诺 安 增 利 债券 型 证 券 投资 基 金
2016 年第3 季度报告
2016 年9 月30 日
基金管 理人： 诺安基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国工商银 行股份有限公司
报告送 出日期：2016 年10 月25 日
诺安增利债券 2016 年第 3 季度 报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2016 年10 月 21 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2016 年7 月1 日起 至9 月 30 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 诺安增 利债 券
交易代 码 320008
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2009 年 5 月 27 日
报告期 末基 金份 额总 额 737,348,901.06 份
投资目 标
本基金 通过 在核 心固 定收 益类资 产上 进行 增强
型配置,力 图在 获得 稳定 收 益的同 时增 加长 期资
本增值 的能 力, 使基 金资 产 在风险 可控 的基 础上
得到最 大化 增值 。
投资策 略
本基金 的投 资策 略分 为核 心类资 产配 置策 略和
增强类 资产 配置 策略 两大 部分。
1、核 心类 资产 配置 策略
国债、 金融 债、 短期 融资 券、企 业债 、公 司债 、
可转债 、 央 行票 据、 回 购 、 资产 支持 证券 等较 低
风险高 流动 性固 定收 益类 资产为 本基 金的 核心
资产, 此部 分资 产力 图在 控 制组合 风险 的前 提下
获取市 场平 均收 益, 而非 追 逐承受 风险 溢价 下的
超额收 益。
2、增 强类 资产 配置 策略
股票( 包括 新股 申购) 、 权 证等非 固定 收益 类金 融
工具为 本基 金的 增强 类资 产,此 部分 资产 在承 担
合理风 险的 基础 上追 求超 越基准 的最 大化 增值 。
增强类 资产 配置 策略 由股 票投资 策略 和权 证投
资策略 组成 。 诺安增利债券 2016 年第 3 季度 报告
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业绩比 较基 准 中证综 合债 指数
风险收 益特 征
本基金 为债 券型 基金,其 长 期平均 风险 和预 期收
益低于 混合 型基 金、 股票 型基金, 高 于货 币市 场
基金。
基金管 理人 诺安基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司
下属分 级基 金的 基金 简称 诺安增 利债 券 A 诺安增 利债 券 B
下属分 级基 金的 交易 代码 320008 320009
报告期 末下 属分 级基 金的 份额总 额 490,861,244.57 份 246,487,656.49 份
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2016 年7 月1 日 － 2016 年9 月 30 日 ）
诺安增 利债 券 A 诺安增 利债 券 B
1． 本 期已 实现 收益 17,308,699.19 14,330,249.20
2．本 期利 润 5,137,349.19 3,973,948.64
3．加 权平 均基 金份 额本 期 利润 0.0104 0.0116
4．期 末基 金资 产净 值 730,869,299.22 352,273,885.71
5．期 末基 金份 额净 值 1.489 1.429
注： ① 上述 基金 业绩 指标 不 包括持 有人 交易 基金 的各 项费用,计 入费 用后 实际 收 益水平 要低 于所 列
数字。
②本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、其他 收入(不 含公 允价 值 变动收 益) 扣除 相关
费用后 的余 额, 本期 利润 为 本期已 实现 收益 加上 本期 公允价 值变 动收 益。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
诺安增利债券 A
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
0.95% 0.28% 1.96% 0.04% -1.01% 0.24%
诺安增利债券 B
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
0.85% 0.28% 1.96% 0.04% -1.11% 0.24%
注： 自2015 年 10 月12 日 起， 本 基金 的业 绩比 较基 准 由原来 的 “中 信标 普全 债 指数 ” 变更 为 “ 中
证综合 债指 数 ” 。 诺安增利债券 2016 年第 3 季度 报告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
诺安增利债券 A
诺安增利债券 B
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注：本 基金 的建 仓期 为6 个月， 建仓 期结 束时 各项 资产配 置比 例符 合合 同规 定。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期
限
证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
裴禹翔
诺 安 裕鑫 收
益 两 年定 期
开 放 债券 型
证 券 投资 基
金 基 金 经
理 、 诺安 增
利 债 券型 证
券 投 资基 金
基 金 经理 、
诺 安 天天 宝
货 币 市场 基
金 基 金 经
理 、 诺安 稳
固 收 益一 年
定 期 开放 债
券 型 证券 投
资 基 金基 金
经 理 、诺 安
优 势 行业 灵
活 配 置混 合
型 证 券投 资
基 金 基金 经
理 、 诺安 进
取 回 报灵 活
配 置 混合 型
证 券 投资 基
金 基 金 经
理。
2016 年2
月20 日
- 5
硕 士 ， 曾 先 后 任 职 于 华 融 湘 江
银 行 股 份 有 限 公 司 、 浙 江 浙 商
证 券 资 产 管 理 有 限 公 司 ， 任 投
资经理 。2015 年 12 月 加 入诺
安 基 金 管 理 有 限 公 司 ， 任 基 金
经理助 理， 从事 债券 投资 工作。
2016 年 2 月起 任诺 安裕 鑫 收益
两 年 定 期 开 放 债 券 型 证 券 投 资
基 金 基 金 经 理 、 诺 安 增 利 债 券
型 证 券 投 资 基 金 基 金 经 理 及 诺
安 天 天 宝 货 币 市 场 基 金 基 金 经
理，2016 年 3 月起 任诺 安 稳固
收 益 一 年 定 期 开 放 债 券 型 证 券
投资基 金基 金经 理，2016 年 8
月 起 任 诺 安 优 势 行 业 灵 活 配 置
混 合 型 证 券 投 资 基 金 基 金 经
理，2016 年 9 月起 任诺 安 进取
回 报 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资
基金基 金经 理。
注：① 此处 基金 经理 的任 职日期 为公 司作 出决 定并 对外公 告之 日；
②证券 从业 的含 义遵 从行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 等相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
报告期 间, 诺安 增利 债券 型 证券投 资基 金管 理人 严格 遵守了 《中 华人 民共 和国 证券投 资基 金
法》及 其他 有关 法律 法规, 遵守了 《诺 安增 利债 券型 证券投 资基 金基 金合 同》 的规定,遵 守了 本公诺安增利债券 2016 年第 3 季度 报告
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司管理 制度 。本 基金 投资 管理未 发生 违法 违规 行为 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
根据中 国证 监 会2011 年 修 订的 《证 券投 资基 金管 理 公司公 平交 易制 度指 导意 见》 ， 本 公司 更
新并完 善了 《诺 安基 金管 理有限 公司 公平 交易 制度 》。制 度的 范围 包括 境内 上市股 票、 债券 的一
级市场 申购 、二 级市 场交 易等投 资管 理活 动， 同时 涵盖投 资授 权、 研究 分析 、投资 决策 、交 易执
行、业 绩评 估等 投资 管理 活动相 关的 各个 环节 。
投资研 究方 面， 公司 设立 全公司 所有 投资 组合 适用 的证券 备选 库， 在此 基础 上，不 同投 资组
合根据 其投 资目 标、 投资 风格和 投资 范围 的不 同， 建立不 同投 资组 合的 投资 对象备 选库 和交 易对
手备选 库； 公司 拥有 健全 的投资 授权 制度 ，明 确投 资决策 委员 会、 投资 总监 、投资 组合 经理 等各
投资决 策主 体的 职责 和权 限划分 ，投 资组 合经 理在 授 权范 围内 可以 自主 决策 ，超过 投资 权限 的操
作需要 经过 严格 的审 批程 序；公 司建 立了 统一 的研 究管理 平台 ，所 有内 外部 研究报 告均 通过 该研
究管理 平台 发布 ，并 保障 该平台 对所 有研 究员 和投 资组合 经理 开放 。
交易执 行方 面， 对于 场内 交易， 基金 管理 人在 投资 交易系 统中 设置 了公 平交 易功能 ，交 易中
心按照 时间 优先 、价 格优 先的原 则执 行所 有指 令， 如果多 个投 资组 合在 同一 时点就 同一 证券 下达
了相同 方向 的投 资指 令， 并且市 价在 指令 限价 以内 ，投资 交易 系统 自动 将该 证券的 每笔 交易 报单
都自动 按比 例分 拆到 各投 资组合 ；对 于债 券一 级市 场申购 、非 公开 发行 股票 申购等 非集 中竞 价交
易的交 易分 配， 在参 与申 购之前 ，各 投资 组合 经理 独立地 确定 申购 价格 和数 量，并 将申 购指 令下
达给交 易中 心。 公司 在获 配额度 确定 后， 按照 价格 优先的 原则 进行 分配 ，如 果申购 价格 相同 ，则
根据该 价位 各投 资组 合的 申购数 量进 行比 例分 配； 对于银 行间 市场 交易 、固 定收益 平台 、交 易所
大宗交 易， 投资 组合 经理 以该投 资组 合的 名义 向交 易中心 下达 投资 指令 ，交 易中心 向银 行间 市场
或交易 对手 询价 、成 交确 认，并 根据 “时 间优 先、 价格优 先” 的原 则保 证各 投资组 合获 得公 平的
交易机 会。
本报告 期内 ，公 平交 易制 度总体 执行 情况 良好 ，未 发现违 反公 平交 易制 度的 情况。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金 于本 报告 期内 不存 在异常 交易 行为 。本 报告 期内基 金管 理人 管理 的所 有投资 组合 参与
的交易 所公 开竞 价同 日反 向交易 成交 较少 的单 边交 易量不 存在 超过 该证 券当 日成交 量 的 5% 的情
况。
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4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2016 年3 季度， 纯债 收益 率震荡 下行 ， 其 中长 端利 率 债和中 高等 级信 用债 已至 历史较 低水 平；
转债跟 随正 股以 区间 震荡 为主， 幅度 明显 小于 正股 ，溢价 率维 持前 期较 高水 平，但 部分 标的 由于
受到行 业利 好影 响表 现优 异；股 票以 区间 震荡 为主 ，择时 择券 较为 重要 。整 体而 言 3 季 度纯 债的
表现优 于股 票、 转债 。
3 季度 基金 规模 基本 维持 稳定， 管理 人维 持组 合杠 杆在 125% 附近 水平 ，减 少 了短久 期信 用债
配置， 增加 了长 久期 利率 债的配 置， 基本 维持 了股 票和可 转债 的配 置比 例； 另一方 面， 管理 人开
展了长 久期 利率 债、 股票 及可转 债的 波段 操作 ，以 增加组 合的 收益 弹性 。
展望下 一季 度， 我们 对于 经济基 本面 维 持L 型 判断 ，积极 的财 政政 策将 延续 ，资金 面可 能结
构性趋 紧但 货币 环境 依然 延续整 体宽 松格 局， 对长 久期利 率债 维持 震荡 下行 判断； 信用 产品 方面 ，
预期期 限利 差将 维持 目前 较低水 平， 信用 利差 存在 压缩空 间， 但进 一步 压缩 的幅度 和概 率都 偏低 ，
因中低 等级 品种 的投 资性 价比已 经较 低； 后期 将重 点关注 宏观 经济 基本 面、 资金面 、市 场供 求关
系、市 场风 险偏 好等 因素 的变化 ，精 选标 的积 极优 化组合 持仓 。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至报 告期 末， 诺安 增利 债券 A 基金 份额 净值 为 1.489 元,本 报告 期基 金份 额 净值增 长率 为
0.95% ，同 期业 绩比 较基 准 收益率 为 1.96%;
截至报 告期 末诺 安增 利债 券 B 基 金份 额净 值 为1.429 元, 本报 告期 基金 份额 净 值增长 率为
0.85% ，同 期业 绩比 较基 准 收益率 为 1.96% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本报告 期内 ，本 基金 未出 现连续 二十 个工 作日 出现 基金份 额持 有人 数量 不满 二百人 或者 基金
资产净 值低 于五 千万 元的 情形。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 192,361,056.16 14.19
其中： 股票
192,361,056.16 14.19
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
1,132,054,097.60 83.53
其中： 债券
1,132,054,097.60 83.53
资产支 持证 券 - -
4 贵金属 投资 - - 诺安增利债券 2016 年第 3 季度 报告
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5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中 ： 买 断式 回购 的买 入返 售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
12,718,745.15 0.94
8 其他资 产
18,147,752.65 1.34
9 合计
1,355,281,651.56
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 153,673,176.16 14.19
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生产 和供
应业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 - -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软 件和 信息 技术 服务
业
38,687,880.00 3.57
J 金融业 - -
K 房地产 业 - -
L 租赁和 商务 服务 业 - -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 - -
S 综合 - -
合计 192,361,056.16 17.76
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 300238 冠昊生 物 2,195,844 107,398,730.04 9.92
2 000503 海虹控 股 816,200 38,687,880.00 3.57
3 300282 汇冠股 份 803,979 22,913,401.50 2.12
4 600771 广誉远 324,100 11,110,148.00 1.03
5 002547 春兴精 工 789,217 8,570,896.62 0.79
6 300065 海兰信 100,000 3,680,000.00 0.34 诺安增利债券 2016 年第 3 季度 报告
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5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 146,296,322.20 13.51
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 397,513,000.00 36.70
其中： 政策 性金 融债 397,513,000.00 36.70
4 企业债 券 42,492,219.50 3.92
5 企业短 期融 资券 231,133,000.00 21.34
6 中期票 据 279,436,000.00 25.80
7 可转债 （可 交换 债） 35,183,555.90 3.25
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 1,132,054,097.60 104.52
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 160303 16 进出 03 2,300,000 232,990,000.00 21.51
2 160418 16 农发 18 1,100,000 113,883,000.00 10.51
3 019539 16 国债 11 600,000 60,060,000.00 5.54
4 101560047 15 牧 工商MTN001 500,000 50,865,000.00 4.70
5 160405 16 农发 05 500,000 50,640,000.00 4.68
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细
本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.9.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 本报 告期 未投 资国 债期货 。
5.9.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本 基金 本报 告期 末未 投资国 债期 货。 诺安增利债券 2016 年第 3 季度 报告
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5.9.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 本报 告期 未投 资国 债期货 。
5.10 投 资组 合报告 附注
5.10.1
本 基金 本报 告期投 资的 前十 名证券 的发 行主体 ，本 报告期 没有 出现被 监管 部
门 立案 调查的 情形,也没 有出 现在报 告编 制日前 一年 内受到 公开 谴责、 处 罚的情
形。
5.10.2 本 基金 投资的 前十 名股票 中, 没有投 资于 超出基 金合 同规定 备选 股票库 之外 的
股 票。
5.10.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 110,550.56
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 17,491,084.01
5 应收申 购款 546,118.08
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 18,147,752.65
5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 128011 汽模转 债 17,979,456.60 1.66
2 113009 广汽转 债 6,781,028.40 0.63
3 132001 14 宝钢 EB 6,663,118.80 0.62
4 132002 15 天集 EB 1,223,347.30 0.11
5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的
公允价 值( 元)
占基金 资
产净值 比
例（% ）
流通受 限情 况说 明
1 300238 冠昊生 物 107,398,730.04 9.92 重大事 项
2 000503 海虹控 股 38,687,880.00 3.57 重大事 项
3 300282 汇冠股 份 22,913,401.50 2.12 重大事 项
5.10.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入原 因， 分项 之和与 合计 可能 有尾 差。 诺安增利债券 2016 年第 3 季度 报告
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§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 诺安增 利债 券 A 诺安增 利债 券 B
报告期 期初 基金 份额 总额 431,137,340.10 398,753,484.76
报告期 期间 基金 总申 购份 额 118,889,285.59 101,191,234.62
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 59,165,381.12 253,457,062.89
报告期期间 基金拆 分变动 份额（份额 减
少以"-"填 列）
- -
报告期 期末 基金 份额 总额 490,861,244.57 246,487,656.49
注：总 申购 份额 含红 利再 投、转 换入 份额,总 赎回 份 额含转 换出 份额 。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
本 报告 期内 基金 管理 人没有 运用 固有 资金 投资 本基金 。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
①中国 证券 监督 管理 委员 会批准 诺安 增利 债券 型证 券投资 基金 募集 的文 件。
②《诺 安增 利债 券型 证券 投资基 金基 金合 同》 。
③《诺 安增 利债 券型 证券 投资基 金托 管协 议》 。
④基金 管理 人业 务资 格批 件、营 业执 照。
⑤诺安 增利 债券 型证 券投 资基 金 2016 年 第三 季度 报 告正文 。
⑥报告 期内 诺安 增利 债券 型证券 投资 基金 在指 定报 刊上披 露的 各项 公告 。
8.2 存 放地 点
基金管 理人 、基 金托 管人 住所。
8.3 查 阅方 式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅， 也可 按工 本费 购买 复印件 。
投资者 对本 报告 书如 有疑 问，可 致电 本基 金管 理人 全国统 一客 户服 务电 话：400-888-8998 ，
亦可至 基金 管理 人网 站 www.lionfund.com.cn 查阅 详情。
诺安基金管理有限公司
2016 年10 月25 日
