建 信 稳 健 回报 灵 活 配 置混 合 型 证 券投 资 基
金 2016 年第 3 季 度 报告
2016 年9 月30 日
基金管 理人： 建信基金管 理有限责任公司
基金托 管人： 华夏银行股 份有限公司
报告送 出日期：2016 年10 月25 日
建信稳健回报灵活配置混合 2016 年第 3 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 华夏 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2016 年10 月20 日复核 了本 报 告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2016 年7 月1 日起 至9 月 30 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 建信稳 健回 报灵 活配 置混 合
基金主 代码 001205
交易代 码 001205
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2015 年4 月17 日
报告期 末基 金份 额总 额 1,006,739,955.28 份
投资目 标 力争每 年获 得较 高的 绝对 回报。
投资策 略
本基金 以自 上而 下的 投资 策略， 灵活 配置 大类 资产 ， 动态 控制
组合风 险， 力争 长期 、稳 定的绝 对回 报。
本基金 的投 资策 略分 为两 个层面 ： 首 先， 依 据基 金 管理人 的大
类资产 配置 策略 动态 调整 基金资 产在 各大 类资 产间 的分配 比
例； 而 后， 进行 各大 类资 产中的 个股 、 个 券精 选。 具体由 大类
资产配 置策 略 、 股 票投 资 策略 、 固 定收 益类 资产 投 资策略 、 股
指期货 投资 策略 和权 证投 资策略 四部 分组 成。
业绩比 较基 准 6%/年
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 基金 ， 其 预期收 益及 预期 风险 水平 低于股 票型
基金， 高于 债券 型基 金及 货币市 场基 金， 属于 中高 收益/ 风险
特征的 基金 。
基金管 理人 建信基 金管 理有 限责 任公 司
基金托 管人 华夏银 行股 份有 限公 司
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2016 年 7 月 1 日 － 2016 年9 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 22,196,865.92
2.本期 利润
15,180,110.91
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0145
4.期末 基金 资产 净值 1,095,598,132.04
5.期末 基金 份额 净值 1.088
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 损益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动损 益。
2、 所 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ， 计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于
所列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 1.30% 0.16% 1.54% 0.02% -0.24% 0.14%
建信稳健回报灵活配置混合 2016 年第 3 季度报告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：本 报告 期本 基金 的投 资组合 比例 符合 基金 合同 的要求 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
牛兴华
本 基 金 的
基金经 理
2015 年4 月
17 日
- 5
硕士， 曾任 神州 数码 中国 有 限公司
投资专 员；2010 年 9 月 加 入中诚
信国际 信用 评级 有限 责任 公司， 历
任分析 师、 分析 师/ 项目 经 理、高
级分析 师/ 项目 经理 。2013 年 4 月
加入我 公司 ， 历 任研 究部 债 券研究
员、固定收益投资部基金经理。
2014 年12 月2 日起 任建 信 稳定得
利债券 基金 基金 经理 ；2015 年 4
月 17 日起 任建 信稳 健回 报 灵活配建信稳健回报灵活配置混合 2016 年第 3 季度报告
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置混合 型证 券投 资基 金基 金经理 ；
2015 年5 月13 日起 任建 信 回报灵
活配置混合型证券投资基金基金
经理； 2015 年 5 月 14 日 起 任建信
鑫安回报灵活配置混合型证券投
资基金 基金 经理 ；2015 年6 月16
日起任建信鑫丰 回 报 灵 活 配 置 混
合型证 券投 资基 金基 金经 理； 2015
年 7 月 2 日至 2015 年 11 月 25 日
任建信鑫裕回报灵活配置混合型
证券投 资基 金；2015 年 10 月 29
日起任建信安心保本二号混合型
证券投 资基 金基 金经 理； 2016 年2
月 22 日起 任建 信目 标收 益 一年期
债券型 证券 投资 基金 基金 经理。
何珅华
本 基 金 的
基金经 理
2015 年4 月
17 日
- 6
硕士。2010 年 5 月 加入 我 公司研
究部， 从事 行业 和公 司研 究工作 ，
历任助 理研 究员 、 初 级研 究员、 研
究员、 研究 组长 ，2015 年4 月17
日起任建信稳健回报灵活配置混
合型证 券投 资基 金基 金经 理； 2015
年6 月23 日 起任 建信 互联 网+产业
升级股票型 证 券 投 资 基 金 基 金 经
理。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人不存 在损 害基 金份 额持 有人利 益的 行为 。基 金管 理人勤 勉尽 责地
为基金 份额 持有 人谋 求利 益，严 格遵 守《 证券 法》 、《证 券投 资基 金法 》、 其他有 关法 律法 规的
规定和 《建 信稳 健回 报灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金基金 合同 》的 规定 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
为了公 平对 待投 资人 ，保 护投资 人利 益， 避免 出现 不正当 关联 交易 、利 益输 送等违 法违 规行
为，公 司根 据《 证券 投资 基金法 》、 《证 券投 资基 金管理 公司 内部 控制 指导 意见》 、《 证券 投资
基金公 司公 平交 易制 度指 导意见 》、 《基 金管 理公 司特定 客户 资产 管理 业务 试点办 法》 等法 律法
规和公 司内 部制 度， 制定 和修订 了《 公平 交易 管理 办法》 、《 异常 交易 管理 办法》 、《 公司 防范
内幕交 易管 理办 法》 、《 利益冲 突管 理办 法》 等风 险管控 制度 。公 司使 用的 交易系 统中 设置 了公
平交易 模块 ，一 旦出 现不 同基金 同时 买卖 同一 证券 时，系 统自 动切 换至 公平 交易模 块进 行操 作，建信稳健回报灵活配置混合 2016 年第 3 季度报告
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确保在 投资 管 理 活动 中公 平对待 不同 投资 组合 ，严 禁直接 或通 过第 三方 的交 易安排 在不 同投 资组
合之间 进行 利益 输送 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 未出 现所 有投 资组合 参与 的交 易所 公开 竞价同 日反 向交 易成 交较 少的单 边交 易量
超过该 证券 当日 成交 量 的5％的 情况 。本 报告 期， 未 发现本 基金 存在 异常 交易 行为。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
三季度 宏观 经济 整体 延续 弱势格 局， 依旧 以地 产及 基建为 主要 支撑 手段 。制 造业投 资则 延续
了年初 以来 持续 下滑 的疲 弱走势 ，1-8 月 制造 业累 计增 速 2.8% 较 二季 度末 继 续下行 ，制 造业 企业
投资意 愿仍 较谨 慎； 基建 方面， 伴 随8 月 份财 政支 出的增 加， 基建 投资 增速 三季度 仍将 保 持 20%
以上的 增速 水平 。房 地产 投资方 面， 1-8 月 地产 销 售面积 累计 增 速25.5% 略 低于低 于二 季度 ，地
产投 资1-8 月累 计增 速 为5.4%， 较二 季度 末小 幅下 降 0.7 个百 分点 。 总 体看 ， 投资 端仍 是托 底经
济的重 要动 能但 是效 力相 比于二 季度 末进 一步 减弱 ， 1-8 月 投资 累计 增速8.1% 较二季 度末 下 滑0.9
个百分 点 。 消 费方 面， 社 会消费 品零 售总 额同 比增 速基本 保持 平稳 ， 乘用 车 销量三 季度 表现 较好 。
进出口 方面 ，8 月进 出口 同比均 有小 幅好 转， 三季 度整体 延续 衰退 式顺 差格 局。
居民消 费物 价水 平三 季度 持续下 行态 势，8 月 当月CPI 同 比仅 为1.3% ， 为年 初 以来最 低水 平。
虽然季 节性 因素 导致 蔬菜 价格环 比有 所上 行， 但是 猪肉价 格结 束了 年初 以来 持续上 涨的 态势 ，出
现环比 回落 。工 业品 价格 方面， 在供 给收 缩与 工业 企业低 库存 的背 景下 ，大 宗商品 价格 环比 小幅
回升，PPI 同比 降幅 进一 步收窄 。
货 币政 策方 面， 央行 货币政 策总 体基 调稳 健， 操作思 路上 锁短 放长 ， 以14D 与28D 逆回 购品
种替换 部 分7 天 逆回 购品 种，在 保证 流动 性适 度的 同时合 理引 导银 行间 市场 资金供 给期 限结 构。
资金面 在汇 率贬 值压 力较 大、季 末等 时间 窗口 出现 紧张态 势， 总体 银行 间回 购 利率 仍维 持低 位水
平。
债券市 场方 面 ， 三 季度 整 体收益 率下 行 ， 以10 年 期 国债收 益率 来看 ， 三季 度 末相比 于二 季度
末下 行11BP 至2.73% ，10 年国开 到期 收益 率下 行13BP 至3.06% 的水 平； 短端 利率债 收益 率也 同
样出现 了一 定程 度的 下行 ，而 20 年、30 年的 超长 期国债 和国 开债 收益 率水 平下行 较大 ，收 益率
曲线在 三季 度呈 平坦 化。 信用利 差方 面， 三季 度信 用利差 仍进 一步 收窄 ， 以5 年 AA+ 企 业债 信用
利差为 例 ， 从 二季 度末 的 116BP 下降 到三 季度 末的90BP ， 下行 程度 为26BP 。 转 债市场 来看 ， 三季
度中证 转债 指数 整体 上 涨4.07% ，转 债市 场表 现好 于 二季度 ，主 要仍 是转 债股 性推动 所致 ，三 季
度仅有 一只 洪涛 转债 发行 ，转债 整体 市场 规模 有限 。 建信稳健回报灵活配置混合 2016 年第 3 季度报告
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回顾三 季度 的基 金管 理工 作，基 金组 合的 久期 基本 保持稳 定， 小幅 增持 长久 期利率 品做 波段
交易， 杠杆 比例 较低 。择 机参与 了包 括股 票和 转债 在内的 权益 产品 的波 段操 作，并 积极 参与 新股
申购增 厚收 益。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
本报告 期基 金净 值增 长 率1.30% ， 波 动 率0.16% ， 业 绩比较 基准 收益 率 1.54% ， 波动 率0.02% 。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 146,502,849.00 12.87
其中： 股票
146,502,849.00 12.87
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
856,268,356.80 75.20
其中： 债券
856,268,356.80 75.20
资产 支持 证券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
120,993,243.79 10.63
8 其他资 产
14,872,261.51 1.31
9 合计
1,138,636,711.10
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 10,173,430.00 0.93
B 采矿业 - -
C 制造业 105,681,856.98 9.65
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
- -
E 建筑业 45,750.11 0.00
F 批发和 零售 业 5,022,063.73 0.46
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - - 建信稳健回报灵活配置混合 2016 年第 3 季度报告
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H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 20,611,525.00 1.88
J 金融业 4,968,223.18 0.45
K
房地产 业
- -
L
租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
- -
S 综合 - -
合计 146,502,849.00 13.37
注：以 上行 业分 类 以2016 年09 月30 日的 证监 会行 业分类 标准 为依 据。
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的沪 港通 投资股 票投 资组合
本 基金 本报 告期 未投 资沪港 通股 票。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 603012 创力集 团 1,052,800 12,212,480.00 1.11
2 600409 三友化 工 1,205,794 10,610,987.20 0.97
3 002458 益生股 份 243,500 10,173,430.00 0.93
4 300323 华灿光 电 1,026,012 9,223,847.88 0.84
5 300002 神州泰 岳 642,655 6,850,702.30 0.63
6 002410 广联达 435,500 6,832,995.00 0.62
7 603609 禾丰牧 业 450,900 6,515,505.00 0.59
8 002701 奥瑞金 619,000 6,202,380.00 0.57
9 300356 光一科 技 155,800 5,982,720.00 0.55
10 002601 佰利联 400,080 5,705,140.80 0.52
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 361,523,000.00 33.00
其中： 政策 性金 融债 361,523,000.00 33.00
4 企业债 券 87,265,000.00 7.97 建信稳健回报灵活配置混合 2016 年第 3 季度报告
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5 企业短 期融 资券 331,271,000.00 30.24
6 中期票 据 75,993,000.00 6.94
7 可转债 （可 交换 债） 216,356.80 0.02
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 856,268,356.80 78.16
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 160206 16 国开 06 1,200,000 120,252,000.00 10.98
2 011699347
16 南 方水
泥 SCP001
800,000 80,248,000.00 7.32
3 160401 16 农发 01 700,000 70,035,000.00 6.39
4 011699026
16 天 士力
SCP001
600,000 60,276,000.00 5.50
5 1480064
14 北 辰建
发债
500,000 54,730,000.00 5.00
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
本 基金 本报 告期 末未 投资股 指期 货。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金 本报 告期 末未 投资 股指期 货。 建信稳健回报灵活配置混合 2016 年第 3 季度报告
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5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 本报 告期 末未 投资 国债期 货。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本 基金 本报 告期 末未 投资国 债期 货。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
本报告 期本 基金 未投 资国 债期货 。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
本基金该报告 期内投资 前 十名证券的发 行主体均 无 被监管部门立 案调查和 在 报告编制日前 一
年内受 到公 开谴 责、 处罚 。
5.11.2
基金投 资的 前十 名股 票未 超出基 金合 同规 定的 投资 范围。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 700,619.34
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 14,171,642.17
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 14,872,261.51
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的
公允价 值( 元)
占基金 资 产
净值比 例 （% ）
流通受 限情 况说 明
1 300323 华灿光 电 9,223,847.88 0.84 重大资 产重 组 建信稳健回报灵活配置混合 2016 年第 3 季度报告
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§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 1,107,151,535.33
报告期 期间 基金 总申 购份 额 -
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 100,411,580.05
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 1,006,739,955.28
注：上 述总 申购 份额 含转 换转入 份额 ，总 赎回 份额 含转换 转出 份额 。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
本 基金 本报 告期 基金 管理人 未持 有本 基金 。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本 基金 本报 告期 未发 生管理 人运 用固 有资 金投 资本基 金的 情况 。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 批准 建信 稳 健回报 灵活 配置 混合 型证 券投资 基金 设立 的文 件；
2 、《 建信 稳健 回报 灵活 配 置混合 型证 券投 资基 金基 金合同 》；
3 、《 建信 稳健 回报 灵活 配 置混合 型证 券投 资基 金招 募说明 书》 ；
4 、《 建信 稳健 回报 灵活 配 置混合 型证 券投 资基 金托 管协议 》；
5 、基 金管 理人 业务 资格 批 件和营 业执 照；
6 、基 金托 管人 业务 资格 批 件和营 业执 照；
7 、报 告期 内基 金管 理人 在 指定报 刊上 披露 的各 项公 告。
8.2 存 放地 点
基金管 理人 或基 金托 管人 处。 建信稳健回报灵活配置混合 2016 年第 3 季度报告
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8.3 查 阅方 式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅。 也可 在支 付工 本费 后， 在 合理 时间 内取 得上 述文件 的复 印 件 。
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