金元顺安丰祥债券型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告
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金 元 顺安 丰 祥债 券 型证 券 投资 基 金
2016 年第 3 季度 报 告
2016 年 9 月 30 日
基 金管 理人： 金元 顺安基 金管 理有限 公司
基 金托 管人： 中国 农业银 行股 份有限 公司
报告 送 出日期 ： 二 〇一 六年 十月二 十五 日
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§1
重 要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2016 年 10
月 24 日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复
核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2016 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。
§2
基 金产品 概况
基金简称 金元顺安丰祥债券基金
基金主代码 620009
交易代码 620009
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2015年1月14日
报告期末基金份额总额 256,478,234.23 份
投资目标
在强调基金资产安全性的基础上， 追求基金资产的长
期稳定增值。
投资策略
基于 “自上而下” 的原 则， 本基金采用久期控制下的
主动性投资策略， 并本着风险收益配比最优、 兼顾流
动性的原则确定债券各类属资产的配置比例。 经过对
历史数据的统计分析发现， 债券市场收益率受到宏观
经济形势和债券市场供需两方面不同程度的影响， 因
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此本基金在债券投资过程中， 将在分析和判断宏观经
济指标与债券收益率之间的数量关系、 市场利率变化
和期限结构、 信用利差状况和债券市场供求关系等因
素的基础上， 动态调整组合久期和债券的结构， 构建
和调整固定收益投资组合，获取稳健收益。
业绩比较基准 中债综合指数。
风险收益特征
本基金是一只债券型基金， 属于基金中的较低预期风
险较低预期收益的品种， 其预期风险收益水平高于货
币市场基金，低于股票型基金及混合型基金。
基金管理人 金元顺安基金管理有限公司
基金托管人 中国农业银行股份有限公司
§3
主 要财务 指标 和基 金净 值表现
3.1 主 要财 务指 标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期(2016 年7月1日-2016 年9 月30日)
1. 本期已实现收益 5,294,098.25
2. 本期利润 6,974,079.89
3. 加权平均基金份额本期利润 0.0189
4. 期末基金资产净值 281,433,281.19
5. 期末基金份额净值 1.097
注：(1) 上述基 金业 绩 指标不 包括持 有人 认购 或交易 基金的 各项 费用 ，计入 费用
后实际收益水平要低于所列数字；
(2) 本期 已实现 收益 指 基金本 期利息 收入 、投 资收益 、其他 收入 （不 含公允 价值
变动收益） 扣除相关费用后的余额， 本期利润为本期已实现收益加上本期公允价
值变动收益。
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3.2 基 金净 值表 现
3.2.1 本 报告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①- ③ ②- ④
过去三个月 1.67% 0.06% 0.92% 0.05% 0.75% 0.01%
注： （1） 上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用， 计入费用
后实际收益水平要低于所列数字；
（2）本基金业绩比较基准为:中债综合指数；
（3）本基金从2015 年1 月14 日起正式转型为债券型证券投资基金。
3.2.2 自 基金 合同 生效以 来基 金累 计 净值 增长率 变动 及其 与同期 业绩比 较基 准收
益 率变 动的比 较
金元顺安丰祥债券型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
（2015 年 1 月 14 日至 2016 年 9 月 30 日）
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注： （1）本基金合同生效日为 2013 年 2 月 5 日；
（2）本基金建仓期为 2013 年 2 月 5 日至 2013 年 8 月 4 日，在建仓 期末和本报
告期末各项资产市值占基金净值的比率均符合基金合同约定；
（3）本基金从 2015 年 1 月 14 日起正式转型为债券型证券投资基金；
（4）本基金转型后业绩比较基准为: 中债综合指数；
（5） 本基金投资于债券类金融工具的比例不低于基金资产的 80% 。 本基金持有
现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5% 。本基金不直接
在二级市场买入股票、 权证等权益类资产， 也不参与一级市场新股申购或增 发新
股， 持有的因可转换债券转股所形成的股票、 因所持股票所派发的权证和因投资
分离交易可转债所形成的权证应在其可交易之日起的 30 个交易日内卖出。
§4
管 理人报 告
4.1 基 金经 理（ 或基金经 理小 组）简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理
期限
证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
李杰
本基
金基
金经
理
2015-1-14 - 9
金 元 顺 安 丰 利 债 券 型 证 券 投
资基金、 金元顺安丰祥债券型
证券投资基金、 金元顺安保本
混合型证券投资基金、 金元顺
安 沣 楹 债 券 型 证 券 投 资 基 金
和 金 元 顺 安 金 元 宝 货 币 市 场
基金基金经理， 上海交通大学
理学硕士。 曾任国联安基金管
理有限公司数量策略分析员、
固定收益高级研究员。2012 年
4 月 加 入 金 元 顺 安 基 金 管 理 有
限 公 司 。9 年 证 券 、 基 金 等 金
融行业从业经历， 具有基金从
业资格。
注：1、此处的任职日期、离任日期均指公司做出决定之日，若该基金经理自基
金合同生效日起即任职，则任职日期为基金合同生效日；
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2、 证券从业的含义遵从行业协会 《证券业从业 人员资格管理办法》 的相关规定。
4.2 管 理人 对报 告期内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》 、
《公开募集证券投资基金运作管理办法》 和 《证券投资基金销售管理办法》 等有
关法律法规及其各项实施准则、 基金合同和其他有关法律法规的规定， 本着诚实
信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 在严格控制风险的基础上， 为基金
持有人谋求最大利益。 本报告期内， 基金运作整体合法合规， 无损害基金持有人
利益的行为。 基金的投资范围、 投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合
同的规定。
4.3 公 平交 易专 项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期， 本基金管理 人根据 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意
见》 ， 通过科 学完 善的 制度及 流程， 从事 前、 事中和 事后等 环节 严格 控制不 同基
金之间可能的利益输送。 本基金管理人规定了严格的投资权限管理制度、 股票备
选库管理制度、 债券库管理制度和集中交易制度等， 重视交易执行环节的公平交
易措施， 启用投资交易系统中的公平交易模块， 以确保公平对待各投资组合。 在
报告期内， 本管理人对不同投资组合的交易价差、 收益率进行分析， 公平交易制
度总体执行情况良好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
公司根 据《 证券投 资基 金管理 公司 公平交 易制 度指导 意见 》 ，制 定 了 《异常
交易监 控与报 告制 度》 。本报 告期， 根据 制度 的规定 ，对交 易进 行了 监控， 未发
现异常交易行为。
4.4 报 告期 内基 金的投资 策略 和运作 分析
2016 年三季度经济低位平稳运行。预期 GDP 增速稳定在 6.7%，工业增加值
累计同比仍然维持在 6%水平，PMI 略高于荣枯分界线。 分项看，1-9 月固定资产
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投资同 比增 速持 续下降 到 8.1%左 右， 其中 基 建投资 增速 仍然维 持 在 18%以 上高
位，而房地产投资增速拐头向下，从二季度的 7.2%下降到三季度的 5.4%，制造
业投资 增速 则持续 下滑 到 2.8%， 显示 经济动 能让然 较弱 ；社会 消费 品零售 总额
仍然维持在10.3%增速水平，说明消费需求能力较强。国际经济形势依然复杂，
英国脱欧公投和美国大选拖累全球经济复苏进程， 影响我国出口增速在-7%左右，
对经济增长贡献有限。CPI 同比1.9%，继续处于 “1 时代”，PPI 则逐渐转正。
央行继续采取稳健货币政策， 三季度维持利率和存款准备金率不变。 公开市
场方面净投放货币 4650 亿，并维持回购利率不变。三季度社会融资总量平稳增
长， 其中居民贷款占新增贷款规模的一半以上， 呈现明显加杠杆迹象。 M2 和M1
增速继续呈现剪刀差走势， 显示货币体系有流动性陷阱迹象。 另一方面， 政府着
力实施供给侧结构性改革， 推动去杠杆去产能， 大宗商品和房地产价格继续走高，
股市和债市双双走高。
上证综指三季度上涨 2.56%，中证转债指数上 涨 4.07%，中债综合指数上涨
0.91% 。
在报告期， 本基金采取积极策略， 以高评级信用债为主为主， 并适度增加债
券组合久期和杠杆，获取利率下行周期的资本利得收益
4.5 报 告期 内基 金的业绩 表现
报告期内本基金净值增长率为 1.67%，同期业绩比较基准增长率 0.91%。本
基金超越基准0.75% 。
4.6 管 理人 对宏 观经济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望
从中长期来看，我国经济的主要矛盾仍然是产能过剩背景下债务压力过大、
总供需不匹配的矛盾。二季度通过居民加杠杆一定程度上解决了房地产库存问
题， 但同时推升了房地产泡沫， 为金融体系积累了风险。 而实体经济仍然疲软，
企业去杠杆过程中债务压力居高不下， 盈利能力难以很快修复。 同时， 伴随着收
入下降， 财政政策空间有限。 另一方面过生产能状况并未得到显著缓解， 虽然国
家出台钢铁、 煤炭等过剩行业的产能淘汰规划， 但落实规划仍是漫长过程， 企业
盈利情况仍难大幅改善，社会整体资产回报率仍将持续下降。
我们认为央行在汇率政策和利率政策上会继续顺应市场趋势， 一方面逐步引
导市场利率下行， 同时增强汇率的市场化形成机制， 引导实际有效汇率向合理水
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平回归。 另一方面， 供给侧改革将破局， 伴随企 业的并购重组， 市场出清进程加
快。 在以上政策合力之下， 我们认为虽然经济总量增速可能继续下滑， 但优质企
业会得到解放，从而经济结构调整得以继续推进。
随着全国多个城市出台房地产调控政策， 房地产销售增速明显下降， 我们认
为四季度经济增速易下难上， 通胀将继续保持低位， 人民币汇率波动加大， 债券
市场牛市进行时。我们将继续配置中高评级的债券，重点控制信用风险。
4.7 报 告期 内基 金持有人 数或 基金资 产净 值预警 说明
报告期内， 本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人
或者基金资产净值低于五千万元的情形。
§5
投 资组合 报告
5.1 报 告期 末基 金资产组 合情 况
序号 项目 金额（元）
占基金总资产
的比例（% ）
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 固定收益投资 309,277,572.10 97.88
其中：债券 309,277,572.10 97.88
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返
售金融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 1,212,779.62 0.38
7 其他资产 5,487,166.42 1.74
8 合计 315,977,518.14 100.00
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5.2 报 告期 末按 行业分类 的股 票投资 组合
本基金本报告期末未持有股票。
5.3 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报 告期 末按 债券品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品种 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
1 国家债券 47,873,637.60 17.01
2 央行票据 - -
3 金融债券 80,552,000.00 28.62
其中：政策性金融债 80,552,000.00 28.62
4 企业债券 89,062,800.00 31.65
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 91,574,000.00 32.54
7 可转债 215,134.50 0.08
8 其他 - -
9 合计 309,277,572.10 109.89
5.5 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小 排序 的前 五名 债券投 资明 细
序号 债券代码 债券名称
数量
（张）
公允价值( 元)
占基金资
产净值比
例（％）
1 101552037 15中油股MTN002 200,000 20,710,000.00 7.36
2 1680196 16武国资 200,000 20,474,000.00 7.27
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3 150417 15农发17 200,000 20,180,000.00 7.17
4 150317 15进出17 200,000 20,174,000.00 7.17
5 160207 16国开07 200,000 20,156,000.00 7.16
5.6 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小 排序 的前 十名 资产支 持证 券
投 资明 细
本基金本报告期末未投资资产支持证券。
5.7 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明
细
本基金本报告期末未投资贵金属。
5.8 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小 排序 的前 五名 权证投 资明 细
本基金本报告期末未投资权证。
5.9 报 告期 末本 基金投资 的股 指期货 交易 情况说 明
5.9.1 报告期 末本 基金投 资的 股指期 货持 仓和损 益明 细
本基金本报告期末未投资股指期货。
5.9.2 本基金 投资 股指期 货的 投资政 策
本基金本报告期末未投资股指期货。
5.10 报 告期末 本基 金投 资的 国债期 货交 易情况 说明
5.10.1 本基 金投 资国债 期货 的投资 政策
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.10.2 报告 期末 本基金 投资 的国债 期货 持仓和 损益 明细
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.10.3 本基 金投 资国债 期货 的投资 评价
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.11 投 资组 合报 告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查， 或
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
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5.11.2 基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他各项资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 4,672.48
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 5,482,493.94
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 5,487,166.42
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
因四舍五入原因，投资组合报告中分项之和与合计可能存在尾差。
§6
开 放式基 金份 额变 动
单位：份
报告期期初基金份额总额 3,497,160,656.35
报告期期间基金总申购份额 145,027.81
减：报告期期间基金总赎回份额 3,240,827,449.93
报告期期间基金拆分变动份额 -
报告期期末基金份额总额 256,478,234.23
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§7
基 金管理 人运 用固 有资 金投资 本基 金情况
7.1 基 金管 理人持 有本基 金份 额变动 情况
本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。
7.2 基 金管 理人运 用固有 资金 投资本 基金 交易明 细
本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8
影 响投资 者决 策的 其他 重要信 息
1、2016 年 7 月 21 日 ，在《中国证券报》 、 《上海证券报》 、 《证券时报》和
www.jysa99.com 上公布金元顺安丰祥债券型证券投资基金 2016 年第 2 季度报告；
2、2016 年 9 月 18 日 ，在《中国证券报》 、 《上海证券报》 、 《证券时报》和
www.jysa99.com 上公布金元顺安丰祥债券型证券投资基金更新招募说明书[2016
年 2 号] ；
3、2016 年 9 月 18 日 ，在《中国证券报》 、 《上海证券报》 、 《证券时报》和
www.jysa99.com 上 公 布 金 元 顺 安丰 祥 债 券型证 券 投 资 基金 更 新 招募说 明 书 摘 要
[2016 年 2 号] ；
§9 备查 文件 目录
9.1 备 查文 件目 录
1、 《金元顺安丰祥债券型证券投资基金基金合同》 ；
2、 《金元顺安丰祥债券型证券投资基金基金招募说明书》 ；
3、 《金元顺安丰祥债券型证券投资基金托管协议》 。
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9.2 存 放地 点
中国（上海）自由贸易试验区花园石桥路 33 号花旗集团大厦 3608 室
9.3 查 阅方 式
http://www.jysa99.com
金 元 顺 安基 金管 理有 限公司
二 〇 一 六年 十月 二十 五日
