景 顺 长 城 景瑞 收 益 定 期开 放 债 券 型证 券 投
资基金 2016 年第 3 季度报告
2016 年9 月30 日
基金管 理人： 景顺长城基 金管理有限公司
基金托 管人： 兴业银行股 份有限公司
报告送 出日期：2016 年10 月25 日
景顺长城景瑞收益定期开放债券 2016 年第 3 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 兴业 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2016 年10 月24 日复核 了本 报 告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2016 年7 月1 日起 至2016 年9 月30 日 止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 景顺长 城景 瑞收 益定 期开 放债券
场内简 称 无
基金主 代码 001750
交易代 码 001750
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2015 年 8 月26 日
报告期 末基 金份 额总 额 2,026,846,408.63 份
投资目 标
本基金 主要 通过 投资 于固 定收益 品种 ， 在 严格 控制 风
险和追 求基 金资 产长 期稳 定的基 础上 ， 力 争获 取高 于
业绩比 较基 准的 投资 收益 ， 为投 资者 提供 长期 稳定 的
回报。
投资策 略
本基金 的主 要投 资策 略包 括： 资 产配 置策 略、 期限 配
置策略 、 类 属配 置策 略、 期限结 构策 略及 证券 选择 策
略， 在 严格 控制 风险 的前 提下， 发掘 和利 用市 场失 衡
提供的 投资 机会 ，实 现组 合资产 的增 值。
1、资 产配 置策 略
本基金 运用 自上 而下 的宏 观分析 和自 下而 上的 市场
分析相 结合 的方 法实 现大 类资产 配置 ， 把 握不 同的 经
济发展 阶段 各类 资产 的投 资机会 ， 根 据宏 观经 济、 基
准利率 水平 等因 素， 预测 债券类 、 货 币类 等大 类资 产
的预期 收益 率水 平， 结合 各类别 资产 的波 动性 以及 流
动性状 况分 析， 进行 大类 资产配 置。
2、期 限配 置策 略
为合理 控制 本基 金自 由开 放期的 流动 性风 险， 并满 足景顺长城景瑞收益定期开放债券 2016 年第 3 季度报告
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每次自 由开 放期 的流 动性 需求， 本基 金在 每个 运作 周
期将适 当的 采取 期限 配置 策略， 即将 基金 资产 所投 资
标的的 平均 剩余 存续 期限 与基金 剩余 运作 周期 限进
行适当 的匹 配。
3、期 限结 构策 略
收益率 曲线 形状 变化 的主 要影响 因素 是宏 观经 济基
本面以 及货 币政 策， 而投 资者的 期限 偏好 以及 各期 限
的债券 供给 分布 对收 益率 形状有 一定 影响 。 对 收益 率
曲线的 分析 采取 定性 和定 量相结 合的 方法 。
4、债 券类 属资 产配 置
基金管 理人 根据 国债 、 金 融债、 企业 （ 公司） 债、 分
离交易 转债 纯债 部分 等品 种与同 期限 国债 或央 票之
间收益 率利 差的 扩大 和收 窄的分 析， 主动 地增 加预 期
利差将 收窄 的债 券类 属品 种的投 资比 例， 降低 预期 利
差将扩 大的 债券 类属 品种 的投资 比例 ， 以 获取 不同 债
券类属 之间 利差 变化 所带 来的投 资收 益。
5、债 券投 资策 略
债券投 资在 保证 资产 流动 性的基 础上 ， 采 取利 率预 期
策略、 信用 策略 和时 机策 略相结 合的 积极 性投 资方
法，力 求在 控制 各类 风险 的基础 上获 取稳 定的 收益 。
业绩比 较基 准 中证综 合债 券指 数收 益率
风险收 益特 征
本基金 为债 券型 基金 ， 其 预期风 险和 预期 收益 水平 低
于股票 型基 金、 混合 型基 金，高 于货 币市 场基 金。
基金管 理人 景顺长 城基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 兴业银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2016 年 7 月 1 日 － 2016 年9 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 12,358,283.56
2.本期 利润
19,076,148.08
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0211
4.期末 基金 资产 净值 2,166,201,970.14
5.期末 基金 份额 净值 1.069
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3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 2.59% 0.05% 1.96% 0.04% 0.63% 0.01%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：本 基金 的投 资组 合比 例为： 本基 金投 资于 债券 资产的 比例 不低 于基 金资 产的 80% （ 自由 开放
期开始 前三 个月 至自 由开 放期结 束后 三个 月内 不受 此比例 限制 ） 。 任一 开放 期 内， 本 基金 持有 现金
或到期 日在 一年 以内 的政 府债券 不低 于基 金资 产净 值的 5% 。 本基 金的 建仓 期 为自 2015 年8 月26
日基金 合同 生效 日 起6 个 月。建 仓期 结束 时， 本基 金投资 组合 达到 上述 投资 组合比 例的 要求 。
3.3 其 他指 标
无。
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§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
陈文鹏
本 基 金 的
基金经
理 、 固 定
收 益 部 投
资 总 监 及
研 究 副 总
监
2015 年8 月
26 日
- 8 年
经济学硕士。曾担任
鹏元资信评估公司证
券评级部分析师、中
欧基金固定收益部信
用研究 员。2012 年10
月加入本公司，担任
固定收益部信用研究
员； 自2014 年 6 月起
担任基 金经 理。
注：1 、 对 基金 的首 任基 金 经理 ， 其 “任 职日 期 ” 按 基金合 同生 效日 填写 ， “ 离任日 期 ” 为根 据公
司决定 的解 聘日 期 （公 告 前一日 ） ； 对此 后的 非首 任 基金经 理 ， “ 任职 日期 ” 指根据 公司 决定 聘任
后的公 告日 期， “离 任日 期 ”指 根据 公司 决定 的解 聘日期 （公 告前 一日 ） ；
2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《中 华人 民共 和国证 券投 资基 金法 》、 《公开 募集 证券
投资基 金运 作管 理办 法》 、 《证券 投资 基金 销售 管 理办法 》 和 《 证券 投资 基 金信息 披露 管理 办法 》
等有关 法律 法规 及各 项实 施准则 、《 景顺 长城 景瑞 收益定 期开 放债 券型 证券 投资基 金基 金合 同》
和其他 有关 法律 法规 的规 定，本 着诚 实信 用、 勤勉 尽责的 原则 管理 和运 用基 金资产 ，在 严格 控制
风险的 基础 上， 为基 金持 有人谋 求最 大利 益。 本报 告期内 ，基 金 运 作整 体合 法合规 ，未 发现 损害
基金持 有人 利益 的行 为。 基金的 投资 范围 、投 资比 例及投 资组 合符 合有 关法 律法规 及基 金合 同的
规定。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 执行 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见（2011
年修订 ）》 ，完 善相 应制 度及流 程， 通过 系统 和人 工等各 种方 式在 各业 务环 节严格 控制 交易 公平
执行， 公平 对待 旗下 管理 的所有 基金 和投 资组 合。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金 于本 报告 期内 未发 现异常 交易 行为 。
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4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
3 季度 在基 建和 地产 投资 带动下 ，经 济基 本面 企稳 后略有 回升 ，符 合 5 月份 “权威 人士 ”所
阐述的 中国 经济 持 续L 型 走势的 基调 。 食 品价 格的 回落和 去年 低基 数影 响，3 季度通 胀有 所回 落。
美国经 济数 据和 就业 表现 尚可， 美元 加息 预期 逐步 回升， 市场 普遍 认 为12 月 份加息 概率 较大 。
国内货 币政 策方 面， 央行 仍延 续 2 季 度的 操作 思路 ，通过 公开 市场 操作 和定 向宽松 维稳 资金
面，但 为降 低金 融机 构杠 杆水平 ，央 行重 启 了14 天和 28 天的 公开 市场 逆回 购 操作， 一定 程度 上
提升了 银行 间的 融资 成本 ，季末 资金 成本 上升 幅度 较明显 。
3 季度 债券 收益 率先 下后 上，随 后收 益率 进入 盘整 。7 月 份经 济数 据一 般， 加上英 国“ 脱欧 ”
事件继 续发 酵， 理财 新规 进一步 约束 非标 业务 的投 资，国 内债 券收 益率 继续 明显下 行。8 月 中旬
开始， 受国 内经 济企 稳和 央行重 启 14 天 逆回 购公 开 市场操 作影 响， 债券 收益 率小幅 回升 。 进 入 9
月份在 配置 盘的 推动 下， 债券收 益率 小幅 回落 后进 入盘整 阶段 。3 季度 债券 收 益率总 体有 所下 行，
信用债 收益 率下 行幅 度更 大，信 用利 差进 一步 压缩 。
组合仍 主要 以中 高等 级信 用债作 为主 要的 投资 品种 ，并参 与利 率债 的交 易机 会，控 制组 合杠
杆和久 期。 可转 债的 投资 机会不 大， 组合 的可 转债 仓位较 低。
4 季度 经济 数据 仍可 能低 位企稳 ，财 政政 策发 力维 稳经济 的概 率较 大。 受 PPI 回升 和去 年4
季度低 基数 影响 ，CPI 将 有所回 升， 但仍 可控 。当 前央行 关注 美元 加息 带来 的人民 币兑 美元 贬值
压力和 国内 金融 去杠 杆压 力，预 计货 币政 策难 言进 一步宽 松， 资金 面仍 将受 到阶段 性冲 击。
债券收 益率 上行 和下 行空 间有限 ，上 行幅 度主 要受 基本面 仍偏 弱、 配置 需求 压力较 大等 因素
制约， 下行 空间 则受 制于 货币政 策未 进一 步宽 松、 美 元加 息等 因素 ，预 计债 券收益 率将 在一 定的
区间内 波动 。利 率债 仍存 在较大 的交 易性 机会 ，而 信用风 险可 控的 信用 债仍 有一定 的配 置价 值。
组合仍 延续 前期 的操 作思 路，以 资质 可控 的信 用债 作为主 要配 置品 种， 参与 利率债 的交 易性
机会， 不看 好可 转债 的投 资机会 。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
2016 年3 季度 ，本 基金 份 额净值 增长 率 为 2.59% ， 业绩比 较基 准收 益率 为1.96% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。 景顺长城景瑞收益定期开放债券 2016 年第 3 季度报告
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§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 - -
其中： 股票
- -
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
1,267,599,115.35 58.32
其中： 债券
1,267,599,115.35 58.32
资产 支持 证券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
863,902,024.35 39.75
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
15,179,906.29 0.70
8 其他资 产
26,883,914.74 1.24
9 合计
2,173,564,960.73
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
本基金 本报 告期 末未 持有 股票投 资。
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的沪 港通 投资股 票投 资组合
无。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 股票投 资。
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 3,003,000.00 0.14
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 52,195,000.00 2.41
其中： 政策 性金 融债 52,195,000.00 2.41
4 企业债 券 712,903,839.85 32.91
5 企业短 期融 资券 140,434,000.00 6.48
6 中期票 据 353,484,000.00 16.32
7 可转债 （可 交换 债） 5,579,275.50 0.26 景顺长城景瑞收益定期开放债券 2016 年第 3 季度报告
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8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 1,267,599,115.35 58.52
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 1280026
12 漳 州路
桥债
499,900 56,053,787.00 2.59
2 1480324
14 茂 名交
投债
500,000 54,700,000.00 2.53
3 101561011
15 闽 漳龙
MTN001
500,000 53,825,000.00 2.48
4 150218 15 国开 18 500,000 52,195,000.00 2.41
5 101667001
16 扬 州交
通 MTN001
500,000 51,395,000.00 2.37
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.9.1 本 期国 债期货 投资 政策
根据本 基金 基金 合同 约定 ，本基 金投 资范 围不 包括 国债期 货。
5.9.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
5.9.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。 景顺长城景瑞收益定期开放债券 2016 年第 3 季度报告
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5.10 投 资组 合报告 附注
5.10.1
本报告期内未 出现基金 投 资的前十名证 券的发行 主 体被监管部门 立案调查 或 者在报告编制 日
前一年 内受 到公 开谴 责、 处罚的 情况 。
5.10.2
本基金 投资 的前 十名 股票 未超出 基金 合同 规定 的备 选股票 库。
5.10.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 17,827.85
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 26,866,086.89
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 26,883,914.74
5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元)
占基金 资产 净值 比例
（％）
1 128009 歌尔转 债 1,945,385.20 0.09
2 113010 江南转 债 2,324,142.30 0.11
5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本基金 本报 告期 末未 持有 股票投 资。
5.10.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
无。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 546,887,017.19
报告期 期间 基金 总申 购份 额 1,786,462,642.48 景顺长城景瑞收益定期开放债券 2016 年第 3 季度报告
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减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 306,503,251.04
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 2,026,846,408.63
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
基金管 理人 本期 未运 用固 有资金 投资 本基 金。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
基金管 理人 本期 未运 用固 有资金 投资 本基 金。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
无。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 准予 景顺 长 城景瑞 收益 定期 开放 债券 型证券 投资 基金 募集 注册 的文件 ；
2 、《 景顺 长城 景瑞 收益 定 期开放 债券 型证 券投 资基 金基金 合同 》；
3 、《 景顺 长城 景瑞 收益 定 期开放 债券 型证 券投 资基 金招募 说明 书》 ；
4 、《 景顺 长城 景瑞 收益 定 期开放 债券 型证 券投 资基 金托管 协议 》；
5 、景 顺长 城基 金管 理有 限 公司批 准成 立批 件、 营业 执照、 公 司 章程 ；
6 、其 他在 中国 证监 会指 定 报纸上 公开 披露 的基 金份 额净值 、定 期报 告及 临时 公告。
9.2 存 放地 点
以上备 查文 件存 放在 本基 金管理 人的 办公 场所 。
9.3 查 阅方 式
投资者 可在 办公 时间 免费 查阅。
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