南 方 香 港 成长 灵 活 配 置混 合 型 证 券投 资 基
金 2016 年第 3 季 度 报告
2016 年9 月30 日
基金管 理人： 南方基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国银行股 份有限公司
报告送 出日期：2016 年10 月25 日
南方香港成长灵活配置混合 2016 年第 3 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏,
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定 ， 于2016 年 10 月21 日复核 了本 报 告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 为2016 年07 月01 日 起至2016 年 09 月 30 日止 。
§2 基金产 品概况
2.1 基 金基 本情况
基金简 称 南方香 港成 长灵 活配 置混 合
场内简 称 南方香 港成 长
交易代 码 001691
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2015 年 9 月30 日
报告期 末基 金份 额总 额 584,719,048.89 份
投资目 标
在适度 控制 风险 并保 持良 好流动 性的 前提 下， 力 争 实
现基金 资产 的长 期稳 健增 值。
投资策 略
本 基 金 主 要 采 用 稳 健 的 资 产 配 置 和 积 极 的 股 票 投 资
策略 。 在 资产 配置 中， 通 过定量 与定 性相 结合 的方 法
分析对 宏观 经济 中结 构性 、 政 策性 、 周 期性 以及 突 发
性事件 进行 研判， 挖掘 未 来经济 的发 展趋 势及 背后 的
驱动因 素 ， 预 测可 能对 资 本市场 产生 的重 大影 响 ， 确
定投资 组合 的投 资范 围和 比例 。 在 股票 投资 中， 采 用
“自上 而下 ” 的 行业 配置 策略和 “自 下而 上” 的个 股
选择策 略 ， 精 选出 具有 持 续竞争 优势 ， 且估 值有 吸 引
力的股 票 ， 精 心科 学构 建 股票投 资组 合 ， 并 辅以 严 格
的投资 组合 风险 控制 ，以 获取超 额收 益。
业绩比 较基 准
经 人 民 币 汇 率 调 整 的 恒 生 指 数 收 益 率 ×95% ＋人民币
同期活 期存 款利 率 × 5%
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 基金， 其 长期平 均风 险和 预期 收益 水
平低于 股票 型基 金 ， 高 于 债券型 基金 、 货币 市场 基 金。 南方香港成长灵活配置混合 2016 年第 3 季度报告
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基金管 理人 南方基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国银 行股 份有 限公 司
注：本 基金 在交 易所 行情 系统净 值揭 示等 其他 信息 披露场 合下 ，可 简称 为“ 南方香 港成 长” 。
2.2 境 外资 产托管 人
项目 境外资 产托 管人
名称
英文 BANK OF CHINA (HONG KONG) LIMITED
中文 中国银 行（ 香港 ）有 限公 司
注册地 址 1 Garden Road, Hong Kong
办公地 址 1 Garden Road, Hong Kong
邮政编 码 999077
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2016 年7 月 1 日 － 2016 年9 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 -1,395,048.90
2.本期 利润 -1,948,899.86
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.0065
4.期末 基金 资产 净值 550,005,813.90
5.期末 基金 份额 净值 0.941
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投 资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2、 所述 基金 业绩 指标 不包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ， 计 入费 用后 实际收 益水 平要 低 于
所列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增
长率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基 准
收益率 ③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三
个月
4.56% 0.64% 12.20% 0.93% -7.64% -0.29%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：报 告期 末距 建仓 结束 不满一 年， 建仓 结束 时各 项资产 配置 比例 符合 合同 约定。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
蔡青
本基
金基
金经
理
2015 年9 月
30 日
- 10 年
女， 英国 朴茨 茅斯 大学 金 融决策 分析 专业
硕士 ， 具 有基 金从 业资 格 。2006 年7 月加
入南方 基金 ， 历任 国际 业 务部研 究员 、 高
级 研 究 员 ， 现 任 国 际 业 务 部 总 监 助 理 。
2011 年 6 月至 2015 年 5 月，担 任南 方全
球的基 金经 理助 理 。2015 年 5 月 至今 ， 任
南方全 球基 金经 理 ；2015 年 9 月 至今 ， 任
南方香 港成 长基 金经 理。
注：1. 对 基金 的首 任基 金 经理 ， 其 “任 职日 期 ” 为 基金合 同生 效日 ， “ 离 任 日期 ” 为根 据公 司决
定确定 的解 聘日 期； 对此 后的非 首任 基金 经理 ， “ 任职日 期 ” 和“ 离任 日期 ”分别 指根 据公 司决
定确定 的聘 任日 期和 解聘 日期。
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2.证券 从业 的含 义遵 从行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 报 告期 内本基 金运 作遵规 守信 情况说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《中 华人 民共 和国证 券投 资基 金法 》等 有关法 律法 规、
中国证 监会 和《 南方 香港 成长灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金基 金合 同》 的规 定，本 着诚 实信 用、
勤勉尽 责的 原则 管理 和运 用基金 资产 ，在 严格 控制 风险的 基础 上， 为基 金份 额持有 人谋 求最 大利
益。本 报告 期内 ，基 金运 作整体 合法 合规 ，没 有损 害基金 份额 持有 人利 益。 基金的 投资 范围 、投
资比例 符合 有关 法律 法规 及基金 合同 的规 定。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 执行 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 ，完
善相应 制度 及流 程， 通过 系统和 人工 等各 种方 式在 各业务 环节 严格 控制 交易 公平执 行， 公平 对待
旗下管 理的 所有 基金 和投 资组合 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金 于本 报告 期内 不存 在异常 交易 行为 。本 报告 期内基 金管 理人 管理 的所 有投资 组合 参与
的交易 所公 开竞 价 ， 未 出 现同日 反向 交易 成交 较少 的单边 交易 量超 过该 证券 当日成 交量 的 5% 的情
况。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
2016 年三 季度 全球 资本 市 场整体 表现 相对 平稳,期 内 无重大 风险 性事 件发 生, 原 油、 黄金 等主
要大宗 商品 价格 趋于 稳定 。美联 储在 七月 份及 九月 份的议 息会 议中 决定 维持 基准利 率不 变， 符合
市场预 期。 继美 国五 月份 新增非 农就 业人 数大 幅不 及预期 之后 ，六 月至 九月 新增非 农就 业人 数稳
定增长 ，四 个月 合计 新增 非农就 业人 数达 到84.6 万 ，市场 对美 联 储 12 月加 息 的预期 逐步 提升 。
随着负 利率 对经 济的 一些 负面效 应逐 渐显 现， 市场 对主要 央行 利率 下限 的预 期出现 转变 ，期
内美国 、日 本、 德国 十年 期国债 的收 益率 均有 所回 升。股 票市 场方 面， 估值 较低的 新兴 市场 股指
涨幅普 遍优 于发 达市 场股 指涨幅 ，反 映出 在全 球资 产荒的 宏观 背景 下估 值洼 地被逐 步填 平的 进程
仍在延 续。
报告期 间, 按照MSCI 发达 国家指 数按 美元 计价 上 涨4.4% ， MSCI 新 兴市 场指 数 按美元 计价 上涨
8.3%, 恒生 指数 按港 币计 价 上涨 12.0%, 黄 金价 格按 美 元计价 微 跌0.5% ， 十年 期 美国国 债、 十年 期
日本国 债及 十年 期德 国国 债收益 率分 别回 升 了11、16 和 1 个基 点。 新 兴市 场主 要国家 报告 期 间 延
续强势 表现,其 中巴 西圣 保 罗证交 所指 数按 本币 计价 上涨 13.3%, 俄 罗斯MICEX 指数按 本币 计价 上南方香港成长灵活配置混合 2016 年第 3 季度报告
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涨4.6%,印度 Nifty 指数 按本币 计价 上 涨 3.9% 。 美 元指数 略有 回落,由96.14 下降 至 95.46 。
港股市 场方 面, 随着 深港 通方案 的宣 布， 香港 市场 三季度 出现 单边 上涨 行情 ，估值 较低 的金
融、地 产类 股票 受到 港股 通南下 资金 的广 泛追 捧， 恒生 AH 股 溢价 指数 由期 初 的131.69 点大 幅收
缩至121.94 点 。行 业方 面 ，资讯 科技 板块 及地 产建 筑板块 表现 较好 ，分 别跑 赢恒生 指 数 7.1% 和
2.5%; 能源 板块 及公 用 事 业 板块表 现落 后， 分别 跑输 恒生指 数 11.9% 和 8.5% 。
本基金 于2016 年3 季度 在 投资策 略上 保持 灵活 配置 仓位， 并努 力挖 掘成 长股 的投资 机会 。
本报告 期内 ，本 基金 净值 增长率 为 4.56% ，业 绩比 较基准 收益 率 为 12.20% 。
4.5 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 人民 币元 ） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 107,337,759.82 19.42
其中： 普通 股 107,337,759.82 19.42
优先股 - 0.00
存托凭 证 - 0.00
房地产 信托 凭证 - 0.00
2 基金投 资 - 0.00
3 固定收 益投 资 - 0.00
其中： 债券 - 0.00
资产支 持证 券 - 0.00
4 金融衍 生品 投资 - 0.00
其中： 远期 - 0.00
期货 - 0.00
期权 - 0.00
权证 - 0.00
5 买入返 售金 融资 产 - 0.00
其中 ： 买 断式 回购 的买 入
返售金 融资 产
- 0.00
6 货币市 场工 具 - 0.00
7
银行存 款和 结算 备付 金
合计
445,317,861.12 80.56
8 其他资 产 150,040.91 0.03
9 合计 552,805,661.85 100.00
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5.2 报 告期 末在各 个国 家（地 区） 证券市 场的 股票及 存托 凭证投 资分 布
国家（ 地区 ） 公允价 值（ 人民 币元 ） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
中国 103,787,841.34 18.87
美国 3,549,918.48 0.65
合计 107,337,759.82 19.52
5.3 报 告期 末按行 业分 类的股 票及 存托凭 证投 资组合
行业类 别 公允价 值（ 人民 币元 ） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
通讯
5,279,967.40 0.96
非必需 消费 品 - -
必需消 费品 - -
能源 - -
金融
63,743,971.67
11.59
保健 1,423,699.99 0.26
工业
2,174,810.22
0.40
材料
34,715,310.54
6.31
科技 - -
公用事 业 - -
合计
107,337,759.82
19.52
注： 本基 金对 以上 行业 分类采 用彭 博行 业分 类标 准。
5.4 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 及存托 凭证 投资
明细
序
号
公司名 称 ( 英
文)
公司
名称
(中
文)
证券
代码
所在
证券
市场
所属
国家
(地
区)
数量（ 股）
公允价 值 （ 人民
币元）
占基金
资产净
值比例
（％）
1
China
Overseas
Property
Holdings
Limited
中海
物业
集团
有限
公司
2669
HK
香港
交易
所
中国 29,910,000 41,202,580.32 7.49
2
China
Overseas Land
And
Investment
Ltd.
中国
海外
发展
有限
公司
688 HK
香港
交易
所
中国 600,000 13,586,106.60 2.47
3
Chongqing
Iron & Steel
Company
Limited
重庆
钢铁
股份
有限
公司
1053
HK
香港
交易
所
中国 5,200,000 10,386,742.08 1.89 南方香港成长灵活配置混合 2016 年第 3 季度报告
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4
Zhaojin
Mining
Industry
Company
Limited
招金
矿业
股份
有限
公司
1818
HK
香港
交易
所
中国 1,520,000 10,246,920.55 1.86
5
CITIC
Limited
中国
中信
股份
有限
公司
267 HK
香港
交易
所
中国 732,000 6,970,344.24 1.27
6
Citic Telecom
International
Holdings
Limited
中信
国际
电讯
集团
有限
公司
1883
HK
香港
交易
所
中国 2,122,000 5,279,967.40 0.96
7
Jiangxi
Copper
Company
Limited
江西
铜业
股份
有限
公司
358 HK
香港
交易
所
中国 540,000 4,119,224.87 0.75
8
Barrick Gold
Corporation
巴里
克黄
金公
司
ABX UN
纽约
交易
所
美国 30,000 3,549,918.48 0.65
9
Luoyang Glass
Company
Limited
洛阳
玻璃
股份
有限
公司
1108
HK
香港
交易
所
中国 650,000 3,324,205.17 0.60
10
First Tractor
Company
Limited
第一
拖拉
机股
份有
限公
司
38 HK
香港
交易
所
中国 600,000 2,174,810.22 0.40
注：本 基金 对以 上证 券代 码采用 当地 市场 代码 。
5.5 报 告期 末按债 券信 用等级 分类 的债券 投资 组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有债 券。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有债 券。
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5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 金融 衍生品 投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有金 融衍 生品 。
5.9 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 基金 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有基 金。
5.10 投 资组 合报告 附注
5.10.1
本基金 投资 的前 十名 证券 的发行 主体 本期 没有 出现 被监管 部门 立案 调查 ，或 在报告 编制 日前
一年内 受到 公开 谴责 、处 罚的情 形。
5.10.2
本基金 投资 的前 十名 股票 没有超 出基 金合 同规 定的 备选股 票库 。
5.10.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 人民 币元 ）
1 存出保 证金 -
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 55,188.18
4 应收利 息 70,745.02
5 应收申 购款 24,107.71
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 150,040.91
5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
注：本 基金 本报 告期 末前 十名股 票中 不存 在流 通受 限情况 。
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§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 59,765,007.96
报告期 期间 基金 总申 购份 额 533,242,680.91
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 8,288,639.98
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （ 份额 减少 以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 584,719,048.89
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金交易明 细
本报告 期内 ，基 金管 理人 不存在 申购 、赎 回或 买卖 本基金 的情 况。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1 、《 南方 香港 成长 灵活 配 置混合 型证 券投 资基 金基 金合同 》。
2 、《 南方 香港 成长 灵活 配 置混合 型证 券投 资基 金托 管协议 》。
3 、南 方香 港成 长灵 活配 置 混合型 证券 投资 基 金2016 年第 3 季度 报告 原文 。
8.2 存 放地 点
深圳市 福田 区福 田街 道福 华一路 六号 免税 商务 大 厦31-33 层
8.3 查 阅方 式
网站：http://www.nffund.com
