南 方 现 金 增利 基 金 2016 年第3 季度报告
2016 年9 月30 日
基金管 理人： 南方基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国工商银 行股份有限公司
报告送 出日期：2016 年10 月25 日
南方现金增利货币 2016 年第 3 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏,
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定, 于 2016 年 10 月 21 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容, 保 证复 核内 容不 存在 虚 假记载 、 误 导性 陈述
或者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产,但 不保 证 基金一 定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。 投资 有风 险, 投资者 在做 出投 资决 策前 应仔细 阅读 本 基
金的招 募说 明书 。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2016 年7 月1 日起 至9 月 30 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 南方现 金增 利货 币
交易代 码 202301
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2004 年3 月5 日
报告期 末基 金份 额总 额 91,198,488,569.07 份
投资目 标 本基金 为具 有高 流动 性、 低风险 和稳 定收 益的 短期 金融市 场基 金，
在控制 风险 的前 提下 ，力 争为投 资者 提供 稳定 的收 益。
投资策 略 南方现 金增 利基 金以 “保 持资产 充分 流动 性， 获取 稳定收 益” 为资
产配置 目标 ，在 战略 资产 配置上 ，主 要采 取利 率走 势预期 与组 合久
期控制 相结 合的 策略 ，在 战术资 产操 作上 ，主 要采 取滚动 投资 、关
键时期 的时 机抉 择策 略 ， 并结合 市场 环境 适时 进行 回购套 利等 操作 。
业绩比 较基 准 本基金 基准 收益 率=1 年 期 银行定 期存 款收 益率 （税 后） （ 至 2008 年
8 月 26 日）
本基金 基准 收益 率＝ 同 期7 天通 知存 款利 率（ 税后 ） （自 2008 年8
月27 日起 ）
基金管 理人 南方基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司
下属分 级基 金的 基金 简称 下属分 级基 金的 交易 代码 报告期 末下属 分 级基 金的 份额总 额
南方现 金增 利货 币A 202301 24,115,919,155.87 份
南方现 金增 利货 币B 202302 63,424,261,803.03 份
南方现 金增 利货 币E 002828 3,658,306,341.65 份
南方现 金增 利货 币F 002829 1,268.52 份
注：本 基金 在交 易所 行情 系统净 值揭 示等 其他 信息 披露场 合下 ，可 简称 为“ 南方现 金” 。
南方现金增利货币 2016 年第 3 季度报告
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指
标
1.本期 已实 现收
益
2．本 期利 润
3．期 末基 金资 产净
值
报告期
（ 2016 年7
月1 日 －
2016 年 9 月
30 日 ）
南方现 金增 利货 币 A 158,955,781.02 158,955,781.02 24,115,919,155.87
南方现 金增 利货 币 B 449,286,326.40 449,286,326.40 63,424,261,803.03
南方现 金增 利货 币 E 17,890,892.70 17,890,892.70 3,658,306,341.65
南方现 金增 利货 币 F 0.38 0.38 1,268.52
注：1 、 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入 、 投 资 收益 、 其 他收 入( 不含 公允 价值变 动收 益) 扣除
相关费 用后 的余 额, 本期 利 润为本 期已 实现 收益 加上 本期公 允价 值变 动收 益 ， 由 于货币 市场 基金 采
用摊余 成本 法核 算， 因此 ，公允 价值 变动 收益 为零 ，本期 已实 现收 益和 本期 利润的 金额 相等 ；
2、本 基金 收益 分配 为按 月 结转份 额；
3、2016 年9 月21 日， 本 基金新 增 F 类份 额， 自2016 年9 月 26 日 开始 ，F 类 份额开 始有 份额 余
额。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值 收益 率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
南方现金增利货币 A
阶段
净值收 益
率①
净值收 益率 标
准差②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
① －③ ②－④
过去三 个
月
0.6357% 0.0008% 0.3456% 0.0000% 0.2901% 0.0008%
南方现金增利货币 B
阶段
净值收 益率
①
净值收 益率 标
准差②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
① －③ ②－④
过去三 个
月
0.6964% 0.0008% 0.3456% 0.0000% 0.3508% 0.0008%
南方现金增利货币 E
阶段
净值收 益率
①
净值收 益率 标
准差②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
① －③ ②－④
过去三 个
月
0.6782% 0.0009% 0.3456% 0.0000% 0.3326% 0.0009%
南方现金增利货币 F 南方现金增利货币 2016 年第 3 季度报告
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阶段
净值收 益率
①
净值收 益率 标
准差②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
① －③ ②－④
过去三 个
月
0.0326% 0.0013% 0.0188% 0.0000% 0.0138% 0.0013%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值 收 益率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
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§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
韩亚庆
本基金基
金经理 、 固
定收益部
总监
2008 年 11
月 11 日
- 16 年
经济学 硕士， 具有 基金 从业 资
格。2000 年开 始从 事固 定 收
益类证 券承 销、 研 究与 投资 管
理， 曾任 职于 国家 开发 银行 资
金局、 全 国社 会保 障基 金理 事
会投资 部。2008 年 加入 南 方
基金， 历任 固定 收益 部副 总
监、 执 行总 监，2013 年 10 月
至今， 任 固定 收益 投资 决策 委
员会委 员； 2014 年12 月至 今，
任固定 收益 部总 监；2008 年
11 月 至今 ，任 南方 现金 基 金
经理；2010 年 11 月 至今， 任
南方广 利基 金经 理； 2013 年4南方现金增利货币 2016 年第 3 季度报告
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月至今 ，任 南方 永利 基金 经
理；2015 年11 月至 今， 任 南
方荣光 基金 经理 。
夏晨曦
本基金基
金经理
2014 年7 月
25 日
- 11 年
香港科 技大 学理 学硕 士， 具 有
基金从 业资 格。2005 年5 月
加入南 方基 金， 曾 担任 金融 工
程研究 员、 固定 收益 研究 员、
风险控 制员 等职 务， 现 任固 定
收益部 副总 监。2008 年5 月
至 2012 年7 月 ，任 固定 收 益
部投资 经理 ， 负 责社 保、 专 户
及年金 组合 的投 资管 理； 2012
年 7 月至 2015 年 1 月， 任 南
方润元 基金 经理 ；2012 年8
月至今 ，任 南方 理 财 14 天基
金经理 ；2012 年 10 月至 今，
任南方 理 财60 天基 金经 理 ；
2013 年 1 月至 今， 任南 方 收
益宝基 金经 理；2014 年7 月
至今， 任 南方 现金 增利 基金 经
理；2014 年 7 月至 今， 任 南
方现金 通基 金经 理； 2014 年7
月至今， 任南 方薪 金宝 基金 经
理；2014 年12 月至 今， 任 南
方理财 金基 金经 理； 2016 年2
月至今， 任南 方日 添益 货币 基
金经理 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《中 华人 民共 和国证 券投 资基 金法 》等 有关法 律法 规、
中国证 监会 和《 南方 现金 增利基 金基 金合 同》 的规 定，本 着诚 实信 用、 勤勉 尽责的 原则 管理 和运
用基金 资产 ，在 严格 控制 风险的 基础 上， 为基 金份 额持有 人谋 求最 大利 益。 本报告 期内 ，基 金运
作整体 合法 合规 ，没 有损 害基金 份额 持有 人利 益。 基金的 投资 范围 、投 资比 例及投 资 组 合符 合有
关法律 法规 及基 金合 同的 规定。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ， 本基 金管 理 人严格 执行 《 证券 投资 基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 ， 完 善
相应制 度及 流程 ，通 过系 统和人 工等 各种 方式 在各 业务环 节严 格控 制交 易公 平执行 ，公 平对 待旗南方现金增利货币 2016 年第 3 季度报告
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下管理 的所 有基 金和 投资 组合。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金 于本 报告 期内 不存 在异常 交易 行为 。本 报告 期内基 金管 理人 管理 的所 有投资 组合 参与
的交易 所公 开竞 价 ， 未 出 现同日 反向 交易 成交 较少 的单边 交易 量超 过该 证券 当日成 交量 的 5% 的情
况。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2016 年三 季度 债券 市场 收 益率整 体出 现下 行， 价格 上涨。 中债 总财 富指 数和 中债总 净价 指数
三季度 分别 上涨 了1.92% 和 1.02% 。 经济基 本面 并不 是支撑 债券 市场 上涨 的主 要因素 。 规 模以 上 工
业增加 值月 同比 增 速6 月 底以来 企稳 回升 。房 地产 销售继 续火 爆， 百城 住宅 价格指 数月 同比 增速
持续创 新高 。 但 房地 产开 发投资 完成 额累 计同 比增 速仍在 底部 徘徊 ， 显 示地 产新增 投资 意愿 不强 。
消费继 续保 持较 稳定 的月 同比增 速。PPI 月同 比增 速逐月 缩窄 ，环 比增 速也 已连续 两个 月转 正。
CPI 同 比增 速出 现较 大下 滑， 在 2% 以内 继续 下降 ， 但未超 市场 预期 。资 金面 是对带 动收 益率 下行
的主要 因素 。6 月底 “脱 欧公投 ”以 来， 进一 步宽 松的预 期带 动全 球收 益率 出现一 波下 行。 受此
影响， 国 内10 年期 国债 收 益率曾 一度 下行 约 15BP 。9 月中 旬， 央行 再度 重启28 天逆 回购 ，保 证
季末资 金面 平稳 ，因 此收 益率再 度出 现下 行。 截 至9 月末 ，10 年期 国债 三季 度累计 下 行 11BP 。6
个月 和1 年期的 AAA 等级 同业存 单利 率分 别下 行 了15BP 和2BP ， 货 币市 场利 率曲线 陡峭 化。 三季
度，本 基金 总体 维持 适中 的久期 和仓 位， 保证 组合 流动性 的同 时积 极参 与市 场波动 带来 的机 会，
维持了 相对 较高 的收 益。 本基金 高度 关注 信用 风险 ，依托 公司 的信 用分 析平 台严格 进行 持仓 个券
及新增 投资 个券 的信 用筛 查， 降 低了 基金 信用 风险 暴露。
四季度 以来 ，基 本面 可能 出现对 债券 市场 有利 的因 素。长 假期 间， 多地 密集 出台了 地产 调控
政策， 旨在 对过 热的 地产 降温。 此外 ，汽 车销 量同 比增速 在三 季度 出现 拐点 ，可能 在四 季度 继续
拖累工 业生 产。 但政 府主 导的基 建投 资预 计能 够及 时对冲 房地 产和 工业 生产 的增速 下滑 ，因 此经
济会否 再度 出现 失速 有待 进一步 观察 。 海 外市 场看， 市场对 美联 储 12 月 份加 息 一次的 预期 较为 一
致，欧 央行 并未 出台 进一 步宽松 的政 策略 超市 场预 期。在 此影 响下 海外 长期 国债收 益率 预计 将继
续上行 。美 联储 加息 预 期 将带动 美元 指数 上行 ，人 民币汇 率的 贬值 压力 将继 续存在 ，并 束缚 央行
放松短 端利 率的 政策 。 此 外， 美 国大 选、 “ 脱欧 公投 ” 后续 等黑 天鹅 的存 在， 也会对 市场 造成 一定
冲击。 因此 整体 而言 ，四 季度债 券市 场的 波动 性预 计会加 大， 并仍 需关 注信 用风险 。其 中， 货币
市场利 率预 计也 会面 临较 大波动 。展 望四 季度 ，本 基金将 继续 维持 中性 久期 ，控制 仓位 ，做 好组
合的流 动性 管理 。本 基金 仍将高 度关 注信 用风 险， 信用债 持仓 结构 上以 高等 级为主 ，对 个券 资质南方现金增利货币 2016 年第 3 季度报告
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进行严 格的 筛查 ，降 低信 用风险 事件 发生 概率 。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
本报告 期A 级基 金净 值收 益率 为 0.6357% ， 同 期业 绩 比较基 准收 益率 为0.3456% 。B 级 基金 净
值收益 率 为0.6964% ，同 期业绩 比较 基准 收益 率 为0.3456% 。E 级 基金 净值 收 益率 为 0.6782% ，同
期业绩 比较 基准 收益 率 为0.3456% 。F 级基 金净 值收 益率 为 0.0326% ， 同 期业 绩 比较基 准收 益率 为
0.0188% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 固定收 益投 资 34,722,326,434.58 34.77
其中： 债券 34,722,326,434.58 34.77
资产支 持证 券 -
-
2 买入返 售金 融资 产 6,470,531,988.54 6.48
其中： 买断 式回 购的 买入
返售金 融资 产
- -
3
银行存 款和 结算 备付 金合
计
58,247,229,878.07 58.33
4 其他资 产 410,654,684.84 0.41
5 合计 99,850,742,986.03 100.00
5.2 报 告期 债券回 购融 资情况
序号 项目 占基金 资产 净值 的比 例（ ％）
1 报告期 内债 券回 购融 资余 额 11.03
其中： 买断 式回 购融 资 -
序号 项目 金额（ 元） 占基金 资产 净值 的比 例（ ％）
2 报告期 末债 券回 购融 资余 额 7,234,141,688.87 7.93
其中： 买断 式回 购融 资 - -
注：报 告期 内债 券回 购融 资余额 占基 金资 产净 值的 比例为 报告 期内 每个 交易 日融资 余额 占资 产净
值比例 的简 单平 均值 。
债 券正 回购的 资金 余额超 过基 金资产 净值 的 20% 的 说明
注：在 本报 告期 内本 货币 市场基 金债 券正 回购 的资 金余额 未超 过资 产净 值 的20 ％。 南方现金增利货币 2016 年第 3 季度报告
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5.3 基 金投 资组合 平均 剩余期 限
5.3.1 投 资组 合平均 剩余 期限基 本情 况
项目 天数
报告期 末投 资组 合平 均剩 余期限 109
报告期 内投 资组 合平 均剩 余期限 最高 值 119
报告期 内投 资组 合平 均剩 余期限 最低 值 89
报 告期 内投资 组合 平均剩 余期 限超过 120 天 情况 说明
注：本 报告 期内 本货 币市 场基金 投资 组合 平均 剩余 期限未 超 过120 天。
5.3.2 报 告期 末投资 组合 平均剩 余期 限分布 比例
序号 平均剩 余期 限
各期限 资产 占基 金资 产净 值
的比例 （% ）
各期限 负债 占基 金资 产净 值
的比例 （% ）
1 30 天 以内 17.37
9.36
其中： 剩余 存续 期超 过 397
天的浮 动利 率债
0.84 -
2 30 天( 含)-60 天 18.41 -
其中： 剩余 存续 期超 过 397
天的浮 动利 率债
0.68 -
3 60 天( 含)-90 天 35.27 -
其中： 剩余 存续 期超 过 397
天的浮 动利 率债
0.43 -
4 90 天( 含)-120 天 16.98 -
其中： 剩余 存续 期超 过 397
天的浮 动利 率债
0.17 -
5 120 天(含)-397 天（ 含） 21.01 -
其中： 剩余 存续 期超 过 397
天的浮 动利 率债
- -
合计 109.04 9.36
5.4 报 告期 内投资 组合 平均剩 余存 续期超 过 240 天 情况 说明
注：本 报告 期内 本货 币市 场基金 投资 组合 平均 剩余 存续期 未超 过240 天。
5.5 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 摊余成 本（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （% ）
1 国家债 券 5,655,729,546.25 6.20
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 2,321,387,399.82 2.55
其中： 政策 性金 融债 2,321,387,399.82 2.55 南方现金增利货币 2016 年第 3 季度报告
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4 企业债 券 120,150,555.06 0.13
5 企业短 期融 资券 4,021,800,095.89 4.41
6 中期票 据 201,536,599.53 0.22
7 同业存 单 22,401,722,238.03 24.56
8 其他 - -
9 合计 34,722,326,434.58 38.07
10
剩余存 续期 超 过397 天的 浮
动利率 债券
1,931,753,399.96 2.12
5.6 报 告期 末按摊 余成 本占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 债券数 量（ 张） 摊余成 本( 元)
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 020137 16 贴债 39 20,900,000 2,083,424,920.74 2.28
2 020139 16 贴债 41 15,000,000 1,494,140,053.45 1.64
3 111609362 16 浦发 CD362 15,000,000 1,468,035,306.09 1.61
4 111610528 16 兴业 CD528 15,000,000 1,468,035,306.09 1.61
5 169929 16 贴 现国 债29 14,100,000 1,409,829,723.57 1.55
6 111619024
16 恒 丰银 行
CD024
12,000,000 1,194,869,386.77 1.31
7 111611259 16 平安 CD259 12,000,000 1,182,482,631.31 1.30
8 111692816
16 徽 商银 行
CD042
10,000,000 999,705,035.11 1.10
9 111691887
16 南 京银 行
CD035
8,000,000 800,000,000.00 0.88
10 111695049
16 青 岛银 行
CD036
8,000,000 793,528,547.47 0.87
5.7 “ 影 子定价 ” 与“ 摊余 成本法 ” 确定的 基金 资产净值 的偏 离
项目 偏离情 况
报告期 内偏 离度 的绝 对值 在 0.25( 含)-0.5% 间 的次 数 -
报告期 内偏 离度 的最 高值 0.0411%
报告期 内偏 离度 的最 低值 -0.0059%
报告期 内每 个工作 日 偏离 度的绝 对值 的简 单平 均值 0.0260%
报 告期 内负偏 离度 的绝对 值达 到 0.25% 情况 说明
注：本 报告 期内 本货 币市 场基金 负偏 离度 的绝 对值 未达 到 0.25% 。
报 告期 内正偏 离度 的绝对 值达 到 0.5% 情况说明
注：本 报告 期内 本货 币市 场基金 正偏 离度 的绝 对值 未达 到 0.5% 。 南方现金增利货币 2016 年第 3 季度报告
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5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.9 投 资组 合报告 附注
5.9.1
本基金 采用 “摊 余成 本法 ”计价 ，即 计价 对象 以买 入成本 列示 ，按 票面 利率 或商定 利率 并考
虑其买 入时 的溢 价与 折价 ，在其 剩余 期限 内平 均摊 销，每 日计 提收 益。
5.9.2
本基金投资的 前十名证券 的发行主体本 期没有出现 被监管部门立 案调查，或 在报告编制 日 前
一年内 受到 公开 谴责 、处 罚的情 形。
5.9.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 -
2 应收证 券清 算款 -
3 应收利 息 408,711,585.60
4 应收申 购款 258,279.15
5 其他应 收款 1,684,820.09
6 待摊费 用 -
7 其他 -
8 合计 410,654,684.84
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目
报告期 期初 基金
份额总 额
报告期 期间 基金 总申
购份额
报告期 期间 基金 总
赎回份 额
报告期 期末 基金
份额总 额
南方现 金
增利货 币
A
25,856,625,203.71 12,387,942,333.47 14,128,648,381.31 24,115,919,155.87
南方现 金
增利货 币
B
71,870,015,617.96 22,775,443,091.95 31,221,196,906.88 63,424,261,803.03
南方现 金
增利货 币
E
41,280,351.26 24,982,168,865.31 21,365,142,874.92 3,658,306,341.65
南方现 金 - 1,333.09 64.57 1,268.52 南方现金增利货币 2016 年第 3 季度报告
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增利货 币
F
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金交易明 细
序号 交易方 式 交易日 期
交易份 额
（份）
交易金 额 （元） 适用费 率
1 红利再 投 2016 年7 月18 日 2.20 2.20 0.00%
2 红利再 投 2016 年8 月16 日 2.08 2.08 0.00%
3 红利再 投 2016 年9 月19 日 2.44 2.44 0.00%
合计
6.72
6.72
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1 、南 方现 金增 利基 金基 金 合同。
2 、南 方现 金增 利基 金托 管 协议。
3 、南 方现 金增 利基 金 2016 年3 季度 报告 原文 。
8.2 存 放地 点
深圳市 福田 区福 田街 道福 华一路 六号 免税 商务 大 厦31-33 层
8.3 查 阅方 式
网站：http://www.nffund.com
