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建信货币B(003185)

建信货币:2016年第三季度报告查看PDF公告

 
 
建 信 货 币 市场 基 金 2016 年第3 季度报告 
 
2016 年9 月30 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金管 理人: 建信基金管 理有限责任公司 
基金托 管人: 中国工商银 行股份有限公司 
报告送 出日期:2016 年10 月25 日 
 
 
 建信货币 2016 年第 3 季度报告 
第 2 页 共 13 页


§1 重要提 示 基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏, 并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。


基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定 , 于2016 年 10 月 20 日复 核了 本 报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容,保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈 述或者 重大 遗漏 。 基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 , 但 不保 证基金 一定 盈 利 。 基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ,投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本 基金的 招募 说明 书。 本报告 中财 务资 料未 经审 计。 本报告 期 自2016 年7 月1 日起 至9 月 30 日止 。 §2 基金产 品概况 基金简 称 建信货 币 基金主 代码 530002 交易代 码 530002 基金运 作方 式 契约型 开放 式 基金合 同生 效日 2006 年4 月 25 日 报告期 末基 金份 额总 额 23,119,827,221.97 份 投资目 标 在力保 本金 安全 和基 金财 产较高 流动 性的 前提 下 , 争 取获得 超过 投资 基准 的收 益率。 投资策 略 综合运 用定 量分 析和 定性 分析手 段, 全面 评估 货 币 市 场的利 率走 势、 类属 资产 和券种 的风 险收 益水 平 及 流 动性特 征, 在 此基 础上 制 订本基 金投 资策 略 。 具 体 而 言, 包括 短期 资金 利率 走 势预测 、 组合 剩余 期限 调 整 策略、 债券 期限 配置 策略 、 类属 资产 配置 策略 、 品 种 选择策 略和 交易 策略 等方 面。 业绩比 较基 准 本基金 投资 业绩 比较 基准 为6 个月银 行定 期存 款 税 后 收益率 。 风险收 益特 征 本基金 为货 币市 场基 金, 属于证 券投 资基 金中 的 低 风 险品种 ; 预期 收益 和风 险均 低于债 券基 金 、 混 合基 金、 股票基 金。 基金管 理人 建信基 金管 理有 限责 任公 司 基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司 下属 分 级基 金 的 基金 简称 建信货 币 A 建信货 币 B 下属分 级基 金的 交易 代码 530002 003185 报告期 末 下 属分 级基 金的 份额总 额 19,744,601,993.25 份 3,375,225,228.72 份 建信货币 2016 年第 3 季度报告 第 3 页 共 13 页





§3 主要财 务指标和基金净值 表现 3.1 主 要财 务指标 单位: 人民 币元 主要财 务指 标 报告期 ( 2016 年 7 月 1 日 - 2016 年9 月 30 日 ) 建信货 币 A 建信货 币 B 1. 本期已 实现 收益 212,024,880.28 2,185,028.72 2.本 期利 润 212,024,880.28 2,185,028.72 3.期 末基 金资 产净 值 19,744,601,993.25 3,375,225,228.72 注:1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投 资 收益、 其他 收入 ( 不含 公 允价值 变动 收益) 扣 除相关 费用 后的 余额 ,本 期利润 为本 期已 实现 收益 加入本 期公 允价 值变 动收 益,由 于货 币市 场基 金采用 摊余 成本 法核 算 , 因此 , 公 允价 值变 动收 益 为零 , 本 期已 实现 收益 和 本期利 润的 金额 相等 。 2、持 有人 认购 或交 易本 基 金时, 不需 缴纳 任何 费用 。 3、 本 基金 于2016 年9 月19 日 起新 增B 类份 额, 原 有份额 全部 转换 为A 类份 额。 3.2 基 金净 值表现 3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值 收益 率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较 建信货币 A 阶段 净值收 益 率① 净值收 益率 标 准差② 业绩比 较基 准收益 率③ 业绩比 较基 准收 益率标 准差 ④ ① -③ ②-④ 过去三 个 月 0.6362% 0.0017% 0.3277% 0.0000% 0.3085% 0.0017%


建信货币 B 阶段 净值收 益率 ① 净值收 益率 标 准差② 业绩比 较基 准收益 率③ 业绩比 较基 准收 益率标 准差 ④ ① -③ ②-④ 过去三 个 月 0.0558% 0.0034% 0.0427% 0.0000% 0.0131% 0.0034%


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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值 收 益率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率 变 动的 比较 建信货币 2016 年第 3 季度报告 第 5 页 共 13 页


注:1. 本基 金 于2016 年9 月19 日起 新增B 类 份额 , 原有份 额全 部转 换 为A 类 份额。 2.本报 告期 ,本 基金 的投 资组合 比例 符合 基金 合同 的要求 。 §4 管理人 报告 4.1 基 金经 理(或 基金 经理小 组) 简介 姓名 职务 任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业 年限 说明 任职日 期 离任日 期 于倩倩 本基金的 基金经 理 2013 年8 月 5 日 - 8 于倩倩 女士 , 硕 士。2008 年6 月加入 国泰 人寿 保险 公司, 任 固定收 益研 究专 员; 2009 年9 月加入 金元 惠理 基金 管理 公 司(原 金元 比联 基金 管理 公 司) , 任债 券研 究员;2011 年 6 月加 入我 公司, 历任 债券 研 究员、 基金 经理 助理 ,2013 年8 月5 日起 任建 信货 币市 场 基金基 金经 理;2014 年1 月 21 日 起任 建信 双周 安心 理 财 债券基 金的 基金 经理 ;2014建信货币 2016 年第 3 季度报告 第 6 页 共 13 页


年 6 月 17 日起 任建 信嘉 薪 宝 货币市 场基 金基 金经 理; 2014 年 9 月 17 日起 任建 信现 金 添 利货币 基金 的基 金经 理。 陈建良 固定收益 投资部总 经理助 理、 本基金的 基金经 理 2013 年 12 月 10 日 - 9 2005 年 6 月加 入中 国建 设 银 行厦门 分行 ,任 客户 经理 ; 2007 年 6 月调 入中 国建 设 银 行总行 金融 市场 部, 任 债券 交 易员;2013 年9 月 加入 我 公 司, 历 任基 金经 理助 理、 基 金 经理、 固 定收 益投 资部 总监 助 理。2013 年 12 月 10 日起任 建信货 币市 场基 金基 金经 理; 2014 年1 月21 日 起任 建信 月 盈安心 理财 基金 基金 经理 ; 2014 年6 月17 日 起任 建信 嘉 薪宝货 币市 场基 金基 金经 理; 2014 年9 月17 日 起任 建信 现 金添利 货币 基金 的基 金经 理; 2016 年3 月14 日 起任 建信 目 标收益 一年 期债 券型 证券 投 资基金 基金 经理 ;2016 年7 月 26 日起 任建 信 现 金增 利 货 币市场 基金 基金 经理 ;2016 年9 月2 日起 任建 信现 金添 益 交易型 货币 市场 基金 基金 经 理;2016 年9 月13 日 起任 建 信瑞盛 添利 混合 型证 券投 资 基金基 金经 理;2016 年 10 月 18 日 起任 建信 基金 天添 益 货 币市场 基金 基金 经理 。 高珊 本基金的 基金经 理 2013 年 12 月 20 日 - 10 硕士。2006 年 7 月至2007 年 6 月期间 在中 信建 投证 券公 司 工作, 任交 易员 。2007 年6 月加入 建信 基金 管理 公司, 历 任初级 交易 员、 交易 员,2009 年 7 月 起任 建信 货币 市场 基 金的基 金经 理助 理。 2012 年8 月 28 日起 任建 信双 周安 心 理 财债券 型证 券投 资基 金基 金 经理;2012 年 12 月20 日起 任建信 月盈 安心 理财 债券 型 证券投 资基 金基 金经 理; 2013 年 1 月 29 日起 任建 信双 月 安 心理财 债券 型证 券投 资基 金建信货币 2016 年第 3 季度报告 第 7 页 共 13 页


基金经 理;2013 年 9 月 17 日 起任建 信周 盈安 心理 财债 券 型证券 投资 基金 基金 经理 ; 2013 年 12 月 20 日 起任 建 信 货币市 场基 金基 金经 理; 2015 年 8 月 25 日起 任建 信现 金 添 利货币 市场 基金 基金 经理 ; 2016 年 6 月 3 日起 任建 信 鑫 盛回报 灵活 配置 基金 的基 金 经理;2016 年 7 月 26 日起 任 建信现 金增 利货 币市 场基 金 基金经 理;2016 年 10 月18 日起任 建信 天添 益货 币市 场 基金基 金经 理。


4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明 本报告 期内 ,基 金管 理人 不存在 损害 基金 份额 持有 人利益 的行 为。 基金 管理 人勤勉 尽责 地为 基金份 额持 有人 谋求 利益 , 严 格遵 守了 《 证券 法》 、 《证 券投 资基 金法 》 、 其他 有关法 律法 规的 规 定 和《建 信货 币市 场基 金基 金合同 》的 规定 。 4.3 公 平交 易专项 说明 4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况 为了公 平对 待投 资人 ,保 护投资 人利 益, 避免 出现 不正当 关联 交易 、利 益输 送等违 法违 规行 为,公 司根 据《 证券 投资 基金法 》 、 《 证券 投资 基金 管理公 司内 部控 制指 导意 见》 、 《 证券 投资 基金 公司公 平交 易制 度指 导意 见》 、 《 基金 管理 公司 特定 客户资 产管 理业 务试 点办 法》等 法律 法规 和公 司内部 制度 ,制 定和 修订 了《公 平交 易管 理办 法》 、 《异常 交易 管理 办法 》 、 《 公司防 范内 幕交 易管 理办法 》 、 《 利益 冲突 管理 办法》 等风 险管 控制 度。 公司使 用的 交易 系统 中设 置了公 平交 易模 块, 一旦出 现不 同基 金同 时买 卖同一 证券 时, 系统 自动 切换至 公平 交易 模块 进行 操作, 确保 在投 资管 理活动 中公 平对 待不 同投 资组合 ,严 禁直 接或 通过 第三方 的交 易安 排在 不同 投资组 合之 间进 行利 益输送 。 4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明 本报告 期内 未出 现所 有投 资组合 参与 的交 易所 公开 竞价同 日反 向交 易成 交较 少的单 边交 易量 超过该 证券 当日 成交 量 的5%的 情况 。本 报告 期, 未 发现本 基金 存在 异常 交易 行为。


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4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析 回顾2016 年3 季度 , 债券 市场整 体呈 现上 涨 , 其 中 国债指 数涨 幅最 大 , 金 融 债指数 次之 , 整 体收益 率水 平先 上后 下, 曲线进 一步 平坦 化, 企业 债指数 依靠 票息 优势 大致 实现微 涨, 但净 价表 现呈现 微跌 。 基本面 预期 中性 偏于 利多 。体现 在几 个纬 度上 ,其 一,信 贷数 据没 有持 续低 于预期 ,但 结构 并不乐 观, 按揭 贷款 占比 过高, 预计 难以 持续 ;其 二,得 益于 前期 去产 能, 生产端 数据 有企 稳迹 象,但 需求 端表 现仍 乏善 可陈, 实业 回报 不及 金融 资产, 更是 症结 所在 ;其 三,PPP 计 划投 资额 已审批 不少 ,且 落地 率也 有所提 升, 但微 观调 研显 示地方 政府 及银 行的 积极 性并 不 高, 且年 内赤 字压力 下边 际拉 动投 资作 用尚有 限; 其四 ,十 一期 间各城 市房 地产 调控 政策 纷纷出 台, 主打 防泡 沫、控 杠杆 ,4 季度 成交 量下滑 预计 是大 概率 事件 。 货币政 策凸 显央 行控 杠杆 意图, 资金 面延 续结 构性 紧平衡 格局 。具 体而 言, 其 一, 外部 因素 来看, 美联 储加 息预 期升 温,美 元指 数 在3 季 度也 明显走 强, 欧日 方面 货币 继续宽 松路 径进 一步 受到质 疑, 整体 而言 人民 币表现 有所 承压 ;其 二, 央行调 控思 路有 所转 变, 总量依 然保 持平 衡, 但对杠 杆控 制更 加侧 重, 一方面 公开 市场 操作 收放 更加灵 活, 非季 节节 点果 断回笼 ,且 资金 供给 期限有 所拉 长, 另一 方面 窗口指 导各 大主 要线 上融 出银行 ,对 融出 资金 期限 结构有 所控 制, 变相 增加市 场杠 杆成 本; 其三 ,季 末 MPA 考核 及国 庆节 前提现 需求 也加 剧资 金扰 动;整 体而 言, 政策 调整对 市场 的传 导是 很直 接的, 叠加 季节 因素 ,杠 杆利差 明显 受到 压缩 ,甚 至一度 出现 倒挂。 综上,3 季 度的 关键 词在 于控杠 杆, 从金 融同 业到 实体扩 张均 有体 现, 并预 计依然 是 4 季度 的重点 ,因 此对 于资 金面 的预判 仍偏 于谨 慎。 然而 值得思 考的 是, 以往 锚定 短端做 长端 的逻 辑似 乎正被 突破 ,资 金结 构紧 张的时 点并 未带 来长 端利 率的明 显调 整, 反而 跟随 基本面 预期 动向 及票 息、流 动性 相对 优势 出现 一波不 小的 涨幅 ,针 对于 此,我 们认 为这 是收 益考 核压力 叠加 配置 压力 叠加信 用品 性价 比明 显下 降等等 因素 之下 的交 易策 略选择 。 本基金 以管 理流 动性 为第 一要务 ,首 先, 考虑 到机 构资金 申赎 波动 的特 性, 我们布 局适 量资 金到季 末、 年末 的关 键时 点,其 次, 考虑 到资 金面 紧平衡 的格 局, 我们 积极 捕捉资 金波 动带 来的 配置机 会, 适当 锁定 部分 跨年资 金, 充分 对比 线上 线下、 场内 场外 、一 级二 级各种 资产 ,择 优投 资,利 用适 度灵 活的 杠杆 策略, 为投 资者 获得 了稳 定的收 益。


4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现 本报告 期建 信货 币A 净值 增长 率0.6362% ,波 动率0.0017% ,业 绩比 较基 准收 益率 0.3277% , 波动 率0.0000% ; 建信 货币B 净值 增长 率0.0558% , 波 动率 0.0034% , 业 绩比 较基 准收益 率 0.0427% ,建信货币 2016 年第 3 季度报告 第 9 页 共 13 页


波动 率0.0000% 。 §5 投资组 合报告 5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况 序号 项目 金额( 元) 占基金 总资 产的 比例 (% ) 1 固定收 益投 资 9,543,483,026.70 36.09 其中: 债券 9,543,483,026.70 36.09 资产支 持证 券 -


- 2 买入返 售金 融资 产 1,762,037,333.94 6.66 其中: 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 52,103,864.04 0.20 3 银行存 款和 结算 备付 金合 计 14,938,988,295.95 56.49 4 其他资 产 200,353,927.14 0.76 5 合计 26,444,862,583.73 100.00


5.2 报 告期 债券回 购融 资情况


序号 项目 占基金 资产 净值 的比 例( %) 1 报告期 内债 券回 购融 资余 额 8.82 其中: 买断 式回 购融 资 - 序号 项目 金额( 元) 占基金 资产 净值 的比 例( %) 2 报告期 末债 券回 购融 资余 额 3,305,325,031.99 14.30 其中: 买断 式回 购融 资 - - 注:报 告期 内债 券回 购融 资余额 占基 金净 值的 比例 为报告 期内 每个 交易 日融 资余额 占资 产净 值比 例的简 单平 均值 。 债 券正 回购的 资金 余额超 过基 金资产 净值 的 20% 的 说明 本报告 期内 本基 金债 券正 回购的 资金 余额 未超 过资 产净值 的 20 %。 5.3 基 金投 资组合 平均 剩余期 限 5.3.1 投 资组 合平均 剩余 期限基 本情 况 项目 天数 报告期 末投 资组 合平 均剩 余期限 109 报告期 内投 资组 合平 均剩 余期限 最高 值 109 报告期 内投 资组 合平 均剩 余期限 最低 值 74


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报 告期 内投资 组合 平均剩 余期 限超过 120 天 情况 说明 本报告 期内 本基 金投 资组 合平均 剩余 期限 未超 过 120 天。 5.3.2 报 告期 末投资 组合 平均剩 余期 限分布 比例


序号 平均剩 余期 限 各期限 资产 占基 金资 产净 值 的比例 (% ) 各期限 负债 占基 金资 产净 值 的比例 (% ) 1 30 天 以内 23.30


14.30


其中: 剩余 存续 期超 过 397 天的浮 动利 率债 - - 2 30 天( 含)-60 天 11.49 - 其中: 剩余 存续 期超 过 397 天的浮 动利 率债 - - 3 60 天( 含)-90 天 34.05 - 其中: 剩余 存续 期超 过 397 天的浮 动利 率债 - - 4 90 天( 含)-120 天 9.94 - 其中: 剩余 存续 期超 过 397 天的浮 动利 率债 - - 5 120 天(含)-397 天( 含) 34.74 - 其中: 剩余 存续 期超 过 397 天的浮 动利 率债 - - 合计 113.52 14.30


5.4 报 告期 内投资 组合 平均剩 余存 续期超 过 240 天 情况 说明 本报告 期内 本基 金投 资组 合平均 剩余 存续 期未 超 过240 天。 5.5 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合


序号 债券品 种 摊余成 本( 元) 占基金 资产 净值 比例 (% ) 1 国家债 券 1,207,668,620.87 5.22 2 央行票 据 - - 3 金融债 券 1,055,513,400.71 4.57 其中: 政策 性金 融债 1,055,513,400.71 4.57 4 企业债 券 - - 5 企业短 期融 资券 339,856,768.90 1.47 6 中期票 据 - - 7 同业存 单 6,940,444,236.22 30.02 8 其他 - - 9 合计 9,543,483,026.70 41.28 10 剩余存 续期 超 过397 天的 浮 动利率 债券 - -


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5.6 报 告期 末按摊 余成 本占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 债券 投资明 细 序号 债券代 码 债券名 称 债券数 量( 张 ) 摊余成 本( 元) 占基金 资产 净值 比例( %) 1 111592990 15 盛京 银行 CD075 10,000,000 993,499,195.63 4.30 2 140310 14 进出 10 5,100,000 515,601,111.62 2.23 3 020133 16 贴债 35 5,000,000 498,960,594.07 2.16 4 111696797 16 中原 银行 CD093 5,000,000 497,750,869.65 2.15 5 111694238 16 长沙 银行 CD063 5,000,000 497,097,068.04 2.15 6 111691910 16 杭州 银行 CD051 5,000,000 493,003,936.13 2.13 7 111610170 16 兴业 CD170 4,000,000 400,000,595.25 1.73 8 111610181 16 兴业 CD181 4,000,000 400,000,000.00 1.73 9 020131 16 贴债 33 4,000,000 399,454,991.11 1.73 10 111696796 16 广州 农村 商业银 行 CD124 4,000,000 389,493,532.15 1.68


5.7 “ 影 子定价 ” 与“ 摊余 成本法 ” 确定的 基金 资产净值 的偏 离


项目 偏离情 况


报告期 内偏 离度 的绝 对值 在 0.25( 含)-0.5% 间 的次 数 - 报告期 内偏 离度 的最 高值 0.0656% 报告期 内偏 离度 的最 低值 0.0092% 报告期 内每 个工作 日 偏离 度的绝 对值 的简 单平 均值 0.0421%


报 告期 内负偏 离度 的绝对 值达 到 0.25% 情况 说明 报告期 内负 偏离 度的 绝对 值未达 到 0.25% 。 报 告期 内正偏 离度 的绝对 值达 到 0.5% 情况说明 报告期 内正 偏离 度的 绝对 值未达 到 0.5% 。 5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资明 细


本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券 。 建信货币 2016 年第 3 季度报告 第 12 页 共 13 页


5.9 投 资组 合报告 附注 5.9.1


本基金 计价 采用 摊余 成本 法,即 估值 对象 以买 入成 本列示 ,按 票面 利率 或商 定利率 并考 虑其 买入时 的溢 价与 折价 ,在 其剩余 期限 内按 照实 际利 率法每 日计 提损 益。 本基 金通过 每日 分红 使基 金份额 净值 维持 在1.0000 元。 5.9.2


基金投 资的 前十 名债 券的 发行主 体本 期未 出现 被监 管部门 立案 调查 ,或 在报 告编制 日前 一年 内受到 公开 谴责 、处 罚的 情形。 5.9.3 其 他资 产构成 序号 名称 金额( 元) 1 存出保 证金 - 2 应收证 券清 算款 - 3 应收利 息 131,466,500.61 4 应收申 购款 68,878,593.39 5 其他应 收款 8,833.14 6 待摊费 用 - 7 其他 - 8 合计 200,353,927.14


§6 开放式 基金份额变动 单位: 份 项目 建信货 币A 建信货 币 B 报告期 期初 基金 份额 总额 38,184,341,161.82 - 报告期 期间 基金 总申 购份 额 43,116,860,976.21 4,875,225,228.72 报告期 期间 基金 总赎 回份 额 61,556,600,144.78 1,500,000,000.00 报告期 期末 基金 份额 总额 19,744,601,993.25 3,375,225,228.72 注:上 述总 申购 份额 含红 利再投 资和 转换 转入 份额 ,总赎 回份 额含 转换 转出 份额。 §7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金交易明 细 本基金 本报 告期 未发 生管 理人运 用固 有资 金投 资本 基金的 情况 。 建信货币 2016 年第 3 季度报告 第 13 页 共 13 页


§8 备查文 件目录 8.1 备 查文 件目录 1 、中 国证 监会 批准 建信 货 币市场 基金 设立 的文 件; 2 、 《建 信货 币市 场基 金基 金合同 》 ; 3 、 《建 信货 币市 场基 金招 募说明 书》 ; 4 、 《建 信货 币市 场基 金托 管协议 》 ; 5 、基 金管 理人 业务 资格 批 件和营 业执 照; 6 、基 金托 管人 业务 资格 批 件和营 业执 照; 7 、报 告期 内基 金管 理人 在 指定报 刊上 披露 的各 项公 告。 8.2 存 放地 点 基金管 理人 或基 金托 管人 处。 8.3 查 阅方 式 投资者 可在 营业 时间 免费 查阅。 也可 在支 付工 本费 后, 在 合理 时间 内取 得上 述文件 的复 印 件 。 建信基金管理有限责任公司 2016 年10 月25 日