南 方 消 费 活力 灵 活 配 置混 合 型 发 起式 证 券
投资基金 2016 年第 3 季度报告
2016 年9 月30 日
基金管 理人： 南方基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国工商银 行股份有限公司
报告送 出日期：2016 年10 月25 日
南方消费活力灵活配置混合型发起式 2016 年第 3 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏,
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定, 于 2016 年 10 月 21 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容, 保 证复 核内 容不 存在 虚 假记载 、 误 导性 陈述
或者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产,但 不保 证 基金一 定盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。 投 资有 风险, 投资者 在作 出投 资决 策前 应仔细 阅读 本 基
金的招 募说 明书 。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2016 年7 月1 日起 至2016 年9 月30 日 止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 南方消 费活 力灵 活配 置混 合型发 起式
交易代 码 001772
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2015 年 7 月 31 日
报告期 末基 金份 额总 额 40,010,014,427.67 份
投资目 标
在有效 控制 组合 风险 并保 持良好 流动 性的 前提 下， 通 过专业 化研
究分析,力 争实 现基 金资 产 的长期 稳定 增值 。
投资策 略
本基金 通过 定性 与定 量相 结合的 方法 分析 宏观 经济 和证券 市场
发展趋 势， 对证 券市 场当 期 的系统 性风 险以 及可 预见 的未来 时期
内各大 类资 产的 预期 风险 和预期 收益 率进 行分 析评 估， 并 据此 制
定本基 金在 股票 、 债券 、 现金等 资产 之间 的配 置比 例、 调 整原 则
和调整 范围 ， 在 保持 总体 风险水 平相 对稳 定的 基础 上， 力 争投 资
组合的 稳定 增值 。 此 外， 本 基金将 持续 地进 行定 期与 不定期 的资
产配置 风险 监控 ，适 时地 做出相 应的 调整 。
业绩比 较基 准
本基金 的业 绩比 较基 准为 ：沪 深300 指数 收益 率 × 6 0% ＋上 证国
债指数 收益 率 × 40% 。
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 基金 ， 其 长 期平均 风险 和预 期收 益水 平低于 股票
型基金 ，高 于债 券型 基金 、货币 市场 基金 。
基金管 理人 南方基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司
注：本 基金 在交 易所 行情 系统净 值揭 示等 其他 信息 披露场 合下 ，可 简称 为“ 南方消 费活 力” 。
南方消费活力灵活配置混合型发起式 2016 年第 3 季度报告
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2016 年 7 月 1 日 － 2016 年9 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 421,080,109.33
2.本期 利润
803,540,946.82
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0317
4.期末 基金 资产 净值 42,853,343,074.33
5.期末 基金 份额 净值 1.071
注：1. 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入(不 含公 允 价值变 动收 益) 扣除
相关费 用后 的余 额, 本期 利 润为本 期已 实现 收益 加上 本期公 允价 值变 动收 益。
2. 所述 基金 业绩 指标 不 包括持 有人 认购 或交 易基 金的各 项费 用， 计入 费用 后 实际收 益水 平要 低
于所列 数字 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 2.10% 0.58% 2.46% 0.48% -0.36% 0.10%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：本 基金 的建 仓期 为六 个月， 建仓 期结 束时 各项 资产配 置比 例符 合合 同约 定。
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§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
吴剑毅
本 基 金
基 金 经
理
2015 年9 月11 日 - 8 年
清华大 学金 融学 硕士 ， 具 有基
金从业 资格 。 2009 年 7 月 加入
南方基 金 ， 任 南方 基金 研 究部
金 融 行 业 研 究 员 ；2012 年 3
月至 2014 年 7 月 ，担 任 南方
避 险 、 南 方 保 本 基 金 经 理 助
理；2014 年 7 月至 今， 任 南方
恒元基 金经 理； 2015 年5 月至
今 ， 任 南 方 利 众 基 金 经 理 ；
2015 年7 月至 今， 任南 方 利达
基金经 理；2015 年9 月 至 今，
任 南 方 消 费 活 力 基 金 经 理 ；
2015 年 10 月 至今 ，任 南 方顺
达基金 经理 ；2015 年 11 月至
今， 任南 方利 安、 南方 顺 康基
金经理 。
史博
本 基 金
基 金 经
理、 总裁
助 理兼
权 益 投
资总监
2015 年9 月11 日 - 18 年
特许金 融分 析师 （CFA ） ， 硕士
学历 ， 具 有基 金从 业资 格 。 曾
任 职 于 博 时 基 金 管 理 有 限 公
司、 中国 人寿 资产 管理 有 限公
司、 泰达 宏利 基金 管理 有 限公
司。 2004 年7 月-2005 年2 月，
任泰达周期基金经理；2007
年 7 月-2009 年 5 月任 泰 达首
选 基 金 经 理 ；2008 年 8 月
-2009 年 9 月 任泰 达市 值 基金
经理；2009 年 4 月-2009 年 9
月任泰 达品 质基 金经 理 。2009
年 10 月 加入 南方 基金 ， 现任
南 方 基 金 总 裁 助 理 兼 首 席 投
资 官 （ 权 益 ） 、 境 内 权 益 投 资
决策委 员会 主席 、 年金 及 绝对
收 益 专 户 投 资 决 策 委 员 会 主
席 、 国 际 投 资 决 策 委 员 会 委
员。2011 年 2 月至 今， 任 南方
绩优基 金经 理； 2014 年2 月至
今，任 南方 新优 享基 金经 理；
2015 年9 月至 今， 任南 方 消费
活力基 金经 理。 南方消费活力灵活配置混合型发起式 2016 年第 3 季度报告
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蒋秋洁
本 基 金
基 金 经
理
2015 年7 月31 日 - 8 年
女，清 华大 学光 电工 程硕 士，
具有基 金从 业资 格 。2008 年7
月加入 南方 基金 ， 历任 产 品开
发部研 发员 、研 究部 研究 员、
高级研 究员 ， 负责 通信 及 传媒
行业研 究； 2014 年3 月至2014
年 12 月 ，任 南方 隆元 基 金经
理助理 ；2014 年 6 月至 2014
年 12 月 ，任 南方 中国 梦 基金
经理助 理 ； 2014 年 12 月 至 今，
任南方消费基金经理；2015
年 6 月 至今 ， 任南 方天 元 基金
经理；2015 年7 月 至今 ， 任南
方隆元 、 南方 消费 活力 的 基金
经理。
黄俊
本 基 金
基 金 经
理
2015 年11 月2 日 - 7 年
中 国 人 民 银 行 研 究 生 部 金 融
学硕士 ，具 有基 金从 业资 格。
曾 先 后 任 职 于 中 国 期 货 保 证
金监控 中心 、 瀚信 资产 管 理有
限公司 、 深圳 盈泰 投资 管 理有
限公司 ， 2012 年 5 月加 入 南方
基金 ， 任 研究 部研 究员 ， 负责
宏观 、 策 略的 研究 ；2015 年2
月至 2015 年 11 月 ， 担 任 南方
隆元 、 南 方中 国梦 基金 经 理助
理。2015 年 11 月 至今 ， 任南
方消费 活力 基金 经理 。
注：1. 对 基金 的首 任基 金 经理 ， 其 “任 职日 期 ” 为 基金合 同生 效日 ， “ 离 任 日期 ” 为根 据公 司决
定确定 的解 聘日 期； 对此 后的非 首任 基金 经理 ， “ 任职日 期 ” 和“ 离任 日期 ”分别 指根 据公 司决
定确定 的聘 任日 期和 解聘 日期。
2.证券 从业 的含 义遵 从行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《中 华人 民共 和国证 券投 资基 金法 》等 有关法 律法 规、
中国证 监会 和《 南方 消费 活力灵 活配 置混 合型 发起 式证券 投资 基金 基金 合同 》的规 定， 本着 诚实
信用、 勤勉 尽责 的原 则管 理和运 用基 金资 产， 在严 格控制 风险 的基 础上 ，为 基金份 额持 有人 谋求
最大利 益。 本报 告期 内， 基金运 作整 体合 法合 规， 没有损 害基 金份 额持 有人 利益。 基金 的投 资范
围、投 资比 例及 投资 组合 符合有 关法 律法 规及 基金 合同的 规定 。 南方消费活力灵活配置混合型发起式 2016 年第 3 季度报告
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4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 执行 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 ，完
善相应 制度 及流 程， 通过 系统和 人工 等各 种方 式在 各业务 环节 严格 控制 交易 公平执 行， 公平 对待
旗下管 理的 所有 基金 和投 资组合 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金 于本 报告 期内 不存 在异常 交易 行为 。本 报告 期内基 金管 理人 管理 的所 有投资 组合 参与
的交易 所公 开竞 价， 未出 现同日 反向 交易 成交 较少 的单边 交易 量超 过该 证券 当日成 交量 的 5% 的情
况。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2016 年三 季度 ， 在 持续 的 稳增长 政策 支持 下， 中国 宏观经 济已 有企 稳迹 象， 但国庆 节期 间的
多个城 市出 台房 地产 限购 政策可 能带 来新 的压 力。 鉴于前 三季 度的 地产 销售 景气对 地产 购地 、新
开工和 投资 的拉 动有 一定 时滞， 四季 度对 地产 投资 仍有支 撑， 同时 ，年 内 PPP 项目 加速 推广 、地
方债大 规模 置换 都对 基建 投资有 较强 支撑 ，因 此对 四季度 经济 应保 持适 度乐 观，而 经济 下行 压力
可能在 明年 初才 会有 所体 现。
证券市 场继 续在 逐渐 修复 。一季 度的 大幅 下跌 充分 释放了 风险 后， 二三 季 度A 股整 体缓 慢攀
升，无 风险 利率 再次 下行 了进一 步加 强了 资产 换逻 辑，叠 加经 济阶 段企 稳， 各项改 革加 速推 进，
有利于 提振 投资 者风 险偏 好，有 利于 权益 类资 产投 资价值 的体 现。
基于以 上判 断， 本基 金将 继续维 持中 性仓 位， 结构 上仍重 点配 置低 估值 蓝筹 个股。 主要 通过
寻找低 估值 有安 全边 际的 价值股 票， 以求 给投 资者 带来长 期稳 健的 收益 。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
本报告 期内 ，本 基金 净值 增长率 为 2.10% ，业 绩比 较基准 收益 率 为 2.46% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ） 南方消费活力灵活配置混合型发起式 2016 年第 3 季度报告
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1 权益投 资 19,606,738,447.45 44.91
其中： 股票
19,606,738,447.45 44.91
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
- -
其中： 债券
- -
资产 支持 证券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
20,343,237,790.62 46.60
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
3,696,783,855.23 8.47
8 其他资 产
7,822,734.98 0.02
9 合计
43,654,582,828.28
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 94,541,860.02 0.22
B 采矿业 532,030,535.23 1.24
C 制造业 7,348,427,644.37 17.15
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
1,510,712,654.83 3.53
E 建筑业 657,133,199.86 1.53
F 批发和 零售 业 414,139,228.06 0.97
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 1,580,483,187.36 3.69
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 348,194,536.08 0.81
J 金融业 6,300,701,307.50 14.70
K
房地产 业
411,889,378.55 0.96
L
租赁和 商务 服务 业
236,928,791.40 0.55
M 科学研 究和 技术 服务 业 37,186,334.75 0.09
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
93,028,925.70 0.22
S 综合 41,340,863.74 0.10
合计 19,606,738,447.45 45.75 南方消费活力灵活配置混合型发起式 2016 年第 3 季度报告
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5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的沪 港通 投资股 票投 资组合
无。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 601288 农业银 行 699,444,799 2,189,262,220.87 5.11
2 601628 中国人 寿 59,651,510 1,277,138,829.10 2.98
3 601328 交通银 行 212,414,205 1,174,650,553.65 2.74
4 600519 贵州茅 台 2,804,952 835,623,250.32 1.95
5 601989 中国重 工 105,776,917 655,816,885.40 1.53
6 600887 伊利股 份 33,596,901 541,246,075.11 1.26
7 600016 民生银 行 57,455,404 532,037,041.04 1.24
8 600036 招商银 行 25,655,671 461,802,078.00 1.08
9 600104 上汽集 团 20,085,047 438,858,276.95 1.02
10 601006 大秦铁 路 61,308,680 388,697,031.20 0.91
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有债 券投 资。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有债 券投 资。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 投资 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 内未 投资股 指期 货。 南方消费活力灵活配置混合型发起式 2016 年第 3 季度报告
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5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金 在进 行股 指期 货投 资时， 将根 据风 险管 理原 则，以 套期 保值 为主 要目 的，采 用流 动性
好、交 易活 跃的 期货 合约 ，通过 对证 券市 场和 期货 市场运 行趋 势的 研究 ，结 合股指 期货 的定 价模
型寻求 其合 理的 估值 水平 ，与现 货资 产进 行匹 配， 通过多 头或 空头 套期 保值 等策略 进行 套期 保值
操作。 基金 管理 人将 充分 考虑股 指期 货的 收益 性、 流动性 及风 险性 特征 ，运 用股指 期货 对冲 系统
性风险 、对 冲特 殊情 况下 的流动 性风 险， 如大 额申 购赎回 等； 利用 金融 衍生 品的杠 杆作 用， 以达
到降低 投资 组合 的整 体风 险的目 的。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
注：本 基金 本报 告期 内未 投资国 债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
本基金投资的 前十名证券 的发行主体除 中国人寿(601628) ，本 期没有出现 被监 管部门立案 调
查，或 在报 告编 制日 前一 年内受 到公 开谴 责、 处罚 的情形 。根 据 2016 年 6 月 23 日 中国 人寿 保险
股份有限公司 （下称中 国 人寿，股票代 码：601628 ） 《中国人寿保 险股份有 限 公司关于收到< 中国
保险监督管 理委员会 行政 处罚决定书> 的公告》 ， 中 国人寿于近 日收到了 《中 国保险监督 管理委 员
会行政 处罚 决定 书》 （保 监 罚 【2016 】13 号） ， 中国 人 寿因采 取退 保金 直接 冲减 退保年 度保 费收入
的方式 处理 长期 险非 正常 退保业 务 ， 违 反了 《 中华 人 民共和 国保 险法 》 相 关 规 定， 被罚 款 40 万 元。
基金管 理人 对上 述股 票的 投资决 策程 序符 合相 关法 律法规 和公 司制 度的 要求 。
5.11.2
本基金 投资 的前 十名 股票 没有超 出基 金合 同规 定的 备选股 票库 。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 2,346,468.97
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 5,476,266.01
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 7,822,734.98
南方消费活力灵活配置混合型发起式 2016 年第 3 季度报告
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5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的
公允价 值( 元)
占基金 资 产
净值比 例 （% ）
流通受 限情 况说 明
1 600887 伊利股 份 541,246,075.11 1.26 临时停 牌
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 40,010,014,427.67
报告期 期间 基金 总申 购份 额 -
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 -
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 40,010,014,427.67
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
单位： 份
报告期 期初 管理 人持 有的 本基金 份额 9,960,079.84
报告期 期间 买入/申 购总 份 额 -
报告期 期间 卖出/赎 回总 份 额 -
报告期 期末 管理 人持 有的 本基金 份额 9,960,079.84
报告期 期末 持有 的本 基金 份额占 基金 总份 额比 例（% ） 0.02
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
注：本 报告 期内 ，基 金管 理人不 存在 申购 、赎 回或 买卖本 基金 的情 况。
§8 报告期 末发起式基金发起 资金持有份额情况
项目
持有份 额总
数
持有份 额
占基金 总
发起份 额总 数
发起份 额
占基金 总
发起份 额承 诺
持有期 限 南方消费活力灵活配置混合型发起式 2016 年第 3 季度报告
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份额比 例
（%）
份额比 例
（%）
基金管理人 固有资金 9,960,079.84 0.02 9,960,079.84 0.02
自合同生效之日
起不少于三年
基金管理人 高级管理人员 - - - - -
基金经理等人员 54,347.83 0.00 54,347.83 0.00
自合同生效之日
起不少于三年
基金管理人 股东 - - - - -
其他 - - - - -
合计 10,014,427.67 0.03 10,014,427.67 0.03
自合同生效之日
起不少于三年
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1 、南 方消 费活 力灵 活配 置 混合型 发起 式证 券投 资基 金基金 合同 。
2 、南 方消 费活 力灵 活配 置 混合型 发起 式证 券投 资基 金托管 协议 。
3 、南 方消 费活 力灵 活配 置 混合型 发起 式证 券投 资基 金 2016 年3 季 度报 告原 文 。
9.2 存 放地 点
深圳市 福田 区福 田街 道福 华一路 六号 免税 商务 大 厦31-33 层
9.3 查 阅方 式
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