嘉合货 币市 场基 金2016年第3季 度报 告
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嘉合货 币市场基金
2016 年第3 季度 报告
2016 年09 月30 日
基 金管理人 ：嘉合基金管理有限公 司
基 金托管人 ：中国工商银行股份有 限公司
报 告送出日 期：2016 年10 月25 日
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§1
重要 提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2016 年10月14
日复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复核内容不存
在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2016年7月1日起至9月30日止。
§2
基金 产品概况
基金简称 嘉合货币
基金主代码 001232
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2015年05 月06日
报告期末基金份额总额 9,449,280,574.60 份
投资目标
在保持基金资产的低风险和高流动性前提下，
力争实现超越业绩比较基准的投资回报。
投资策略
本基金将通过对宏观经济发展态势、金融监管
政策、财政与货币政策、市场及其结构变化和
短期的资金供需等因素的分析，形成对市场短
期利率走势的判断。在以上分析的基础上，本
基金将根据不同类别资产的收益率水平，结合
各类资产的流动性特征和风险特征，决定各类
资产的配置比例和期限匹配情况。
业绩比较基准 七天通知存款税后利率
风险收益特征
本基金为货币市场基金，是证券投资基金中的
低风险品种。本基金的预期风险和预期收益低
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于股票型基金、混合型基金、债券型基金。
基金管理人 嘉合基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 嘉合货币A 嘉合货币B
下属分级基金的交易代码 001232 001233
报告期末下属分级基金的份额总额 105,802,976.29 份 9,343,477,598.31 份
§3
主要 财务指标和基金净值 表现
3.1 主要财务 指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期（2016年07月01日-2016年09月30日）
嘉合货币A 嘉合货币B
1.本期已实现收益 338,778.81 118,720,350.02
2.本期利润 338,778.81 118,720,350.02
3.期末基金资产净值 105,802,976.29 9,343,477,598.31
注：1 、本 基金无 持有人 认购或交 易基金 的各项 费 用。
2 、 本期已 实现收 益指基 金本期利 息收入 、 投资 收 益、 其他 收入 （不 含公允 价值变动 收益） 扣除
相关费用 后的余 额，本 期 利润为本 期已实 现收益 加 上本期公 允价值 变动收 益 ，由于本 基金采 用
摊余成本 法核算 ，因此 ， 公允价值 变动收 益为零 ， 本期已实 现收益 和本期 利 润的金额 相等。
3.2 基金净值 表现
3.2.1 本报告期 基金份额净值收 益率及其与同期业绩比 较基准收益率的比较
1 、嘉合货 币A
阶段
净值收
益率①
净值收
益率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①- ③ ②- ④
过去三个月 0.7826% 0.0076% 0.3403% 0.0000% 0.4423% 0.0076%
注：1 、本 基金收 益分配 按日结转 份额；
2 、 上述 基金业 绩指标 不 包括持有 人认购 或交易 基 金的各项 费用 ， 计入 费用 后实际收 益水平 要低
于所列数 字。
2 、嘉合货 币B
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阶段
净值收
益率①
净值收
益率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①- ③ ②- ④
过去三个月 0.8426% 0.0076% 0.3403% 0.0000% 0.5023% 0.0076%
注：1 、本 基金收 益分配 按日结转 份额；
2 、 上述 基金业 绩指标 不 包括持有 人认购 或交易 基 金的各项 费用 ， 计入 费用 后实际收 益水平 要低
于所列数 字。
3.2.2 自基金 合同生效以来基金 累计净值收益率变动及 其与同期业绩比较基准 收益率
变动的比 较
嘉合货币A
份额累计 净值收 益率与 业 绩比较基 准收益 率历史 走 势对比图
（2015年05 月06 日-2016 年09月30 日）
嘉合货币A 业绩比较基准
2015-05-06 2015-07-18 2015-09-29 2015-12-11 2016-02-23 2016-05-06 2016-07-18 2016-09-30
4%
3.5%
3%
2.5%
2%
1.5%
1%
0.5%
0%
注：1 、按 基金合 同规定 ，本基金 自合同 生效起6 个月内为 建仓期 ，截至 报 告日本基 金的各 项资
产配置比 例已符 合合同 约 定。
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嘉合货币B
份额累计 净值收 益率与 业 绩比较基 准收益 率历史 走 势对比图
（2015年05 月06 日-2016 年09月30 日）
嘉合货币B 业绩比较基准
2015-05-06 2015-07-18 2015-09-29 2015-12-11 2016-02-23 2016-05-06 2016-07-18 2016-09-30
4.5%
4%
3.5%
3%
2.5%
2%
1.5%
1%
0.5%
0%
注：1 、按 基金合 同规定 ，本基金 自合同 生效起6 个月内为 建仓期 ，截至 报 告日本基 金的各 项资
产配置比 例已符 合合同 约 定。
§4
管理 人报告
4.1 基金经理 （或基金经理小组 ）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
薛思乔
基金经
理
2015 年05月
06日
2016年07月
28日
5年
南京大学金融学学士，美
国市立纽约大学应用数学
硕士，法国巴黎综合理工
学院金融数学硕士， 2011
年进入法国巴黎银行
（BNP ），担任数量分 析
师，先后在香港和新加坡
分行工作，负责固定收益
以及股票等各类衍生产品
的定价建模及风险控制系
统维护，2013 年转入法国
巴黎银行上海分行资金
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部，负责流动性风险建模
及监控， 于2014 年9月加入
嘉合基金管理有限公司。
季慧娟
基金经
理
2015 年07月
08日
－ 9年
同济大学经济学学士，上
海财经大学金融学硕士学
位，曾任华宝信托有限责
任公司交易员，德邦基金
管理有限公司债券交易
员，中欧基金管理有限公
司债券交易员，2014年12
月加入嘉合基金管理有限
公司，曾任嘉合基金管理
有限公司债券交易员。
于启明
基金经
理
2016 年01月
22日
－ 9年
厦门大学金融工程学士，
曾任宝盈基金管理有限公
司基金经理，在宝盈工作
期间，管理过宝盈货币市
场证券投资基金和宝盈祥
瑞养老混合型证券投资基
金， 2015年6月加入嘉合基
金管理有限公司，担任嘉
合基金管理有限公司固定
收益部副总监。
注：1 、此 处的" 离任 日期" 为公 告确定 的解聘 日期 。薛思乔 的" 任职日 期" 为 基金合同 生效之 日，
季慧娟和 于启明 的" 任职 日期" 为公告 确定的 聘任 日期。
2 、证券从 业年限 的计算 标准遵从 行业协 会《证 券 业从业人 员资格 管理办 法 》的相关 规定。
4.2 报告期内 本基金运作遵规守 信情况说明
本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《证券法》 、 《证券投资基金法》 和其他有关
法律法规、 基金合同的相关规定， 依照诚实信用、 勤勉尽责、 安全高效的原则管理和运
用基金资产，没有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易 专项说明
4.3.1 公平交易 制度的执行情况
本报告期内， 本基金管理人严格执行了 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导
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意见》 等法规和公司内部公平交易制度的规定， 通过系统和人工等方式在各环节严格控
制交易公平执行，确保旗下管理的所有投资组合得到公平对待。
4.3.2 异常交易 行为的专项说明
本报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
本报告期内， 所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交
易量未超过该证券当日成交量的5% 。
4.4 报告期内 基金的投资策略和 运作分析
2016 年三季度，虽然经济增长长期有下行趋势 ，但短期内经济启稳迹象较为明显。
8月中旬以来， 央行重启14天、28天逆回购， 连续通过 “缩短放长” 来提高操作灵活性，
适当提高资金成本，以控制债券市场杠杆。
回顾三季度， 央行重启14天逆回购后引发市场担忧， 利率债收益率结束快速下行态
势， 收益率缓慢上行， 随着资金面平稳后， 利率债再次平稳缓慢下行。 信用债迎来小阳
春， 在二季度收益率明显上升之后， 三季度市场情绪快速复苏， 各期限收益率均大幅下
行，信用利差收窄。
面对扰动日益增大的货币市场， 基金报告期内坚持稳中求进， 在控制风险和保持良
好流动性的前提下，择优参与债券投资，灵活把握市场波段操作机会。
4.5 报告期内 基金的业绩表现
本报告期内，A 类基金份额净值收益率为0.7826% ，同期业绩比较基准收益率
0.3403% ；B 类基金份 额净值收益率为0.8426% ，同期业绩比较基准收益率为0.3403% 。
4.6 报告期内 基金持有人数或基 金资产净值预警说明
本报告期无需要说明相关情形。
§5
投资 组合报告
5.1 报告期末 基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额 占基金总资产的比例 （% ）
1 固定收益投资 10,795,194,686.42 96.85
其中：债券 10,795,194,686.42 96.85
资产支持证券 － －
2 买入返售金融资产 210,516,835.77 1.89
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其中：买断式回购的买入返
售金融资产
－ －
3 银行存款和结算备付金合计 10,651,966.68 0.10
4 其他资产 129,664,414.52 1.16
5 合计 11,146,027,903.39 100.00
5.2 报告期债 券回购融资情况
金额单位：人民币元
序号 项目 占基金资产净值比例（％）
1 报告期内债券回购融资余额 10.27
其中：买断式回购融资 －
序号 项目 金额 占基金资产净值比例 （％）
2 报告期末债券回购融资余额 1,689,946,425.07 17.88
其中：买断式回购融资 － －
注：报告 期内债 券回购 融 资余额占 基金资 产净值 的 比例为报 告期内 每日融 资 余额占资 产净值 比
例的简单 平均值 。
债券正回 购的资金余额超过基金 资产净值的20% 的说明
在本报告期内本货币市场基金债券正回购的资金余额未超过资产净值的20%
5.3 基金投资 组合平均剩余期限
5.3.1 投资组合 平均剩余期限基 本情况
项目 天数
报告期末投资组合平均剩余期限
107
报告期内投资组合平均剩余期限最高值 107
报告期内投资组合平均剩余期限最低值 57
报告期内 投资组合平均剩余期限 超过120 天情况说明
本报告期内本货币市场基金投资组合平均剩余期限未超过120天。
5.3.2 报告期末 投资组合平均剩 余期限分布比例
序号 平均剩余期限
各期限资产占基金资
产净值的比例（% ）
各期限负债占基金资
产净值的比例（% ）
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1 30天以内 24.68 17.88
其中：剩余存续期超过397
天的浮动利率债
－ －
2 30天( 含) —60天 9.83 －
其中：剩余存续期超过397
天的浮动利率债
－ －
3 60天( 含) —90天 37.70 －
其中：剩余存续期超过397
天的浮动利率债
－ －
4 90天( 含) —120 天 11.77 －
其中：剩余存续期超过397
天的浮动利率债
－ －
5 120天( 含) —397 天（含 ） 32.60 －
其中：剩余存续期超过397
天的浮动利率债
－ －
合计 116.58 17.88
5.4 报告期内 投资组合平均剩余 期限超过240 天情况说 明
本报告期 内本货 币市场 基 金投资组 合平均 剩余存 续 期未超过240 天。
5.5 报告期末 按债券品种分类的 债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 摊余成本 占基金资产净值比例 （％）
1 国家债券 － －
2 央行票据 － －
3 金融债券 629,858,154.78 6.67
其中：政策性金融债 629,858,154.78 6.67
4 企业债券 50,445,964.93 0.53
5 企业短期融资券 6,849,176,290.11 72.48
6 中期票据 534,098,101.93 5.65
7 同业存单 2,731,616,174.67 28.91
8 其他 － －
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9 合计 10,795,194,686.42 114.24
10
剩余存续期超过397天的
浮动利率债券
－ －
5.6 报告期末 按摊余成本占基金 资产净值比例大小排名 的前十名债券投资明细
金额单位：人民币元
序
号
债券代码 债券名称
债券数量
( 张)
摊余成本（元）
占基金资产净
值比例（％）
1 011699037 16 同煤SCP001 4,500,000 450,191,030.26 4.76
2 111615266 16 民生CD266 4,000,000 397,348,676.48 4.21
3 111697894
16 宁波银行
CD200
4,000,000 397,332,158.59 4.20
4 111618238 16 华夏CD238 4,000,000 397,329,932.26 4.20
5 111609237 16 浦发CD237 4,000,000 397,256,220.75 4.20
6 111608215 16 中信CD215 4,000,000 397,225,021.19 4.20
7 111697857
16 东莞银行
CD042
4,000,000 397,211,521.58 4.20
8 111519103
15 恒丰银行
CD103
3,500,000 347,912,643.82 3.68
9 160201 16 国开01 3,200,000 319,796,143.56 3.38
10 160401 16 农发01 3,100,000 310,062,011.22 3.28
5.7 “影子定 价”与“摊余成本 法”确定的基金资产净 值的偏离
项目 偏离情况
报告期内偏离度的绝对值在0.25( 含)-0.5% 间的 次数 14
报告期内偏离度的最高值 0.3936%
报告期内偏离度的最低值 0.123%
报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值 0.2312%
报告期内 负偏离度的绝对值达到0.25% 情况说明
本基金本报告期内负偏离度的绝对值未达到0.25% 。
报告期内 正偏离度的绝对值达到0.5% 情况说明
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本基金本报告期内正偏离度的绝对值未达到0.5% 。
5.8 报告期 末按公允价值占基 金资产净值比例大小排 名的前十名资产支持证 券投资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.9 投资组合 报告附注
5.9.1 基金计 价方法说明。
2007 年7月1日基金实施新会计准则后， 本基金所持有的债券 （包括票据） 采用摊余
成本法进行估值， 即估值对象以买入成本列示， 按票面利率或商定利率并考虑其买入时
的溢价与折价，在其剩余期限内按实际利率法进行摊销，每日计提收益。
5.9.2 报告期 内， 本基金投资的 前十名证券的发行主体 没有被监管部门立案调 查， 在本
报告编制 日前一年内，没有受到 公开谴责、处罚。
5.9.3 其他资产 构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 －
2 应收证券清算款 －
3 应收利息 129,664,414.52
4 应收申购款
5 其他应收款 －
6 待摊费用 －
7 其他 －
8 合计 129,664,414.52
5.9.4 投资组 合报告附注的其他 文字描述部分。
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6
开放 式基金份额变动
单位：份
嘉合货币A 嘉合货币B
报告期期初基金份额总额 23,277,580.79 7,229,117,086.95
报告期基金总申购份额 287,756,074.77 19,418,066,738.34
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减：报告期基金总赎回份额 205,230,679.27 17,303,706,226.98
报告期期末基金份额总额 105,802,976.29 9,343,477,598.31
注：总申 购份额 含红利 再 投、转换 入份额 ，总赎 回 份额含转 换出份 额。
§7
基金 管理人运用固有资金 投资本基金交易明细
本基金管理人本报告期未持有本基金份额。
§8 影响投 资者决策的其他重要 信息
本基金本报告期无影响投资者决策的其他重要信息。
§9 备查文 件目录
9.1 备查文件 目录
一、中国证监会准予嘉合货币市场基金募集注册的文件
二、《嘉合货币市场基金基金合同》
三、《嘉合货币市场基金托管协议》
四、法律意见书
五、基金管理人业务资格批件和营业执照
六、基金托管人业务资格批件和营业执照
七、中国证监会要求的其他文件
9.2 存放地点
基金管理人、基金托管人办公场所
9.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅。 在支付工本费后， 可在合理时间内取得文件复印件。
投资者也可以直接登录基金管理人的网站（www.haoamc.com ）进行 查阅。
嘉合基金 管理有限公司
二〇一六 年十月二十五日
