建 信 双 息 红利 债 券 型 证券 投 资 基 金
2016 年第3 季度报告
2016 年9 月30 日
基金管 理人： 建信基金管 理有限责任公司
基金托 管人： 中信银行股 份有限公司
报告送 出日期：2016 年10 月25 日
建信双息红利债券 2016 年第 3 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中信 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定 ， 于2016 年 10 月20 日复核 了本 报 告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2016 年7 月1 日起 至9 月 30 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 建信双 息红 利债 券
基金主 代码 530017
交易代 码 530017
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2011 年 12 月 13 日
报告期 末基 金份 额总 额 4,836,912,554.82 份
投资目 标
通过主 动管 理债 券组 合， 力争在 追求 基金 资产 稳定 增长基 础上 为投
资者取 得高 于投 资业 绩比 较基准 的回 报。
投资策 略
本基金 采取 自上 而下 的方 法确定 投资 组合 久期 ，结 合自下 而上 的个
券选择 方法 构建 债券 投资 组合。 同时 在固 定收 益资 产所提 供的 稳健
收益基 础上 ，适 当进 行股 票投资 ，本 基金 的股 票投 资作为 债券 投资
的辅助 和补 充， 以本 金安 全为最 重要 因素 。
业绩比 较基 准 90%× 中国 债券 总指 数收 益 率 +10% × 中 证红 利指 数收 益率。
风险收 益特 征
本基金 为债 券型 基金 ，其 长期平 均风 险和 预期 收益 率低于 股票 型基
金、混 合型 基金 ，高 于货 币市场 基金 。
基金管 理人 建信基 金管 理有 限责 任公 司
基金托 管人 中信银 行股 份有 限公 司
下属分 级基 金的 基金 简
称
建信双 息红 利债 券A 建信双 息红 利债 券 C
建信双 息红 利债 券
H
下属分 级基 金的 交易 代
码
530017 531017 960029
报告期 末下 属分 级基 金
的份额 总额
4,267,219,883.27 份 552,524,050.29 份 17,168,621.26 份
建信双息红利债券 2016 年第 3 季度报告
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单 位： 人民 币元
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投 资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 损益） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动损 益。
2、 所述 基金 业绩 指标 不包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ， 计 入费 用后 实际收 益水 平要 低 于
所列数 字。
3、本 基金 于2016 年4 月15 日 起新 增H 类份 额， 并 于 2016 年6 月22 日 在香 港特别 行政 区发 售 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
建信双息红利债券 A
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
2.00% 0.18% 2.34% 0.11% -0.34% 0.07%
建信双息红利债券 C
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
1.90% 0.18% 2.34% 0.11% -0.44% 0.07%
建信双息红利债券 H
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
2.00% 0.17% 2.34% 0.11% -0.34% 0.06%
注：本 基金 于2016 年4 月 15 日起 新增H 类 份额 ， 并于 2016 年6 月22 日发 售。
主要财 务指 标 报告期 （ 2016 年 7 月 1 日 － 2016 年9 月 30 日 ）
建信双 息红 利债 券A 建信双 息红 利债 券C
建信双 息红 利债
券H
1．本 期已 实现 收益 75,488,458.42 9,164,357.94 196,939.30
2．本 期利 润 87,549,715.11 11,320,968.95 103,630.03
3． 加权 平均 基金 份额 本
期利润
0.0221 0.0218 0.0089
4．期 末基 金资 产净 值 5,146,348,909.55 643,580,208.02 20,701,943.59
5．期 末基 金份 额净 值 1.206 1.165 1.206 建信双息红利债券 2016 年第 3 季度报告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
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注：1. 本基 金 于2016 年4 月15 日起 新增H 类 份额 ， 并于 2016 年6 月22 日发 售。
2.本报 告期 ，本 基金 的投 资组合 比例 符合 基金 合同 的要求 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
钟敬棣
固 定 收 益
投 资 部 首
席 固 定 收
益投资
官 、 本 基
金 的 基 金
经理
2011 年12
月13 日
- 11
特许金 融分 析师 （CFA ） ， 硕 士，
加拿大 籍华 人 。 1995 年7 月
毕业于 南开 大学 金融 系 ， 获 经
济学学 士学 位，2004 年 5 月
毕 业 于 加 拿 大 不 列 颠 哥 伦 比
亚 大 学 ， 获 工 商 管 理 硕 士 学
位。 曾先 后任 职于 广东 发展 银
行珠海 分行 、 深圳 发展 银行 珠
海分行 、 嘉实 基金 管理 有限 公
司等， 从事 外汇 交易 、信 贷、
债 券 研 究 及 投 资 组 合 管 理 等
工作。2008 年 5 月加 入建 信建信双息红利债券 2016 年第 3 季度报告
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基金管 理公 司 ， 2009 年6 月2
日至2011 年5 月11 日 任建 信
收 益 增 强 债 券 型 证 券 投 资 基
金基金 经理 ；2008 年 8 月15
日 起 任 建 信 稳 定 增 利 债 券 型
证券投 资基 金基 金经 理 ； 2011
年12 月13 日 起任 建信 双息 红
利 债 券 型 证 券 投 资 基 金 基 金
经理；2013 年 9 月 3 日起 任
建 信 安 心 保 本 混 合 型 证 券 投
资基金 基金 经理 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人不存 在损 害基 金份 额持 有人利 益的 行为 。基 金管 理人勤 勉尽 责地
为基金 份额 持有 人谋 求利 益，严 格遵 守《 证券 法》 、《证 券投 资基 金法 》、 其他有 关法 律法 规的
规定和 《建 信双 息红 利债 券型证 券投 资基 金基 金合 同》的 规定 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
为了公 平对 待投 资人 ，保 护投资 人利 益， 避免 出现 不正当 关联 交易 、利 益输 送等违 法违 规行
为，公 司根 据《 证券 投资 基金法 》、 《证 券投 资基 金管理 公司 内部 控制 指导 意见》 、《 证券 投资
基金公 司公 平交 易制 度指 导意见 》、 《基 金管 理公 司特定 客户 资产 管理 业务 试点办 法》 等法 律法
规和公 司内 部制 度， 制定 和修订 了《 公平 交易 管理 办法》 、《 异常 交易 管理 办法》 、《 公司 防范
内幕交 易管 理办 法》 、《 利益冲 突管 理办 法》 等风 险管控 制度 。公 司使 用的 交易系 统中 设置 了公
平交易 模块 ，一 旦出 现不 同基金 同时 买卖 同一 证券 时，系 统自 动切 换至 公平 交易模 块进 行操 作，
确保在 投资 管 理 活动 中公 平对待 不同 投资 组合 ，严 禁直接 或通 过第 三方 的交 易安排 在不 同投 资组
合之间 进行 利益 输送 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 未出 现所 有投 资组合 参与 的交 易所 公开 竞价同 日反 向交 易成 交较 少的单 边交 易量
超过该 证券 当日 成交 量 的5％的 情况 。本 报告 期， 未 发现本 基金 存在 异常 交易 行为。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
宏观经 济方 面 ， 三 季度 经 济增速 延续 了年 初以 来的 弱势, 但总 体平 稳， 并在 预 期之内 。 相比 二
季度而 言， 三季 度投 资增 速有所 下降 。首 先， 由于 财政支 出进 度和 专项 债发 行节奏 等原 因， 预计建信双息红利债券 2016 年第 3 季度报告
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基建投 资增 速三 季度 环比 小幅下 滑； 其次 ，虽 然三 季度地 产依 然旺 销， 但销 售增速 低于 上半 年，
地产投 资增 速也 小幅 下降 ；再次 ，制 造业 投资 增速 继续下 行，1-8 月制 造业 累计增 速不 到 3% ，形
势较为 不乐 观。 总体 看， 投资对 经济 的托 底作 用依 然明显 ，但 力度 有所 减弱 。消费 方面 ，社 会消
费品零 售同 比增 速保 持平 稳，其 中乘 用车 销量 三季 度较好 。进 出口 方面 ，三 季度延 续衰 退式 顺差
的格局 ，但 由于 进口 下降 更快， 预计 净出 口比 二季 度略有 上升 。
通胀方 面， 三季 度蔬 菜价 格环比 上行 ，但 是猪 肉价 格环比 回落 。整 体上 三季 度居民 消费 物价
水平走 低，8 月CPI 同比1.3% ， 为年 初以 来最 低水 平 。由于 供给 侧改 革、 国际 大宗商 品价 格反 弹
等原因 ，PPI 同 比降 幅进 一步收 窄。
三季度 资金 面实 质上 是紧 平衡。 央行 对回 购过 于集 中在隔 夜表 示担 心， 并在 公开市 场操 作上
重启 了14D 与28D 逆 回购 品种， 一度 引发 了资 金紧 张和资 金利 率上 升。 三季 度一二 线城 市房 价继
续快速 上涨 ，在 三季 度末 包括北 京在 内的 一些 城市 陆续出 台了 新的 房地 产调 控措施 。
债券市 场方 面， 三季 度债 券收益 率下 行，10 年国 债 和 10 年国 开债 到期 收益 率 下行幅 度超 过
10BP ， 收 益率 曲线 呈平 坦 化， 信用 利差 则进 一步 收 窄， 已经 处于 历史 低位 。 三季度 股票 市场 上涨 ，
大盘股 好于 小盘 股。 受股 票市场 走好 的影 响， 转债 三季度 表现 较好 ，中 证转 债指数 整体 上 涨 4% ，
主要仍 是转 债股 性推 动所 致。三 季度 仅有 一只 洪涛 转债发 行， 转债 整体 市场 规模有 限。
三季度 本基 金适 度增 加了 中长期 债的 配置 ，并 优化 了信用 债的 结构 。本 基金 三季度 小幅 降低
了股票 仓位 ，但 仓位 依然 处于较 高的 水平 ，并 继续 重点配 置了 医药 、农 业等 行业的 股票 。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
本报告 期双 息红 利A 净值 增长 率2.00% ， 波动 率 0.18% ， 双 息红 利C 净值 增长 率 1.90% ， 波 动
率0.18%, 双 息红利H 净值 增长率2.00% ， 波 动率0.17%; 业绩 比较 基准 收益 率2.34% ， 波 动率0.11% 。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （%）
1 权益投 资 854,539,164.97 14.55
其中： 股票 854,539,164.97 14.55
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资 4,812,737,751.60 81.97
其中： 债券 4,812,737,751.60 81.97
资产支 持证 券 - -
4 贵金属 投资 - - 建信双息红利债券 2016 年第 3 季度报告
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5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产 50,000,000.00 0.85
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计 65,431,166.05 1.11
8 其他资 产 88,607,556.48 1.51
9 合计 5,871,315,639.10 100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 205,449,460.51 3.54
B 采矿业 - -
C 制造业 330,484,501.39 5.69
D
电力、 热力 、 燃 气及 水生 产和供 应
业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 93,244,653.35 1.60
G
交通运 输、 仓储 和邮 政业
27,982,237.53 0.48
H
住宿和 餐饮 业
- -
I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业 77,149,110.39 1.33
J 金融业 31,259,839.98 0.54
K 房地产 业 60,879,878.58 1.05
L
租赁和 商务 服务 业
28,089,483.24 0.48
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 - -
S 综合 - -
合计 854,539,164.97 14.71
注：以 上行 业分 类 以2016 年9 月30 日的 证监 会行 业 分类标 准为 依据 。
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的沪 港通 投资股 票投 资组合
本基金 本报 告期 未投 资沪 港通股 票。
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5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 000028 国药一 致 1,115,429 80,032,030.75 1.38
2 600598 北大荒 6,081,726 63,128,315.88 1.09
3 600867 通化东 宝 2,538,022 57,663,859.84 0.99
4 000998 隆平高 科 2,735,390 54,352,199.30 0.94
5 600050 中国联 通 10,802,667 44,831,068.05 0.77
6 002299 圣农发 展 1,626,625 40,714,423.75 0.70
7 002160 常铝股 份 3,671,976 37,931,512.08 0.65
8 002239 奥特佳 2,386,159 36,627,540.65 0.63
9 600266 北京城 建 2,572,000 35,159,240.00 0.61
10 002410 广联达 2,059,786 32,318,042.34 0.56
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 431,075,586.10 7.42
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 951,032,850.00 16.37
其中： 政策 性金 融债 951,032,850.00 16.37
4 企业债 券 1,100,810,261.10 18.94
5 企业短 期融 资券 421,194,000.00 7.25
6 中期票 据 1,871,759,000.00 32.21
7 可转债 （可 交换 债） 36,866,054.40 0.63
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 4,812,737,751.60 82.83
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 011699732
16 中 电投
SCP004
2,000,000 200,440,000.00 3.45
2 160011
16 附 息国 债
11
2,000,000 200,220,000.00 3.45
3 122015 09 长 电债 1,190,010 124,903,449.60 2.15
4 1580125 15 兴 泸债 1,000,000 113,670,000.00 1.96
5 101553001
15 赣 铁投
MTN001
1,100,000 113,465,000.00 1.95 建信双息红利债券 2016 年第 3 季度报告
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5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.9.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 报告 期内 未投 资于 国债期 货。
5.9.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 投资 国债期 货。
5.9.3 本 期国 债期货 投资 评价
本报告 期本 基金 未投 资国 债期货 。
5.10 投 资组 合报告 附注
本基金 该报 告期 内投 资前 十名证 券的 发行 主体 均无 被监管 部门 立案 调查 和在 报告编 制日 前一
年内受 到公 开谴 责、 处罚 。
5.10.1
基金投 资的 前十 名股 票未 超出基 金合 同规 定的 投资 范围。
5.10.2 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 1,939,067.46
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 83,948,588.15
5 应收申 购款 2,719,900.87
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 88,607,556.48 建信双息红利债券 2016 年第 3 季度报告
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5.10.3 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元)
占基金 资产 净值 比例
（％）
1 110030 格力转 债 8,249,030.70 0.14
2 128009 歌尔转 债 6,599,000.00 0.11
3 113010 江南转 债 853,844.70 0.01
4 110033 国贸转 债 4,868,232.00 0.08
5 110035 白云转 债 15,003,366.00 0.26
5.10.4 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的
公允价 值( 元)
占基金 资产
净值比 例 （% ）
流通受 限情 况说 明
1 002160 常铝股 份 37,931,512.08 0.65 重大资 产重 组
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目
建信双 息红 利债 券
A
建信双 息红 利债
券 C
建信双 息红 利债
券 H
报告期 期初 基金 份额 总额 3,686,762,546.72 530,225,527.56 1,411,380.62
报告期 期间 基金 总申 购份 额 950,014,702.66 123,967,068.30 16,064,148.79
减:报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 369,557,366.11 101,668,545.57 306,908.15
报 告 期 期 间 基 金 拆 分 变 动 份 额
（份额 减少 以"-" 填 列）
- - -
报告期 期末 基金 份额 总额 4,267,219,883.27 552,524,050.29 17,168,621.26
注：本 基 金A 类和 C 类的 总申购 份额 含红 利再 投资 和转换 入份 额， 总赎 回份 额含转 换出 份额 。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
本 基金 本报 告期 基金 管理人 未持 有本 基金 。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本基金 本报 告期 未发 生管 理人运 用固 有资 金投 资本 基金的 情况 。
建信双息红利债券 2016 年第 3 季度报告
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§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 批准 建信 双 息红利 债券 型证 券投 资基 金设立 的文 件；
2 、《 建信 双息 红利 债券 型 证券投 资基 金基 金合 同》 ；
3 、《 建信 双息 红利 债券 型 证券投 资基 金招 募说 明书 》；
4 、《 建信 双息 红利 债券 型 证券投 资基 金托 管协 议》 ；
5 、基 金管 理人 业务 资格 批 件和营 业执 照；
6 、基 金托 管人 业务 资格 批 件和营 业执 照；
7 、报 告期 内基 金管 理人 在 指定报 刊上 披露 的各 项公 告。
8.2 存 放地 点
基金管 理人 或基 金托 管人 处。
8.3 查 阅方 式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅。 也可 在支 付工 本费 后， 在 合理 时间 内取 得上 述文件 的复 印 件 。
建信基金管理有限责任公司
2016 年10 月25 日
