建 信 稳 定 添利 债 券 型 证券 投 资 基金2016 年
第 3 季 度 报告
2016 年9 月30 日
基金管 理人： 建信基金管 理有限责任公司
基金托 管人： 中国农业银 行股份有限公司
报告送 出日期：2016 年10 月25 日
建信稳定添利债券 2016 年第 3 季度报告
第 2 页 共 12 页
§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 农业 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2016 年10 月 20 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2016 年7 月1 日起 至9 月 30 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 建信稳 定添 利债 券
基金主 代码 000435
交易代 码 000435
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2013 年12 月 10 日
报告期 末基 金份 额总 额 250,333,022.76 份
投资目 标
通过积 极主 动的 投资 组合 管理为 投资 人创 造较 高的 当期收 入
和总回 报， 力争 实现 基金 资产的 长期 稳健 增值 。
投资策 略
本基金 主要 通过 采取 自上 而下的 定性 分析 和定 量分 析确定 大
类属配 置策 略， 结合 久期 管理和 信用 风险 管理 的投 资策略 构建
债券投 资组 合。 同时 在固 定收益 资产 所提 供的 稳健 收益基 础
上， 适 当进 行股 票投 资， 本基金 的股 票投 资作 为债 券投资 的辅
助和补 充， 以本 金安 全为 最重要 因素 。
业绩比 较基 准 中债综 合全 价（ 总值 ）指 数
风险收 益特 征
本基金 为债 券型 基金 ，其 风险和 预期 收益 水平 低于 股票型 基
金、混 合型 基金 ，高 于货 币市场 基金 。
基金管 理人 建信基 金管 理有 限责 任公 司
基金托 管人 中国农 业银 行股 份有 限公 司
下属分 级基 金的 基金 简称 建信稳 定添 利债 券 A 建信稳 定添 利债 券 C
下属分 级基 金的 交易 代码 000435 000723
报告期 末下 属分 级基 金的 份额
总额
149,959,487.48 份 100,373,535.28 份
建信稳定添利债券 2016 年第 3 季度报告
第 3 页 共 12 页
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2016 年7 月1 日 － 2016 年9 月 30 日 ）
建信稳 定添 利债 券 A 建信稳 定添 利债 券 C
1． 本 期已 实现 收益 4,899,564.78 2,477,419.09
2．本 期利 润 4,957,583.00 2,375,515.98
3．加 权平 均基 金份 额本 期 利润 0.0275 0.0234
4．期 末基 金资 产净 值 173,210,467.85 109,177,400.62
5．期 末基 金份 额净 值 1.155 1.088
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 损益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动损 益。
2、 所 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ， 计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于
所列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
建信稳定添利债券 A
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
2.30% 0.20% 0.91% 0.05% 1.39% 0.15%
建信稳定添利债券 C
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
2.26% 0.21% 0.91% 0.05% 1.35% 0.16%
建信稳定添利债券 2016 年第 3 季度报告
第 4 页 共 12 页
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
建信稳定添利债券 2016 年第 3 季度报告
第 5 页 共 12 页
注：1 、本 基金 于2014 年9 月1 日新 增C 类份 额， 原有基 金全 部转 换 为A 类 份额。
2、本 报告 期， 本基 金的 投 资组合 比例 符合 基金 合同 的要求 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理
期限
证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
朱建华
本 基 金 的
基金经 理
2013 年12
月10 日
- 8
硕士。曾任 大连博达系统工程 公
司职员、中 诚信国际信用评级 公
司项目 组长 ，2007 年 10 月起任
中诚信证券 评估有限公司公司 评
级部总 经理 助理 ，2008 年8 月起
任 国 泰 基 金 管 理 公 司 高 级 研 究
员。 朱建 华于2011 年 6 月 加入本
公司，历任 高级债券研究员、 货
币 市 场 基 金 的 基 金 经 理 助 理 ，
2012 年8 月28 日至2015 年8 月建信稳定添利债券 2016 年第 3 季度报告
第 6 页 共 12 页
11 日 任 建 信 双 周 安 心 理 财 债 券
型证券 投资基金基金经理；2012
年 11 月 15 日至 2014 年 3 月 6
日任建信纯 债债券型证券投资 基
金基金 经理 ；2012 年 12 月 20 日
至 2014 年 3 月 27 日任 建 信月盈
安心理财债 券型证券投资基金 基
金经理 ；2013 年 5 月 14 日起任
建信安心回 报定期开放债券型 证
券投资 基金 基金 经理 ； 2013 年12
月 10 日起任建信 稳定添利债 券
型证券 投资基金基金经理；2016
年3 月14 日起 任建 信鑫 丰 回报灵
活配置混合 型证券投资基金基 金
经理；2016 年 4 月 28 日 起任建
信安心 保本六号基金经理；2016
年 6 月 1 日任 建信 转债 增 强债券
基金经 理。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，基 金管 理人 不存在 损害 基金 份额 持有 人利益 的行 为。 基金 管理 人勤勉 尽责 地为
基金份 额持 有人 谋求 利益 ，严格 遵守 了《 证券 法》 、《证 券投 资基 金法 》、 其他有 关法 律法 规的
规定和 《建 信稳 定添 利债 券型证 券投 资基 金基 金合 同》的 规定 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
为了公 平对 待投 资人 ，保 护投资 人利 益， 避免 出现 不正当 关联 交易 、利 益输 送等违 法违 规行
为，公 司根 据《 证券 投资 基金法 》、 《证 券投 资基 金管理 公司 内部 控制 指导 意见》 、《 证券 投资
基金公 司公 平交 易制 度指 导意见 》、 《基 金管 理公 司特定 客户 资产 管理 业务 试点办 法》 等法 律法
规和公 司内 部制 度， 制定 和修订 了《 公平 交易 管理 办法》 、《 异常 交易 管理 办法》 、《 公司 防范
内幕交 易管 理办 法》 、《 利益冲 突管 理办 法》 等风 险管控 制度 。公 司使 用的 交易系 统中 设置 了公
平交易 模块 ，一 旦出 现不 同基金 同时 买卖 同一 证券 时，系 统自 动切 换至 公平 交易模 块进 行操 作，
确保在 投资 管理 活动 中公 平对待 不同 投资 组合 ，严 禁直接 或通 过第 三方 的交 易安排 在不 同投 资组
合之间 进行 利益 输送 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 未出 现所 有投 资组合 参与 的交 易所 公开 竞价同 日反 向交 易成 交较 少的单 边交 易量建信稳定添利债券 2016 年第 3 季度报告
第 7 页 共 12 页
超过该 证券 当日 成交 量 的5％的 情况 。本 报告 期， 未 发现 本 基金 存在 异常 交易 行为。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
三季度 ，经 济低 位震 荡， 宏观数 据保 持平 稳， 总体 符合预 期。 目前 的经 济增 长主要 依赖 基建
支撑， 民间 投资 除了 地产 外制造 业投 资继 续下 滑。 基建由 于财 政支 出空 间有 限PPP 成为 目前 阶段
引导民 间投 资进 入实 体的 有效方 式， 但这 种长 期收 益短期 化的 做法 导致 其长 期效果 存疑 同时 也会
增大金 融机 构的 潜在 风险 。 因短 期内 经济 结构 难以 转型， 面 对 15 万亿 的基 建 投资继 续维 持 30% 的
增长压 力很 大， 经济 下行 压力仍 较大 。三 季度 一二 线城市 地产 成交 火爆 量价 齐升， 地产 成为 唯一
的亮点 也分 流了 资本 市场 的资金 ，地 产泡 沫的 增加 也导致 汇率 压力 的增 大。 而地产 政策 的收 紧除
了有利 于缓 解汇 率的 压力 将有利 于资 金重 新回 流股 市债市 。但 因大 量资 金锁 在地产 中增 量资 金的
回流存 在一 定的 滞后 性。
三季度 货币 政策 从年 初的 宽松进 入中 性偏 紧， 但金 融机构 负债 表的 膨胀 导致 全社会 层面 的资
金泛滥 ，金 融去 杠杆 压力 巨大。 目前 唯一 有较 大空 间的是 居民 的杠 杆总 体偏 低，但 政策 上如 何引
导居民 加杠 杆金 融机 构去 杠杆值 得关 注。 随着 全球 性 QE 的实 施， 经济 对货 币 政策的 刺激 已经 不敏
感，推 升的 资产 泡沫 加剧 了潜在 的波 动率 ，这 也导 致投资 的趋 势性 机会 难以 把握， 呈现 确定 性资
产收益 偏低 ，交 易更 多来 自心态 的波 动， 区间 震荡 成为主 要的 表现 形式 。
债券市 场在 经历 了二 季度 的调整 后进 入震 荡， 虽然 货币政 策看 不到 明显 放松 的迹象 ，降 息降
准也短 期内 没有 可能 ， 但 基础利 率的 长期 趋势 仍将 继续下 降， 债券 仍是 大量 资金的 主要 配置 领域 ，
目前收 益率 处于 全年 低位 处。由 于回 购利 率与 债券 收益的 息差 极低 ，这 也阻 碍了收 益率 的下 行空
间，另 一方 面信 用息 差处 于历史 低位 ，在 目前 信用 收缩的 背景 下， 信用 债的 潜在泡 沫需 要警 惕。
权益市 场仍 是存 量资 金在 博弈， 三季 度已 经进 入低 幅震荡 ， 成 交量 与波 幅在 季度末 创出 年内 新低 ，
市场面 临方 向选 择。 由于 目前权 益市 场供 给大 于需 求，因 此需 要增 量资 金进 入市场 恢复 人气 。
本季度 ，建 信稳 定添 利债 券型基 金在 做好 流动 性管 理的基 础上 ，增 持了 部分 中长期 利率 债，
并适当 增加 了杠 杆， 信用 债依然 维持 短久 期。 权益 方面， 因市 场前 期波 动导 致本基 金权 益仓 位波
动也较 大， 但随 着六 月份 以来市 场逐 步企 稳所 持权 益比例 也在 随之 增加 。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
本报告 期稳 定添 利A 净值 增长 率2.30% ， 波动 率 0.20% ， 稳 定添 利C 净值 增长 率 2.26% ， 波动
率0.21%; 业绩 比较 基准 收 益率 0.91% ，波 动率0.05% 。 建信稳定添利债券 2016 年第 3 季度报告
第 8 页 共 12 页
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 50,094,714.93 16.20
其中： 股票
50,094,714.93 16.20
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
244,600,220.40 79.11
其中： 债券
244,600,220.40 79.11
资产支 持证 券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中 ： 买 断式 回购 的买 入返 售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
10,382,730.85 3.36
8 其他资 产
4,096,558.78 1.33
9 合计
309,174,224.96
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 39,984,914.93 14.16
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生产 和供
应业
- -
E 建筑业 3,562,000.00 1.26
F 批发和 零售 业 4,645,800.00 1.65
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 1,902,000.00 0.67
H 住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软 件和 信息 技术 服务
业
- -
J 金融业 - -
K 房地产 业 - -
L 租赁和 商务 服务 业 - -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - - 建信稳定添利债券 2016 年第 3 季度报告
第 9 页 共 12 页
R 文化、 体育 和娱 乐业 - -
S 综合 - -
合计 50,094,714.93 17.74
注：以 上行 业分 类 以2016 年09 月30 日的 证监 会行 业分类 标准 为依 据。
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的沪 港通 投资股 票投 资组合
本 基金 本报 告期 未投 资沪港 通股 票。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 600172 黄河旋 风 330,000 6,639,600.00 2.35
2 300054 鼎龙股 份 269,911 6,593,925.73 2.34
3 002228 合兴包 装 889,921 4,627,589.20 1.64
4 300450 先导智 能 130,000 3,979,300.00 1.41
5 002106 莱宝高 科 320,000 3,804,800.00 1.35
6 603899 晨光文 具 200,000 3,622,000.00 1.28
7 002221 东华能 源 220,000 3,326,400.00 1.18
8 600498 烽火通 信 100,000 2,852,000.00 1.01
9 002281 光迅科 技 30,000 2,501,700.00 0.89
10 601668 中国建 筑 400,000 2,468,000.00 0.87
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 144,880,000.00 51.31
其中： 政策 性金 融债 144,880,000.00 51.31
4 企业债 券 57,289,768.80 20.29
5 企业短 期融 资券 20,056,000.00 7.10
6 中期票 据 19,882,000.00 7.04
7 可转债 （可 交换 债） 2,492,451.60 0.88
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 244,600,220.40 86.62
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％） 建信稳定添利债券 2016 年第 3 季度报告
第 10 页 共 12 页
1 150216 15 国开 16 500,000 52,390,000.00 18.55
2 150209 15 国开 09 300,000 31,899,000.00 11.30
3 150220 15 国开 20 300,000 30,576,000.00 10.83
4 160401 16 农发 01 300,000 30,015,000.00 10.63
5 122337 13 魏桥 02 200,000 21,166,000.00 7.50
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细
本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.9.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 报告 期内 未投 资于 国债期 货。
5.9.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本 基金 本报 告期 末未 投资国 债期 货。
5.9.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 报告 期内 未投 资于 国债期 货。
5.10 投 资组 合报告 附注
5.10.1
本基金 该报 告期 内投 资前 十名证 券的 发行 主体 均无 被监管 部门 立案 调查 和在 报告编 制日 前一
年内受 到公 开谴 责、 处罚 。
5.10.2
基金投 资的 前十 名股 票未 超出基 金合 同规 定的 投资 范围。
5.10.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 91,286.69
2 应收证 券清 算款 - 建信稳定添利债券 2016 年第 3 季度报告
第 11 页 共 12 页
3 应收股 利 -
4 应收利 息 3,993,422.09
5 应收申 购款 11,850.00
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 4,096,558.78
5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 132002 15 天集 EB 994,174.30 0.35
2 110033 国贸转 债 326,650.80 0.12
3 113010 江南转 债 238,668.10 0.08
5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本 基金 本报 告期 末前 十名股 票中 未存 在流 通受 限的情 况。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 建信稳 定添 利债 券 A 建信稳 定添 利债 券 C
报告期 期初 基金 份额 总额 248,192,402.57 104,914,380.75
报告期 期间 基金 总申 购份 额 2,318,910.15 1,911,684.72
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 100,551,825.24 6,452,530.19
报告期期间 基金拆 分变动 份额（份额 减
少以"-"填 列）
- -
报告期 期末 基金 份额 总额 149,959,487.48 100,373,535.28
注：上 述总 申购 份额 含转 换转入 份额 ，总 赎回 份额 含转换 转出 份额 。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
建信稳定添利债券 A
单位： 份
报告期 期初 管理 人持 有的 本基金 份额 11,846,326.77
报告期 期间 买入/申 购总 份 额 0.00
报告期 期间 卖出/赎 回总 份 额 0.00
报告期 期末 管理 人持 有的 本基金 份额 11,846,326.77
报告期 期末 持有 的本 基金 份额占 基金 总份 7.90 建信稳定添利债券 2016 年第 3 季度报告
第 12 页 共 12 页
额比例 （% ）
注：分 级基 金持 有份 额占 总份额 比例 的计 算中 ，对 下属分 级基 金， 比例 的分 母采用 各自 级别 的份
额。
建信稳定添利债券 C
本 基金 本报 告期 基金 管理人 未持 有本 基 金C 类 份额 。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本基 金本 报告 期未 发 生管理 人运 用固 有资 金投 资本基 金的 情况 。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 批准 建信 稳 定添利 债券 型证 券投 资基 金设立 的文 件；
2 、《 建信 稳定 添利 债券 型 证券投 资基 金基 金合 同》 ；
3 、《 建信 稳定 添利 债券 型 证券投 资基 金招 募说 明书 》；
4 、《 建信 稳定 添利 债券 型 证券投 资基 金托 管协 议》 ；
5 、基 金管 理人 业务 资格 批 件和营 业执 照；
6 、基 金托 管人 业务 资格 批 件和营 业执 照；
7 、报 告期 内基 金管 理人 在 指定报 刊上 披露 的各 项公 告。
8.2 存 放地 点
基金管 理人 或基 金托 管人 处。
8.3 查 阅方 式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅。 也 可 在支 付工 本费 后， 在 合理 时间 内取 得上 述文件 的复 印 件 。
建信基金管理有限责任公司
2016 年10 月25 日
