景 顺 长 城 内需 增 长 混 合型 证 券 投 资基 金
2016 年第3 季度报告
2016 年9 月30 日
基金管 理人： 景顺长城基 金管理有限公司
基金托 管人： 中国农业银 行股份有限公司
报告送 出日期：2016 年10 月25 日
景顺长城内需增长混合 2016 年第 3 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 农业 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2016 年10 月 24 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本 报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2016 年7 月1 日起 至2016 年9 月30 日 止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 景顺长 城内 需增 长混 合
场内简 称 无
基金主 代码 260104
交易代 码 260104
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2004 年 6 月25 日
报告期 末基 金份 额总 额 245,583,716.93 份
投资目 标
本基金 通过 优先 投资 于内 需拉动 型行 业中 的优 势企
业，分 享中 国经 济和 行业 的快速 增长 带来 的最 大收
益，实 现基 金资 产的 长期 、可持 续的 稳定 增值 。
投资策 略
股票投 资部 分以 “内 需拉 动型” 行业 的优 势企 业为 主，
以成长 、 价 值及 稳定 收入 为基础 ， 在 合适 的价 位买 入
具有高 成长 性的 成长 型股 票， 价 值被 市场 低估 的价 值
型股票 ， 以 及能 提供 稳定 收入的 收益 型股 票。 债券 投
资部分 着重 本金 安全 性和 流动性 。
业绩比 较基 准
沪深综 合指 数总 市值 加权 指数×80% ＋中 国债 券总 指
数×20 % 。
风险收 益特 征
本基金 是混 合型 基金 ，属 于风险 程度 较高 的投 资品
种， 依 据本 基金 投资 组合 管理方 法的 特征 对投 资组 合
风险进 行控 制， 力争 使本 基金的 平均 单位 风险 收益 值
高于业 绩比 较基 准的 平均 单位风 险收 益值 。 景顺长城内需增长混合 2016 年第 3 季度报告
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基金管 理人 景顺长 城基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国农 业银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2016 年 7 月 1 日 － 2016 年9 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 29,739,729.22
2.本期 利润
50,957,803.13
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.2028
4.期末 基金 资产 净值 1,160,292,444.49
5.期末 基金 份额 净值 4.725
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2、 上 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ， 计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于
所列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 4.42% 0.78% 2.09% 0.66% 2.33% 0.12%
景顺长城内需增长混合 2016 年第 3 季度报告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：在 资产 配置 方面 ，本 基金投 资于 股票 投资 的比 例为 70%-95% ； 投资 于债 券投资 的最 大比 例为
30% 。 本基 金优 先投 资于 和 经济增 长最 为密 切的 内需 拉动型 行业 中的 优势 企业 。 对这 些行 业的 投资
占股票 投资 的比 重不 低 于80%。 按照 本基 金基 金合 同 的规定 ，本 基金 的投 资建 仓期为 自 2004 年6
月25 日合 同生 效日 起3 个 月。建 仓期 结束 时， 本基 金投资 组合 达到 上述 投资 组合比 例的 要求 。
3.3 其 他指 标
无。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
杨鹏
本 基 金 的
基金经
理 、 股 票
2010 年8 月
21 日
- 12 年
经济学硕士。曾任职
于融通基金研究策划
部， 担 任宏 观研 究员、景顺长城内需增长混合 2016 年第 3 季度报告
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投 资 部 投
资副总 监
债券研究员和货币基
金 基 金 经 理 助 理 职
务。2008 年 3 月 加入
本公司，担任研究员
等职务 ；自 2010 年 8
月起担 任基 金经 理。
注：1 、 对 基金 的首 任基 金 经理 ， 其 “任 职日 期 ” 按 基金合 同生 效日 填写 ， “ 离任日 期 ” 为根 据公
司决定 的解 聘日 期 （公 告 前一日 ） ； 对此 后的 非首 任 基金经 理 ， “ 任职 日期 ” 指根据 公司 决定 聘任
后的公 告日 期， “离 任日 期 ”指 根据 公司 决定 的解 聘日期 （公 告前 一日 ） ；
2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《中 华人 民共 和国证 券投 资基 金法 》、 《公开 募集 证券
投资基 金运 作管 理办 法》 、 《证券 投资 基金 销售 管 理办法 》 和 《 证券 投资 基 金信息 披露 管理 办法 》
等有关 法律 法规 及各 项实 施准则 、《 景顺 长城 内需 增长混 合型 证券 投资 基金 基金合 同》 和其 他有
关法律 法规 的规 定， 本着 诚实信 用、 勤勉 尽责 的原 则管理 和运 用基 金资 产， 在严格 控制 风险 的基
础上， 为基 金持 有人 谋求 最大利 益。 本报 告期 内， 基金运 作整 体合 法合 规， 未发现 损害 基金 持有
人利益 的行 为。 基金 的投 资范围 、投 资比 例及 投资 组合符 合有 关法 律法 规及 基金 合 同的 规定 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 执行 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见（2011
年修订 ）》 ，完 善相 应制 度及流 程， 通过 系统 和人 工等各 种方 式在 各业 务环 节严格 控制 交易 公平
执行， 公平 对待 旗下 管理 的所有 基金 和投 资组 合。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金 于本 报告 期内 未发 现异常 交易 行为 。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
3 季度 ，房 价上 涨趋 势从 一线城 市向 全国 蔓延 、居 民加杠 杆、 房贷 成为 信贷 主角， 民间 投资
和企业 信贷 不振 ；“ 去产 能”在 煤炭 等行 业产 生了 实际效 果， 煤价 明显 回升 ；美元 加息 落空 和人
民币汇 率保 持稳 定提 供了 相对宽 松的 国际 环境 。A 股延续 盘整 震荡 ，但 行业 和风格 差异 明显 ：受
益于PPP 快 速推 进的 建筑 和环保 行业 、 举 牌密 集的 房地产 行业 、 去 产能 导致 煤价上 涨的 煤炭 行业 、
以及业 绩增 长较 好的 电子 和汽车 等行 业表 现突 出 ， 估值偏 高的 计算 机 、 国 防 军工 、 以 及 1 、2 季度
通胀概 念表 现突 出的 有色 、农林 牧渔 、食 品饮 料等 行业表 现落 后， 风格 上，3 季度 创业 板与 沪深景顺长城内需增长混合 2016 年第 3 季度报告
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300 相 对表 现较2 季 度逆 转跌， 低估 值大 盘股 表现 较优。
3 季度 ，沪 港通 南下 资金 持续活 跃， 支持 了港 股强 势表现 ，沪 港通 和即 将开 闸的深 港通 为处
于国内 资产 荒困 境的 中长 线资金 打开 一扇 小窗 ，但 对 A 股 中长 线投 资者 的分 流作用 值得 关注 ，价
值股是 否具 备足 够价 值吸 引力、 成长 股是 否具 备强 劲成长 性， 曾经 相对 封闭 的A 股 市场 正面 临新
的竞争 。
当季度 ，基 于上 述观 察判 断，本 基金 仓位 控制 在较 低水平 ，持 仓相 对集 中， 重点配 置的 环保
板块、 医改 受益 板块 和精 准营销 行业 贡献 了主 要的 收益， 持仓 的电 动车 相关 行业优 质公 司尽 管在
技术和 市场 份额 上仍 保持 领先， 但受 行业 政策 不明 朗影响 ，表 现落 后。
展望4 季度 ，我 们认 为房 地产销 售回 暖带 动的 全产 业链复 苏或 难持 续， 居民 加杠杆 导致 的消
费挤出 对经 济的 影响 以及 和偿付 风险 增大 对信 贷和 流动性 的中 长期 影响 值得 关注；PPP 加速 落地 、
财政刺 激加 码， 但民 间投 资不强 ，房 地产 投资 之外 仍需寻 找稳 增长 的新 动力 。美国 大选 之后 货币
政策取 向、 欧佩 克新 一轮 限产协 议对 油价 和通 胀的 影响等 构成 货币 政策 的不 确定性 因素 。
更长远 看， 中国 经济 改革 空间巨 大， 我们 坚信 中国 能够成 功实 现转 型实 现新 的飞跃 ，A 股市
场会在 成功 改革 和经 济转 型的推 动下 ，实 现中 枢依 次抬升 。其 中， 成长 型中 小市值 公司 将成 为改
革红利 释放 的最 大受 益者 ，民营 经济 的活 力必 将得 到释放 ，会 有一 大批 中小 市值公 司成 长起 来。
我们将 更加 重视 自下 而上 的精选 个股 ，估 值与 成长 性并重 ，重 点关 注新 兴产 业和消 费行 业， 从中
发掘良 好的 投资 机会 。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
2016 年3 季度 ，本 基金 份 额净值 增长 率 为 4.42% ， 业绩比 较基 准收 益 率2.09% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 853,767,427.88 73.34
其中： 股票
853,767,427.88 73.34
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
150,035,000.00 12.89
其中： 债券
150,035,000.00 12.89
资产 支持 证券
- -
4 贵金属 投资 - - 景顺长城内需增长混合 2016 年第 3 季度报告
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5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
99,000,468.50 8.50
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
55,962,379.41 4.81
8 其他资 产
5,425,722.72 0.47
9 合计
1,164,190,998.51
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 453,956,507.36 39.12
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
43,607,832.23 3.76
E 建筑业 45,750.11 0.00
F 批发和 零售 业 82,166,430.00 7.08
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 12,570,905.47 1.08
J 金融业 177,181.70 0.02
K
房地产 业
96,683,399.89 8.33
L
租赁和 商务 服务 业
141,795,080.37 12.22
M 科学研 究和 技术 服务 业 7,669,980.15 0.66
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
14,056,995.60 1.21
R 文化、 体育 和娱 乐业
1,037,365.00 0.09
S 综合 - -
合计 853,767,427.88 73.58
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的沪 港通 投资股 票投 资组合
无。
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5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 300058 蓝色光 标 7,979,175 86,015,506.50 7.41
2 001979 招商蛇 口 5,379,191 85,959,472.18 7.41
3 600867 通化东 宝 2,558,067 58,119,282.24 5.01
4 300072 三聚环 保 1,315,021 57,334,915.60 4.94
5 002400 省广股 份 3,947,599 55,779,573.87 4.81
6 600525 长园集 团 3,566,581 49,896,468.19 4.30
7 000028 国药一 致 540,199 38,759,278.25 3.34
8 000078 海王生 物 4,944,103 34,015,428.64 2.93
9 300009 安科生 物 1,227,954 31,558,417.80 2.72
10 000967 盈峰环 境 1,970,878 30,903,367.04 2.66
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 150,035,000.00 12.93
其中： 政策 性金 融债 150,035,000.00 12.93
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） - -
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 150,035,000.00 12.93
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 160204 16 国开 04 800,000 80,000,000.00 6.89
2 160401 16 农发 01 700,000 70,035,000.00 6.04
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。 景顺长城内需增长混合 2016 年第 3 季度报告
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5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
根据本 基金 基金 合同 约定 ，本基 金投 资范 围不 包括 股指期 货。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
根据本 基金 基金 合同 约定 ，本基 金投 资范 围不 包括 国债期 货。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
本报告期内未 出现基金 投 资的前十名证 券的发行 主 体被监管部门 立案调查 或 者在报告编制 日
前一年 内受 到公 开谴 责、 处罚的 情况 。
5.11.2
本基金 投资 的前 十名 股票 未超出 基金 合同 规定 的备 选股票 库。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 171,190.50
2 应收证 券清 算款 2,607,412.71
3 应收股 利 -
4 应收利 息 2,553,856.11
5 应收申 购款 93,263.40 景顺长城内需增长混合 2016 年第 3 季度报告
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6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 5,425,722.72
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的
公允价 值( 元)
占基金 资 产
净值比 例 （% ）
流通受 限情 况说 明
1 600525 长园集 团 49,896,468.19 4.30 重大事 项
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
无。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 255,236,612.81
报告期 期间 基金 总申 购份 额 7,863,489.93
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 17,516,385.81
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 245,583,716.93
注：总 申购 份额 含转 换入 份额， 总赎 回份 额含 转换 出份额 。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
单位： 份
报告期 期初 管理 人持 有的 本基金 份额 3,218,405.59
报告期 期间 买入/申 购总 份 额 0.00
报告期 期间 卖出/赎 回总 份 额 3,218,405.59
报告期 期末 管理 人持 有的 本基金 份额 0.00
报告期 期末 持有 的本 基金 份额占 基金 总份
额比例 （% ）
0.00 景顺长城内需增长混合 2016 年第 3 季度报告
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7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
序号 交易方 式 交易日 期 交易份 额（ 份） 交易金 额 （ 元） 适用费 率
1 申赎 2016 年9 月7 日 985,950.98 -4,770,891.08 0.25%
2 申赎 2016 年9 月19 日 1,126,003.38 -5,339,637.52 0.25%
3 申赎 2016 年9 月26 日 1,106,451.23 -5,167,453.65 0.25%
合计
3,218,405.59
-15,277,982.25
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
无。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 准予 景顺 长 城内需 增长 开放 式证 券投 资基金 募集 注册 的文 件；
2 、《 景顺 长城 内需 增长 混 合型证 券投 资基 金基 金合 同》；
3 、《 景顺 长城 内需 增长 混 合型证 券投 资基 金招 募说 明书》 ；
4 、《 景顺 长城 内需 增长 混 合型证 券投 资基 金托 管协 议》；
5 、景 顺长 城基 金管 理有 限 公司批 准成 立批 件、 营业 执照、 公司 章程 ；
6 、其 他在 中国 证监 会指 定 报纸上 公开 披露 的基 金份 额净值 、定 期报 告及 临时 公告。
9.2 存 放地 点
以上备 查文 件存 放在 本基 金管理 人的 办公 场所 。
9.3 查 阅方 式
投资者 可在 办公 时间 免费 查阅。
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