嘉实增强收益定期开放债券型证券投资基金
2016 年第 3 季度报告
2016 年9 月30 日
基金管 理人： 嘉实基金管 理有限公司
基金托 管人： 招商银行股 份有限公司
报告送 出日期：2016 年10 月25 日
嘉实增强收益定期债券 2016 年第 3 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 招商 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2016 年10 月20 日复核 了本 报 告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 期中 的财 务资 料未 经审计 。
本报告 期 自2016 年7 月1 日起 至2016 年9 月30 日 止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 嘉实增 强收 益定 期债 券
基金主 代码 070033
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2012 年 9 月 24 日
报告期 末基 金份 额总 额 2,067,217,608.05 份
投资目 标
本基金 在审 慎的 投资 管理 和风险 控制 下， 力争 当
期总回 报最 大化 ，以 谋求 长期保 值增 值。
投资策 略
在具备 足够 多预 期风 险可 控、 收 益率 良好 的投 资
标的时 ， 优 先考 虑短 期融 资券及 非 AAA 级 别的 其
他信用 债券 的配 置。 同时 ，还可 通过 其他 债券 ，
衍生工 具等 辅助 投资 策略 ， 规 避风 险 、 增 强收 益；
基于深 入的 宏观 信用 环境 、 行业 发展 趋势 等基 本
面研究， 运用 定性 定量 模 型， 采取 适度 分散 的行
业配置 策略 以及 自下 而上 的个债 精选 策略 。
业绩比 较基 准 中债企 业债 总财 富指 数收 益率
风险收 益特 征
本基金 为债 券型 基金 ， 其 预期风 险和 预期 收益 低
于股票 基金 、混 合基 金， 高于货 币市 场基 金。
基金管 理人 嘉实基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 招商银 行股 份有 限公 司
下属分 级基 金的 基金 简称
嘉实增 强收 益定 期债 券
A
嘉实增 强收 益定 期债
券 C
下属分 级基 金的 交易 代码 070033 001873
报告期 末下 属分 级基 金的 份额总 额 2,067,105,066.48 份 112,541.57 份
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2016 年7 月1 日 － 2016 年9 月 30 日 ）
嘉实增 强收 益定 期债 券 A 嘉实增 强收 益定 期债 券 C
1． 本 期已 实现 收益 5,620,278.21 506.56
2．本 期利 润 6,809,691.59 604.77
3．加 权平 均基 金份 额本 期 利润 0.0260 0.0279
4．期 末基 金资 产净 值 2,160,328,603.73 115,936.66
5．期 末基 金份 额净 值 1.045 1.030
注： （1 ）本 期已 实现 收益 指基金 本期 利息 收入 、投 资收益 、其 他收 入（ 不含 公允价 值变 动收 益）
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益。 （2） 所述 基金
业绩指 标不 包括 持有 人认 购或交 易基 金的 各项 费用 ，计入 费用 后实 际收 益水 平要低 于所 列数 字。
（3）自 2015 年9 月22 日 起本基 金增 加 C 类基 金份 额类别 ； 自2015 年9 月 24 日起 开放 嘉实 增强
收益定 期债 券A 和嘉 实增 强收益 定期 债 券 C 的 申赎 业务。 （4 ） 嘉实 增强 收益 定 期债 券 A 收 取认 （ 申）
购费， 嘉实 增强 收益 定期 债券 C 计提 销售 服务 费， 不收取 认（ 申） 购费 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
嘉实增强收益定期债券 A
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
2.75% 0.06% 2.33% 0.04% 0.42% 0.02%
嘉实增强收益定期债券 C
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
2.69% 0.07% 2.33% 0.04% 0.36% 0.03%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
图1： 嘉实 增强 收益 定期 债券 A 基金 份额 累计 净值 增长率 与同 期业 绩比 较基 准收益 率的
历史走 势对 比图
（2012 年9 月 24 日至 2016 年9 月30 日）
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图2： 嘉实 增强 收益 定期 债券 C 基金 份额 累计 净值 增长率 与同 期业 绩比 较基 准收益 率的
历史走 势对 比图
（2015 年9 月 25 日至 2016 年9 月30 日）
注：按 基金 合同 和招 募说 明书的 约定 ，本 基金 自基 金合同 生效 日 起6 个 月内 为建仓 期， 建仓 期结
束时本 基金 的各 项投 资比 例符合 基金 合同 “第 十三 部分（ 二） 投资 范围 和（ 六）投 资禁 止行 为与
限制” 的有 关约 定。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理
期限
证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
胡永青
本 基 金 、 嘉 实 丰 益
策 略 定 期 债 券 、 嘉
2014 年3
月28 日
- 13 年
曾 任 天 安 保 险 股 份 有 限 公
司固定 收益 组合 经理 ， 信诚嘉实增强收益定期债券 2016 年第 3 季度报告
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实 信 用 债 券 、 嘉 实
元 和 、 嘉 实 稳 固 收
益 债 券 、 嘉 实 中 证
中 期 企 业 债 指 数
（LOF) 、 嘉 实 新 财
富 混 合 基 金 经 理 、
嘉 实 新 常 态 混 合 、
嘉 实 新 思 路 混 合 、
嘉 实 新 起 航 混 合 、
嘉 实 新 优 选 混 合 、
嘉 实 新 趋 势 混 合 、
嘉 实 稳 泰 债 券 、 嘉
实 稳 丰 纯 债 债 券 、
嘉 实 稳 盛 债 券 基 金
经 理 ， 公 司 固 定 收
益 业 务 体 系 全 回 报
策略组 组长
基 金 管 理 有 限 公 司 投 资 经
理， 国泰 基金 管理 有限 公司
固定收 益部 总监 助理 、 基金
经理 。2013 年 11 月加 入嘉
实基金 管理 有限 公司 ， 现任
固 定 收 益 业 务 体 系 全 回 报
策略组 组长 。硕 士研 究生 ，
具有基 金从 业资 格。
注： （1 ）任 职日 期指 公司 作出决 定后 公告 之日 ； （2 ）证券 从业 的含 义遵 从行 业协会 《证 券业 从业
人员资 格管 理办 法》 的相 关规定 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
报告期 内， 本基 金管 理人 严格遵 循了 《证 券法 》、 《证券 投资 基金 法》 及其 各项配 套法 规、
《嘉实 增强 收益 定期 开放 债券型 证 券 投资 基金 基金 合同》 和其 他相 关法 律法 规的规 定， 本着 诚实
信用、 勤勉 尽责 的原 则管 理和运 用基 金资 产， 在严 格控制 风险 的基 础上 ，为 基金份 额持 有人 谋求
最大利 益。 本基 金运 作管 理符合 有关 法律 法规 和基 金合同 的规 定和 约定 ，无 损害基 金份 额持 有人
利益的 行为 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内， 基金 管理 人严 格执行 证监 会《 证券 投资 基金管 理公 司公 平交 易制 度指导 意见 》和
公司内 部公 平交 易制 度， 各投资 组合 按投 资管 理制 度和流 程独 立决 策， 并在 获得投 资信 息、 投资
建议和 实施 投资 决策 方面 享有公 平的 机会 ；通 过完 善交易 范围 内各 类交 易的 公平 交 易执 行细 则、
严格的 流程 控制 、 持续 的 技术改 进 ， 确 保公 平交 易 原则的 实现 ； 通过IT 系 统 和人工 监控 等方 式进
行日常 监控 ，公 平对 待旗 下管理 的所 有投 资组 合。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内， 公司 旗下 所有 投资组 合参 与交 易所 公开 竞价交 易中 ，同 日反 向交 易成交 较少 的单
边交易 量超 过该 证券 当日 成交量 的 5% 的 ， 合 计1 次 ， 为旗 下组 合被 动跟 踪标 的指数 需要 ， 与 其他嘉实增强收益定期债券 2016 年第 3 季度报告
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组合发 生反 向交 易， 不存 在利益 输送 行为 。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
三季度 主导 市场 走势 的主 要是基 本面 的变 化以 及全 球流动 性预 期的 变化 。国 内方面 ，7 月财
政支出 乏力 ，专 项金 融债 发行暂 缓， 使得 前期 最为 坚挺的 基建 投资 出现 明显 回落； 与此 同时 ，制
造业、 房地 产投 资也 呈现 下滑，CPI 受到 基数 效应 和食品 价格 同比 回落 的影 响也逐 渐走 低。 海外
方面 ， 英 国脱 欧后 ， 全球 不确定 性上 升 ， 美 联储 加 息预期 延后 ， 全球 流动 性 拐点的 预期 有所 缓解 。
国内外 多方 面因 素结 合带 动收益 率快 速下 行， 在央 行短 端 7 天 回购 不放 松的 情况下 ，曲 线大 幅走
平。8 月-9 月， 随 着7 月 经济下 行预 期稍 被修 复、 以及房 地产 市场 的火 爆， 长端利 率再 度进 入窄
幅区间 震荡 的格 局， 短端 则在季 末的 影响 下小 幅走 高，曲 线总 体来 看仍 然以 平坦化 为主 。信 用债
方面， 三季 度以 来， 保险 资金再 配置 压力 以及 资产 荒现象 的持 续存 在， 信用 利差继 续收 窄， 特别
是在绝 对收 益率 下行 的过 程中， 部分 受益 于大 宗商 品价格 反弹 的过 剩产 能龙 头品种 受到 关注 ，利
差压缩 最为 明显 。权 益方 面，在 财政 支出 、专 项金 融债对 基建 支撑 不足 的情 况下，PPP 主题 受到
权益市 场的 追捧 ，带 动大 盘小幅 走强 ，但 总体 来看 存量博 弈的 基本 格局 不变 。
报告期 内基 金基 于对 收益 率曲线 变平 的预 期， 大部 分时间 保持 相对 较长 久期 和适度 杠杆 ，获
取了较 好的 投资 收益 ，同 时为应 对 封 闭期 开放 ，逐 步降低 杠杆 。资 产配 置上 以利率 债和 高等 级信
用债投 资为 主， 季度 末增 持了部 分业 绩优 良的 可转 债。后 期来 看， 我们 认为 此轮房 地产 调控 政策
对未来 基本 面还 是债 市收 益率都 有较 为重 要的 影响 。整体 而言 ，房 地产 销售 的调控 可能 会加 剧资
产荒的 情况 ，利 好债 市整 体表现 ；但 另一 方面 ，在 房价的 制约 下， 短期 内央 行很难 在货 币政 策上
做出进 一步 宽松 的让 步举 动,中 期来 看， 房 地产 及相 关产业 链的 滞后 回落 效应 可能会 在明 年陆 续 表
现为经 济下 行的 压力 ，重 新打开 货币 宽松 的预 期。 高等级 和部 分性 价比 较高 的信用 债依 然是 资产
荒的受 益对 象， 存在 估值 优势 的 ABS 等品 种也 有较 大的吸 引力 。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本 报告 期末 嘉实 增强 收益定 期债 券A 基金 份额 净值 为 1.045 元 ，本 报告 期基金 份额 净值
增长率 为2.75% ；截 至本 报告期 末嘉 实增 强收 益定 期债 券 C 基 金份 额净 值 为1.030 元， 本报 告期
基金份 额净 值增 长率 为2.69% ； 业绩 比较 基准 收益 率 为2.33% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。 嘉实增强收益定期债券 2016 年第 3 季度报告
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§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 - -
其中： 股票
- -
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
245,229,192.18 11.21
其中： 债券
245,229,192.18 11.21
资产支 持证 券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中 ： 买 断式 回购 的买 入返 售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
1,936,392,572.29 88.53
8 其他资 产
5,540,393.40 0.25
9 合计
2,187,162,157.87
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
报告期 末， 本基 金未 持有 股票。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
报告期 末， 本基 金未 持有 股票。
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 2,575,550.00 0.12
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 134,373,450.15 6.22
5 企业短 期融 资券 10,045,000.00 0.46
6 中期票 据 77,644,500.00 3.59
7 可转债 （可 交换 债） 20,590,692.03 0.95
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 245,229,192.18 11.35
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5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 124721 14 青 海创 200,000 21,668,000.00 1.00
2 1382095
13 云 天化
MTN1
200,000 19,858,000.00 0.92
3 1282221
12 三一
MTN1
150,000 15,112,500.00 0.70
4 132006 16 皖新 EB 130,000 14,872,000.00 0.69
5 112144 12 晨 鸣债 130,000 13,401,700.00 0.62
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
报告期 末， 本基 金未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
报告期 末， 本基 金未 持有 贵金属 投资 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细
报告期 末， 本基 金未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
报告期 内， 本基 金未 参与 股指期 货交 易。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
报告期 内， 本基 金未 参与 国债期 货交 易。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
报告期 内本 基金 投资 的前 十名证 券的 发行 主体 未被 监管部 门立 案调 查， 在本 报告编 制日 前一
年内本 基金 投资 的前 十名 证券的 发行 主体 未受 到公 开谴责 、处 罚。
5.11.2
本基金 投资 的前 十名 股票 中，没 有超 出基 金合 同规 定的备 选股 票库 之外 的股 票。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 7,754.13 嘉实增强收益定期债券 2016 年第 3 季度报告
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2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 4,632,311.54
5 应收申 购款 900,327.73
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 5,540,393.40
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
报告期 末， 本基 金未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
报告期 末， 本基 金未 持有 股票。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 嘉实增 强收 益定 期债 券 A
嘉实增 强收 益定 期债
券C
报告期 期初 基金 份额 总额 235,616,193.07 19,138.74
报告期 期间 基金 总申 购份 额 1,916,786,477.77 94,401.83
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 85,297,604.36 999.00
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 - -
报告期 期末 基金 份额 总额 2,067,105,066.48 112,541.57
注：报 告期 期间 基金 总申 购份额 含红 利再 投、 转换 入份额 ；基 金总 赎回 份额 含转换 出份 额。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
报告期 内， 基金 管理 人未 运用固 有资 金申 购、 赎回 或者买 卖本 基金 的基 金份 额。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
报告 期内 ，基 金管 理人 未 运用固 有资 金申 购、 赎回 或者买 卖本 基金 的基 金份 额。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
（1） 中国 证监 会批 准嘉 实 增强收 益定 期开 放债 券型 证券投 资基 金募 集的 文件 ；
（2） 《嘉 实增 强收 益定 期 开放债 券型 证券 投资 基金 基金合 同》 ；
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（3） 《嘉 实增 强收 益定 期 开放债 券型 证券 投资 基金 招募说 明书 》；
（4） 《嘉 实增 强收 益定 期 开放债 券型 证券 投资 基金 基金托 管协 议》 ；
（5） 基金 管理 人业 务资 格批件 、营 业执 照；
（6） 报告 期内 嘉实 增强 收益定 期开 放债 券型 证券 投资基 金公 告的 各项 原稿 。
8.2 存 放地 点
北京市 建国 门北 大 街 8 号 华润大 厦8 层嘉 实基 金管 理有限 公司
8.3 查 阅方 式
（1） 书面 查询 ：查 阅时 间 为每工 作 日8:30-11:30,13:00-17:30 。投 资者 可免 费查阅 ，也 可
按工本 费购 买复 印件 。
（2） 网站 查询 ：基 金管 理 人网址 ：http://www.jsfund.cn
投资者 对本 报告 如有 疑问 ，可咨 询本 基金 管理 人嘉 实基金 管理 有限 公司 ，咨 询电话
400-600-8800 ， 或发 电子 邮件，E-mail:service@jsfund.cn 。
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