浦 银 安 盛 消费 升 级 灵 活配 置 混 合 型证 券 投
资基金 2016 年第 3 季度报告
2016 年9 月30 日
基金管 理人： 浦银安盛基 金管理有限公司
基金托 管人： 交通银行股 份有限公司
报告送 出日期：2016 年10 月25 日
浦银安盛消费升级灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 交通 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2016 年10 月21 日复核 了本 报 告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2016 年7 月1 日起 至9 月 30 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 浦银安 盛消 费升 级混 合
基金主 代码 519125
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2013 年 12 月4 日
报告期 末基 金份 额总 额 116,444,487.34 份
投资目 标
本基金 通过 在股 票、 固 定 收益证 券、 现 金等 资产
的积极 灵活 配置 ， 并 通过 重点关 注受 益于 中国 经
济可持 续增 长、 经济 结构 转型趋 势和 消费 升级 驱
动的大 消费 行业 及其 相关 行业的 投资 机会 ， 在 严
格控制 风险 并保 证充 分流 动性的 前提 下， 谋求 基
金资产 的长 期稳 定增 值。
投资策 略
（1） 资产 配置 策略
（2） 股票 投资 策略
本基金 在股 票投 资方 面主 要采用 主题 投资 策略 ，
通过重 点投 资受 益于 中国 经济可 持续 增长 、 经 济
结构转 型趋 势和 消费 升级 驱动的 大消 费行 业及
其相关 行业 ， 结 合对 大消 费行业 及其 相关 行业 的
发展趋 势的 研究 分析， 上 市公司 发展 战略、 商业
模式、 技术、 工艺 的分 析 ， 对属 于消 费升 级投 资
主题范 畴的 上市 公司 进行 重点投 资。
（3） 债券 投资 组合 策略
另外， 本 基金 债券 投资 将 适当运 用杠 杆策 略， 通
过债券 回购 融入 资金 ， 然 后买入 收益 率更 高的 债
券以获 得收 益。 浦银安盛消费升级灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告
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业绩比 较基 准
55%× 中证 内地 消费 主题 指 数 +45% × 中 证全 债指
数
风险收 益特 征
本基金 属于 中高 风险、 中 高收益 的基 金品 种， 其
预期风 险和 预期 收益 高于 债券型 基金 和货 币市
场基金 ，低 于股 票型 基金 。
基金管 理人 浦银安 盛基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 交通银 行股 份有 限公 司
下属分 级基 金的 基金 简称
浦银安 盛消 费升 级混 合
A
浦银安 盛消 费升 级混
合C
下属分 级基 金的 交易 代码 519125 519176
报告期 末下 属分 级基 金的 份额总 额 115,787,287.60 份 657,199.74 份
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2016 年7 月1 日 － 2016 年9 月 30 日 ）
浦银安 盛消 费升 级混 合 A 浦银安 盛消 费升 级混 合 C
1． 本 期已 实现 收益 1,607,375.33 -8,570.43
2．本 期利 润 -11,056,025.29 -47,060.92
3．加 权平 均基 金份 额本 期 利润 -0.0895 -0.0793
4．期 末基 金资 产净 值 183,189,552.99 1,037,349.47
5．期 末基 金份 额净 值 1.582 1.578
注：1 、 上述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ， 计入 费 用后实 际收 益水 平要
低于所 列数 字。
2、 本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、 其他 收入 （ 不含 公允 价 值变动 收益 ） 扣 除相
关费用 后的 余额 。
3、本 期利 润为 本期 已实 现 收益加 上本 期公 允价 值变 动收益 。
4、自 2016 年1 月 21 日 起 ， 本基 金增 加 C 级基 金份 额类别 ，2016 年 1 月 22 日， 确 认 C 级基 金份
额。
5、 本 基金 增 加C 类 基金 份 额类别 后 ， 本 基金 分设A 类和 C 类两 类基 金份 额 ， 分别设 置对 应的 基金
代码并 分别 计算 基金 份额 净值。 原有 的基 金份 额全 部自动 转换 为浦 银安 盛消 费升级 灵活 配置 混合
型证券 投资 基 金A 类 基金 份额。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业 绩比 较基 准收益 率的 比较
浦银安盛消费升级混合 A 浦银安盛消费升级灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告
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阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
-5.16% 1.22% 3.05% 0.54% -8.21% 0.68%
浦银安盛消费升级混合 C
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
-5.23% 1.21% 3.05% 0.54% -8.28% 0.67%
注：
1.自2015 年10 月1 日起 ， 本基金 比较 基准 由 “ 55% × 中证内 地消 费主 题指 数 +4 5 %× 中 信标 普全 债
指数” 变更 为 “ 55% × 中 证 内地消 费主 题指 数 +4 5%× 中证全 债指 数 ” 。 具 体内 容 详见基 金管 理人 于
2015 年11 月 13 日 发布 的 《浦银 安盛 基金 管理 有限 公司关 于变 更旗 下基 金业 绩比较 基准 并相 应修
订基金 合同 部分 条款 的公 告》 。
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
浦银安盛消费升级灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告
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注：经 中国 证监 会批 准， 本基金 于 2016 年1 月21 日分 为 A、C 两 类。 具体 内容详 见本 基金 管理
人于2016 年1 月21 日刊 登的《 关于 浦银 安盛 消费 升级灵 活配 置混 合型 证 券 投资基 金增 加 C 类基
金份额 并相 应修 订基 金合 同部分 条款 的公 告》 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
吴勇
本 公 司
投 资 总
监、 权 益
投 资 部
总监， 公
司 旗 下
浦 银 安
盛 精 致
生 活 混
2013 年12
月4 日
- 9
吴勇先 生， 上 海交 通大 学 材
料工程 系学 士， 上 海交 通 大
学工商管理硕士， CPA ，
CFA， 中国 注册 造价 师。 1993
年 8 月至 2007 年 8 月先后
就职于上海电力建设有限
责任公 司任 预算 主管、 国 家
开发银行上海市分行任评
审经理 。 2007 年 9 月起 加 盟浦银安盛消费升级灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告
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合基金 、
浦 银 安
盛 新 兴
产 业 混
合基金 、
浦 银 安
盛 消 费
升 级 混
合基金 、
浦 银 安
盛 睿 智
精 选 混
合 基 金
基 金 经
理
浦银安盛基金管理有限公
司先后 担任 行业 研究 员、 基
金经理 助理 。2010 年 4 月
-2016 年 1 月 起担 任浦 银 安
盛红利精选混合基金基金
经理 。 2011 年 5 月 起兼 任 浦
银安盛精致生活混合基金
基金经 理。2013 年3 月起，
兼任浦银安盛战略新兴产
业混合 基金 基金 经理。2013
年 12 月 起兼 任浦 银安 盛 消
费升级 混 合 基金 基金 经理 。
2016 年3 月起 兼任 浦银 安 盛
睿智精选混合基金基金经
理。2012 年 11 月 起兼 任 本
公司权 益投 资部 总监。2016
年4 月起 兼任 本公 司投 资 总
监。
注：1 、作 为本 基金 的首 任 基金经 理， 其任 职日 期为 本基金 成立 之日 。
2、证 券从 业年 限的 计算 标 准遵从 行业 协会 《证 券业 从业人 员资 格管 理办 法》 的相关 规定 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，基 金管 理人 严格遵 守《 证券 投资 基金 法》及 其他 相关 法律 法规 、证监 会规 定和
基金合 同的 约定 ，本 着诚 实信用 、勤 勉尽 责的 原则 管理和 运用 基金 资产 ，在 严格控 制风 险的 前提
下，为 基金 份额 持有 人谋 求最大 利益 。本 报告 期内 未有损 害基 金份 额持 有人 利益的 行为 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本基金 管理 人根 据《 公平 交易管 理规 定》 ，建 立并 健全了 有效 的公 平交 易执 行体系 ，保 证公
平对待 旗下 的每 一个 基金 组合。
在具体 执行 中， 在投 资决 策流程 上， 构建 统一 的研 究平台 ，为 所有 投资 组合 公平的 提供 研究
支持。 同时 ，在 投资 决策 过程中 ，严 格遵 守公 司的 各项投 资管 理制 度和 投资 授权制 度， 保证 公募
基金及 专户 业务 的独 立投 资决策 机制 ；在 交易 执行 环节上 ，详 细规 定了 面对 多个投 资组 合的 投资
指令的 交易 执行 的流 程和 规定， 以保 证投 资执 行交 易过程 的公 平性 ；从 事后 监控角 度上 ，一 方面
是定期 对股 票交 易情 况进 行分析 ，对 不同 时间 窗口 （同日 ，3 日，5 日和 10 日）发 生的 不同 组合
对同一 股票 的同 向交 易及 反向交 易进 行价 差分 析， 并进行 统计 显著 性的 检验 ，以确 定交 易价 差对
相关基 金的 业绩 差异 的贡 献度； 同时 对旗 下投 资组 合及其 各投 资类 别的 收益 率差异 的分 析； 另一浦银安盛消费升级灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告
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方面是 公司 对公 平交 易制 度的遵 守和 相关 业务 流 程 的执行 情况 进行 定期 检查 ，并对 发现 的问 题进
行及时 的报 告。
本报告 期内 ，上 述公 平交 易制度 总体 执行 情况 良好 ，公平 对待 旗下 各投 资组 合，未 发现 任何
违反公 平交 易的 行为 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 未发 现本 基金 存在违 反法 律、 法规 、中 国证监 会和 证券 交易 所颁 布的相 关规 范性
文件中 认定 的异 常交 易行 为。报 告期 内未 发生 旗下 所有投 资组 合参 与的 交易 所公开 竞价 同日 反向
交易成 交较 少的 单边 交易 量超过 该证 券当 日成 交量 的 5% 的情 形。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
当前政 策的 主要 导向 是脱 虚就实 ，政 府希 望能 引导 社会资 金支 持实 体经 济的 发 展， 为此 中央
和地方 政府 推出 了大 量 的PPP 项 目， 意图 为经 济托 底。由 于年 初以 来主 要城 市房价 大幅 上涨 ，带
来了较 大的 社会 压力 ，因 此我们 判断 未来 货币 政策 可能维 持在 中性 偏宽 的状 态，一 方面 避免 刺激
房价继 续上 涨， 一方 面为 经济发 展保 驾护 航。 从资 本市场 的角 度来 看， 监管 部门延 续了 年初 以来
的去杠 杆思 路， 因此 股票 市场可 能延 续年 初以 来的 震荡走 势， 大幅 单边 趋势 行情出 现的 可能 性较
低。从 行业 角度 来看 ，行 业投资 机会 差异 缩小 ，自 下而上 个股 选择 的重 要性 在上升 。
三季度 ，本 基金 采取 了相 对均衡 的配 置， 重点 配置 了受益 于 PPP 的 稳增 长板 块，以 及未 来受
益于经 济结 构转 型的 电力 设备， 汽车 零配 件， 机器 人、通 讯等 相关 行业 中估 值相对 合理 的标 的。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
报告期 内消 费A 基金 净值 增长率 为-5.16% ，基 准收 益率 为 3.05% 。 消费C 基 金净值 增长 率为
-5.23% ，基 准收 益率 为3.05% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
1 、本 报告 期内 未出 现连 续 二十个 工作 日基 金份 额持 有人数 量不 满二 百人 的情 形。
2 、本 报告 期内 未出 现连 续 二十个 工作 日基 金资 产净 值低于 五千 万的 情形 。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 172,085,113.24 90.97
其中： 股票
172,085,113.24 90.97
2 基金投 资 - - 浦银安盛消费升级灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告
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3 固定收 益投 资
- -
其中： 债券
- -
资产支 持证 券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中 ： 买 断式 回购 的买 入返 售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
13,183,299.15 6.97
8 其他资 产
3,893,058.40 2.06
9 合计
189,161,470.79
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 115,203,576.04 62.53
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生产 和供
应业
41,644.52 0.02
E 建筑业 23,606,956.73 12.81
F 批发和 零售 业 13,398,524.95 7.27
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软 件和 信息 技术 服务
业
192,540.08 0.10
J 金融业 55,995.16 0.03
K 房地产 业 9,124,210.76 4.95
L 租赁和 商务 服务 业 - -
M 科学研 究和 技术 服务 业 10,461,665.00 5.68
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 - -
S 综合 - -
合计 172,085,113.24 93.41
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的沪 港通 投资股 票投 资组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有沪 港通 股票 。 浦银安盛消费升级灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告
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5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 603008 喜临门 762,900 16,242,141.00 8.82
2 603030 全筑股 份 410,101 12,594,201.71 6.84
3 600382 广东明 珠 674,141 11,844,657.37 6.43
4 300282 汇冠股 份 394,300 11,237,550.00 6.10
5 000818 方大化 工 683,500 9,664,690.00 5.25
6 300237 美晨科 技 670,000 9,380,000.00 5.09
7 300420 五洋科 技 364,950 9,233,235.00 5.01
8 002116 中国海 诚 624,500 8,549,405.00 4.64
9 002533 金杯电 工 773,100 8,326,287.00 4.52
10 603010 万盛股 份 253,172 6,509,052.12 3.53
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有债 券。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有债 券。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 指期 货。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 指期 货。 浦银安盛消费升级灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告
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5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
注：本 基金 本报 告期 末未 持有国 债期 货。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有国 债期 货。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
注：本 基金 本报 告期 末未 持有国 债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
报告期 内本 基金 投资 的前 十名证 券的 发行 主体 没有 被监管 部门 立案 调查 或在 报告编 制日 前一
年内受 到公 开谴 责、 处罚 的情况 。
5.11.2
本基金 投资 的前 十名 股票 中，没 有超 出基 金合 同规 定的备 选股 票库 的范 围。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 86,473.08
2 应收证 券清 算款 3,789,395.84
3 应收股 利 -
4 应收利 息 2,760.70
5 应收申 购款 14,428.78
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 3,893,058.40
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分
的公允 价值
(元)
占基金 资
产净值 比
例（% ）
流通受 限情 况说 明
1 300282 汇冠股 份 11,237,550.00 6.10 临时停 牌 浦银安盛消费升级灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告
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注：本 基金 本报 告期 末前 十名股 票中 除汇 冠股 份外 不存在 其他 流通 受限 股票 。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 浦银安 盛消 费升 级混 合 A
浦银安 盛消 费升 级混
合C
报告期 期初 基金 份额 总额 118,732,196.83 446,772.70
报告期 期间 基金 总申 购份 额 53,236,347.05 796,550.65
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 56,181,256.28 586,123.61
报告期期间 基金拆 分变动 份额（份额 减
少以"-"填 列）
- -
报告期 期末 基金 份额 总额 115,787,287.60 657,199.74
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
注：本 报告 期本 基金 管理 人未运 用固 有资 金投 资本 基金。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
注： 本报 告期 本基 金管 理 人未运 用固 有资 金投 资本 基金。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1 、
中国 证监 会批 准基 金 募集的 文件
2 、浦 银安 盛消 费升 级灵 活 配置混 合型 证券 投资 基金 基金合 同
3 、浦 银安 盛消 费升 级灵 活 配置混 合型 证券 投资 基金 招募说 明书
4 、浦 银安 盛消 费升 级灵 活 配置混 合型 证券 投资 基金 托管协 议
5 、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照、 公司 章程
6 、基 金托 管人 业务 资格 批 件和营 业执 照
7 、本 报告 期内 在中 国证 监 会指定 报刊 上披 露的 各项 公告
8 、中 国证 监会 要求 的其 他 文件 浦银安盛消费升级灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告
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8.2 存 放地 点
上海市 淮海 中 路381 号中 环广 场38 楼基 金管 理人 办 公场所 。
8.3 查 阅方 式
投资者 可登 录基 金管 理人 网站（www.py-axa.com ） 查阅， 或在 营业 时间 内至 基金管 理人 办公
场所免 费查 阅。
投资者 对本 报告 书如 有疑 问，可 咨询 基金 管理 人。
客户服 务中 心电 话：400-8828-999 或 021-33079999 。
浦银安盛基金管理有限公司
2016 年10 月25 日
