景 顺 长 城 公司 治 理 混 合型 证 券 投 资基 金
2016 年第3 季度报告
2016 年9 月30 日
基金管 理人： 景顺长城基 金管理有限公司
基金托 管人： 中国工商银 行股份有限公司
报告送 出日期：2016 年10 月25 日
景顺长城公司治理混合 2016 年第 3 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2016 年10 月 24 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本 报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2016 年7 月1 日起 至2016 年9 月30 日 止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 景顺长 城公 司治 理混 合
场内简 称 无
基金主 代码 260111
交易代 码 260111
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2008 年 10 月 22 日
报告期 末基 金份 额总 额 39,827,793.31 份
投资目 标
本基金 重点 投资 于具 有良 好公司 治理 的上 市公 司的
股票， 以及 因治 理结 构改 善而使 公司 内部 管理 得到 明
显提升 的上 市公 司的 股票 ， 在控 制风 险的 前提 下， 谋
求基金 资产 的长 期稳 定增 值。
投资策 略
本基金 依据 以宏 观经 济分 析模型 （MEM ） 为基 础的 资
产配置 模型 决定 基金 的资 产配置 ， 运 用景 顺长 城 “ 股
票研究 数据 库（SRD ）” 等 分析系 统， 基于 公司 治理
评价体 系 和 FVMC 等 选股 模 型作为 个股 选择 的依 据，
同时依 据景 顺长 城风 险管 理系统 和绩 效评 估系 统进
行投资 组合 的调 整， 以谋 求基金 资产 的长 期稳 定增
值。
业绩比 较基 准 沪深 300 指数 × 80% ＋中 证 全债指 数 × 20% 。
风险收 益特 征 本基金 是风 险程 度高 的投 资品种 。
基金管 理人 景顺长 城基 金管 理有 限公 司 景顺长城公司治理混合 2016 年第 3 季度报告
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基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2016 年 7 月 1 日 － 2016 年9 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 -610,654.73
2.本期 利润
-3,456,762.85
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.0844
4.期末 基金 资产 净值 41,199,766.79
5.期末 基金 份额 净值 1.034
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2、 上 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ， 计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于
所列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 -8.41% 1.34% 2.99% 0.64% -11.40% 0.70%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：本 基金 的资 产配 置比 例为： 股票 投 资65%-95% ，债券 投 资 0%-30% ，现 金 或者到 期日 在一 年以
内的政 府债 券投 资 5%-35% ，权证 投 资0%-3% 。 本基 金投资 于基 金名 称显 示投 资方向 的股 票不 低于
基金股 票投 资 的80% ；本 基金 自 2008 年10 月 22 日 合同生 效日 起 至 2009 年4 月 21 日为 建仓 期。
建仓期 结束 时， 本基 金投 资组合 达到 上述 投资 组合 比例的 要求 。
3.3 其 他指 标
无。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
江科宏
本 基 金 的
基金经 理
2015 年1 月
27 日
- 9 年
经济学硕士，CFA 。
2007 年至2010 年 担任
本公司风险管理经理景顺长城公司治理混合 2016 年第 3 季度报告
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职务。2011 年 2 月重
新加入本公司，担任
研 究 员 等 职 务 ； 自
2012 年 6 月 起担 任基
金经理 。
注：1 、 对 基金 的首 任基 金 经理 ， 其 “任 职日 期 ” 按 基金合 同生 效日 填写 ， “ 离任日 期 ” 为根 据公
司决定 的解 聘日 期 （公 告 前一日 ） ； 对此 后的 非首 任 基金经 理 ， “ 任职 日期 ” 指根据 公司 决定 聘任
后的公 告日 期， “离 任日 期 ”指 根据 公司 决定 的解 聘日期 （公 告前 一日 ） ；
2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《中 华人 民共 和国证 券投 资基 金法 》、 《公开 募集 证券
投资基 金运 作管 理办 法》 、 《证券 投资 基金 销售 管 理办法 》 和 《 证券 投资 基 金信息 披 露 管理 办法 》
等有关 法律 法规 及各 项实 施准则 、《 景顺 长城 公司 治理混 合型 证券 投资 基金 基金合 同》 和其 他有
关法律 法规 的规 定， 本着 诚实信 用、 勤勉 尽责 的原 则管理 和运 用基 金资 产， 在严格 控制 风险 的基
础上， 为基 金持 有人 谋求 最大利 益。 本报 告期 内， 基金运 作整 体合 法合 规， 未发现 损害 基金 持有
人利益 的行 为。 基金 的投 资范围 、投 资比 例及 投资 组合符 合有 关法 律法 规及 基金合 同的 规定 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 执行 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见（2011
年修订 ）》 ，完 善相 应制 度及流 程， 通过 系统 和人 工等各 种方 式在 各业 务环 节严格 控制 交易 公平
执行， 公平 对待 旗下 管理 的所有 基金 和投 资组 合。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金 于本 报告 期内 未发 现异常 交易 行为 。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
3 季度 的宏 观经 济有 所企 稳。9 月PMI 指数50.4 ， 景气指 数逐 步好 转 ；8 月份 的工业 增加 值累
计同比 增 长6%, 较2 季度 略有上 升；8 月 PPI 同比 下降 0.8% ， 环 比上 涨0.2% ， 同比 降幅 进一 步收
窄，环 比继 续 回 升；8 月CPI 同 比上 涨1.3% ， 涨幅 逐 月回落 ，通 胀预 期大 幅缓 解。货 币政 策基 调
维稳， 市场 流动 性较 为充 裕。8 月 M2 增速 11.4% ，M1 增速 上升 至25.3% ，货 币 供应较 为宽 松；9
月末外 汇储 备3.16 万亿 美 元， 较2 季 度略 有下 滑， 汇 率受到 美元 加息 推迟 等因 素影响 保持 基本 稳
定。房 地产 行业 成 为3 季 度最大 的热 点。9 月 末的 百城住 宅价 格指 数上 涨16.64% ， 涨幅 创出 过去景顺长城公司治理混合 2016 年第 3 季度报告
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5 年以 来的 新高 ，一 二线 城市房 地产 涨幅 明显 高于 三线城 市； 截 至8 月 的全 国房地 产销 售面 积累
计同比 上 升25.5% ， 销售 额累计 同比 上 升 38.7% ， 此轮房 地产 销售 量增 长已 接 近 2013 年上 一轮 景
气周期 的高 点。10 月初， 主要一 二线 城市 陆续 出台 限购、 限贷 控制 需求 的调 控政策 ， 并 加大 土 地
住宅市 场供 应， 我们 预计 房地产 市场 将由 此开 启本 轮周期 的下 行阶 段， 考虑 低利率 环境 、人 口向
一二线 聚集 、城 市化 进程 持续推 进、 经济 转型 等综 合因素 ，本 轮调 整幅 度有 限，可 能与 前两 轮调
整相似 。
3 季度 市场 经历 了较 大的 分化行 情， 沪 深 300 指数 上涨 3.2% ， 创 业板 指数 下 跌 3.5% 。 本基 金
继续在 教育 、军 工、 工业 自动化 等行 业中 自下 而上 的精选 优质 成长 公司 ，但 长期持 有的 股票 在经
过前期 的上 涨后 出现 较大 回调， 基 金3 季 度业 绩整 体表现 不佳 。
我们预 计经 济继 续保 持平 稳，通 胀维 持在 低位 ，资 本流动 对汇 率短 期贬 值的 敏感度 下降 。长
期来看 ，改 革创 新是 保持 经济增 长的 根本 动力 ，在 供给侧 改革 和产 业升 级的 背景下 ，我 们对 经济
的长期 健康 发展 持较 为乐 观的态 度。
房地产 调控 将对 资本 市场 产生较 大影 响， 短期 看股 市有可 能吸 引部 分资 金， 但中长 期看 整体
流动性 可能 会紧 缩， 整个 市场的 估值 体系 有可 能会 修正。 由于 流动 性因 素的 影响， 未 来 3 到 6 个
月，市 场可 能会 大幅 震荡 ，我们 对市 场短 期看 法依 然乐观 ，但 中长 期转 为谨 慎，资 产配 置上 将较
前期更 为灵 活。 行业 配置 方面主 要看 好教 育、 军工 、工业 自动 化等 长期 受益 于供给 侧改 革和 产业
升级的 行业 ，组 合将 继续 自下而 上的 挑选 行业 供需 趋势向 好、 具有 竞争 优势 、公司 治理 优秀 以及
估值相 对便 宜或 者合 理的 个股， 力争 获取 长期 投资 回报。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
2016 年3 季度 ，本 基金 份 额净值 增长 率为-8.41% ， 业绩比 较基 准收 益率 为2.99% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
从2016 年7 月5 日至 2016 年9 月 19 日， 本基 金存 在连续 二十 个工 作日 基金 资产净 值低 于五
千万元 的情 形。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 37,135,087.73 89.02
其中： 股票
37,135,087.73 89.02
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
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其中： 债券
- -
资产 支持 证券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
2,852,110.90 6.84
8 其他资 产
1,728,201.08 4.14
9 合计
41,715,399.71
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 16,086,683.33 39.05
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
- -
E 建筑业 4,109,751.93 9.98
F 批发和 零售 业 - -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 14,342,908.27 34.81
J 金融业 - -
K
房地产 业
- -
L
租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 2,595,744.20 6.30
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
- -
S 综合 - -
合计 37,135,087.73 90.13
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的沪 港通 投资股 票投 资组合
无。
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5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 300302 同有科 技 120,496 3,573,911.36 8.67
2 002659 中泰桥 梁 155,877 2,928,928.83 7.11
3 300271 华宇软 件 129,097 2,628,414.92 6.38
4 600661 新南洋 90,005 2,595,744.20 6.30
5 300065 海兰信 63,891 2,351,188.80 5.71
6 300036 超图软 件 114,033 2,279,519.67 5.53
7 300124 汇川技 术 118,300 2,237,053.00 5.43
8 002308 威创股 份 127,791 2,049,767.64 4.98
9 300310 宜通世 纪 59,520 1,900,473.60 4.61
10 300359 全通教 育 50,136 1,330,108.08 3.23
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
根据本 基金 基金 合同 约定 ，本基 金投 资范 围不 包括 股指期 货。 景顺长城公司治理混合 2016 年第 3 季度报告
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5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
根据本 基金 基金 合同 约定 ，本基 金投 资范 围不 包括 国债期 货。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
本报告期内未 出现基金 投 资的前十名证 券的发行 主 体被监管部门 立案调查 或 者在报告编制 日
前一年 内受 到公 开谴 责、 处罚的 情况 。
5.11.2
本基金 投资 的前 十名 股票 未超出 基金 合同 规定 的备 选股票 库。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 22,102.05
2 应收证 券清 算款 1,648,695.22
3 应收股 利 -
4 应收利 息 1,599.29
5 应收申 购款 55,804.52
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 1,728,201.08
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的
公允价 值( 元)
占基金 资 产
净值比 例 （% ）
流通受 限情 况说 明
1 300310 宜通世 纪 1,900,473.60 4.61 重大事 项停 牌 景顺长城公司治理混合 2016 年第 3 季度报告
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2 300359 全通教 育 1,330,108.08 3.23 重大事 项停 牌
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
无。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 52,769,233.75
报告期 期间 基金 总申 购份 额 16,401,917.38
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 29,343,357.82
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 39,827,793.31
注：总 申购 份额 含转 换入 份额， 总赎 回份 额含 转换 出份额 。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
基金管 理人 本期 未运 用固 有资金 投资 本基 金。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
基金管 理人 本期 未运 用固 有资金 投资 本基 金。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
无。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 准予 景顺 长 城公司 治理 股票 型证 券投 资基金 募集 注册 的文 件；
2 、《 景顺 长城 公司 治理 混 合型证 券投 资基 金基 金合 同》；
3 、《 景顺 长城 公司 治理 混 合型证 券投 资基 金招 募说 明书》 ；
4 、《 景顺 长城 公司 治理 混 合型证 券投 资基 金托 管协 议》；
5 、景 顺长 城基 金管 理有 限 公司批 准成 立批 件、 营业 执照、 公司 章程 ； 景顺长城公司治理混合 2016 年第 3 季度报告
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6 、其 他在 中国 证监 会指 定 报纸上 公开 披露 的基 金份 额净值 、定 期报 告及 临时 公告。
9.2 存 放地 点
以上备 查文 件存 放在 本基 金管理 人的 办公 场所 。
9.3 查 阅方 式
投资者 可在 办公 时间 免费 查阅。
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