嘉实稳泰债券型证券投资基金 2016 年
第 3 季度报告
2016 年9 月30 日
基金管 理人： 嘉实基金管 理有限公司
基金托 管人： 交通银行股 份有限公司
报告送 出日期：2016 年10 月25 日
嘉实稳泰债券 2016 年第 3 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 交通 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2016 年10 月20 日复核 了本 报 告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 期中 的财 务资 料未 经审计 。
本报告 期 自2016 年7 月1 日起 至2016 年9 月30 日 止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 嘉实稳 泰债 券
基金主 代码 002551
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2016 年 4 月18 日
报告期 末基 金份 额总 额 2,994,308,006.02 份
投资目 标
本基金 在严 格控 制风 险的 前提下 ， 通 过积 极主 动的 投
资管理 ，力 争实 现基 金资 产的长 期稳 健增 值。
投资策 略
本基金 投资 于债 券资 产的 比例不 低于 基金 资产 的
80%。
本基金 将密 切关 注股 票、 债券市 场的 运行 状况 与风 险
收益特 征， 通过 自上 而下 的定性 分析 和定 量分 析， 综
合分析 宏观 经济 形势 、 国 家政策 、 市 场流 动性 和估 值
水平等 因素 ， 判 断金 融市 场运行 趋势 和不 同资 产类 别
在经济 周期 的不 同阶 段的 相对投 资价 值， 对各 大类 资
产的风 险收 益特 征进 行评 估， 从 而确 定固 定收 益类 资
产和权 益类 资产 的配 置比 例， 并 依据 各因 素的 动态 变
化进行 及时 调整 。
业绩比 较基 准 中债总 全价 指数 收益 率
风险收 益特 征
本基金 为债 券型 基金 ， 预 期收益 和预 期风 险高 于货 币
市场基 金， 但低 于混 合型 基金、 股票 型基 金， 属 于 中
等预期 风险/收 益的 产品 。
基金管 理人 嘉实基 金管 理有 限公 司 嘉实稳泰债券 2016 年第 3 季度报告
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基金托 管人 交通银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2016 年 7 月 1 日 － 2016 年9 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 30,240,590.73
2.本期 利润
44,209,413.38
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0148
4.期末 基金 资产 净值 3,058,664,534.68
5.期末 基金 份额 净值 1.021
注： （1 ）本 期已 实现 收益 指基金 本期 利息 收入 、投 资收益 、其 他收 入（ 不含 公允价 值变 动收 益）
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益。 （2） 上述 基金
业绩指 标不 包括 持有 人认 购或交 易基 金的 各项 费用 ，计入 费用 后实 际收 益水 平要低 于所 列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 1.39% 0.07% 1.23% 0.06% 0.16% 0.01%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
图：嘉 实 稳 态债 券 基 金份 额累计 净值 增长 率与 同期 业绩比 较基 准收 益率 的历 史走势 对比 图
（2016 年4 月 18 日至 2016 年9 月 30 日）
注：本 基金 基金 合同 生效 日 2016 年4 月18 日 至报 告期末 未 满 1 年 。按 基金 合同和 招募 说明 书的
约定， 本基 金自 基金 合同 生效日 起 6 个月 内为 建仓 期，本 报告 期处 于建 仓期 内。
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§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理
期限
证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
胡永青
本基金 、 嘉 实稳 固收 益
债券、 嘉实 丰益 策略 定
期债券 、 嘉 实增 强收 益
定期债 券、 嘉实 信用 债
券、 嘉 实元 和、 嘉实 中
证 中 期 企 业 债 指 数
（LOF) 、 嘉 实新 财富 混
合基金 、 嘉 实新 常态 混
合、嘉 实新 思路 混合 、
嘉实新 起航 混合 、 嘉 实
新优选 混合 、 嘉 实新 趋
势混合 、 嘉 实稳 丰纯 债
债券、 嘉实 稳盛 债券 基
金经理 ， 公 司固 定收 益
业务体系全回报策略
组组长
2016 年 4
月 18 日
- 13 年
曾任天安保险股份有
限公司固定收益组合
经理，信诚基金管理
有限公司投资经理，
国泰基金管理有限公
司固定收益部总监助
理 、 基 金 经 理 。2013
年11 月 加入 嘉实 基金
管理有限公司，现任
固定收益业务体系全
回报策略组组长。硕
士研究生，具有基金
从业资 格。
注： （1 ）任 职日 期是 指本 基金基 金合 同生 效之 日； （2 ）证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从
业人员 资格 管理 办法 》的 相关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
报告期 内， 本基 金管 理人 严格遵 循了 《证 券法 》、 《证券 投资 基金 法》 及其 各项配 套法 规、
《嘉实 稳泰 债券 型证 券投 资基金 基金 合同 》和 其他 相关法 律法 规的 规定 ，本 着诚实 信用 、勤 勉尽
责的原 则管 理和 运用 基金 资产， 在严 格控 制风 险的 基础上 ，为 基金 份额 持有 人谋求 最大 利益 。本
基金运 作管 理符 合有 关法 律法规 和基 金合 同的 规定 和约定 ，无 损害 基金 份额 持有人 利益 的行 为。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内， 基金 管理 人严 格执行 证监 会《 证券 投资 基金管 理公 司公 平交 易制 度指导 意见 》和
公司内 部公 平交 易制 度， 各投资 组合 按投 资管 理制 度和流 程独 立 决 策， 并在 获得投 资信 息、 投资
建议和 实施 投资 决策 方面 享有公 平的 机会 ；通 过完 善交易 范围 内各 类交 易的 公平交 易执 行细 则、
严格的 流程 控制 、 持续 的 技术改 进 ， 确 保公 平交 易 原则的 实现 ； 通过IT 系 统 和人工 监控 等方 式进嘉实稳泰债券 2016 年第 3 季度报告
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行日常 监控 ，公 平对 待旗 下管理 的所 有投 资组 合。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内， 公司 旗下 所有 投资组 合参 与交 易所 公开 竞价交 易中 ，同 日反 向交 易成交 较少 的单
边交易 量超 过该 证券 当日 成交量 的 5% 的 ， 合 计1 次 ， 为旗 下组 合被 动跟 踪标 的指数 需要 ， 与 其他
组合发 生反 向交 易， 不存 在利益 输送 行为 。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
三 季度 主导 市场 走势 的主 要是基 本面 的变 化以 及全 球流动 性预 期的 变化 。国 内方面 ，7 月财
政支出 乏力 ，专 项金 融债 发行暂 缓， 使得 前期 最为 坚挺的 基建 投资 出现 明显 回落； 与此 同时 ，制
造业、 房地 产投 资也 呈现 下滑，CPI 受到 基数 效应 和食品 价格 同比 回落 的影 响也逐 渐走 低。 海外
方面 ， 英 国脱 欧后 ， 全球 不确定 性上 升 ， 美 联储 加 息预期 延后 ， 全球 流动 性 拐点的 预期 有所 缓解 。
国内外 多方 面因 素结 合带 动收益 率快 速下 行， 在央 行短 端 7 天 回购 不放 松的 情况下 ，曲 线大 幅走
平。8 月-9 月， 随 着7 月 经济下 行预 期稍 被修 复、 以及房 地产 市场 的火 爆， 长端利 率再 度进 入窄
幅区间 震 荡 的格 局， 短端 则在季 末的 影响 下小 幅走 高，曲 线总 体来 看仍 然以 平坦化 为主 。信 用债
方面， 三季 度以 来， 保险 资金再 配置 压力 以及 资产 荒现象 的持 续存 在， 信用 利差继 续收 窄， 特别
是在绝 对收 益率 下行 的过 程中， 部分 受益 于大 宗商 品价格 反弹 的过 剩产 能龙 头品种 受到 关注 ，利
差压缩 最为 明显 。权 益方 面，在 财政 支出 、专 项金 融债对 基建 支撑 不足 的情 况下，PPP 主题 受到
权益市 场的 追捧 ，带 动大 盘小幅 走强 ，但 总体 来看 存量博 弈的 基本 格局 不变 。
报告期 内基 金基 于对 收益 率曲线 变平 的预 期， 大部 分时间 保持 较长 久期 和适 度杠杆 ，获 取了
较好的 投资 收益 。资 产配 置上以 利率 债和 高等 级信 用债投 资为 主， 并阶 段性 自下而 上， 参与 了部
分周期 行业 的盈 利反 弹驱 动下风 险偏 好上 升所 带来 的机会 。后 期来 看， 我们 认为此 轮房 地产 调控
政策对 未来 基本 面还 是债 市收益 率都 有较 为重 要的 影响。 整体 而言 ，房 地产 销售的 调控 可能 会加
剧资产 荒的 情况 ，利 好债 市整体 表现 ；但 另一 方面 ，在房 价的 制约 下， 短期 内央行 很难 在货 币政
策上做 出进 一步 宽松 的让 步举动,中 期来 看， 房 地产 及相关 产业 链的 滞后 回落 效应可 能会 在明 年 陆
续表现 为经 济下 行的 压力 ，重新 打开 货币 宽松 的预 期。高 等级 和部 分性 价比 较高的 信用 债依 然是
资产荒 的受 益对 象， 存在 估值优 势 的ABS 等品 种也 有较大 的吸 引力 。权 益方 面适度 加大 力度 ，追
求绝对 回报 。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本 报告 期末 本基 金份 额净值 为 1.021 元； 本报 告期基 金份 额净 值增 长率 为 1.39% ， 业绩
比较基 准收 益率 为1.23% 。 嘉实稳泰债券 2016 年第 3 季度报告
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4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 176,870,037.19 5.15
其中： 股票
176,870,037.19 5.15
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
3,185,043,764.60 92.76
其中： 债券
3,185,043,764.60 92.76
资产 支持 证券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
22,233,464.89 0.65
8 其他资 产
49,492,818.71 1.44
9 合计
3,433,640,085.39
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 93,992,730.55 3.07
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 - -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 44,511,710.64 1.46
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 - -
J 金融业 16,309,296.00 0.53
K
房地产 业
- -
L
租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业 22,056,300.00 0.72
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - - 嘉实稳泰债券 2016 年第 3 季度报告
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O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
- -
S 综合 - -
合计 176,870,037.19 5.78
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 601333 广深铁 路 10,909,733 44,511,710.64 1.46
2 002089 新 海 宜 2,299,285 38,122,145.30 1.25
3 600666 奥瑞德 1,000,000 29,100,000.00 0.95
4 300258 精锻科 技 1,850,075 26,770,585.25 0.88
5 300012 华测检 测 1,633,800 22,056,300.00 0.72
6 601009 南京银 行 1,589,600 16,309,296.00 0.53
注：报 告期 末， 本基 金仅 持有上 述 6 只股 票。
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 1,001,000.00 0.03
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 180,009,000.00 5.89
其中： 政策 性金 融债 160,091,000.00 5.23
4 企业债 券 746,609,540.40 24.41
5 企业短 期融 资券 250,887,000.00 8.20
6 中期票 据 2,005,461,000.00 65.57
7 可转债 （可 交换 债） 1,076,224.20 0.04
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 3,185,043,764.60 104.13
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 101653022
16 国 电集
MTN001
1,750,000 177,625,000.00 5.81
2 101651005
16 中 石油
MTN001
1,500,000 151,035,000.00 4.94
3 160211 16 国开 11 1,100,000 110,176,000.00 3.60 嘉实稳泰债券 2016 年第 3 季度报告
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4 101374003
13 北 控集
MTN001
1,000,000 106,230,000.00 3.47
5 101654065
16 中 建材
MTN002
1,000,000 100,980,000.00 3.30
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
报告期 末， 本基 金未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
报告期 末， 本基 金未 持有 贵金属 投资 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
报告期 末， 本基 金未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
报告期 内， 本基 金未 参与 股指期 货交 易。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
报告期 内， 本基 金未 参与 国债期 货交 易。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
报告期内本基 金投资的 前 十名证券的发 行主体未 被 监管部门立案 调查，在 本 报告编制日前 一
年内本 基金 投资 的前 十名 证券的 发行 主体 未受 到公 开谴责 、处 罚。
5.11.2
本基金 投资 的前 十名 股票 中，没 有超 出基 金合 同规 定的备 选股 票库 之外 的股 票。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 139,749.23
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 49,353,069.48
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 - 嘉实稳泰债券 2016 年第 3 季度报告
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9 合计 49,492,818.71
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
报告期 末， 本基 金未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
报告期 末， 本基 金前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 2,994,405,356.74
报告期 期间 基金 总申 购份 额 2,651.28
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 100,002.00
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 -
报告期 期末 基金 份额 总额 2,994,308,006.02
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
报告期 内， 基金 管理 人未 运用固 有资 金申 购、 赎回 或者买 卖本 基金 的基 金份 额。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
报告期 内， 基金 管理 人未 运用固 有资 金申 购、 赎回 或者买 卖本 基金 的基 金份 额。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
（1） 中国 证监 会核 准嘉 实 稳泰债 券型 证券 投资 基金 募集的 文件 ；
（2） 《嘉 实稳 泰债 券型 证 券投资 基金 基金 合同 》；
（3） 《嘉 实稳 泰债 券型 证 券投资 基金 托管 协议 》；
（4） 《嘉 实稳 泰债 券型 证 券投资 基金 招募 说明 书》 ；
（5） 基金 管理 人业 务资 格 批件、 营业 执照 ；
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（6） 报告 期内 嘉实 稳泰 债 券型证 券投 资基 金公 告的 各项原 稿。
8.2 存 放地 点
北京市 建国 门北 大 街 8 号 华润大 厦8 层嘉 实基 金管 理有限 公司
8.3 查 阅方 式
（1） 书面 查询 ：查 阅时 间 为每工 作 日8:30-11:30,13:00-17:30 。投 资者 可免 费查阅 ，也 可
按工本 费购 买复 印件 。
（2） 网站 查询 ：基 金管 理 人网址 ：http://www.jsfund.cn
投资者 对本 报告 如有 疑问 ，可咨 询本 基金 管理 人嘉 实基金 管理 有限 公司 ，咨 询电话
400-600-8800 ， 或发 电子 邮件，E-mail:service@jsfund.cn 。
嘉 实基 金 管理 有限 公司
2016 年 10 月25 日
