对话 研究 要闻 研报 私募
滚动 公告 动态 专题 创投
 
净值 评级 申赎 重仓股 新发基金
排行 费率 分红 关注度 私募排行
 
微博 论坛
APP 基金吧
 
开户 超市 优选基金 定投频道 活期盈
登陆 热销 新发基金 帮助中心 定期盈
景顺优信A(261002)

景顺优信:2016年第三季度报告查看PDF公告

 
 
景 顺 长 城 优信 增 利 债 券型 证 券 投 资基 金
2016 年第3 季度报告 
 
2016 年9 月30 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金管 理人: 景顺长城基 金管理有限公司 
基金托 管人: 中国银行股 份有限公司 
报告送 出日期:2016 年10 月25 日 
 
 
 景顺长城优信增利债券 2016 年第 3 季度报告 
第 2 页 共 12 页


§1 重要提 示 基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏, 并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。


基金托 管人 中国 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定, 于 2016 年10 月24 日复核 了本 报 告 中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容, 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或 者重大 遗漏 。 基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 , 但 不保 证基金 一定 盈 利 。 基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ,投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本 基金的 招募 说明 书。 本报告 中财 务资 料未 经审 计。 本报告 期 自2016 年7 月1 日起 至2016 年9 月30 日 止。 §2 基金产 品概况 基金简 称 景顺长 城优 信增 利债 券 场内简 称 无 基金主 代码 261002 交易代 码 261002 基金运 作方 式 契约型 开放 式 基金合 同生 效日 2012 年 3 月 15 日 报告期 末基 金份 额总 额 785,052,439.23 份 投资目 标 本基金 主要 通过 投资 于信 用债券 类资 产, 在有 效 控制风 险的 前提 下力 争获 取高于 业绩 比较 基准 的投资 收益 ,为 投资 者提 供长期 稳定 的回 报。 投资策 略 资产配 置策 略: 本基 金依 据宏观 经济 数据 和金 融 运行数 据、 货币 政策、 财 政政策 、 以 及债 券市 场 和股票 市场 风险 收益 特征 , 分析 判断 市场 利率 水 平变动 趋势 和股 票市 场走 势。并 根据 宏观 经济 、 基准利 率水 平、 股 票市 场 整体估 值水 平, 预 测债 券、 可转 债、 新 股申 购等 大类资 产下 一阶 段的 预 期收益 率水 平, 结合 各类 别资产 的波 动性 以及 流 动性状 况分 析, 进行 大类 资产配 置。 债券投 资策 略: 债券 投资 在保证 资产 流动 性的 基 础上, 采 取利 率预 期策 略 、 信用策 略和 时机 策略 相结合 的积 极性 投资 方法 , 力求 在控 制各 类风 险 的基础 上获 取稳 定的 收益 。 业绩比 较基 准 中证全 债指 数。 风险收 益特 征 本基金 是债 券型 基金 , 属 于风险 程度 较低 的投 资景顺长城优信增利债券 2016 年第 3 季度报告 第 3 页 共 12 页


品种, 其预 期风 险与 预期 收益高 于货 币市 场基 金,低 于混 合型 基金 和股 票型基 金。 基金管 理人 景顺长 城基 金管 理有 限公 司 基金托 管人 中国银 行股 份有 限公 司 下属分 级基 金的 基金 简称 景顺长 城优 信增 利债 券 A 类 景顺长 城优 信增 利债 券C 类 下属分 级基 金的 交易 代码 261002 261102 报告期 末下 属分 级基 金的 份额总 额 780,076,158.57 份 4,976,280.66 份


§3 主要财 务指标和基金净值 表现 3.1 主 要财 务指标 单位: 人民 币元 主要财 务指 标 报告期 ( 2016 年7 月1 日 - 2016 年9 月 30 日 ) 景顺长 城优 信增 利债 券 A 类 景顺长 城优 信增 利债 券 C 类 1. 本 期已 实现 收益 17,253,080.39 101,044.85 2.本 期利 润 25,448,984.07 151,987.05 3.加 权平 均基 金份 额本 期 利润 0.0326 0.0306 4.期 末基 金资 产净 值 1,052,353,455.47 6,601,139.18 5.期 末基 金份 额净 值 1.349 1.327 注:1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 ( 不含 公 允价值 变动 收益 ) 扣 除相关 费用 后的 余额 ,本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。 2、 上 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 , 计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于 所列数 字。 3.2 基 金净 值表现 3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较 景顺长城优信增利债券 A 类 阶段 净值增 长 率① 净值增 长率 标准差 ② 业绩比 较基 准收益 率③ 业绩比 较基 准收 益率标 准差 ④ ①-③ ②-④ 过去三 个 月 2.51% 0.14% 2.20% 0.04% 0.31% 0.10% 景顺长城优信增利债券 C 类 阶段 净值增 长 率① 净值增 长率 标准差 ② 业绩比 较基 准收益 率③ 业绩比 较基 准收 益率标 准差 ④ ①-③ ②-④ 过去三 个 月 2.39% 0.14% 2.20% 0.04% 0.19% 0.10%


景顺长城优信增利债券 2016 年第 3 季度报告 第 4 页 共 12 页


3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率 变 动的 比较 景顺长城优信增利债券 2016 年第 3 季度报告 第 5 页 共 12 页


注:本 基金 投资 组合 的比 例范围 为 : 本基 金投 资于 债券类 资产 (含 可转 换债 券)的 比例 不低 于基 金资产 的80% , 其 中对 信用 债券的 投资 比例 不低 于基 金债券 类资 产 的 80% ( 信用 债券包 括 : 短 期融 资券、 企业 债、 公司 债、 金融债 (不 含政 策性 金融 债)、 地方 政府 债、 次级 债、可 转换 债券 (含 分离交 易可 转债 )、 资产 支持证 券等 除国 债、 央行 票据和 政策 性金 融债 之外 的、非 国家 信用 的固 定收益 类金 融工 具, 以及 法律法 规或 中国 证监 会允 许基金 投资 的其 他信 用类 金融工 具。 ), 投资 于股票 、权 证等 权益 类证 券的比 例不 超过 基金 资产 的 20% ,其 中, 投资 于权 证的比 例不 超过 基金 资产净 值 的3%, 持有 现金 或者到 期日 在一 年以 内的 政府债 券的 比例 不低 于基 金资产 净值 的 5%。按 照本基 金基 金合 同的 规定 ,本基 金的 建仓 期为 自2012 年3 月 15 日 合同 生效 日起 6 个月 。建 仓期 结束时 ,本 基金 投资 组合 达到上 述投 资组 合比 例的 要求。 3.3 其 他指 标 无。


景顺长城优信增利债券 2016 年第 3 季度报告 第 6 页 共 12 页


§4 管理人 报告 4.1 基 金经 理(或 基金 经理小 组) 简介


姓名 职务 任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业 年限 说明 任职日 期 离任日 期 陈文鹏 本 基 金 的 基 金 经理、 固 定 收 益 部 投 资 总 监 及 研 究 副 总监 2014 年8 月8 日 - 8 年 经济学 硕士。 曾担 任鹏 元 资 信评估公司证券评级部分 析师、 中 欧基 金固 定收 益 部 信用研 究员 。2012 年 10 月 加入本 公司, 担任 固定 收 益 部信用 研究 员 ; 自2014 年6 月起担 任基 金经 理。 注:1 、 对 基金 的首 任基 金 经理 , 其 “任 职日 期 ” 按 基金合 同生 效日 填写 , “ 离任日 期 ” 为根 据公 司决定 的解 聘日 期 (公 告 前一日 ) ; 对此 后的 非首 任 基金经 理 , “ 任职 日期 ” 指根据 公司 决定 聘任 后的公 告日 期, “离 任日 期 ”指 根据 公司 决定 的解 聘日期 (公 告前 一日 ) ; 2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。 4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明 本报告 期内 ,本 基金 管理 人严格 遵守 《中 华人 民共 和国证 券投 资基 金法 》、 《公开 募集 证券 投资基 金运 作管 理办 法》 、 《证券 投资 基金 销售 管 理办法 》 和 《 证券 投资 基 金信息 披露 管理 办法 》 等有关 法律 法规 及各 项实 施准则 、《 景顺 长城 优信 增利债 券型 证券 投资 基金 基金合 同》 和其 他有 关法律 法规 的规 定, 本着 诚实信 用、 勤勉 尽责 的原 则管理 和运 用基 金资 产, 在严格 控制 风险 的基 础上, 为基 金持 有人 谋求 最大利 益。 本报 告期 内, 基金运 作整 体合 法合 规, 未发现 损害 基金 持有 人利益 的行 为。 基金 的投 资范围 、投 资比 例及 投资 组合 符 合有 关法 律法 规及 基金合 同的 规定 。 4.3 公 平交 易专项 说明 4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况 本报告 期内 ,本 基金 管理 人严格 执行 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见(2011 年修订 )》 ,完 善相 应制 度及流 程, 通过 系统 和人 工等各 种方 式在 各业 务环 节严格 控制 交易 公平 执行, 公平 对待 旗下 管理 的所有 基金 和投 资组 合。 4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明 本基金 于本 报告 期内 未发 现异常 交易 行为 。


景顺长城优信增利债券 2016 年第 3 季度报告 第 7 页 共 12 页


4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析 3 季度 在基 建和 地产 投资 带动下 ,经 济基 本面 企稳 后略有 回升 ,符 合 5 月份 “权威 人士 ”所 阐述的 中国 经济 持 续L 型 走势的 基调 。 食 品价 格的 回落和 去年 低基 数影 响,3 季度通 胀有 所回 落。 美国经 济数 据和 就业 表现 尚可, 美元 加息 预期 逐步 回升, 市场 普遍 认 为12 月 份加息 概率 较大 。 国内货 币政 策方 面, 央行 仍延 续 2 季 度的 操作 思路 ,通过 公开 市场 操作 和定 向宽松 维稳 资金 面,但 为降 低金 融机 构杠 杆水平 ,央 行重 启 了14 天和 28 天的 公开 市场 逆回 购 操作, 一定 程度 上 提升了 银行 间的 融资 成本 ,季末 资金 成本 上升 幅度 较明显 。 3 季度 债券 收益 率先 下后 上,随 后收 益率 进入 盘整 。7 月 份经 济数 据一 般, 加上英 国“ 脱欧 ” 事件继 续发 酵, 理财 新规 进一步 约束 非标 业务 的投 资,国 内债 券收 益率 继续 明显下 行。8 月 中旬 开始, 受国 内经 济企 稳和 央行重 启 14 天 逆回 购公 开 市场操 作影 响, 债券 收益 率小幅 回升 。 进 入 9 月份在 配置 盘的 推动 下, 债券收 益率 小幅 回落 后进 入盘整 阶段 。3 季度 债券 收 益率总 体有 所下 行, 信用债 收益 率下 行幅 度更 大,信 用利 差进 一步 压缩 。 权益市 场基 本围 绕2900-3100 点 的上 证综 指点 位波 动,缺 乏趋 势性 行情 ,但 板块和 个股 不乏 投资机 会。 组合仍 主要 以中 高等 级信 用债作 为主 要的 投资 品种 ,并参 与利 率债 的交 易机 会,控 制组 合杠 杆和久 期。 在控 制权 益仓 位基础 上, 组合 增加 对权 益仓位 的波 段操 作。


4 季度 经济 数据 仍可 能低 位企稳 ,财 政政 策发 力维 稳经济 的概 率较 大。 受 PPI 回升 和去 年4 季度低 基数 影响 ,CPI 将 有所回 升, 但仍 可控 。当 前央行 关注 美元 加息 带来 的人民 币兑 美元 贬值 压力和 国内 金融 去杠 杆压 力,预 计货 币政 策难 言进 一步宽 松, 资金 面仍 将受 到阶段 性冲 击。 债券收 益率 上行 和下 行空 间有限 ,上 行幅 度主 要受 基本面 仍偏 弱、 配置 需求 压力较 大等 因素 制约, 下行 空间 则受 制于 货币政 策未 进一 步宽 松、 美元加 息等 因素 ,预 计债 券收益 率将 在一 定的 区间内 波动 。利 率债 仍存 在较大 的交 易性 机会 ,而 信用风 险可 控的 信用 债仍 有一定 的配 置价 值。 权益方 面, 财政 政策 的刺 激能在 短期 内带 动经 济企 稳,但 由于 货币 政策 面临 金融去 杠杆 和外 汇贬值 压力 ,权 益市 场的 整体空 间有 限。 不过 ,热 点板块 和个 股行 情仍 可以 期待。 组合仍 延续 前期 的操 作思 路,以 资质 可控 的信 用债 作为主 要配 置品 种, 参与 利率债 的交 易性 机会, 同时 控制 权益 仓位 ,增加 对权 益仓 位的 波段 操作。


4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现 2016 年3 季度 ,优 信增 利A 份额 净值 增长 率为2.51% ,业绩 比较 基准 收益 率 为2.20% ; 2016 年3 季度 ,优 信增 利C 份额 净值 增长 率为2.39% ,业绩 比较 基准 收益 率 为2.20% 。 景顺长城优信增利债券 2016 年第 3 季度报告 第 8 页 共 12 页


4.6 报 告期 内基金 持有 人数 或 基金 资产净 值预 警说明 无。 §5 投资组 合报告 5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况


序号 项目 金额( 元) 占基金 总资 产的 比例 (% ) 1 权益投 资 112,439,792.72 8.98 其中: 股票


112,439,792.72 8.98 2 基金投 资 - - 3 固定收 益投 资


1,105,654,196.45 88.26 其中: 债券


1,105,654,196.45 88.26 资产支 持证 券 - - 4 贵金属 投资 - - 5 金融衍 生品 投资 - - 6 买入返 售金 融资 产


- - 其中 : 买 断式 回购 的买 入返 售 金融资 产


- - 7 银行存 款和 结算 备付 金合 计


10,769,161.75 0.86 8 其他资 产


23,930,766.37 1.91 9 合计





1,252,793,917.29





100.00


5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合 5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合


代码 行业类 别 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例(%) A 农、林 、牧 、渔 业 - - B 采矿业 - - C 制造业 91,385,092.62 8.63 D 电力 、 热 力、 燃气 及水 生产 和供 应业 4,605,000.00 0.43 E 建筑业 - - F 批发和 零售 业 4,079,545.20 0.39 G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - - H 住宿和 餐饮 业 - - I 信息传 输、 软 件和 信息 技术 服务 业 - - J 金融业 - - K 房地产 业 5,115,524.90 0.48 L 租赁和 商务 服务 业 - - M 科学研 究和 技术 服务 业 - - 景顺长城优信增利债券 2016 年第 3 季度报告 第 9 页 共 12 页


N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - - O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - - P 教育 - - Q 卫生和 社会 工作 - - R 文化、 体育 和娱 乐业 7,254,630.00 0.69 S 综合 - - 合计 112,439,792.72 10.62


5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的沪 港通 投资股 票投 资组合 无。 5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细


序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值( 元) 占基金 资产 净 值比例 (% ) 1 000811 烟台冰 轮 1,097,088 15,501,853.44 1.46 2 002303 美盈森 1,077,919 14,400,997.84 1.36 3 000967 盈峰环 境 789,739 12,383,107.52 1.17 4 000418 小天鹅 A 345,000 11,488,500.00 1.08 5 002519 银河电 子 371,264 9,151,657.60 0.86 6 000050 深天马 A 493,400 9,083,494.00 0.86 7 002071 长城影 视 523,800 7,254,630.00 0.69 8 600240 华业资 本 457,970 5,115,524.90 0.48 9 601199 江南水 务 500,000 4,605,000.00 0.43 10 000625 长安汽 车 270,000 4,284,900.00 0.40


5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合


序号 债券品 种 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 (% ) 1 国家债 券 28,028,400.00 2.65 2 央行票 据 - - 3 金融债 券 131,332,000.00 12.40 其中: 政策 性金 融债 131,332,000.00 12.40 4 企业债 券 487,926,010.55 46.08 5 企业短 期融 资券 150,413,000.00 14.20 6 中期票 据 305,803,000.00 28.88 7 可转债 (可 交换 债) 2,151,785.90 0.20 8 同业存 单 - - 9 其他 - - 10 合计 1,105,654,196.45 104.41 景顺长城优信增利债券 2016 年第 3 季度报告 第 10 页 共 12 页


5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细 序号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例( %) 1 160303 16 进出 03 1,000,000 101,300,000.00 9.57 2 101561012 15 株 国投 MTN001 600,000 64,974,000.00 6.14 3 1280026 12 漳州 路桥 债 500,000 56,065,000.00 5.29 4 1380019 13 抚 州债 500,000 42,765,000.00 4.04 5 112384 16 歌尔 01 400,000 41,108,000.00 3.88


5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资明 细


本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。


5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细 本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。 5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细 本基金 本报 告期 末未 持有 权证。 5.9 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明 5.9.1 本 期国 债期货 投资 政策 根据本 基金 基金 合同 约定 ,本基 金投 资范 围不 包括 国债期 货。 5.9.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细 本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。 5.9.3 本 期国 债期货 投资 评价 本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。 5.10 投 资组 合报告 附注 5.10.1


本报告 期内 未出 现基 金投 资的前 十名 证券 的发 行主 体被监 管部 门立 案调 查或 者在报 告编 制日 前一年 内受 到公 开谴 责、 处罚的 情况 。 5.10.2


本基金 投资 的前 十名 股票 未超出 基金 合同 规定 的备 选股票 库。 景顺长城优信增利债券 2016 年第 3 季度报告 第 11 页 共 12 页


5.10.3 其 他资 产构成 序号 名称 金额( 元) 1 存出保 证金 93,657.73 2 应收证 券清 算款 - 3 应收股 利 - 4 应收利 息 23,834,103.96 5 应收申 购款 3,004.68 6 其他应 收款 - 7 待摊费 用 - 8 其他 - 9 合计 23,930,766.37


5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细 序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 (% ) 1 110035 白云转 债 426,642.00 0.04 2 123001 蓝标转 债 309,829.50 0.03


5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明 序号 股票代 码 股票名 称 流通受 限部 分 的公允 价值 (元) 占基金 资 产净值 比 例(% ) 流通受 限情 况说 明 1 002303 美盈森 14,400,997.84 1.36 重大事 项 2 000050 深天马 A 9,083,494.00 0.86 重大事 项 3 002071 长城影 视 7,254,630.00 0.69 重大事 项


5.10.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分 无。 §6 开放式 基金份额变动 单位: 份 项目 景顺长 城优 信增 利债 券 A 类 景顺长 城优 信增 利债 券C 类 报告期 期初 基金 份额 总额 779,549,116.80 4,858,506.47 报告期 期间 基金 总申 购份 额 1,468,184.33 711,601.94 减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 941,142.56 593,827.75 报告期期间 基金拆 分变动 份额(份额 减 少以"-"填 列) - - 景顺长城优信增利债券 2016 年第 3 季度报告 第 12 页 共 12 页


报告期 期末 基金 份额 总额 780,076,158.57 4,976,280.66 注:总 申购 份额 含转 换入 份额, 总赎 回份 额含 转换 出份额 。 §7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况 7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况 基金管 理人 本期 未运 用固 有资金 投资 本基 金。 7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细 基金 管理 人本 期未 运用 固 有资金 投资 本基 金。 §8 影响投 资者决策的其他重 要信息 无。 §9 备查文 件目录 9.1 备 查文 件目录 1 、中 国证 监会 准予 景顺 长 城优信 增利 债券 型证 券投 资基金 募集 注册 的文 件;


2 、《 景顺 长城 优信 增利 债 券型证 券投 资基 金基 金合 同》;


3 、《 景顺 长城 优信 增利 债 券型证 券投 资基 金招 募说 明书》 ;


4 、《 景顺 长城 优信 增利 债 券型证 券投 资基 金托 管协 议》;


5 、景 顺长 城基 金管 理有 限 公司批 准成 立批 件、 营业 执照、 公司 章程 ;


6 、其 他在 中国 证监 会指 定 报纸上 公开 披露 的基 金份 额净值 、定 期报 告及 临时 公告。 9.2 存 放地 点 以上备 查文 件存 放在 本基 金管理 人的 办公 场所 。 9.3 查 阅方 式 投资者 可在 办公 时间 免费 查阅。 景顺长城基金管理有限公司 2016 年10 月25 日