建 信 稳 定 得利 债 券 型 证券 投 资 基金2016 年
第 3 季 度 报告
2016 年9 月30 日
基金管 理人： 建信基金管 理有限责任公司
基金托 管人： 中国民生银 行股份有限公司
报告送 出日期：2016 年10 月25 日
建信稳定得利债券 2016 年第 3 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 民生 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2016 年10 月 20 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2016 年7 月1 日起 至9 月 30 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 建信稳 定得 利债 券
基金主 代码 000875
交易代 码 000875
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2014 年 12 月2 日
报告期 末基 金份 额总 额 247,980,874.48 份
投资目 标
在严格 控制 风险 并保 持良 好流动 性的 基础 上， 力
争通过 主动 的组 合管 理为 投资人 创造 较高 的当
期收入 和总 回报 。
投资策 略
本基金 将密 切关 注股 票、 债券市 场的 运行 状况 与
风险收 益特 征， 通过 自上 而下的 定性 分析 和定 量
分析， 综合 分析 宏观 经济 形势、 国家 政策、 市场
流动性 和估 值水 平等 因素 ， 判断 金融 市场 运行 趋
势和不 同资 产类 别在 经济 周期的 不同 阶段 的相
对投资 价值 ， 对 各大 类资 产的风 险收 益特 征进 行
评估， 从而 确定 固定 收益 类资产 和权 益类 资产 的
配置比 例， 并依 据各 因素 的动态 变化 进行 及时 调
整。
业绩比 较基 准 中债综 合全 价（ 总值 ）指 数。
风险收 益特 征
本基金 为债 券型 基金 ， 其 风险和 预期 收益 水平 低
于股票 型基 金 、 混 合型 基 金， 高于 货币 市场 基金 。
基金管 理人 建信基 金管 理有 限责 任公 司
基金托 管人 中国民 生银 行股 份有 限公 司
下属分 级基 金的 基金 简称 建信稳 定得 利债 券 A 建信稳 定得 利债 券 C 建信稳定得利债券 2016 年第 3 季度报告
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下属分 级基 金的 交易 代码 000875 000876
报告期 末下 属分 级基 金的 份额总 额 118,395,923.17 份 129,584,951.31 份
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2016 年7 月1 日 － 2016 年9 月 30 日 ）
建信稳 定得 利债 券 A 建信稳 定得 利债 券 C
1． 本 期已 实现 收益 2,667,220.96 2,740,751.30
2．本 期利 润 3,163,863.95 3,288,099.20
3．加 权平 均基 金份 额本 期 利润 0.0255 0.0243
4．期 末基 金资 产净 值 135,868,015.75 147,695,614.34
5．期 末基 金份 额净 值 1.148 1.140
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 损益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动损 益。
2、 所 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ， 计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于
所列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
建信稳定得利债券 A
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
2.23% 0.15% 0.91% 0.05% 1.32% 0.10%
建信稳定得利债券 C
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
2.15% 0.15% 0.91% 0.05% 1.24% 0.10%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
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注：本 报告 期本 基金 的投 资组合 比例 符合 基金 合同 的要求 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
牛兴华
本 基 金
的 基 金
经理
2014 年12
月2 日
- 5
硕士， 曾 任神 州数 码中 国 有
限公司 投资 专员；2010 年9
月加入中诚信国际信用评
级有限 责任 公司， 历任 分 析
师 、 分 析 师/ 项 目 经 理 、 高
级分析师/ 项 目 经 理 。2013
年4 月 加入 我公 司， 历 任 研
究部债 券研 究员、 固定 收 益
投 资 部 基 金 经 理 。2014 年
12 月2 日 起任 建信 稳定 得 利
债券基 金基 金经 理 ； 2015 年
4 月17 日 起任 建信 稳健 回 报
灵活配置混合型证券投资
基金基 金经 理 ； 2015 年 5 月建信稳定得利债券 2016 年第 3 季度报告
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13 日 起 任 建 信 回 报 灵 活 配
置混合型证券投资基金基
金经理 ；2015 年 5 月 14 日
起任建信鑫安回报灵活配
置混合型证券投资基金基
金经理 ；2015 年 6 月 16 日
起任建信鑫 丰 回 报 灵 活 配
置混合型证券投资基金基
金经理 ； 2015 年 7 月 2 日至
2015 年11 月25 日 任建 信 鑫
裕回报灵活配置混合型证
券投资 基金 ；2015 年 10 月
29 日 起 任 建 信 安 心 保 本 二
号混合型证券投资基金基
金经理 ；2016 年 2 月 22 日
起任建信目标收益一年期
债券型证券投资基金基金
经理。
黎颖芳
本 基 金
的 基 金
经理
2014 年12
月2 日
- 16
硕士 。 2000 年 7 月 毕业 于 湖
南大学 金融 保险 学院， 同 年
进入大 成基 金管 理公 司， 在
金融工 程部、 规划 发展 部 任
职。2005 年 11 月 加入 本 公
司研究 部 ， 历 任研 究员 、 高
级研究 员、 基金 经理 助理 。
2009 年2 月19 日至2011 年
5 月11 日 任建 信稳 定增 利 债
券型证券投资基金基金经
理；2011 年 01 月 18 日至
2014 年 1 月 22 日 任建 信 保
本混合型证券投资基金基
金经理 ； 2012 年 11 月15 日
起任建信纯债债券型证券
投资基 金基 金经 理 ； 2014 年
12 月2 日 起任 建信 稳定 得 利
债券基 金基 金经 理 ； 2015 年
12 月8 日 起任 建信 稳定 丰 利
债券基 金基 金经 理 ； 2016 年
6 月 1 日起任 建信 安心 回 报
两年定期开放债券型证券
投资基 金基 金经 理。
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4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，基 金管 理人 不存在 损害 基金 份额 持有 人 利益 的行 为。 基金 管理 人勤勉 尽责 地为
基金份 额持 有人 谋求 利益 ，严格 遵守 了《 证券 法》 、《证 券投 资基 金法 》、 其他有 关法 律法 规的
规定和 《建 信稳 定得 利债 券型证 券投 资基 金基 金合 同》的 规定 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
为了公 平对 待投 资人 ，保 护投资 人利 益， 避免 出现 不正当 关联 交易 、利 益输 送等违 法违 规行
为，公 司根 据《 证券 投资 基金法 》、 《证 券投 资基 金管理 公司 内部 控制 指导 意见》 、《 证券 投资
基金公 司公 平交 易制 度指 导意见 》、 《基 金管 理公 司特定 客户 资产 管理 业务 试点办 法》 等法 律法
规和公 司内 部制 度， 制定 和修订 了《 公平 交易 管理 办法》 、《 异常 交易 管理 办法》 、《 公司 防范
内幕交 易管 理办 法》 、《 利益冲 突管 理办 法》 等风 险管控 制度 。公 司使 用的 交易系 统中 设置 了公
平交易 模块 ，一 旦出 现不 同基金 同时 买卖 同一 证券 时，系 统自 动切 换至 公平 交易模 块进 行操 作，
确保在 投资 管 理 活动 中公 平对待 不同 投资 组合 ，严 禁直接 或通 过第 三方 的交 易安排 在不 同投 资组
合之间 进行 利益 输送 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 未出 现所 有投 资组合 参与 的交 易所 公开 竞价同 日反 向交 易成 交较 少的单 边交 易量
超过该 证券 当日 成交 量 的5％的 情况 。本 报告 期， 未 发现本 基金 存在 异常 交易 行为。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
3 季度 宏观 经济 较为 平稳 ，盖因 政府 和个 人的 再杠 杆效应 。地 方债 的大 规模 扩张使 得基 建投
资增速 维持 高位 ，为 促进 房地产 去库 存推 出的 系列 刺激政 策和 低利 率环 境使 得主流 城市 地产 销售
量价齐 升， 个人 消费 信贷 在 3 季 度占 去银 行 信 用扩 张的半 壁江 山。 但制 造业 投资延 续了 年初 以来
持续下 滑的 疲弱 走势 ，进 出口仍 然是 衰退 式顺 差格 局。通 胀方 面， 居民 消费 物价水 平三 季度 持续
走低延 续下 行态 势，8 月 当月 CPI 同比 1.3% 的数 据 为年初 以来 最低 水平 。进 入三季 度在 季节 性作
用下蔬 菜价 格环 比有 一定 上行态 势， 但是 猪肉 价格 结束了 年初 以来 持续 上涨 的态势 ，出 现环 比回
落。 工业 品价 格方 面 ， 在 供给收 缩与 工业 企业 低库 存的背 景下 ， 大宗 商品 价 格环比 小幅 回升 ，PPI
同比降 幅进 一步 收窄 。
货币政 策方 面， 央行 货币 政策总 体基 调稳 健， 人民 币美元 中间 价三 季度 波动 较大， 但总 体仍
呈贬值 态势 。国 内流 动性 维持灵 活适 度的 偏紧 平衡 的调控 思路 ，综 合运 用逆 回购、MLF 等进 行流
动性投 放， 此外 三季 度央 行在以 往 7 天逆 回购 工具 的基础 上进 一步 提 供14D 与 28D 逆回 购品 种，建信稳定得利债券 2016 年第 3 季度报告
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合理引 导银 行间 市场 资金 供给期 限结 构。 资金 面在 汇率贬 值压 力较 大、 季末 等时间 窗口 出现 偏紧
态势。
债券市 场方 面， 虽然 银行 间市场 资金 面处 于紧 平衡 状态， 但市 场交 易者 对经 济增长 预期 看淡 ，
同时认 为央 行会 为市 场流 动性提 供最 终保 障， 债券 收益率 震荡 下行 ， 10 年 期国债 下 行 11BP 至
2.73% ，10 年国 开到 期收 益率下 行 13BP 至 3.06% ，而 20 年、30 年 的超 长期 国债和 国开 债 收 益率
水平下 行 40-50bp ， 整体 上看， 收益 率曲 线呈 平坦 变化， 同时 因政 府忌 惮国 企违约 过于 频繁 ，对
违约风 险进 行行 政指 导， 导致信 用利 差亦 进一 步收 窄。权 益市 场指 数表 现波 澜不惊 ，但 部分 受益
于供给 侧改 革的 周期 性行 业表现 良好 ， 中 证转 债指 数整体 上 涨4.07% ， 转债 市 场表现 好于 二季 度，
主要仍 是转 债股 性推 动所 致。
本基 金3 季度 维持 了高 等 级债券 的配 置， 并对 长期 利率债 和部 分质 优、 受益 于供给 侧改 革的
过剩产 能债 加大 了配 置， 权益市 场部 分采 取自 下而 上的策 略， 主要 选取 了高 股息率 价值 股和 部分
有估值 支撑 的成 长股 进行 投资。
4.5 报 告期 内基金 的 业 绩表现
本报告 期稳 定得 利A 净值 增长 率2.23% ， 波动 率 0.15% ， 稳 定得 利C 净值 增长 率 2.15% ， 波动
率0.15%; 业绩 比较 基准 收 益率 0.91% ，波 动率0.05% 。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 39,991,819.92 13.90
其中： 股票
39,991,819.92 13.90
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
239,639,391.30 83.28
其中： 债券
239,639,391.30 83.28
资产支 持证 券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中 ： 买 断式 回购 的买 入返 售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
3,149,169.34 1.09
8 其他资 产
4,957,046.80 1.72
9 合计
287,737,427.36
100.00 建信稳定得利债券 2016 年第 3 季度报告
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5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 1,821,608.00 0.64
B 采矿业 1,965,835.47 0.69
C 制造业 26,336,578.45 9.29
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生产 和供
应业
2,763,000.00 0.97
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 2,302,100.00 0.81
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软 件和 信息 技术 服务
业
- -
J 金融业 4,559,050.00 1.61
K 房地产 业 - -
L 租赁和 商务 服务 业 - -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 243,648.00 0.09
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 - -
S 综合 - -
合计 39,991,819.92 14.10
注：以 上行 业分 类 以2016 年9 月30 日的 证监 会行 业 分类标 准为 依据 。
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的沪 港通 投资股 票投 资组合
本基金 本报 告期 未投 资沪 港通股 票。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 002630 华西能 源 250,000 2,912,500.00 1.03
2 601199 江南水 务 300,000 2,763,000.00 0.97
3 000625 长安汽 车 170,000 2,697,900.00 0.95
4 600958 东方证 券 160,000 2,532,800.00 0.89
5 002236 大华股 份 150,000 2,326,500.00 0.82 建信稳定得利债券 2016 年第 3 季度报告
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6 600409 三友化 工 250,000 2,200,000.00 0.78
7 000333 美的集 团 70,000 1,890,700.00 0.67
8 002458 益生股 份 43,600 1,821,608.00 0.64
9 600066 宇通客 车 80,000 1,764,800.00 0.62
10 600690 青岛海 尔 150,000 1,521,000.00 0.54
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 27,059,850.00 9.54
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 20,878,000.00 7.36
其中： 政策 性金 融债 20,878,000.00 7.36
4 企业债 券 158,924,271.30 56.05
5 企业短 期融 资券 20,105,000.00 7.09
6 中期票 据 10,112,000.00 3.57
7 可转债 （可 交换 债） 2,560,270.00 0.90
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 239,639,391.30 84.51
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 122786 11 联 想债 250,000 26,437,500.00 9.32
2 122230 12 沪 海立 250,000 25,650,000.00 9.05
3 1480142
13 武清 国投
债02
200,000 21,946,000.00 7.74
4 150218 15 国开 18 200,000 20,878,000.00 7.36
5 122388 15 华泰 G1 200,000 20,424,000.00 7.20
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。 建信稳定得利债券 2016 年第 3 季度报告
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5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.9.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 本报 告期 末未 投资 国债期 货。
5.9.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 投资 国债期 货。
5.9.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 报告 期内 未投 资于 国债期 货。
5.10 投 资组 合报告 附注
5.10.1
本基金 该报 告期 内投 资前 十名证 券的 发行 主体 均无 被监管 部门 立案 调查 和在 报告编 制日 前一
年内受 到公 开谴 责、 处罚 。
5.10.2
基金投 资的 前十 名股 票未 超出基 金合 同规 定的 投资 范围。
5.10.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 99,032.93
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 4,857,021.81
5 应收申 购款 992.06
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 4,957,046.80
5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 113009 广汽转 债 2,343,913.20 0.83
建信稳定得利债券 2016 年第 3 季度报告
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5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分
的公允 价值
(元)
占基金 资
产净值 比
例（% ）
流通受 限情 况说 明
1 002630 华西能 源 2,912,500.00 1.03 重大资 产重 组
注：本 基金 截 至2016 年9 月30 日止 持有 以上 因公 布 的重大 事项 可能 产生 重大 影响而 被暂 时停 牌
的股票 ，该 类股 票将 在所 公布事 项的 重大 影响 消除 后，经 交易 所批 准复 牌。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 建信稳 定得 利债 券 A 建信稳 定得 利债 券 C
报告期 期初 基金 份额 总额 129,985,357.35 142,735,132.26
报告期 期间 基金 总申 购份 额 2,101,642.64 2,798,036.99
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 13,691,076.82 15,948,217.94
报告期期间 基金拆 分变动 份额（份额 减
少以"-"填 列）
- -
报告期 期末 基金 份额 总额 118,395,923.17 129,584,951.31
注：总 申购 份额 含转 换入 份额， 总赎 回份 额含 转换 出份额 。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
本基金 本报 告期 基金 管理 人未持 有本 基金 。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本基金 本报 告期 未发 生管 理人运 用固 有资 金投 资本 基金的 情况 。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 批准 建信 稳 定得利 债券 型证 券投 资基 金设立 的文 件；
2 、《 建信 稳定 得利 债券 型 证券投 资基 金基 金合 同》 ；
3 、《 建信 稳定 得利 债券 型 证券投 资基 金招 募说 明书 》；
4 、《 建信 稳定 得利 债券 型 证券投 资基 金托 管协 议》 ；
5 、基 金管 理人 业务 资格 批 件和营 业执 照； 建信稳定得利债券 2016 年第 3 季度报告
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6 、基 金托 管人 业务 资格 批 件和营 业执 照；
7 、报 告期 内基 金管 理人 在 指定报 刊上 披露 的各 项公 告。
8.2 存 放地 点
基金管 理人 或基 金托 管人 处。
8.3 查 阅方 式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅。 也可 在支 付工 本费 后， 在 合理 时间 内取 得上 述文件 的复 印 件 。
建信基金管理有限责任公司
2016 年10 月25 日
