基 金投 资于 产 业整合 相关 主题 的证 券不 低于非 现金 基金 资产 的80% 。 当法 律法 规
的相关 规定 变更 时， 基金 管理人 在履 行适 当程 序后 可对上 述资 产配 置比 例进 行适当 调整 ；
2、业 绩比 较基 准： 沪深300 指数 收益 率 ×6 0% ＋ 中证 全债指 数收 益率 ×40 %
§4
管理人 报告
4.1 基金 经理( 或基 金经 理小 组)简介 金鹰产业整合灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度 报告
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姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业年
限
说明
任职日 期 离任日 期
王喆
权益投
资部总
监、基
金经理
2015-06-16 - 17
王喆先 生， 工商 管理 硕士 ，
证券从 业经 历 17 年。 历 任
沈阳商 品交 易所 分析 员、 宏
源 研 究 发 展 中 心 高 级 行 业
研究员、 宏源 证券 资产 管 理
部高级 投资 经理 。 2010 年加
入广州 证券， 担任 投资 管 理
部助理 投资 总监、 广州 证 券
红棉 1 号 投 资 主 办 等 职 。
2014 年 11 月 加入 金鹰 基 金
管理有 限公 司， 现 任权 益 投
资部总 监、 金 鹰红 利价 值 灵
活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基
金、 金鹰 成份 股优 选证 券 投
资基金、 金鹰 技术 领先 灵 活
配置混 合型 证券 投资 基金 、
金 鹰 民 族 新 兴 混 合 型 证 券
投 资 基 金 及 金 鹰 改 革 红 利
混 合 型 证 券 投 资 基 金 基 金
经理。
于利强
研究部
总监、
基金经
理
2015-06-16 - 7
于利强 先生， 复旦 大学 金 融
学学士 ， 证 券从 业经 历7 年。
历 任 安 永 华 明 会 计 师 事 务
所审计 师， 华 禾投 资管 理 有
限公司 风险 投资 经理，2009
年 加 入 银 华 基 金 管 理 有 限
公司， 历任 旅游 、 地 产、 中
小 盘 行 业 研 究 员 和 银 华 中
小 盘 基 金 经 理 助 理 。2015
年1 月加 入金 鹰基 金管 理 有
限公司 ，现 任研 究部 总监 。
现 任 金 鹰 中 小 盘 精 选 证 券
投资基 金、 金 鹰元 丰保 本 混
合型证 券投 资基 金、 金 鹰 元
安 保 本 混 合 型 证 券 投 资 基
金、 金鹰 产业 整合 混合 型 证
券 投 资 基 金 及 金 鹰 改 革 红
利 混 合 型 证 券 投 资 基 金 基
金经理 。
注：1 、任 职日 期和 离任 日 期指公 司公 告聘 任或 解聘 日期； 金鹰产业整合灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度 报告
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2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 颁布 的《 证券 业从 业人员 资格 管理 办法 》的 相关规 定。
4.2 管理 人对报 告期 内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本报告 期内 ， 本基 金管 理 人严格 遵守 《 证券 投资 基 金法 》 和 其他 有关 法律 法 规及其 各项
实施准 则、 《金 鹰产业 整合 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金基 金合 同》 的规 定， 本 着诚实 信用 、
勤勉尽 责的 原则 管理 和运 用基金 资产 ， 在严 格控 制 风险的 基础 上 ， 为 基金 持 有人谋 求最 大利
益。 本报 告期 内， 基金 运 作合法 合规 ， 无出 现重 大 违法违 规或 违反 基金 合同 的行为 ， 无损 害
基金持 有人 利益 的行 为。
4.3 公平 交易专 项说 明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期 内 ， 公 司严 格执 行 证监会 《 证券 投资 基金 管 理公司 公平 交易 制度 指导 意见 》 和 公
司内部 公平 交易 制度 ， 各 投资组 合 按 投资 管理 制度 和流程 独立 决策 ， 并在 获 得投资 信息 、 投
资建议 和实 施投 资决 策方 面享有 公平 的机 会。 公司 通 过完善 交易 范围 内各 类交 易的公 平交 易
执行细 则 、 严 格的 流程 控 制、 持续 的技 术改 进， 确 保公平 交易 原则 的实 现 。 同时通 过投 资交
易系统 中的 公平 交易 功能 执行交 易， 以尽 可能 确保 公平对 待各 投资 组合 。
报告期 ，公 司对 连续 四个 季度期 间内 、不 同时 间窗 下（日 内、3 日内 、5 日 内 ）公司 管
理的不 同投 资组 合同 向交 易的交 易价 差进 行分 析， 未发现 违反 公平 交易 制度 的异常 行为 。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告 期内 ， 公司 旗下 所 有投资 组合 参与 的交 易所 公开竞 价交 易中 ， 未出 现 同日反 向交
易成交 较少 的单 边交 易量 超过该 证券 当日 成交 量 的5%的情 况。
本报告 期内 ，未 发现 本基 金有可 能导 致不 公平 交易 和利益 输送 的异 常交 易。
4.4 报告 期内基 金的 投资 策略 和业绩 表现 说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
回顾 2016 年 3 季度 ，在 货 币政策 刺激 和人 民币 贬值 预期下 ，房 地产 销售 持续 放量， 一
二线城 市房 价迭 创新 高， 同时政 府借 助 ppp 项目 发 力基建 ，投 资拉 动 3 季 度 经济增 速企 稳 ；
工业生 产改 善， 3 季 度发 电 量同比 出现 较快 增长 ， 商 品 价格触 底反 弹， PMI 重回 临 界点之 上，
企业盈 利有 所恢 复 ； 消 费 整体平 稳 ， 结 构性 消费 升 级导致 必需 品占 比降 低 ， 文化 、 娱 乐和 旅
游服务 类消 费需 求较 为强 劲。出 口 在3 季 度有 所好 转，但 整体 仍然 偏弱 。 金鹰产业整合灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度 报告
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3 季度 上证 、 深 证分 别上 涨 了 2.56% 和0.74% ； 创 业板 和中小 板出 现下 跌， 分别 下 跌 3.5%
和1.58% 。 显示 出市 场风 险偏好 下降 ，低 估值 蓝筹 股相对 收益 较好 。
本基金 保持 了中 性仓 位， 重点配 置医 药、 消费 、轻 工等中 低估 值行 业。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至2016 年 9 月 30 日 ， 基 金份额 净值 为 0.800 元 ， 本 报告期 份额 净值 增长 率 为1.78%,
同期业 绩比 较基 准收 益率 为 2.82% 。
4.5 管理人 对宏 观经济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望
展望4 季度 ， 随着 美国 经 济复苏 ， 美联 储年 内加 息 可能落 地 ， 人 民币 贬值 压 力已经 开始
显现 。 国 内资 产价 格泡 沫 高企 ， 倒 逼央 行收 缩信 贷 、 降 低金 融和 企业 杠杆 率 ， 难 以看 到货 币
政策进 一步 宽松 。但 同时 ，经济 长期 趋势 下行 大背 景下， 央行 也难 以收 紧货 币政策 。
尽管短 期受 益于 基建 投资 发力和 前期 地产 投资 恢复 ，4 季度 经济 增速 无忧 ， 但 重点城 市
密集出 台了 严厉 限购 政策 ， 房 地产 市场 有出 现拐 点 的风险 ， 将抑 制地 产投 资 需求 ， 中 期经 济
下行压 力加 大 。 宏 观经 济 中长期 增长 压力 犹在 ， 监 管趋严 基调 不变 ， 风险 偏 好缺乏 上行 的基
础。
4 季度整 体上本基 金仍将 维持中性 偏低仓位 ，配置 上将积极 挖掘稳定 增长的 细分行业 ，
如食品 、医 药和 消费 行业 。
4.6 报告期 内基 金持有人 数或 基金资 产净 值预警 说明
本报告 期无 应预 警说 明事 项。
§5
投资组 合报 告
5.1 报告 期末基 金资 产组 合情 况
序号 项目 金额( 元)
占基金 总资 产的
比例(%)
1 权益投 资 480,865,970.15 72.77
其中： 股票 480,865,970.15 72.77
2 固定收 益投 资 - -
其中： 债券 - - 金鹰产业整合灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度 报告
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资产支 持证 券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融
资产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 166,124,359.83 25.14
7 其他各 项资 产 13,789,756.59 2.09
8 合计 660,780,086.57 100.00
5.2 报告 期末按 行业 分类 的股 票投资 组合
5.2.1 报告期末按行业分类 的境内股票投资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
A 农、林 、牧 、渔 业
54,196,215.70 8.24
B 采矿业
-
-
C 制造业
250,510,983.08 38.09
D 电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业
20,092,035.48 3.05
E 建筑业
21,239.63 0.00
F 批发和 零售 业
41,798,877.12 6.36
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业
- -
H 住宿和 餐饮 业
- -
I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业
26,103,006.54 3.97
J 金融业
- -
K 房地产 业
- -
L 租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业
44,594,634.00 6.78
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业
- -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业
- -
P 教育
- - 金鹰产业整合灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度 报告
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Q 卫生和 社会 工作
43,548,978.60 6.62
R 文化、 体育 和娱 乐业
- -
S 综合
- -
合计
480,865,970.15 73.11
5.2.2 报告期 末按 行业 分类 的沪港 通投 资股票 投资 组合
本基金 本报 告期 内未 通过 沪港通 投资 股票 。
5.3 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例(％)
1 600419 天润乳 业 882,485 61,941,622.15 9.42
2 300404 博济医 药 1,090,600 44,594,634.00 6.78
3 300347 泰格医 药 1,356,666 43,548,978.60 6.62
4 002221 东华能 源 2,764,476 41,798,877.12 6.36
5 300106 西部牧 业 1,899,460 32,974,625.60 5.01
6 300128 锦富新 材 2,072,197 30,896,457.27 4.70
7 002410 广联达 1,609,200 25,248,348.00 3.84
8 002701 奥瑞金 2,282,406 22,869,708.12 3.48
9 300338 开元仪 器 948,400 21,452,808.00 3.26
10 601636 旗滨集 团 5,648,068 20,954,332.28 3.19
5.4 报告 期末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.5 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.6 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 资产支 持证 券
投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明
细 金鹰产业整合灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度 报告
10
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报告 期末本 基金 投资 的股 指期货 交易 情况说 明
本基金 本报 告期 末未 投资 股指期 货。
5.10 报告 期末 本基金 投资 的国 债期货 交易 情况说 明
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.11 投 资组合 报告 附注
5.11.1 本基 金投 资的 前十名 证券 的发 行主体 本期未 出现 被监管 部门 立案调 查，
或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 报告期内基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他 各项 资产构 成
序号 名称 金额( 元)
1 存出保 证金 1,460,384.17
2 应收证 券清 算款 12,285,161.20
3 应收股 利 -
4 应收利 息 40,801.08
5 应收申 购款 3,410.14
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 13,789,756.59
5.11.4 报告 期末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
5.11.5 报告 期末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
序号 股票代 码 股票名 称 流通受 限部 分的 占基金 资产 净 流通受 限情金鹰产业整合灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度 报告
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公允价 值( 元) 值比例(%) 况说明
1 600021 上海电 力 20,092,035.48 3.05 重大事 项
2 603986 兆易创 新 201,640.01 0.03 新股待 上市
3 300526 中潜股 份 90,095.04 0.01 重大事 项
5.11.6 投资 组合报 告附注 的其 他文字 描述 部分
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。
§6
开放式 基金 份额变 动
单位：份
本报告 期期 初基 金份 额总 额 844,403,306.05
报告期 基金 总申 购份 额 1,871,005.14
减： 报 告期 基金 总赎 回份 额 24,032,033.27
报告期 基金 拆分 变动 份额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 822,242,277.92
§7
基金管 理人 运用固 有资 金投资 本基 金情况
7.1 基 金管 理人 持有本基 金份 额变动 情况
无
7.2 基 金管 理人 运用固有 资金 投资本 基金 交易明 细
无
§8
影响投 资者 决策的 其他 重要信 息
无
§9
备查文 件目 录
9.1 备查 文件目 录
1、中 国证 监会 批准 金鹰 产 业整合 灵活 配置 混合 型证 券投资 基金 发行 及募 集的 文件。 金鹰产业整合灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度 报告
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2、 《金 鹰产 业整 合灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金基 金合同 》 。
3、 《金 鹰产 业整 合灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金托 管协议 》 。
4、金 鹰基 金管 理有 限公 司 批准成 立批 件、 营业 执照 、公司 章程 。
5、基 金托 管人 业务 资格 批 件和营 业执 照。
6、本报告 期内在中 国证监 会指定报 纸上公开 披露的 基金份额 净值、季 度报告 、半年 度
报告、 更新 的招 募说 明书 及其他 临时 公告 。
9.2 存放 地点
广东省 广州 市天 河区 珠江 东路 28 号 越秀 金融 大厦30 层
9.3 查阅 方式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅或 按工 本费 购买 复印 件， 也 可登 录本 基金 管理 人 网站查 阅 ，
本基金 管理 人网 址：http://www.gefund.com.cn 。
投资者对 本报告书 如有疑 问，可咨 询本基金 管理人 客户服务 中心，客 户服务 中心电话 ：
4006-135-888 或 020-83936180 。
金 鹰基 金管理 有限 公司
二 〇一 六年十 月二 十五日
