摩 根 士 丹 利华 鑫 品 质 生活 精 选 股 票型 证 券
投资基金 2016 年第 3 季度报告
2016 年9 月30 日
基金管 理人： 摩根士丹利 华鑫基金管理有限 公司
基金托 管人： 中国建设银 行股份有限公司
报告送 出日期：2016 年10 月25 日
大摩品质生活精选股票 2016 年第 3 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2016 年10 月 21 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2016 年7 月1 日起 至9 月 30 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 大摩品 质生 活精 选股 票
基金主 代码 000309
交易代 码 000309
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2013 年 10 月 29 日
报告期 末基 金份 额总 额 574,844,565.89 份
投资目 标
本基金 通过 投资 于经 济结 构转型 过程 中能 够引 领或
积极参 与提 升民 众生 活品 质的企 业， 分享 其发 展和 成
长机会 ， 力 争获 取超 越业 绩比较 基准 的中 长期 稳定 收
益。
投资策 略
1、大 类资 产配 置策 略
本基金 采取 积极 的大 类资 产配置 策略 ， 通 过宏 观策 略
研究， 对相 关资 产类 别的 预期收 益进 行动 态跟 踪， 决
定大类 资产 配置 比例 。
2、股 票投 资策 略
主要采 取 “ 自下 而上” 的 选股策 略， 精心 挖掘 那些 具
有竞争 优势 和估 值优 势的 优秀上 市公 司， 通过 对上 市
公司品 牌力 、 执 行力 、 财 务数据 、 管 理层 、 管 理体 制
的分析 ， 仔 细甄 别出 高品 质公司 的各 项基 因， 判别 公
司发展 趋势 ， 精 选出 未来 发展前 景看 好并 且有 助于 推
动人民 生活 品质 提升 的上 市公司 股票 进行 投资 ， 在 严
格控制 投资 风险 的前 提下 ， 追求 基金 资产 长期 稳定 增
值。
3. 债 券投 资策 略 大摩品质生活精选股票 2016 年第 3 季度报告
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将结合 宏观 经济 变化 趋势 、 货币 政策 及不 同债 券品 种
的收益 率水 平、 流动 性和 信用风 险等 因素 ， 运 用利 率
预期、 久期 管理、 收益 率 曲线等 投资 管理 策略 ， 权 衡
到期收 益率 与市 场流 动性 构建和 调整 债券 组合 ， 在 追
求投资 收益 的同 时兼 顾债 券资产 的流 动性 和安 全性 。
4. 权 证投 资策 略
在确保 与基 金投 资目 标相 一致的 前提 下， 通过 对权 证
标的证 券的 基本 面研 究， 并结合 权证 定价 模型 估计 权
证价值 ， 本 着谨 慎和 风险 可控的 原则 ， 为 取得 与承 担
风险相 称的 收益 ，投 资于 权证。
业绩比 较基 准
沪深300 指 数收 益率 ×85 % + 标普 中国 债券 指数 收益 率
×15%
风险收 益特 征
本基金 为股 票型 基金 ， 其 预期风 险和 预期 收益 高于 货
币市场 基金 、 债 券型 基金 、 混合 型基 金， 属 于证 券 投
资基金 中较 高预 期风 险、 较高预 期收 益的 基金 产品 。
基金管 理人 摩根士 丹利 华鑫 基金 管理 有限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2016 年 7 月 1 日 － 2016 年9 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 55,358,530.36
2.本期 利润
79,887,606.10
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.1833
4.期末 基金 资产 净值 1,027,180,294.97
5.期末 基金 份额 净值 1.787
注：1. 以上 所述 基金 业绩 指标不 包括 持有 人认 购或 交易基 金的 各项 费用 （例 如，开 放式 基金 的申
购赎回 费等 ） ， 计入 费用 后 实际收 益水 平要 低于 所列 数字。
2.本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、其他 收入 （不 含公 允价 值变动 收益 ）扣 除相
关费用 后的 余额 ，本 期利 润为本 期已 实现 收益 加上 本期公 允价 值变 动收 益。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 12.18% 1.00% 2.97% 0.68% 9.21% 0.32% 大摩品质生活精选股票 2016 年第 3 季度报告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注： 本基 金基 金合 同于2013 年 10 月 29 日 正式 生效 。 按照本 基金 基金 合同 的规 定， 基金 管理 人自
基金合 同生 效之 日 起6 个 月内使 基金 的投 资组 合比 例符合 基金 合同 的有 关约 定。建 仓期 结束 时本
基金的 投资 组合 比例 符合 基金合 同的 有关 约定 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
袁斌 基金经 理
2015 年10 月
15 日
- 7
上 海 交通 大 学工 商管 理硕士 、
西 南 交 通 大 学 电 力 电 子 学 硕
士 。 曾任 艾 默生 网络 能源有 限
公 司 技术 员 、广 发证 券股份 有
限公司 研究 员。2012 年2 月加大摩品质生活精选股票 2016 年第 3 季度报告
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入 本 公司 ， 历任 研究 员、基 金
经理助 理。2015 年 10 月 起任
本基金 基金 经理 ，2016 年7 月
起 任 摩根 士 丹利 华鑫 卓越成 长
混 合 型 证 券 投 资 基 金 基 金 经
理。
注：1 、基 金经 理任 职日 期 为根据 本公 司决 定确 定的 聘任日 期；
2、基 金经 理任 职已 按规 定 在中国 证券 投资 基金 业协 会办理 完毕 基金 经理 注册 ；
3、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规 守 信情 况的说 明
报告期 内， 基金 管理 人严 格按照 《中 华人 民共 和国 证券投 资基 金法 》、 基金 合同及 其他 相关
法律法 规的 规定 ，本 着诚 实信用 、勤 勉尽 责的 原则 管理和 运用 基金 资产 ，在 认真控 制风 险的 前提
下，为 基金 份额 持有 人谋 求最大 利益 ，没 有损 害基 金份额 持有 人利 益的 行为 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
基金管 理人 严格 执行 《证 券投资 基金 管理 公司 公平 交易制 度指 导意 见》 及内 部相关 制度 和流
程， 通 过流 程和 系统 控制 保证有 效实 现公 平交 易管 理要求 ， 并 通过 对投 资交 易行为 的监 控和 分析 ，
确保基 金管 理人 旗下 各投 资组合 在研 究、 决策 、交 易执行 等各 方面 均得 到公 平对待 。本 报告 期，
基金管 理人 严格 执行 各项 公平交 易制 度及 流程 。
经对报 告期 内公 司管 理所 有投资 组合 的整 体收 益率 差异、 分投 资类 别（ 股票 、债券 ）的 收益
率差异 ， 连 续四 个季 度期 间内、 不同 时间 窗下 （ 如 日内、3 日内 、5 日 内） 不 同投资 组合 同向 交易
的交易 价差 进行 分析 ，未 发现异 常情 况。
4.3.2 异 常交 易行为 的 专 项说明
报告期 内， 本基 金管 理人 所有投 资组 合参 与的 交易 所公开 竞价 同日 反向 交易 成交较 少的 单边
交易量 超过 该证 券当 日成 交量 的 5% 的情 况有9 次， 为量化 投资 基金 因执 行投 资策略 与其 他组 合 发
生的反 向交 易。 基金 管理 人未发 现其 他异 常交 易行 为。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
报告期 内， 本基 金始 终贯 彻 “坚 持成 长、 参与 轮动 ”的投 资策 略， 坚持 “自 下而上 ，精 选个
股”， 重点 持 有估 值合 理 、 未来市 值有 较大 发展 空间 的成长 股 ， 主要 集中 在 高 端制造 业、 家电、 食
品农业 和建 材 等 行业 。 截 至报告 期末 ，本 基金 股票 仓位 为 91.23% ，未 配置 债 券资产 。
回顾 2016 年第 三季 度， 市 场总体 处于 震荡 整理 过程 中。 市 场对 今年 下半 年及 明年 的 基建 投资大摩品质生活精选股票 2016 年第 3 季度报告
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预期较 高，PPP（Public-Private Partnership ）相 关个股 涨幅 较大 ；另 外受 “深港 通” 开通 预
期的影 响， 部分 高分 红的 股票受 到资 金追 捧 ； 白马 成长股 也因 维持 稳健 上行 而较受 市场 关注 。但
总体来 说， 整个 市场 方向 并不明 确。
目前市 场热 点继 续分 化， 资金在 寻找 具有 一定 安全 边际且 前期 涨幅 不大 的投资 品种 。在 这种
市场情 况下 ，本 基金 遵循 “成长 为主 、价 值投 资” 理念， 重点 配置 业绩 增长 确定 性 较高 的股 票 ，
规避无 业绩 纯主 题概 念炒 作品种 。
宏观方 面 ，9 月 份中 国 官 方 制造业 采购 指数 （PMI）为 50.4%，与 8 月 份相 同 ； 非制 造业 PMI
53.7 ， 略 高于 8 月 份的 53.5 ； 财 新制 造 业 PMI 为 50.1 ， 略 高于 上月 的 50.0 。 官 方与财 新 的 PMI 指
数都表明经济 目前处于 较 为平稳状态， 中小企业 制 造商对于经济 依旧谨慎 ， 企业扩张情 绪比较保
守。结 构调 整稳 步推 进， 高技术 产业 和消 费升 级相 关制造 业继 续保 持扩 张态 势。
证券市 场方 面，2016 年 第 三季度 指数 先扬 后抑 ，其 中代表 基建 投资 的 PPP（Public-Private
Partnership ）相关概念 股 和白马 蓝筹 股取 得较 好的 收益， 而去 年涨 幅较 大的 创业板 、中 小板 为主
的中小 市值 股票 在三 季度 表现则 比较 平淡 。我 们认 为目前 市场 总体 持谨 慎态 度，对 于主 题概 念股
的追涨 意图 不明 显， 板块 轮动或 将成 为未 来一 段时 间的主 流趋 势。 随着 供给 侧改革 的继 续推 进，
后续大 盘蓝 筹相 关板 块或 有一定 幅度 的补 涨需 求。 总体来 看， 我们 认为 2016 年整体 市场 预计 依旧
以结构 性行 情为 主。
配置方 面， 我们 始终 认为 应该遵 循精 选个 股原 则， 继续坚 定自 下而 上的 选股 策略 ， 精选 目前
估值合 理、 未来 有较 大发 展空间 的成 长股 。国 内经 济目前 处于 转型 阶段 ，新 兴行业 未来 市场 空间
大，优 质公 司会 跟随 行业 发展市 值持 续成 长。 另外 随着国 内对 国企 改革 相关 政策逐 渐落 地， 我们
认为国 企改 革概 念将 继续 升温， 预计 2016 年 四季 度 国企改 革将 存在 较大 的投 资机会 。 我 们将 重点
配置业 绩稳 定的 成长 股， 另外也 将增 加对 部分 存在 管理改 善、 效率 提升 可能 的国企 股的 配置 。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
本报告 期截 至2016 年 9 月30 日, 本基 金份 额净 值 为 1.787 元， 累计 份额 净 值为 1.787 元，
报告期 内基 金份 额净 值增 长率 为 12.18% ，同 期业 绩 比较基 准收 益率 为2.97% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
报告期 内， 本基 金未 出现 连续二 十个 工作 日基 金份 额持有 人数 量不 满二 百人 或者基 金资 产净
值低于 五千 万元 的情 形。 大摩品质生活精选股票 2016 年第 3 季度报告
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§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 937,077,613.71 85.34
其中： 股票
937,077,613.71 85.34
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
- -
其中： 债券
- -
资产 支持 证券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
113,256,022.75 10.31
8 其他资 产
47,734,283.09 4.35
9 合计
1,098,067,919.55
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代
码
行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 71,103,404.71 6.92
B 采矿业 10,282,496.00 1.00
C 制造业 713,200,510.34 69.43
D
电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应
业
8,932,000.00 0.87
E 建筑业 60,976,488.05 5.94
F 批发和 零售 业 20,439,542.50 1.99
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业 29,258,983.11 2.85
J 金融业 - -
K
房地产 业
- -
L
租赁和 商务 服务 业
10,243,860.00 1.00
M 科学研 究和 技术 服务 业 12,640,329.00 1.23
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- - 大摩品质生活精选股票 2016 年第 3 季度报告
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R 文化、 体育 和娱 乐业
- -
S 综合 - -
合计 937,077,613.71 91.23
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 601677 明泰铝 业 3,808,208 61,159,820.48 5.95
2 000910 大亚科 技 2,636,160 49,770,700.80 4.85
3 002035 华帝股 份 1,748,242 47,814,418.70 4.65
4 002271 东方雨 虹 1,742,108 44,719,912.36 4.35
5 000513 丽珠集 团 746,336 40,533,508.16 3.95
6 600039 四川路 桥 9,242,403 40,204,453.05 3.91
7 000725 京东方 Ａ 16,768,200 39,740,634.00 3.87
8 002234 民和股 份 1,395,817 37,533,519.13 3.65
9 002408 齐翔腾 达 6,424,400 37,454,252.00 3.65
10 002543 万和电 气 1,948,016 34,694,164.96 3.38
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
根据本 基金 基金 合同 规定 ，本基 金不 参与 贵金 属投 资。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
根据本 基金 基金 合同 规定 ，本基 金不 参与 股指 期货 交易。 大摩品质生活精选股票 2016 年第 3 季度报告
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5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
根据本 基金 基金 合同 规定 ，本基 金不 参与 股指 期货 交易。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
根据本 基金 基金 合同 规定 ，本基 金不 参与 国债 期货 交易。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
根据本 基金 基金 合同 规定 ，本基 金不 参与 国债 期货 交易。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
根据本 基金 基金 合同 规定 ，本基 金不 参与 国债 期货 交易。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
报告期内本基 金投资的 前 十名证券的发 行主体除 河 南明泰铝业股 份有限公 司 （以下简称“ 明
泰铝业 ” ） 和 山东 民和 牧业 股份有 限公 司 （以 下简 称 “ 民和 股份 ” ） 外 ， 其余 的没有 被监 管部 门立
案调查 ，或 在报 告编 制日 前一年 内受 到公 开谴 责、 处罚。
2015 年10 月 28 日 ， 河南 证监局 发布 《关 于对 河南 明泰铝 业股 份有 限公 司实 施责令 改正 措 施
的决定 》 ， 对明 泰铝 业违 反 《上市 公司 信息 披露 管理 办法》 的违 规行 为给 予责 令改正 措施 。
2015 年 11 月 28 日 ， 山东 证监局 发布 《 关于 对山 东 民和牧 业股 份有 限公 司采 取责令 改正 措施
的决定 》 （[2015]13 号)) ， 对民和 股份 在公 司治 理 、 信息披 露和 内部 控制 方面 的违规 行为 给予 责令
改正措 施。
本基金投资明泰 铝业（601677 ）和民和股 份 （002234 ）的决策流程符 合本基金 管理人投资 管
理制度的相关 规定。针 对 上述情况，本 基金管理 人 进行了分析和 研究，认 为 上述事件对 明泰铝业
和民和 股份 的投 资价 值未 造成实 质性 影响 。本 基金 管理人 将继 续对 上述 公司 进行跟 踪研 究。
5.11.2
本基金 投资 的前 十名 股票 未超出 基金 合同 规定 的备 选股票 库。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 585,409.74
2 应收证 券清 算款 40,832,608.88
3 应收股 利 - 大摩品质生活精选股票 2016 年第 3 季度报告
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4 应收利 息 26,109.28
5 应收申 购款 6,265,017.55
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 25,137.64
8 其他 -
9 合计 47,734,283.09
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 365,199,731.98
报告期 期间 基金 总申 购份 额 293,032,025.35
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 83,387,191.44
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额（ 份额 减少 以"-"填列） -
报告期 期末 基金 份额 总额 574,844,565.89
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
本报告 期， 基金 管理 人未 运用固 有资 金申 购、 赎回 或买卖 本基 金。 截至 本报 告期末 ，基 金管
理人未 持有 本基 金份 额。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 核准 本基 金 募集的 文件 ；
2 、本 基金 基金 合同 ；
3 、本 基金 托管 协议 ； 大摩品质生活精选股票 2016 年第 3 季度报告
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4 、本 基金 招募 说明 书；
5 、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照；
6 、基 金托 管人 业务 资格 批 件、营 业执 照；
7 、报 告期 内在 指定 报刊 上 披露的 各项 公告 。
8.2 存 放地 点
基金管 理人 、基 金托 管人 处。
8.3 查 阅方 式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅， 也可 按工 本费 购买 复印件 ，还 可以 通过 基金 管理人 网站 查阅
或下载 。
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