嘉实保证金理财场内实时申赎货币市场基金
2016 年第 3 季度报告
2016 年9 月30 日
基金管 理人： 嘉实基金管 理有限公司
基金托 管人： 北京银行股 份有限公司
报告送 出日期：2016 年10 月25 日
嘉实宝 2016 年第 3 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 北京 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定 ， 于2016 年 10 月20 日复核 了本 报 告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 期中 的财 务资 料未 经审计 。
本报告 期 自2016 年7 月1 日起 至2016 年9 月30 日 止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 嘉实 宝A/B
交易代 码 519808
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2013 年12 月 11 日
报告期 末基 金份 额总 额 51,357,643,185.00 份
投资目 标
在有效 控制 风险 和保 持较 高流动 性的 基础 上， 力 求 获
得高于 业绩 比较 基准 的稳 定回报 。
投资策 略
根据宏 观经 济指 标 （ 主要 包括： 市场 资金 供求 、 利 率
水平和 市场 预期 、通 货膨 胀率、GDP 增长 率、 货币 供
应量、 就业 率水 平、 国际 市场利 率水 平、 汇率 等） ，
决定组 合的 平均 剩余 期限 （长/ 中/短 ）和 比例 分 布 。
根据各 类资 产的 流动 性特 征 （主要 包括 ： 平均 日 交 易
量、 交 易场 所、 机构 投资 者持有 情况 、 回 购抵 押 数 量
等） ， 决定 组合 中各 类资 产 的投资 比例 。
根据各 类资 产的 信用 等级 及担保 状况 ， 决 定组 合 的 风
险级别 。
业绩比 较基 准 人民币 活期 存款 税后 利率
风险收 益特 征
本基金 为货 币市 场基 金， 基金的 风险 和预 期收 益 低 于
股票型 基金 、混 合型 基金 、债券 型基 金。
基金管 理人 嘉实基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 北京银 行股 份有 限公 司
下属 分 级基 金 的 基金 简称 嘉实 宝A 嘉实 宝 B
下属分 级基 金的 交易 代码 519808 519809
报告期 末 下 属分 级基 金的 份额总 额 30,758,762,234.00 份 20,598,880,951.00 份 嘉实宝 2016 年第 3 季度报告
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2016 年 7 月 1 日 － 2016 年9 月 30 日 ）
嘉实 宝 A 嘉实 宝 B
1. 本期已 实现 收益 1,901,008.31 1,781,393.86
2．本 期利 润 1,901,008.31 1,781,393.86
3．期 末基 金资 产净 值 307,587,622.34 205,988,809.51
注： （1 ）本 期已 实现 收益 指基金 本期 利息 收入 、投 资收益 、其 他收 入（ 不含 公允价 值变 动收 益）
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益， 由于 本基 金采
用摊余 成本 法核 算 ， 因 此 ， 公 允价 值变 动收 益为 零 ， 本 期已 实现 收益 和本 期 利润的 金额 相等 。 （2）
嘉实 宝A 与 嘉实 宝B 适用 不同的 销售 服务 费率 ，嘉 实宝 A 计提 增值 服务 费。 （3）本 基金 无持 有人
认购/ 申购 或交 易基 金的 各 项费用 ； （4 ）本 基金 收益 分配按 日结 转份 额。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值 收益 率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
嘉实宝A
阶段
净值收 益
率①
净值收 益率 标
准差②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
① －③ ②－④
过去三 个
月
0.4890% 0.0013% 0.0881% 0.0000% 0.4009% 0.0013%
嘉实宝B
阶段
净值收 益率
①
净值收 益率 标
准差②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
① －③ ②－④
过去三 个
月
0.6384% 0.0013% 0.0881% 0.0000% 0.5503% 0.0013%
嘉实宝 2016 年第 3 季度报告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值 收 益率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
图1： 嘉实 宝A 基金 累计 净值收 益率 与同 期业 绩比 较基准 收益 率的 历史 走势 对比图
（2013 年 12 月11 日至 2016 年9 月 30 日） 嘉实宝 2016 年第 3 季度报告
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图2： 嘉实 宝B 基金 累计 净值收 益率 与同 期业 绩比 较基准 收益 率的 历史 走势 对比图
（2013 年 12 月11 日至 2016 年9 月 30 日）
注：按 基金 合同 和招 募说 明书的 约定 ，本 基金 自基 金合同 生效 日 起6 个 月内 为建仓 期， 建仓 期结
束时本 基金 的各 项投 资比 例符合 基金 合同 （十二 （ 二） 投 资范 围和 （ 四） 投 资限制 ） 的 有关约 定 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
万晓西
本基金 、 嘉
实活期宝
货币、 嘉实
活钱包货
币、嘉 实 3
个月理财
债券、 嘉实
机构快线
货币基金
2013 年 12
月 11 日
- 16 年
曾任职 于中 国农 业银 行黑 龙
江省分 行及 深圳 发展 银行 的
国际业 务部， 南方 基金 固定 收
益部总 监助 理、 首 席宏 观研 究
员、南 方现 金增 利基 金经 理，
第一创 业证 券资 产管 理总 部
固定收 益总 监、 执行 总经 理，
民生证 券资 产管 理事 业部 总
裁助理 兼投 资研 究部 总经 理，嘉实宝 2016 年第 3 季度报告
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经理， 公司
固定收益
业务体系
短端 alpha
策略组组
长
2013 年 2 月加 入嘉 实基 金 管
理有限 公司， 现任 固定 收益 业
务体系 短 端alpha 策 略组 组
长，中 国国 籍。
李金灿
本基金 ， 嘉
实机构快
线货币 、 嘉
实超短债
债券、 嘉实
薪金宝货
币、 嘉 实理
财宝7 天债
券、 嘉 实安
心货币基
金经理
2015 年6 月
9 日
- 7 年
曾任Futex Trading Ltd 期货
交易员、 北京 首创 期货 有限 责
任公司 研究 员、 建 信基 金管 理
有限公 司债 券交 易员 。2012
年 8 月 加入 嘉实 基金 管理 有
限公司 ， 曾 任债 券交 易员， 现
任职于 固定 收益 业务 体系 短
端 alpha 策 略组 。硕 士研 究
生，CFA ， 具 有基 金从 业资 格。
张文玥
本基金 、 嘉
实货币 、 嘉
实机构快
线货币 、 嘉
实安心货
币、 嘉 实理
财宝7 天债
券、嘉 实 1
个月理财
债券、 嘉实
3 个月 理财
债券基金
经理
2016 年1 月
28 日
- 8 年
曾任中 国邮 政储 蓄银 行股 份
有限公 司金 融市 场部 货币 市
场交易 员及 债券 投资 经理 。
2014 年 4 月加 入嘉 实基 金 管
理有限 公司， 现任 职于 固定 收
益业务 体系 短 端 alpha 策略
组。 硕 士， 具 有基 金从 业资 格。
注： （1 ）基 金经 理万 晓西 任职日 期是 指本 基金 基金 合同生 效之 日； 基金 经理 李金灿 、张 文玥 任职
日期是 指公 司作 出决 定后 公告之 日， 离任 日期 是指 公司作 出决 定后 公告 之日 ； （2 ） 证券 从业 的含
义遵从 行业 协会 《证 券业 从业人 员资 格管 理办 法》 的相关 规定 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
报告期 内， 本基 金管 理人 严格遵 循了 《证 券法》 、 《 证券投 资基 金法 》 及 其各 项配套 法规 、 《嘉
实保证 金理 财场 内实 时申 赎货币 市场 基金 基金 合同 》 和其 他相 关法 律法 规的 规定， 本着 诚实 信用 、
勤勉尽 责的 原则 管理 和运 用基金 资产 ，在 严格 控制 风险的 基础 上， 为基 金份 额持有 人谋 求最 大利
益。本 基金 运作 管理 符合 有关法 律法 规和 基金 合同 的规定 和约 定， 无损 害基 金份额 持有 人利 益的
行为。 嘉实宝 2016 年第 3 季度报告
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4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内， 基金 管理 人严 格执行 证监 会《 证券 投资 基金管 理公 司公 平交 易制 度指导 意见 》和
公司内 部公 平交 易制 度， 各投资 组合 按投 资管 理制 度和流 程独 立决 策， 并在 获得投 资信 息、 投资
建议和 实施 投资 决策 方面 享有公 平的 机会 ；通 过完 善交易 范围 内各 类交 易的 公平交 易执 行细 则、
严格的 流程 控制 、 持续 的 技术改 进 ， 确 保公 平交 易 原则的 实现 ； 通过 IT 系 统 和人工 监控 等方 式进
行日常 监控 ，公 平对 待旗 下管理 的所 有投 资组 合。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内， 本基 金未 发生 异常交 易行 为。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2016 年3 季度， 央行 主导 下资金 面保 持宽 松， 货币 市场收 益率 维持 低位 平稳 ， 但资 金面 波 动
性增加 导致 债券 市场 波动 增加。 宏观 经济 数据 显示 ，3 季 度整 体经 济增 长压 力仍较 大， 结构 性矛
盾突出 ，供 给侧 改革 和去 产能过 程仍 面临 较多 困难 ，通胀 有一 定上 升势 头， 房地产 市场 过热 引发
关注。 国际 形势 动荡 ，外 汇占款 仍流 出，9 月 美联 储议息 会议 进一 步强 化加 息预期 ，人 民币 汇率
贬值压 力仍 较大 。针 对上 述宏观 经济 环境 ，央 行更 加注重 货币 政策 执行 的前 瞻性、 针对 性和 灵活
性，完 善宏 观审 慎政 策框 架，根 据经 济和 市场 运行 情况， 运用 公开 市场 操作 和各类 创新 工具 对市
场资金 面进 行预 调微 调。3 季度 央行 维持 货币 宽松 操作， 公开 市场 净投 放4658 亿 ，并 配合 MFL 、
PSL 等 措施 ， 调 节市 场流动 性缺口 。 央 行的 量价 配合 操作取 得了 较好 效果 ， 3 季 度市场 流动 性充 裕 ，
但是在 缴税 和三 季末 等关 键时点 ，市 场资 金面 波动 性相对 增加 。3 季度 银行 间隔夜 和 7 天回 购利
率均值 分别 为2.09% 和2.48%，与 2 季 度均 值2.03% 和 2.46% 略 微上 升。 相 较短 端资金 成本 的稳 定，
3 季度 中长 端收 益率 投资 者态度 多空 分歧 下呈 现较 大波动 ，但 是由 于信 用违 约面未 进一 步扩 大，
市场资 金充 裕， 可投 资标 的有限 ，以 银行 理财 为主 的配置 资金 对债 券仍 有 大 量需求 ，利 率债 收益
率整体 下行 。3 季末 1 年期 和 10 年期 国开 金融 债收 益 率分别 收 于2.28% 和3.05%，较 2 季末2.60%
和3.19% 陡 峭化 下行 。3 季 度信用 债违 约事 件 较2 季 度大幅 减少 ， 信用 债抛 压 减弱 ， 在 资金 宽松 和
配置压 力推 动下 ，市 场较 为火热 ，信 用利 差 较2 季 度缩窄 。3 季末1 年 期高 评级 的 AAA 级短 融收
益率由2 季 末的2.96% 下行 至2.86% ， 而 同期 中等 评级 的AA+ 级短 融收 益率 则由3.29% 下 行至2.99% 。
因经济 增长 乏力 、去 过剩 产能和 债务 重组 压力 增加 、信贷 不良 率上 升、 信用 事件爆 发等 原因 ，投
资者继 续谨 慎地 规避 周期 行业和 民企 等信 用评 级较 差券种 ，这 类券 种收 益率 下降缓 慢。
16 年3 季 度， 本 基金 秉持 稳健投 资原 则， 谨慎 操作 ， 以确 保组 合安 全性 为首 要任务 ； 灵 活 配嘉实宝 2016 年第 3 季度报告
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置逆回 购 、 银 行存 单 、 债 券和同 业存 款 ， 管 理现 金 流分布 ， 保障 组合 充足 流 动性; 控制 银行 存单 和
债券资 产配 置比 例， 组合 保持中 性较 短久 期， 在收 益率曲 线平 坦化 环境 中管 理组合 利率 风险 ；谨
慎筛选 组合 投资 个券 ， 严 控信用 风险;灵 活运 用短 期 杠杆资 源提 高组 合收 益。 整体看 ，3 季度 本基
金成功 应对 了市 场和 规模 波动， 投资 业绩 平稳 ，实 现了安 全性 、流 动性 和收 益性的 目标 ，并 且整
体组合 的持 仓结 构相 对安 全，流 动性 和弹 性良 好， 为下一 阶段 抓住 市场 机遇 、创造 安全 收益 打下
了良好 基础 。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
本报告 期嘉 实 宝A 的 基金 份额净 值收 益率 为 0.4890%，嘉 实宝B 的 基金 份额 净 值收益 率为
0.6384% ， 同期 业绩 比较 基 准收益 率 为 0.0881% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 固定收 益投 资 188,589,665.89 34.65
其中： 债券 188,589,665.89 34.65
资产支 持证 券
-
-
2 买入返 售金 融资 产
60,000,165.00
11.03
其中： 买断 式回 购的 买入
返售金 融资 产
- -
3
银行存 款和 结算 备付 金合
计
290,730,944.07 53.42
4 其他资 产 4,878,888.33 0.90
5 合计 544,199,663.29 100.00
5.2 报 告期 债券回 购融 资情况
序号 项目 占基金 资产 净值 的比 例（ ％）
1 报告期 内债 券回 购融 资余 额 1.21
其中： 买断 式回 购融 资 -
序号 项目 金额（ 元） 占基金 资产 净值 的比 例（ ％）
2 报告期 末债 券回 购融 资余 额 - -
其中： 买断 式回 购融 资 - - 嘉实宝 2016 年第 3 季度报告
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注： （1 ）报 告期 内债 券回 购融资 余额 为报 告期 内每 日的融 资余 额的 合计 数， 报告期 内债 券回 购融
资余额 占基 金资 产净 值的 比例为 报告 期内 每日 融资 余额占 基金 资产 净值 比例 的简单 平均 值。 （2）
报告期 内本 基金 每日 债券 正回购 的资 金余 额均 未超 过资产 净值 的20% 。
5.3 基 金投 资组合 平均 剩余期 限
5.3.1 投 资组 合平均 剩余 期限基 本情 况
项目 天数
报告期 末投 资组 合平 均剩 余期限 104
报告期 内投 资组 合平 均剩 余期限 最高 值 114
报告期 内投 资组 合平 均剩 余期限 最低 值 14
注：报 告期 内每 个交 易日 投资组 合平 均剩 余期 限均 未超 过 120 天。
5.3.2 报 告期 末投资 组合 平均剩 余期 限分布 比例
序号 平均剩 余期 限
各期限 资产 占基 金资 产净 值
的比例 （% ）
各期限 负债 占基 金资 产净 值
的比例 （% ）
1 30 天 以内 41.63
5.84
其中： 剩余 存续 期超 过 397
天的浮 动利 率债
- -
2 30 天( 含)-60 天 5.86 -
其中： 剩余 存续 期超 过 397
天的浮 动利 率债
- -
3 60 天( 含)-90 天 1.95 -
其中： 剩余 存续 期超 过 397
天的浮 动利 率债
- -
4 90 天( 含)-120 天 15.58 -
其中： 剩余 存续 期超 过 397
天的浮 动利 率债
- -
5 120 天(含)-397 天（ 含） 40.60 -
其中： 剩余 存续 期超 过 397
天的浮 动利 率债
- -
合计 105.61 5.84
5.4 报 告期 内投资 组合 平均剩 余存 续期超 过 240 天 情况 说明
报告期 内每 个交 易日 投资 组合平 均剩 余存 续期 均未 超过 240 天。
5.5 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 摊余成 本（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （% ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - - 嘉实宝 2016 年第 3 季度报告
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其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 100,071,461.09 19.49
6 中期票 据 - -
7 同业存 单 88,518,204.80 17.24
8 其他 - -
9 合计 188,589,665.89 36.72
10
剩余存 续期 超 过397 天的 浮
动利率 债券
- -
注：上 表中 ，附 息债 券的 成本包 括债 券面 值和 折溢 价，贴 现式 债券 的成 本包 括债券 投资 成本 和内
在应收 利息 。
5.6 报 告期 末按摊 余成 本占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 债券数 量（ 张 ） 摊余成 本( 元)
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 011616006
16 华 电股
SCP006
400,000 39,962,640.76 7.78
2 011699291
16 光明
SCP001
300,000 30,071,904.57 5.86
3 111610525
16 兴业
CD525
300,000 29,584,711.25 5.76
4 111616201
16 上海 银行
CD201
300,000 29,572,787.43 5.76
5 111609362
16 浦发
CD362
300,000 29,360,706.12 5.72
6 041652007
16 国 电集
CP001
200,000 20,038,502.22 3.90
7 071602006
16 国泰 君安
CP006
100,000 9,998,413.54 1.95
注：报 告期 末， 本基 金仅 持有上 述 7 只债 券。
5.7 “ 影 子定价 ” 与“ 摊余 成本法 ” 确定的 基金 资产净值 的偏 离
项目 偏离情 况
报告期 内偏 离度 的绝 对值 在 0.25( 含)-0.5% 间 的次 数 0
报告期 内偏 离度 的最 高值 0.0202%
报告期 内偏 离度 的最 低值 -0.0099%
报告期 内每 个工作 日 偏离 度的绝 对值 的简 单平 均值 0.0069%
报 告期 内负偏 离度 的绝对 值达 到 0.25% 情况 说明
报告期 内每 个交 易日 负偏 离度的 绝对 值均 未达 到0.25% 。 嘉实宝 2016 年第 3 季度报告
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报 告期 内正偏 离度 的绝对 值达 到 0.5% 情况说明
报告期 内每 个交 易日 正偏 离度的 绝对 值均 未达 到0.5% 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
报告期 末， 本基 金未 持有 资产支 持证 券。
5.9 投 资组 合报告 附注
5.9.1 基 金计 价方法 说明
本基金 采用 固定 份额 净值 ，基金 份额 账面 净值 始终 保持 为 0.01 人 民币 元。
本基金 估值 采用 摊余 成本 法，即 估值 对象 以买 入成 本列示 ，按 票面 利率 或商 定利率 并考 虑其
买入时 的溢 价与 折价 ，在 其剩余 期限 内平 均摊 销， 每日计 提收 益或 损失 。
5.9.2 声 明本 基金投 资的 前十名 证券 的发行 主体 本期是 否出 现被监 管部 门立案 调查 ，
或 在报 告编制 日前 一年内 受到 公开谴 责、 处罚 的 情形
报告期 内本 基金 投资 的前 十名证 券的 发行 主体 未被 监管部 门立 案调 查， 在本 报告编 制日 前一
年内本 基金 投资 的前 十名 证券的 发行 主体 未受 到公 开谴责 、处 罚。
5.9.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 3,084,954.42
2 应收证 券清 算款 -
3 应收利 息 1,793,933.91
4 应收申 购款 -
5 其他应 收款 -
6 待摊费 用 -
7 其他 -
8 合计 4,878,888.33
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 嘉实 宝A 嘉实 宝B
报告期 期初 基金 份额 总额 33,992,331,162.00 25,543,847,532.00
报告期 期间 基金 总申 购份 额 144,127,783,399.00 67,317,422,235.00
报告期 期间 基金 总赎 回份 额 147,361,352,327.00 72,262,388,816.00
报告期 期末 基金 份额 总额 30,758,762,234.00 20,598,880,951.00
注：报 告期 期间 基金 总申 购份额 含红 利再 投份 额、 基金份 额自 动升 降级 调增 份额； 基金 总赎 回份嘉实宝 2016 年第 3 季度报告
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额含基 金份 额自 动升 降级 调减份 额。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金交易明 细
报告期 内， 基金 管理 人未 运用固 有资 金申 购、 赎回 或者买 卖本 基金 的基 金份 额。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
（1） 中国 证监 会批 准嘉 实 保证金 理财 场内 实时 申赎 货币市 场基 金募 集的 文件 ；
（2） 《 嘉实 保证 金理 财场 内实时 申赎 货币 市场 基金 基金合 同》 ；
（3） 《 嘉实 保证 金理 财场 内实时 申赎 货币 市场 基金 招募说 明书 》 ；
（4） 《 嘉实 保证 金理 财场 内实时 申赎 货币 市场 基金 基金托 管协 议》 ；
（5） 基金 管理 人业 务资 格批件 、营 业执 照；
（6） 报告 期内 嘉实 保证 金理财 场内 实时 申赎 货币 市场基 金公 告的 各项 原稿 。
8.2 存 放地 点
北京市 建国 门北 大 街 8 号 华润大 厦8 层嘉 实基 金管 理有限 公司
8.3 查 阅方 式
（1） 书面 查询 ：查 阅时 间 为每工 作 日8:30-11:30,13:00-17:30 。投 资者 可免 费查阅 ，也 可
按工本 费购 买复 印件 。
（2） 网站 查询 ：基 金管 理 人网址 ：http://www.jsfund.cn
投资者 对本 报告 如有 疑问 ，可咨 询本 基金 管理 人嘉 实基金 管理 有限 公司 ，咨 询电话
400-600-8800 ， 或发 电子 邮件，E-mail:service@jsfund.cn 。
嘉实基金管理有限公司
2016 年10 月25 日
