海富通双利债券型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告
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海 富 通双 利 债券 型 证券 投 资基 金
2016 年第 3 季度 报 告
2016 年 9 月 30 日
基 金管 理人： 海富 通基金 管理 有限公 司
基 金托 管人： 中国 工商银 行股 份有限 公司
报 告送 出日期 ： 二 〇一六 年十 月二十 五日海富通双利债券型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告
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§ 1
重 要 提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或重
大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2016 年 10 月 24
日复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复核内容不存在
虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基金
一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应仔
细阅读 本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2016 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。
§ 2
基 金 产品概 况
基金简称 海富通双利债券
基金主代码 519055
交易代码 519055
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2013 年 12 月 4 日
报告期末基金份额总额 310,337,308.85 份
投资目标
本基金在追求基金资产长期稳定增值的基础上，力求
获得高于业绩比较基准的投资收益。
投资策略
本基金的投资策略包括资产配置策略、债券投资组合
策略、信用类债券投资策略、中小企业私募债投资策
略、 杠杆策略、 可转换债券投资策略、 新股申购策略。
业绩比较基准 中证全债指数
风险收益特征
本基金为债券型基金，属于证券投资基金中的较低风
险品种，其预期风险与预期收益高于货币市场基金，
低于混合型基金和股票型基金。
基金管理人 海富通基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
海富通双利债券型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告
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§ 3
主 要 财务指 标和 基金 净值 表现
3.1 主 要财 务指 标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2016 年 7 月 1 日-2016 年 9 月 30 日)
1.本期已实现收益 6,409,304.73
2.本期利润 6,172,068.60
3.加权平均基金份额本期利润 0.0059
4.期末基金资产净值 295,879,760.12
5.期末基金份额净值 0.953
注： （1） 所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用， 计入费用后实际
收益水平要低于所列数字;
（2）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动
收益） 扣除相关费用后的余额， 本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基 金净 值表 现
3.2.1 本 报告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净值增
长率 ①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①- ③ ②- ④
过去三个月 1.22% 0.08% 2.20% 0.04% -0.98% 0.04%
3.2.2
自 基 金转型 以来 基 金份 额累计 净值 增长率 变动 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率
变 动的 比较
海富通双利债券型证券投资基金
份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
(2015 年 12 月 7 日至 2016 年 9 月 30 日) 海富通双利债券型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告
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注：1 、本基金转型日期为2015年12月7日，截止报告期末，本基金转型未满一年。
2、按照本基金合同规定，本基金建仓期为自基金合同生效起六个月。建仓期结束时本
基金的各项投资比例已达到基金合同第十四部分（二）投资范围、 （五）投资限制中规
定的各项比例。
§ 4
管 理 人报告
4.1 基 金经 理 （ 或基金经 理小 组 ）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
何谦
本基
金的
基金
经理；
海富
通纯
债债
券基
金经
理； 海
富通
双福
2016-05-06 - 5 年
硕 士 ， 持 有 基 金 从 业 人
员 资 格 证 书 。 历 任 平 安
银 行 资 金 交 易 员 ， 华 安
基 金 管 理 有 限 公 司 债 券
交易员，2014 年 6 月加
入 海 富 通 基 金 管 理 有 限
公 司 ， 任 海 富 通 货 币 基
金经理助理。2016 年 5
月 起 任 海 富 通 纯 债 债
券 、 海 富 通 双 福 分 级 债
券 、 海 富 通 双 利 债 券 及
海 富 通 货 币 基 金 经 理 。海富通双利债券型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告
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分级
基金
经理；
海富
通货
币基
金经
理； 海
富通
集利
债券
基金
经理
2016 年 9 月起兼任海 富
通集利债券基金经理。
谈云
飞
本基
金的
基金
经理；
海富
通季
季增
利理
财债
券基
金经
理； 海
富通
稳健
添利
债券
基金
经理；
海富
通新
内需
混合
基金
经理；
海富
通货
币基
金经
理； 海
富通
养老
2016-04-22 - 11 年
硕 士 ， 持 有 基 金 从 业 人
员资格证书。2005 年 4
月至 2014 年 6 月就职 于
华 宝 兴 业 基 金 管 理 有 限
公 司 ， 曾 任 产 品 经 理 、
研 究 员 、 专 户 投 资 经
理 、 基 金 经 理 助 理 ，
2014 年 6 月加入海富 通
基 金 管 理 有 限 公 司 。
2014 年 7 月至 2015 年
10 月任海富通现金管理
货币基金经理。2014 年
9 月 起 兼 任 海 富 通 季 季
增 利 理 财 债 券 基 金 经
理。2015 年 1 月起兼任
海 富 通 稳 健 添 利 债 券 基
金经理。2015 年 4 月起
兼 任 海 富 通 新 内 需 混 合
基金经理。2016 年 2 月
起 兼 任 海 富 通 货 币 基 金
经理。2016 年 4 月起兼
任 海 富 通 纯 债 债 券 、 海
富 通 双 福 分 级 债 券 、 海
富 通 双 利 债 券 及 海 富 通
养 老 收 益 混 合 基 金 经
理。2016 年 9 月起兼任
海 富 通 欣 益 混 合 、 海 富
通 聚 利 债 券 及 海 富 通 欣
荣混合基金经理。 海富通双利债券型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告
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收益
混合
基金
经理；
海富
通双
福分
级债
券基
金经
理； 海
富通
纯债
债券
基金
经理；
海富
通欣
益混
合基
金经
理； 海
富通
聚利
债券
基金
经理；
海富
通欣
荣混
合基
金经
理
张靖
爽
本基
金的
基金
经理；
海富
通一
年定
开债
券基
金经
理
2016-07-22 - 6 年
硕 士 ， 持 有 基 金 从 业 人
员 资 格 证 书 ， 历 任 中 银
基 金 管 理 有 限 公 司 研 究
员 ， 交 银 施 罗 德 基 金 管
理 有 限 公 司 投 资 经 理 、
基金经理助理、 研究员。
2016 年 7 月起任海富 通
一 年 定 开 债 券 和 海 富 通
双利债券基金经理。 海富通双利债券型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告
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注：1 、对基金的首任基金经理，其任职日期指基金合同生效日，离任日期指公司做出
决定之日；非首任基金经理，其任职日期和离任日期均指公司做出决定之日。
2、证券从业年限的计算标准为：自参加证券行业的相关工作开始计算。
4.2 管 理人 对报 告期内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本报告期内, 本基金管理人认真遵循《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有
关法律法规 、基金 合同 的规定,本 着诚实 信用 、勤勉尽职 的原则 管理 和运用基金 资产,没
有发生损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公 平交 易专 项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内，公司根据证监会 2011 年发布的《 证券投资基金管理公司公平交易制度
指导意见》 的具体要求， 持续完善了公司投资交易业务流程和公平交易制度。 制度和流
程覆盖了境内上市股票、 债券的一级市场申购、 二级市场交易等投资管理活动， 涵盖了
授权、 研究分析、 投资决策、 交易执行、 业绩评估等 投资管理活动相关的各个环节。 同
时， 公司投资交易业务组织架构保证了各投资组合投资决策相对独立， 确保其在获得投
资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会。
公司建立 了严格 的投资 交易行为 监控制 度，公 司投资交 易行为 监控体 系由交易 室、
投资部、 监察稽核 部和 风险管理 部组成， 各部 门各司其 职，对投 资交 易行为进 行事前、
事中和事后的全程监控，保证公平交易制度的执行和实现。
报告期内， 公司对本基金与公司旗下所有其他投资组合之间的整体收益率差异、 分
投资类别 （股票、 债券） 的收益率差异进行了分析， 并采集了连续四个季度期间内、 不
同时间窗下（如日内、3 日内、5 日内）同向交易的样本，对其进行了 95% 置信区间，
假设溢价率为 0 的 T 分布检验，检验结果表明，在 T 日、T+3 日和 T+5 日不同循环期
内， 不管是买入或是卖出， 公司各组合间买卖价差不显著， 表明报告期内公司对旗下各
基金进行了公平对待，不存在各投资组合之间进行利益输送的行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，未发现本基金进行可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报 告期 内基 金的投资 策略 和运作 分析
三季度债券市场表现可谓一波三折，7 月到 8 月中旬利率债经历了一波快速上涨，
8 月中旬到 8 月底出现 调整，9 月则窄幅震荡。分阶段看，7 月份工业产出不及预期，
投资数据全面下滑， 通胀担忧消退； 央行货币政策稳健偏宽松， 虽未降息降准， 但通过
公开市场投放流动性， 资金面仍然宽松。 此外英国退欧公投后全球避险情绪浓重， 货币
宽松预期 再起，在 一定 程度上也 点燃了国 内债 市的做多 情绪。10 年 期国债、 国开债收
益率一路下行，并在 8 月中旬突破了 1 月份的低点，分别达到 2.64% 、3.04% 的历史新海富通双利债券型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告
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低。8 月下旬， 央行主 动指导隔夜回购利率， 并于 24 号重启了 14 天逆回购。 虽然央行
此举的主要目的是调整杠杆结构、 降低金融体系风险 水平， 但却也打消了市场对货币宽
松的预期， 市场短端资金利率开始缓慢上行， 长端利率也随之出现调整， 期限利差走扩。
进入 9 月， 债券市场逐渐回归平衡， 并呈现出上下两难的格局。 一方面经济短期运行平
稳，经济 层面的影 响转 弱，而央 行去杠杆 带来 的资金面 压力和汇 率压 力则更为 突出，9
月中下旬的资金面一直处于较为紧张的状态， 这抑制了债市的上涨动力； 另一方面市场
配置压力依然较大， 在对经济走势长期不乐观以及信用利差低位的情况下市场对利率债
的需求依然较好，收益率上行的空间也不大。因此 9 月利率债始终处 于区间窄幅波动。
整个三季度看 1 年期国 债收 益率下行 23BP ，10 年期国债下行 12BP 。信用债方面，三
季度的信用环境与二季度相比有所改善， 信用债配置需求旺盛， 收益率与利率债相比更
是稳步下行， 信用利差继续收窄。 转债方面， 三季度股市企稳反弹， 转债也迎来了久违
的上涨，中证转债指数季涨 4.07% ，个券普涨但表现分化。
组合在三季度主动增持中高评级短融，将久期保持在较低的水平。
4.5 报 告期 内基 金的业绩 表现
报告期内，本基金净值增长率为 1.22% ，同期业绩比较基准收益率为 2.20% 。
4.6 管理人 对宏 观经济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望
7 月末中央政治局会议后政策重心重回需求侧刺激，四季度基建投资力度可能再度
加码。随着 PPP 项目 落地速度加快，银行配套资金逐渐落实，有望撬动基建投资增速
加快。 地产销量同比增速仍然较高， 但环比增速已开始下滑， 新开工增速边际下降。 近
期地产调控加码， 预计四季度地产投资增速有继续回落可能， 但超预期回落可能性也不
大。 同时， 下游汽车等销量增长较快， 需求较好， 工业品价格仍处于涨价区间， 企业利
润增速继续好转， 预计四季度生产仍然平稳， 经济 “ L ” 型底部震荡。12 月美联储加息预
期较强， 人民币仍存在较大贬值压力。 近期央行锁短放长的做法， 一方面是为了控制杠
杆， 一方面也是缓释人民币贬值的风险。 未来以财政政策为主、 货币政策为辅的思路更
为明确， 叠加汇率制约， 四季度货币政策放松可能性较小， 但需要关注十月人民币正式
加入 SDR 后货币政策可能出现的新变化。
基于此， 四季度资金面紧平衡或许会成为常态， 资金利率的底部约束了长端利率的
下行空间。 但资产荒下配置需求依然旺盛， 尤其是地产调控后银行表内资产配置有望向
债券市场 倾斜。而 出于 对基本面 短期平稳 中长 期向下的 预期也会 强化 债市的做 多情绪，
四季度收益率曲线可能趋于平坦。 此外， 我们 也注意到四季度国际坏境存在诸多不确定
性， 如美国大选、 意大利宪改公投、 美联储加息等， 避险情绪的阶段性上升和消退可能
会成为影响债市的重要因素。 信用债方面， 四季度高风险信用债到期兑付量较小， 信用
环境可能 与三季度 类似 ，保持相 对温和。 信用 债供给增 速可能放 缓， 而需求依 然旺盛，
信用利差大概率仍将保持低位甚至进一步压缩。 转债方面， 股市缺乏赚钱效应， 仍是存海富通双利债券型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告
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量博弈，转债亦难有大机会。可以选择正股业绩向好、估值相对 便 宜 的 个 券 逢 低 布 局 。
展望四季度，基于对债市谨慎乐观的判断，组合将积极把握长久期利率债的机会，
灵活操作、增厚收益。并对转债类资产保持一定的关注，适量参与。
4.7报 告期 内基金 持有人 数或 基金资 产净 值预警 说明
本基金本报告期无需要说明的情形。
§ 5 投 资组 合报告
5.1 报 告期 末基 金资产组 合情 况
序号 项目 金额（元）
占基金总资产
的比例 （％）
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 固定收益投资 319,477,208.00 97.62
其中：债券 319,477,208.00 97.62
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中： 买断式回购的买入返售
金融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 3,400,170.92 1.04
7 其他 资产 4,384,692.39 1.34
8 合计 327,262,071.31 100.00
5.2 报 告期 末按 行业分类 的股 票投资 组合
5.2.1 报告期末按行业分类 的境内股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
5.2.2 报告期末按行业分类 的沪港通投资股票投 资组 合
本基金本报告期末未持有沪港通股票
5.3 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
本基金本报告期末未持有股票。 海富通双利债券型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告
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5.4 报 告期 末按 债券品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品种 公允价值 （元）
占基金资产净
值比例 （％）
1 国家债券 78,504,000.00 26.53
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 98,178,000.00 33.18
5 企业短期融资 券 50,124,000.00 16.94
6 中期票据 41,212,000.00 13.93
7 可转债（可交换债） 1,244,208.00 0.42
8 同业存单 - -
9 其他 50,215,000.00 16.97
10 合计 319,477,208.00 107.98
5.5 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值( 元)
占基金资
产净值比
例（％）
1 160008 16 附息国债 08 600,000 63,486,000.00 21.46
2 140065 16 江苏 10 500,000 50,215,000.00 16.97
3 1480387 14 晋江开发债 300,000 32,874,000.00 11.11
4 1580072 15 宜城投债 200,000 21,802,000.00 7.37
5 1580143 15 黄石城投债 200,000 21,774,000.00 7.36
5.6 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 资产支 持证 券投资 明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细 海富通双利债券型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告
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本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报 告期 末本 基金投资 的股 指期货 交易 情况说 明
5.9.1 报 告期 末本 基金投 资的 股指期 货持 仓和损 益明 细
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2 本 基金 投资 股指期 货的 投资政 策
根据基金合同，本基金暂不投资股指期货。
5.10 报 告期 末本 基金投 资的 国债期 货交 易情况 说明
5.10.1 本 期国 债期 货投资 政策
根据基金合同，本基金暂不投资国债期货。
5.10.2 报 告期 末本 基金投 资的 国债期 货持 仓和损 益明 细
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.3 本 期国 债期 货投资 评价
根据基金合同，本基金暂不投资国债期货。
5.11 投 资组 合报 告附注
5.11.1 报告期内,本基金投资的前十名证券的发行主体没有出现被监管部门立案调查,或
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 本基金投资的前十名股票中,没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股
票。
5.11.3 其他 资 产构 成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 50,092.24
2 应收证券清算款 773,791.00
3 应收股利 -
4 应收利息 3,560,809.15
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 - 海富通双利债券型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告
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5.11.4 报 告期 末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值( 元)
占基金资产净
值比例( ％)
1 110032 三一转债 1,244,208.00 0.42
5.11.5 报 告期 末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
本基金本报告期末未持有股票。
§ 6
开 放 式基金 份额 变动
单位：份
本报告期期初基金份额总额 35,870,253.11
本报告期 基金总申购份额 2,176,671,818.65
减： 本报告期基金总赎回份额 1,902,204,762.91
本报告期 基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 310,337,308.85
§ 7
基 金 管理人 运用 固有 资金 投资本 基金 情况
7.1 基 金管 理人 持有本基 金份 额变动 情况
本基金本报告期基金管理人未持有本基金。
7.2 基 金管 理人 运用固有 资金 投资本 基金 交易明 细
本基金本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§ 8 影 响投 资者 决策的其 他重 要信息
海富通基金管理有限公司成立于 2003 年 4 月 ，是中国首批获准成立的中外合资基
金管理公司。
从 2003 年 8 月开始， 海富通先后募集成立了 41 只公募基金。 截至 2016 年 9 月 30
日，海富通管理的公募基金资产规模超过 407 亿元人民币。
作为国家人力资源和社会保障部首批企业年金基金投资管理人，截至 2016 年 9 月
9 合计 4,384,692.39 海富通双利债券型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告
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30 日， 海富通为近 80 家企业超过 360 亿元的企业年金基金担任了投资管理人。 作为首
批特定客户资产管理业务资格的基金管理公司， 截至 2016 年 9 月 30 日， 海富通旗下专
户理财管理资产规模超过 177 亿元。2010 年 12 月， 海富通基金管理有限公司被全国社
会保障基金理事会选聘为境内委托投资管理人。2012 年 9 月，中国保监会公告确认海
富通基金为首批保险资金投资管理人之一。2014 年 8 月，海富通全资子公司上海富诚
海富通资产管理公司正式开业，获准开展特定客户资产管理服务。
2004 年末开始，海富通为 QFII （ 合格境外 机构投资者）及其他多个海内外投资组
合担任投资咨询顾问，截至 2016 年 9 月 30 日 ，投资咨询及海外业务规模超过 77 亿元
人民币。2011 年 12 月 ， 海富通全资子公司 —— 海富通资产管理 （香港） 有限公司获得
证监会核准批复 RQFII （人民币合格境外机构投资者） 业务资格， 能 够在香港筹集人民
币资金投资境内证券市场。2012 年 2 月，海富通资产管理（香港）有限公司已募集发
行了首只 RQFII 产品。
2016 年 3 月， 国内权威财经媒体 《中国证券报》 授予海富通基金管理有限公司 “ 中
国基金业金牛基金管理公司 ” 大奖。
海富通同时还在不断践行其社会责任。公司自 2008 年启动“ 绿色与希望- 橄榄枝公
益环保计划 ” ， 针对汶川 震区受灾学校、 上海民工小学、 安徽老区小学进行了物资捐赠，
向内蒙古库伦旗捐建了环保公益林。 几年来， 海富通的公益行动进一步升 级， 持续为上
海民工小学学生捐献生活物资， 并向安徽农村小学捐献图书室。 此外， 海富通还积极推
进投资者教育工作， 推出了以 “ 幸福投资” 为主 题和特色的投资者教育活动， 向投资者传
播长期投资、理性投资的理念。
§ 9 备 查文 件目 录
9.1 备 查文 件目 录
（一）中国证监会批准设立海富通双利债券型证券投资基金的文件
（二）海富通双利债券型证券投资基金基金合同
（三）海富通双利债券型证券投资基金招募说明书
（四）海富通双利债券型证券投资基金托管协议
（五）中国证监会批准设立海富通基金管理有限公司的文件
（六）报告期内本基金在指定报刊上披露的各项公告
9.2 存 放地 点
上海市浦东新区陆家嘴花园石桥路 66 号东亚银行金融大厦 36－37 层本基金管理人
办公地址。
海富通双利债券型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告
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9.3 查 阅方 式
投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅。
海 富通 基金管 理有 限公司
二 〇一 六年十 月二 十五日
