南 方 成 份 精选 混 合 型 证券 投 资 基 金
2016 年第3 季度报告
2016 年9 月30 日
基金管 理人： 南方基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国工商银 行股份有限公司
报告送 出日期：2016 年10 月25 日
南方成份精选混合 2016 年第 3 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏,
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定, 于 2016 年 10 月 21 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容, 保 证复 核内 容不 存在 虚 假记载 、 误 导性 陈述
或者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产,但 不保 证 基金一 定盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。 投 资有 风险, 投资者 在作 出投 资决 策前 应仔细 阅读 本 基
金的招 募说 明书 。
本报告 财务 资料 未经 审计 。
本报告 期 自2016 年7 月1 日起 至2016 年9 月30 日 止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 南方成 份精 选混 合
交易代 码 202005
前端交 易代 码 202005
后端交 易代 码 202006
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2007 年 5 月14 日
报告期 末基 金份 额总 额 4,320,438,704.01 份
投资目 标
本基金 在保 持公 司一 贯投 资理念 基础 上， 通过 对宏 观
经济和 上市 公司 基本 面的 深入研 究， 采取 定量 和定 性
相结合 方法 ， 精 选成 份股 ， 寻找 驱动 力型 的领 先上 市
公司， 在控 制风 险的 前提 下追求 获取 超额 收益 。
投资策 略
本基金 在保 持公 司一 贯投 资理念 的基 础上 ， 紧 密把 握
和跟踪 中国 宏观 经济 周期 、 行业 增长 周期 和企 业成 长
周期， 通过 对行 业的 深入 分析和 上市 公司 基本 面的 研
究，主 要投 资两 类企 业：1 、驱动 力型 增长 行业 ：通
过对中 国宏 观经 济的 把握 ， 根据 对上 下游 行业 运行 态
势与利 益分 配等 因素 的观 察， 考 量行 业增 长周 期， 以
确定对 国民 经济 起主 要驱 动作用 或作 出重 大贡 献的
行业/ 产业， 从中 优选 代表 性企业 重点 投资 。2、 行 业
领先型 成长 企业 ： 强 调处 于企业 成长 生命 周期 的上 升
期， 或 面临 重大 的发 展机 遇， 具 备超 常规 增长 潜力 的
上市公 司。 通过 投资 此两 类公司 ， 进 而为 本基 金获 取
中长期 稳健 的资 产增 值。
业绩比 较基 准 80%× 沪深300 指数+ 20% × 上证国 债指 数 南方成份精选混合 2016 年第 3 季度报告
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风险收 益特 征
本基金 为混 合型 基金 ， 其 长期平 均风 险和 预期 收益 水
平低于 股票 型基 金， 高于 债券型 基金 、 货 币市 场基 金。
基金管 理人 南方基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司
注：本 基金 在交 易所 行情 系统净 值揭 示等 其他 信息 披露场 合下 ，可 简称 为“ 南方成 份” 。
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2016 年 7 月 1 日 － 2016 年9 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 162,977,906.00
2.本期 利润
192,864,510.60
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0470
4.期末 基金 资产 净值 4,142,329,194.36
5.期末 基金 份额 净值 0.9588
注：1. 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入(不 含公 允 价值变 动收 益) 扣除
相关费 用后 的余 额, 本期 利 润为本 期已 实现 收益 加上 本期公 允价 值变 动损 益。
2.上述 基金 业绩 指标 不包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ，计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于
所列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 5.62% 0.80% 2.81% 0.64% 2.81% 0.16%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：本 基金 转型 日 为2007 年5 月14 日。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
张原
本基金
基金经
理
2015 年 12
月30 日
- 10 年
美 国 密歇 根 大学 经济 学 硕士 学 位， 具 有
基金从 业资 格 。2006 年 4 月加入 南方 基
金 ， 曾担 任 南方 基金 研 究部 机 械及 电 力
设 备 行业 高 级研 究员 ， 南方 高 增及 南 方
隆元基 金经 理助 理；2015 年4 月 至今 ，
任投资 部副 总监 ；2016 年2 月至 今 ， 任
境内权 益投 资决 策委 员会 委员 ；2009 年
9 月至2013 年4 月 ， 任 南 方 500 基金 经
理；2010 年 2 月至 今， 任 南方绩 优基 金
经理 ；2011 年2 月 至今 ， 任南方 高增 基
金经理 ；2015 年 12 月 至 今，任 南方 成南方成份精选混合 2016 年第 3 季度报告
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份基金 经理 。
黄春
逢
本基金
基金经
理
2015 年 12
月30 日
- 5 年
上 海 交通 大 学金 融学 硕 士， 具 有基 金从
业资格 。2011 年7 月至 2014 年 12 月，
任 职 于国 泰 君安 研究 所 ，担 任 银行 业 分
析师； 2015 年1 月 加入 南 方基金 研究 部，
任金融 行业 高级 研究 员 ；2015 年4 月至
2015 年12 月 ， 任 南方避 险、 南方 保本、
南方利 淘的 基金 经理 助理 ；2015 年 5 月
至 2015 年 12 月， 任南 方 利鑫的 基金 经
理助理 ；2015 年6 月至 2015 年 12 月，
任南方 丰合 的基 金经 理助 理； 2015 年12
月至今 ，任 南方 成份 基金 经理。
注：1. 对 基金 的首 任基 金 经理 ， 其 “任 职日 期 ” 为 基金合 同生 效日 ， “ 离 任 日期 ” 为根 据公 司决
定确定 的解 聘日 期； 对此 后的非 首任 基金 经理 ， “ 任职日 期 ” 和“ 离任 日期 ”分别 指根 据公 司决
定确定 的聘 任日 期和 解聘 日期。
2.证券 从业 的含 义遵 从行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《中 华人 民共 和国证 券投 资基 金法 》等 有关法 律法 规、
中国证 监会 和《 南方 成份 精选混 合型 证券 投资 基金 基金合 同》 的规 定， 本着 诚实信 用、 勤勉 尽责
的原则 管理 和运 用基 金资 产，在 严格 控制 风险 的基 础上， 为基 金份 额持 有人 谋求最 大利 益。 本报
告期内 ，基 金运 作整 体合 法合规 ，没 有损 害基 金份 额持有 人利 益。 基金 的投 资范围 、投 资比 例及
投资组 合符 合有 关法 律法 规及基 金合 同的 规定 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 执行 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 ，完
善相应 制度 及流 程， 通过 系统和 人工 等各 种方 式在 各业务 环节 严格 控制 交易 公平执 行， 公平 对待
旗下管 理的 所有 基金 和投 资组合 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金 于本 报告 期内 不存 在异常 交易 行为 。本 报告 期内基 金管 理人 管理 的所 有投资 组合 参与
的交易 所公 开竞 价， 未出 现同日 反向 交易 成交 较少 的单边 交易 量超 过该 证券 当日成 交量 的 5% 的情
况。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
三季度 市场 振幅 收窄 ， 上 证指数 围 绕3000 点 上下 波 动， 市场 并未 出现 全局 性 的机会 。 从海 外南方成份精选混合 2016 年第 3 季度报告
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市场来 看， 美国 就业 及通 胀水平 逐步 复苏 ，美 联储 逐步向 市场 引导 年内 加息 的预期 ，美 元指 数稳
步走强 。从 国内 市场 来看 ，CPI 季节 性回 落， 货币 政策保 持相 对稳 健， 市场 流动性 依旧 充裕 ，10
年期国 债利 率回 落 至2.7% ， 利率 中枢 仍处 于低 位。 随着财 政政 策的 持续 发力 ， 基建 及地 产投 资陆
续开工 ，宏 观经 济出 现阶 段性企 稳态 势。
我们在 三季 度前 半段 保持 了权益 仓位 的相 对稳 定， 在季度 后半 段小 幅调 降了 权益仓 位。 在配
置结构 上， 由于 市场 利率 中枢仍 处于 低位 ，大 类金 融资产 收益 率多 数出 现下 行，权 益类 资产 比较
优势正 在逐 步显 现。 尤其 是 向下有 安全 边际 且能 带来 稳定分 红现 金流 的低 估值 高分红 类权 益资 产，
较固定 收益 类资 产的 比较 优势更 加突 出。 因此 我们 逐步提 升了 低估 值高 分红 板块如 家电 、银 行的
配置权 重。 同时 ，我 们也 高度重 视行 业景 气度 的变 化，在 建筑 、电 子、 消费 等领域 优选 了部 分业
绩稳定 增长 ，估 值与 业绩 增速相 匹配 的白 马成 长股 ，取得 了较 好的 相对 收益 。
展望下 一阶 段， 我们 认为 随着美 国加 息概 率的 提升 ，人民 币汇 率或 将面 临一 定的贬 值压 力。
同时基 于对 四季 度CPI 反 弹，以 及房 地产 调控 约束 的判断 ，我 们认 为国 内的 货币政 策仍 将保 持松
紧适度 ，难 有显 著方 向性 变化。 我们 继续 看好 低估 值高分 红的 蓝筹 股投 资机 会，同 时临 近年 末的
估值切 换也 将为 业绩 高速 成长的 白马 股带 来投 资机 遇。除 此之 外， 我们 认为 未来海 外市 场仍 可 能
出现黑 天鹅 事件 ，美 联储 年内加 息若 最终 靴子 落地 ，叠加 人民 币对 外贬 值压 力，则 黄金 避险 保值
的投资 价值 将再 次显 现， 我们继 续看 好未 来黄 金板 块的投 资价 值。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
三季度 内， 南方 成份 精选 基金期 间净 值上 涨5.62% ，同期 业绩 比较 基准 增长 率 为2.81% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 3,079,842,104.54 73.69
其中： 股票
3,079,842,104.54 73.69
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
- -
其中： 债券
- -
资产 支持 证券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - - 南方成份精选混合 2016 年第 3 季度报告
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6 买入返 售金 融资 产
700,000,000.00 16.75
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
297,343,007.26 7.11
8 其他资 产
102,414,004.22 2.45
9 合计
4,179,599,116.02
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 426,820,000.00 10.30
C 制造业 1,187,806,611.49 28.67
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
82,460,000.00 1.99
E 建筑业 296,160,000.00 7.15
F 批发和 零售 业 103,053,709.80 2.49
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 133,433,327.80 3.22
J 金融业 616,026,123.36 14.87
K
房地产 业
170,982,000.00 4.13
L
租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
63,100,332.09 1.52
S 综合 - -
合计 3,079,842,104.54 74.35
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的沪 港通 投资股 票投 资组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有沪 港通 股票 投资 。 南方成份精选混合 2016 年第 3 季度报告
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5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 600547 山东黄 金 8,000,000 305,520,000.00 7.38
2 601668 中国建 筑 48,000,000 296,160,000.00 7.15
3 000895 双汇发 展 8,100,000 191,079,000.00 4.61
4 601166 兴业银 行 9,300,097 148,522,549.09 3.59
5 002142 宁波银 行 7,800,074 122,071,158.10 2.95
6 600489 中金黄 金 10,000,000 121,300,000.00 2.93
7 000333 美的集 团 4,000,000 108,040,000.00 2.61
8 000651 格力电 器 4,800,000 106,656,000.00 2.57
9 000963 华东医 药 1,500,054 103,053,709.80 2.49
10 601318 中国平 安 3,000,000 102,480,000.00 2.47
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有债 券。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有债 券。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
注：本 基金 本报 告期 内未 投资股 指期 货。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
注：本 基金 本报 告期 内未 投资国 债期 货。 南方成份精选混合 2016 年第 3 季度报告
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5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
本基金投资的 前十名证 券 的发行主体本 期没有出 现 被监管部门立 案调查， 或 在报告编制日 前
一年内 受到 公开 谴责 、处 罚的情 形。
5.11.2
本基金 投资 的前 十名 股票 没有超 出基 金合 同规 定的 备选股 票库 。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 1,568,762.08
2 应收证 券清 算款 100,490,671.13
3 应收股 利 -
4 应收利 息 68,250.71
5 应收申 购款 286,320.30
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 102,414,004.22
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
注：本 基金 本报 告期 末前 十名股 票中 不存 在流 通受 限情况 。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 3,996,944,699.93
报告期 期间 基金 总申 购份 额 656,308,309.55
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 332,814,305.47
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 4,320,438,704.01
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§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
单位： 份
报告期 期初 管理 人持 有的 本基金 份额 64,562,182.22
报告期 期间 买入/申 购总 份 额 0.00
报告期 期间 卖出/赎 回总 份 额 0.00
报告期 期末 管理 人持 有的 本基金 份额 64,562,182.22
报告期 期末 持有 的本 基金 份额占 基金 总份
额比例 （% ）
1.49
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
注：本 报告 期内 ，基 金管 理人不 存在 申购 、赎 回或 买卖本 基金 的情 况。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1 、《 南方 成份 精选 混合 型 证券投 资基 金基 金合 同》 。
2 、《 南方 成份 精选 混合 型 证券投 资基 金托 管协 议》 。
3 、南 方成 份精 选混 合型 证 券投资 基 金2016 年3 季 度 报告原 文。
8.2 存 放地 点
深圳市 福田 区福 田街 道福 华一路 六号 免税 商务 大 厦31-33 层
8.3 查 阅方 式
网站：http://www.nffund.com
