诺 安 低 碳 经济 股 票 型 证券 投 资 基 金
2016 年第3 季度报告
2016 年9 月30 日
基金管 理人： 诺安基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国工商银 行股份有限公司
报告送 出日期：2016 年10 月25 日
诺安低碳经济股票 2016 年第 3 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2016 年10 月 21 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2016 年7 月1 日起 至9 月 30 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 诺安低 碳经 济股 票
交易代 码 001208
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2015 年 5 月 12 日
报告期 末基 金份 额总 额 2,408,682,763.92 份
投资目 标
本基金 通过 投资 于低 碳经 济主题 相关 上市 公司 ， 在 控 制投资 风险
的同时 ，力 争实 现基 金资 产的稳 定增 值。
投资策 略
1、资 产配 置策 略方 面， 本 基金将 采取 战略 性资 产配 置和战 术性
资产配 置相 结合 的资 产配 置策略 ， 根 据宏 观经 济运 行态势 、 政 策
变化、 市场 环境 的变化 ， 在长期 资产 配置 保持 稳定 的前提 下， 积
极进行 短期 资产 灵活 配置 ， 力图通 过时 机选 择构 建在 承受一 定风
险前提 下获 取较 高收 益的 资产组 合。
本基金 实施 大类 资产 配置 策略过 程中 还将 根据 各类 证券的 风险
收益特 征的 相对 变化 ， 动 态优化 投资 组合 ， 以 规避 或控制 市场 风
险，提 高基 金收 益率 。
2、低 碳经 济主 题配 置策 略
a)低碳 经济 主题 及其 相关 行业和 公司 的界 定
走向低 碳化 时代 是大 势所 趋， 低 碳经 济也 势在 必行 。 低碳经 济是
一项系 统工 程， 必须 从经 济和社 会整 体出 发， 着重 在七个 方面 实
现。 低 碳经 济主 题相 关行 业和公 司来 自于 这七 个方 面： 能 源低 碳
化如以 新能 源、 节能减 排 、 绿色 发展 等为 主营业 务 ， 提供 相关 设
备、 技 术、 产品 、 服 务等 与能源 产业 链相 关的 行业 或公司 ， 交 通诺安低碳经济股票 2016 年第 3 季度报告
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低碳化 如新 能源 汽车 等行 业或公 司， 建筑 低碳 化如 生 产使用 节能
环保建 筑材 料的 相关 行业 或公司 ， 农 业低 碳化 如林 业、 有 机农 业
等行业 或公 司， 工业 低碳 化 如发展 节能 减排 积极 参与 碳排放 交易
与治理 的工 业行 业或 公司 ， 服务低 碳化 如提 倡智 能信 息化服 务的
行业或 公 司 ，消 费低 碳化 如提倡 绿色 消费 及可 循环 消费的 酒店 、
旅游等 行业 或公 司。
未来随 着经 济增 长方 式转 变和产 业结 构升 级， 从事 或 受益于 上述
投资主 题的 外延 将会 逐渐 扩大， 本基 金将 视实 际情 况 调整上 述对
低碳经 济主 题类 股票 的识 别及认 定。
b)行业 配置 策略
本基金 将分 别从 以下 几个 方面对 低碳 经济 的各 个子 行业进 行分
析：
（1 ） 政策 分析 ：本 基金 将 密切关 注低 碳经 济相 关国 家产业 政策
以及财 政税 收政 策和 货币 政策等 变化 对低 碳经 济主 题相关 行业
的影响 ，积 极配 置收 益于 政策变 化的 行业 。
（2 ） 公司 分析 ：技 术水 平 将影响 低碳 经济 主题 相关 公司的 发展
情况。 本基 金将 密切 跟踪 低 碳经济 主题 相关 公司 技术 水平变 化及
发展趋 势， 重点 关注 技术 水 平提升 较快 且发 展趋 势良 好的上 市公
司。
（3 ） 市场 分析 ：低 碳经 济 主题相 关行 业可 能会 处于 各自不 同的
发展阶 段及 行业 周期 ， 本 基 金将重 点关 注处 于行 业上 升阶段 及上
升周期 的子 行业 进行 投资 。
3、个 股投 资策 略方 面， 本 基金将 结合 定量 与定 性分 析，充 分发
挥基金 管理 人研 究团 队和 投资团 队的 选股 能力 ， 选 择 具有领 先优
势、创 新能 力及 成长 潜力 良好的 上市 公司 进行 投资 。
4、债 券投 资策 略方 面， 本 基金的 债券 投资 部分 采用 积极管 理的
投资策 略， 具体 包括利 率 预测策 略、 收益 率曲线 预 测策略 、 溢 价
分析策 略以 及个 券估 值策 略。
5、权 证投 资策 略 方 面， 本 基金将 主要 运用 价值 发现 策略和 套利
交易策 略等 。 作 为辅 助性 投资工 具， 我们 将结 合自 身资产 状况 审
慎投资 ，力 图获 得最 佳风 险调整 收益 。
6、资 产支 持证 券投 资策 略
本基金 将在 国内 资产 证券 化产品 具体 政策 框架 下， 通 过对资 产池
结构和 质量 的跟 踪考 察、 分析资 产支 持证 券的 发行 条款、 预估 提
前偿还 率变 化对 资产 支持 证券未 来现 金流 的影 响， 充 分考虑 该投
资品种 的风 险补 偿收 益和 市场流 动性 ，谨 慎投 资资 产支持 证券 。
本基金 将严 格控 制资 产支 持证券 的总 体投 资规 模并 进行分 散投
资，以 降低 流动 性风 险。
未来， 根据 市场 情况， 基 金可相 应调 整和 更新 相关 投资策 略， 并
在招募 说明 书更 新中 公告 。
业绩比 较基 准
本基金 的业 绩比 较基 准为 中证内 地低 碳经 济主 题指 数与中 证全
债指数 的混 合指 数， 即： 8 0%× 中 证内 地低 碳经 济主 题指数 收益
率+20% × 中 证全 债指 数收 益率
风险收 益特 征
本基金 是股 票型 基金 ， 属 于 证券投 资基 金中 的较 高预 期风险 和较
高预期 收益 品种 ，其 预期 风险与 预期 收益 水平 高于 混合型 基金 、诺安低碳经济股票 2016 年第 3 季度报告
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债券型 基金 和货 币市 场基 金。
基金管 理人 诺安基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2016 年 7 月 1 日 － 2016 年9 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 45,601,375.50
2.本期 利润
108,739,399.80
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0440
4.期末 基金 资产 净值 1,924,864,338.13
5.期末 基金 份额 净值 0.799
注： ① 上述 基金 业绩 指标 不 包括持 有人 交易 基金 的各 项费用,计 入费 用后 实际 收 益水平 要低 于所 列
数字。
②本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、其他 收入(不 含公 允价 值 变动收 益) 扣除 相关
费用后 的余 额, 本期 利润 为 本期已 实现 收益 加上 本期 公允价 值变 动收 益。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 5.69% 0.79% 2.93% 0.69% 2.76% 0.10%
注： 本 基金 的业 绩比 较基 准为： 80% × 中 证内 地低 碳 经济主 题指 数收 益率 +20% × 中证 全债 指数 收益
率。
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注: 本 基金 建仓 期为6 个 月 ，建仓 期结 束时 各项 资产 配置比 例符 合合 同约 定。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
盛震山
诺 安 低 碳 经 济
股 票 型 证 券 投
资 基 金 基 金 经
理
2015 年9 月
26 日
- 6
硕士/MBA ， 曾 任职 于中 国 电
信 集 团 北 京 市 电 信 有 限 公
司、 中国 移动 通信 有限 公 司
研究院， 后任 职于 光大 证 券
股份有 限公 司， 从 事行 业 研
究工作 。 2012 年 1 月加 入 诺
安基金 管理 有限 公司， 任 研
究员 。 2015 年 9 月 起任 诺 安
低 碳 经 济 股 票 型 证 券 投 资
基金基 金经 理。
注：① 此处 基金 经理 的任 职日期 为公 司作 出决 定并 对外公 告之 日； 诺安低碳经济股票 2016 年第 3 季度报告
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②证券 从业 的含 义遵 从《 证券业 从业 人员 资格 管理 办法》 的相 关规 定等 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
报告期 间， 诺安 低碳 经济 股票型 证券 投资 基金 管理 人严格 遵守 了《 中华 人民 共和国 证券 投资
基金法 》 及其 他有 关法 律 法规, 遵守 了 《诺 安低 碳经 济股票 型证 券投 资基 金基 金合同 》 的规 定 ， 遵
守了本 公司 管理 制度 。本 基金投 资管 理未 发生 违法 违规行 为。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
根据中 国证 监 会2011 年 修 订的 《证 券投 资基 金管 理 公司公 平交 易制 度指 导意 见》 ， 本 公司 更
新并完 善了 《诺 安基 金管 理有限 公司 公平 交易 制度 》。制 度的 范围 包括 境内 上市股 票、 债券 的一
级市场 申购 、二 级市 场交 易等投 资管 理活 动， 同时 涵盖投 资授 权、 研究 分析 、投资 决策 、交 易执
行、业 绩评 估等 投资 管理 活动相 关的 各个 环节 。
投资研 究方 面， 公司 设立 全公司 所有 投资 组合 适用 的证券 备选 库， 在此 基础 上，不 同投 资组
合根据 其投 资目 标、 投资 风格和 投资 范围 的不 同， 建立不 同投 资组 合的 投资 对象备 选库 和交 易对
手备选 库； 公司 拥有 健全 的投资 授权 制度 ，明 确投 资决策 委员 会、 投资 总监 、投资 组合 经理 等各
投资决 策主 体的 职责 和权 限划分 ，投 资组 合经 理在 授权范 围内 可以 自主 决策 ，超过 投资 权限 的操
作需要 经过 严格 的审 批程 序；公 司建 立了 统一 的研 究管理 平台 ，所 有内 外部 研究报 告均 通过 该研
究管理 平台 发布 ，并 保障 该平台 对所 有研 究员 和投 资组合 经理 开放 。
交易执 行方 面， 对于 场内 交易， 基金 管 理 人在 投资 交易系 统中 设置 了公 平交 易功能 ，交 易中
心按照 时间 优先 、价 格优 先的原 则执 行所 有指 令， 如果多 个投 资组 合在 同一 时点就 同一 证券 下达
了相同 方向 的投 资指 令， 并且市 价在 指令 限价 以内 ，投资 交易 系统 自动 将该 证券的 每笔 交易 报单
都自动 按比 例分 拆到 各投 资组合 ；对 于债 券一 级市 场申购 、非 公开 发行 股票 申购等 非集 中竞 价交
易的交 易分 配， 在参 与申 购之前 ，各 投资 组合 经理 独立地 确定 申购 价格 和数 量，并 将申 购指 令下
达给交 易中 心。 公司 在获 配额度 确定 后， 按照 价格 优先的 原则 进行 分配 ，如 果申购 价格 相同 ，则
根据该 价位 各投 资组 合的 申购数 量进 行比 例分 配； 对 于银 行间 市场 交易 、固 定收益 平台 、交 易所
大宗交 易， 投资 组合 经理 以该投 资组 合的 名义 向交 易中心 下达 投资 指令 ，交 易中心 向银 行间 市场
或交易 对手 询价 、成 交确 认，并 根据 “时 间优 先、 价格优 先” 的原 则保 证各 投资组 合获 得公 平的
交易机 会。
本报告 期内 ，公 平交 易制 度总体 执行 情况 良好 ，未 发现违 反公 平交 易制 度的 情况。 诺安低碳经济股票 2016 年第 3 季度报告
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4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金 于本 报告 期内 不存 在异常 交易 行为 。本 报告 期内基 金管 理人 管理 的所 有投资 组合 参与
的交易 所公 开竞 价同 日反 向交易 成交 较少 的单 边交 易量不 存在 超过 该证 券当 日成交 量 的 5% 的情
况。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2016 年第 三季 度， 组合中 前期涨 幅较 大的 部分 消费 行业股 票曾 一度 出现 回调 ， 后续 随着 组 合
的不断 优化 调整 ， 以 及核 心持股 的较 好表 现， 相对 收益重 新得 以稳 固。7 月1 日至9 月30 日， 组
合收益 率 为5.69% ， 且总 体 上保持 了较 低的 波动 性。 同期， 沪深300、 中小 板、 创业板 的指 数收 益
分别 为3.15% 、-1.58% 、-3.5%。
投资策 略方 面， 本组 合继 续坚持 采用 自上 而下 配置 行业、 自下 而上 选择 个股 的策略 ，对 持仓
结构持 续优 化， 并始 终坚 持集中 持股 、确 保持 仓集 中度， 以追 求投 资收 益的 最大化 。行 业配 置方
面，轻 工、 医药 、家 电、 食品饮 料 等 大消 费范 畴内 的优秀 公司 占据 了大 部分 仓位， 这首 先是 因为
这些公 司中 绝大 部分 都是 具备品 牌和 渠道 等综 合竞 争优势 的行 业龙 头、 最有 望实现 强者 恒强 的优
异业绩 表现 ，其 次也 是最 大程度 防范 宏观 经济 增速 下行、 政策 不确 定性 等风 险的考 虑， 此外 对一
些传统 行业 内引 领未 来趋 势的细 分龙 头也 进行 了配 置。在 可预 见的 未来 ，上 述的选 股和 持仓 策略
将延续 。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至报 告期 末， 本基 金份 额净值 为 0.799 元。 本报 告期基 金份 额净 值增 长率 为 5.69% ， 同期
业绩比 较基 准收 益率 为2.93% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本报告 期内 ，本 基金 未出 现连续 二十 个工 作日 出现 基金份 额持 有人 数量 不满 二百人 或者 基金
资产净 值低 于五 千万 元的 情形。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 1,582,701,787.52 81.84
其中： 股票
1,582,701,787.52 81.84
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
- -
其中： 债券
- - 诺安低碳经济股票 2016 年第 3 季度报告
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资产 支持 证券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
349,847,886.25 18.09
8 其他资 产
1,284,219.38 0.07
9 合计
1,933,833,893.15
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 118,226,058.19 6.14
C 制造业 969,283,994.09 50.36
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
- -
E 建筑业 66,848,873.73 3.47
F 批发和 零售 业 206,256,662.55 10.72
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 4,517,000.00 0.23
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 66,734,769.60 3.47
J 金融业 36,760,764.24 1.91
K
房地产 业
27,165,840.20 1.41
L
租赁和 商务 服务 业
67,620,000.00 3.51
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 19,287,824.92 1.00
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
- -
S 综合 - -
合计 1,582,701,787.52 82.22
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 600337 美克家 居 12,161,100 187,159,329.00 9.72
2 600566 济川药 业 6,258,950 187,080,015.50 9.72
3 002078 太阳纸 业 23,720,599 153,946,687.51 8.00 诺安低碳经济股票 2016 年第 3 季度报告
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4 002508 老板电 器 2,765,011 114,112,003.97 5.93
5 000895 双汇发 展 4,749,815 112,048,135.85 5.82
6 002084 海鸥卫 浴 8,583,652 98,111,142.36 5.10
7 000333 美的集 团 3,563,686 96,255,158.86 5.00
8 600547 山东黄 金 1,810,000 69,123,900.00 3.59
9 601888 中国国 旅 1,500,000 67,620,000.00 3.51
10 600477 杭萧钢 构 6,570,435 66,755,619.60 3.47
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 投资 股指期 货。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金 本报 告期 未投 资股 指期货 。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 本报 告期 未投 资国 债期货 。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 投资 国债期 货。 诺安低碳经济股票 2016 年第 3 季度报告
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5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 本报 告期 未投 资国 债期货 。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1 本 基金 本报告 期投 资的前 十名 证券的 发行 主体, 本报 告期没 有出 现被监 管部 门
立 案调 查的情 形, 也没有 出现 在报告 编制 日前一 年内 受到公 开谴 责、处 罚的 情
形。
5.11.2 本 基金 投资的 前十 名股票 中, 没有投 资于 超出基 金合 同规定 备选 股票库 之外 的
股 票。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 1,213,783.01
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 62,644.88
5 应收申 购款 7,791.49
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 1,284,219.38
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限的 情况。
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入原 因， 分项 之和与 合计 可能 有尾 差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 2,526,081,064.43
报告期 期间 基金 总申 购份 额 8,622,216.12
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 126,020,516.63
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 2,408,682,763.92
注：总 申购 份额 含红 利再 投、转 换入 份额,总 赎回 份 额含转 换出 份额 。 诺安低碳经济股票 2016 年第 3 季度报告
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§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
本报告 期内 基金 管理 人没 有运用 固有 资金 投资 本基 金。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
①中国 证券 监督 管理 委员 会批准 诺安 低碳 经济 股票 型证券 投资 基金 募集 的文 件。
②《诺 安低 碳经 济股 票型 证券投 资基 金基 金合 同》 。
③《诺 安低 碳经 济股 票型 证券投 资基 金托 管协 议》 。
④基金 管理 人业 务资 格批 件、营 业执 照。
⑤诺安 低碳 经济 股票 型证 券投资 基 金2016 年 第三 季 度报告 正文 。
⑥报告 期内 诺安 低碳 经济 股票型 证券 投资 基金 在指 定报刊 上披 露的 各项 公告 。
8.2 存 放地 点
基金管 理人 、基 金托 管人 住所。
8.3 查 阅方 式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅， 也可 按工 本费 购买 复印件 。
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诺安基金管理有限公司
2016 年10 月25 日
