平 安 大 华 行业 先 锋 混 合型 证 券 投 资基 金
2016 年第3 季度报告
2016 年9 月30 日
基金管 理人： 平安大华基 金管理有限公司
基金托 管人： 中国银行股 份有限公司
报告送 出日期：2016 年10 月25 日
平安大华行业先锋混合 2016 年第 3 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2016 年10 月23 日复核 了本 报 告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2016 年7 月1 日起 至9 月 30 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 平安大 华行 业先 锋混 合
场内简 称 -
交易代 码 700001
前端交 易代 码 -
后端交 易代 码 -
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2011 年 9 月20 日
报告期 末基 金份 额总 额 306,294,101.16 份
投资目 标
深入研 究中 国宏 观经 济、 证券市 场发 展过 程中 的结 构
性和趋 势性 规律 ， 把 握不 同行业 在此 变化 趋势 中可 行
的投资 机会 ， 以 超越 业绩 比较基 准表 现为 首要 投资 目
标， 并 以追 求基 金资 产的 长期稳 健回 报为 最终 投资 目
标。
投资策 略
从全球 、 区 域的 宏观 层面 （经济 增长、 通货 膨胀 和 利
息的预 期） 出发 ， 依 据工 业增加 值 与CPI 的变 动划 分
经济周 期的 不同 阶段 （复 苏、扩 张、 滞涨 、萧 条） 。
同时， 将行 业非 系统 风险 均值与 其分 布 的 GINI 系数
结合运 用， 全面 准确 地判 断大类 资产 风险 程度 和收 益
前景， 统筹 考量 短、 中、 长期资 产配 置比 例。 股票 投
资在投 资时 钟策 略基 础上 秉持自 下而 上选 股理 念， 精平安大华行业先锋混合 2016 年第 3 季度报告
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选有成 长潜 力的 优质 股票 构建投 资组 合。 债券 投资 以
目标久 期管 理和 品种 选择 策略为 主， 以收 益率 利差 策
略、 债 券置 换策 略为 辅， 构造能 获取 稳定 收益 的固 定
收益类 投资 品种 组合 。
业绩比 较基 准
沪深 300 指 数收 益 率 X85% + 中 证全 债指 数收 益率
X15%
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 基金 ， 预 期风险 和预 期收 益高 于债 券
型基金 和货 币市 场基 金， 但低于 股票 型基 金， 属于 证
券投资 基金 中的 中高 风险 和中高 预期 收益 产品 。
基金管 理人 平安大 华基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2016 年 7 月 1 日 － 2016 年9 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 -12,046,694.36
2.本期 利润
-9,685,432.75
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.0309
4.期末 基金 资产 净值 391,238,046.19
5.期末 基金 份额 净值 1.277
注：
1.本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、其他 收入 （不 含公 允价 值变动 收益 ）扣 除相
关费用 后的 余额 ，本 期利 润为本 期已 实现 收益 加上 本期公 允价 值变 动收 益；
2.所述 基金 业绩 指标 不包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ，计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于
所列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 -2.44% 0.91% 3.03% 0.68% -5.47% 0.23%
业绩比 较基 准： 沪 深300 指数收 益率 ×85 %+ 中 证全 债指数 收益 率 × 15%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
1、本 基金 基金 合同 于2011 年9 月 20 日 正式 生效 ， 截至报 告期 末已 满五 年；
2、 按 照本 基金 的基 金合 同 规定， 基金 管理 人应 当自 基金合 同生 效之 日起 六个 月内使 基金 的投 资组
合比例 符合 基金 合同 的约 定，截 至报 告期 末本 基金 已完成 建仓 ，建 仓期 结束 时各项 资产 配置 比例
符合合 同约 定。
3.3 其 他指 标
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
傅浩
本 基 金 的
基金经 理
2016 年8 月
16 日
- 7
中 山 大 学 金 融 学 硕
士，7 年证券从业经
验，曾任国都证券有平安大华行业先锋混合 2016 年第 3 季度报告
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限责任公司行业研究
员、广发证券资产管
理（广东）有限公司
投资经 理，2016 年 5
月加入平安大华基金
管理公司，任投资研
究部投资经理，现任
平安大华行业先锋混
合型证券投资基金基
金经理 。
胡昆明
本 基 金 的
基金经 理
2014 年9 月
12 日
2016 年8 月
30 日
13
北京大学光华管理学
院硕士 。13 年证 券基
金从业经验，曾先后
任职于巨田证券有限
责任公司、世纪证券
有限责任公司、平安
资产管理有限公司担
任行业研究员、行业
研究经理、高级行业
研究经 理，2009 年加
入平安大华基金管理
有限公司，曾任行业
研究员、平安大华行
业先锋混合型证券投
资基金基金经理，现
任资本市场专户业务
部投资 经理 。
1、此 处的 “离 任日 期 ” 为 公告确 定的 解聘 日期 。
2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
在本报 告期 内， 本基 金管 理人严 格遵 循了 《中 华人 民共和 国证 券投 资基 金法 》及其 各项 实施
细则、 《平 安大 华行 业先 锋混合 型证 券投 资基 金基 金合同 》和 其他 相关 法律 法规的 规定 ，并 本着
诚实信 用、 勤勉 尽责 、取 信于市 场、 取信 于社 会的 原则管 理和 运用 基金 资产 ，为基 金持 有人 谋求
最大利 益。 本报 告期 内， 基金投 资管 理符 合有 关法 规和基 金合 同的 规定 ，没 有损害 基金 持有 人利
益的行 为。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内， 本基 金管 理人 严格执 行了 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 和公平安大华行业先锋混合 2016 年第 3 季度报告
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司制定 的公 平交 易相 关制 度。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项 说明
报告期 内未 发现 本基 金存 在异常 交易 行为 。
报告期 内， 所有 投资 组合 参与的 交易 所公 开竞 价同 日反向 交易 成交 较少 的单 边交易 量未 超过
该证券 当日 成交 量 的5% 。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
三季度 初， 我们 延续 二季 度配置 思路 ，以 大消 费为 基础配 置， 同时 阶段 性配 置地产 、煤 炭等
周期性 板块 。进 入8 月份 下旬以 来， 市场 风格 出现 了比较 大的 变化 ，以 食品 饮料为 代表 的大 消费
板块开 始滞 涨， 而以 通信 、电子 为代 表的 成长 板块 重新成 为市 场热 点。 市场 风格的 变化 使得 产品
组合净 值也 出现 滞涨 ，三 季度产 品整 体配 置效 果不 佳。进 入 9 月以 来， 我们 对产品 组合 进行 了调
仓，加 大了 消费 电子 、医 药等成 长板 块的 配置 。
展望四 季度 ，我 们认 为在 整体流 动性 边际 趋紧 以及 经济增 速难 以超 预期 的大 环境下 ，市 场仍
然缺乏 整体 性的 投资 机会 。同时 房地 产系 列调 控政 策的出 台会 使得 周期 性板 块的估 值承 压， 周期
板块的 阶段 性投 资机 会也 大大减 少。 在这 种流 动性 和宏观 经济 的大 背景 下， 市场的 投资 机会 依然
会集中 在少 部分 受宏 观经 济影响 小， 行业 基本 面明 年确定 向好 的子 行业 中， 这些行 业以 新兴 产业
为主 ， 我 们看 好的 方向 包 括： 以苹 果产 业链 为代 表 的消费 电子 、5G 产 业链 、 光通信 等行 业 。 同 时，
我们认 为四 季度 不排 除出 现系统 性风 险的 情况 ， 引 发系统 性风 险的 可能 因素 包括 ：1 、 人 民币 持续
贬值 。2 、 经济 增速 超预 期 下滑
3 、 美 国大 选等 海外 不确定 性事 件 。 我 们将 密 切关注 这些 风险 点，
在四季 度逢 高减 仓， 保持 中性仓 位。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至2016 年9 月30 日 ， 本基金 份额 净值 为1.277 元， 份额 累计 净值 为1.577 元 。 报 告期 内，
本基金 份额 净值 增长 率为-2.44% ，同 期业 绩基 准增 长 率为 3.03% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本基金 本报 告期 内未 出现 连续 20 个 工作 日基 金份 额 持有人 数量 不 满200 人、 基 金资产 净值 低
于5000 万 的情 形。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ） 平安大华行业先锋混合 2016 年第 3 季度报告
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1 权益投 资 351,614,474.24 87.68
其中： 股票
351,614,474.24 87.68
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
- -
其中： 债券
- -
资产 支持 证券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
49,049,512.94 12.23
8 其他资 产
346,478.48 0.09
9 合计
401,010,465.66
100.00
注：本 基金 本报 告期 末未 持有通 过沪 港通 交易 机制 投资的 港股 。
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 6,862,737.84 1.75
B 采矿业 25,624,352.40 6.55
C 制造业 246,157,909.63 62.92
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 19,238,769.87 4.92
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 7,205,589.98 1.84
J 金融业 - -
K
房地产 业
26,929,731.08 6.88
L
租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 11,897,931.84 3.04
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
7,697,451.60 1.97
R 文化、 体育 和娱 乐业
- -
S 综合 - -
合计 351,614,474.24 89.87 平安大华行业先锋混合 2016 年第 3 季度报告
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5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的沪 港通 投资股 票投 资组合
本基金 本报 告期 末未 投资 沪港通 股票 。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 300199 翰宇药 业 960,863 21,177,420.52 5.41
2 002456 欧菲光 477,300 17,354,628.00 4.44
3 300326 凯利泰 626,150 15,954,302.00 4.08
4 300038 梅泰诺 358,247 14,824,260.86 3.79
5 002281 光迅科 技 166,841 13,912,870.99 3.56
6 002372 伟星新 材 759,121 13,125,202.09 3.35
7 000538 云南白 药 180,168 12,473,030.64 3.19
8 300070 碧水源 642,784 11,897,931.84 3.04
9 000937 冀中能 源 1,896,558 11,834,521.92 3.02
10 002519 银河电 子 479,307 11,814,917.55 3.02
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
本报告 期末 无债 券投 资情 况。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 债券投 资。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本基金 本报 告期 末无 资产 支持证 券投 资情 况。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末无 贵金 属投资 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末无 股指 期货投 资。 平安大华行业先锋混合 2016 年第 3 季度报告
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5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金 本报 告期 末无 股指 期货投 资。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 本报 告期 末无 国债 期货投 资。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末无 国债 期货投 资。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 本报 告期 末无 国债 期货投 资。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
本基金本报告 期投资的 前 十名证券的发 行主体,本 期 没有出现被监 管部门立 案 调查的情形, 也
没有出 现在 报告 编制 日前 一年内 受到 公开 谴责 、处 罚的情 形。
5.11.2
基金投 资的 前十 名股 票没 有投资 超出 基金 合同 规定 备选股 票库 之外 的股 票。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 310,051.47
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 10,300.05
5 应收申 购款 26,126.96
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 346,478.48
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
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5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的
公允价 值( 元)
占基金 资 产
净值比 例 （% ）
流通受 限情 况说 明
1 000538 云南白 药 12,473,030.64 3.19 重大事 项
2 300070 碧水源 11,897,931.84 3.04 重大事 项
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入原 因， 分项 之和与 合计 可能 有尾 差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 319,175,361.17
报告期 期间 基金 总申 购份 额 7,384,002.80
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 20,265,262.81
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 306,294,101.16
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
基金管 理人 未运 用固 有资 金投资 本基 金。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
（1） 中国 证监 会批 准平 安 大华行 业先 锋混 合型 证券 投资基 金设 立的 文件
（2） 平安 大华 行业 先锋 混 合型证 券投 资基 金基 金合 同
（3） 平安 大华 行业 先锋 混 合型证 券投 资基 金托 管协 议
（4） 基金 管理 人业 务资 格 批件、 营业 执照 和公 司章 程
（5） 报告 期内 平安 大华 行 业先锋 混合 型证 券投 资基 金在指 定报 刊上 各项 公告 的原稿 平安大华行业先锋混合 2016 年第 3 季度报告
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8.2 存 放地 点
基金管 理人 、基 金托 管人 住所
8.3 查 阅方 式
（1） 投资 者可 在营 业时 间 免费查 阅， 也可 按工 本费 购买复 印件
（2） 投资 者对 本报 告书 如 有疑问 ， 可咨 询本 基金 管 理人平 安大 华基 金管 理有 限公司 ， 客户 服
务电话 ：4008004800 （免 长途话 费）
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