南 方 多 利 增强 债 券 型 证券 投 资 基金2016 年
第 3 季 度 报告
2016 年9 月30 日
基金管 理人： 南方基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国工商银 行股份有限公司
报告送 出日期：2016 年10 月25 日
南方多利增强债券 2016 年第 3 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2016 年10 月 21 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。
投资有 风险 ，投 资者 在作 出投资 决策 前应 仔细 阅读 本基金 的招 募说 明书 。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2016 年07 月01 日 起至2016 年 09 月 30 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 南方多 利增 强债 券
交易代 码 202102
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2007 年 8 月 28 日
报告期 末基 金份 额总 额 3,528,834,156.84 份
投资目 标
本基金 属于 债券 型基 金， 投资目 标是 在债 券稳 定
收益的 基础 上， 通过 股票 一级市 场申 购等 投资 手
段积极 投资 获取 高于 投资 基准的 收益 。
投资策 略
债券投 资策 略
首先我 们根 据宏 观经 济分 析、 资 金面 动向 分析 和
投资人 行为 分析 判断 未来 利率期 限结 构变 化， 并
充分考 虑组 合的 流动 性管 理的实 际情 况， 配置 债
券组合 的久 期和 债券 组合 结构； 其 次， 结 合信 用
分析、 流 动性 分析、 税收 分析等 综合 影响 确定 债
券组合 的类 属配 置； 再 次 ， 在上述 基础 上利 用债
券定价 技术， 进行 个券 选 择， 选择 被低 估的 债券
进行投 资。 在 具体 投资 操 作中， 我 们采 用骑 乘操
作、 放大 操作 、 换券 操作 等 灵活多 样的 操作 方式 ，
获取超 额的 投资 收益 。
业绩比 较基 准 中央国 债登 记结 算公 司中 债总指 数（ 全价 ） 。
风险收 益特 征
本基金 为债 券型 基金 ， 属 证券投 资基 金中 的低 风
险品种， 预期 收益 高于 货 币市场 基金， 风险 低于
混合型 基金 。
基金管 理人 南方基 金管 理有 限公 司 南方多利增强债券 2016 年第 3 季度报告
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基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司
下属分 级基 金的 基金 简称 南方多 利增 强债 券 A 南方多 利增 强债 券 C
下属分 级基 金的 交易 代码 202103 202102
报告期 末下 属分 级基 金的 份额总 额 2,533,657,712.74 份 995,176,444.10 份
注：1. 本基 金系 原南 方多 利中短 期债 券投 资基 金 于2007 年8 月28 日转 型而 来。
2.本基 金在 交易 所行 情系 统净值 揭示 等其 他信 息披 露场合 下， 可简 称为 “南 方多利 ”。
3.本基 金 自2009 年9 月23 日起 增加A 类 收费 模式 ，原有 收费 模式 称 为C 类。
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2016 年7 月1 日 － 2016 年9 月 30 日 ）
南方多 利增 强债 券 A 南方多 利增 强债 券 C
1． 本 期已 实现 收益 20,209,026.12 7,067,237.38
2．本 期利 润 52,596,382.46 19,887,863.16
3．加 权平 均基 金份 额本 期 利润 0.0208 0.0201
4．期 末基 金资 产净 值 2,888,086,899.88 1,132,161,684.25
5．期 末基 金份 额净 值 1.1399 1.1376
注：1. 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （不 含公 允价值 变动 收益 ）扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动损 益。
2.所述 基金 业绩 指标 不包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ，计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于
所列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
南方多利增强债券 A
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
1.88% 0.05% 1.23% 0.06% 0.65% -0.01%
南方多利增强债券 C
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
1.79% 0.05% 1.23% 0.06% 0.56% -0.01%
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3.2.2 自 基金 转型以来 基 金累计 净值 增长率 变动 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率变 动
的 比较
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注：1. 本基 金系 原南 方多 利中短 期债 券投 资基 金 于2007 年8 月28 日转 型而 来。
2.本基 金 自2009 年9 月23 日起 增加A 类 收费 模式 ，原有 收费 模式 称 为C 类。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
李璇
本 基金
基 金经
理
2010 年9 月
21 日
- 9 年
女，清 华大学金融学学 士、硕士 ，注
册金融 分析师（CFA ）, 具有基金 从业
资格 。2007 年 加入 南方 基 金， 担任 信
用债高 级分析师，现任 固定收益 部副
总监。2010 年 9 月至 2012 年 6 月，
担任 南方宝元 基金经理 ；2012 年 12
月至2014 年9 月， 担任 南 方安心 基金
经理 ；2010 年9 月 至今 ， 担任南 方多
利基金 经理 ；2012 年 5 月 至今 ， 担 任
南方金 利基 金经 理； 2013 年7 月至 今，
担任 南方稳利 基金经理 ；2015 年 12
月至今 ， 担 任南 方润 元基 金 经理； 2016
年 8 月至 今， 担任 南方 通 利、南 方丰
元、 南方 荣冠 基金 经理 ；2016 年9 月
至今， 担任 南 方 多元 基金 经理。
注：1 、 对 基金 的首 任基 金 经理 ， 其 “任 职日 期 ” 为 基金合 同生 效日 ， “ 离 任 日期 ” 为根 据公 司决
定确定 的解 聘日 期， 对此 后的非 首任 基金 经理 ， “ 任职日 期 ” 和“ 离任 日期 ”分别 指根 据公 司决
定确定 的聘 任日 期和 解聘 日期。
2.证券 从业 的含 义遵 从行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《中 华人 民共 和国证 券投 资基 金法 》等 有关法 律法 规、
中国证 监会 和《 南方 多利 增强债 券型 证券 投资 基金 基金合 同》 的规 定， 本着 诚实信 用、 勤勉 尽责
的原则 管理 和运 用基 金资 产，在 严格 控制 风险 的基 础上， 为基 金份 额持 有人 谋求最 大利 益。 本报
告期内 ，基 金运 作整 体合 法合规 ，没 有损 害基 金份 额持有 人利 益。 基金 的投 资范围 、投 资比 例符
合有关 法律 法规 及基 金合 同的规 定。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 执行 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 ，完南方多利增强债券 2016 年第 3 季度报告
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善相应 制度 及流 程， 通过 系统和 人工 等各 种方 式在 各业务 环节 严格 控制 交易 公平执 行， 公平 对待
旗下管 理的 所有 基金 和投 资组合 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金 于本 报告 期内 不存 在异常 交易 行为 。本 报告 期内基 金管 理人 管理 的所 有投资 组合 参与
的交易 所公 开竞 价， 未出 现同日 反向 交易 成交 较少 的单边 交易 量超 过该 证券 当日成 交量 的 5% 的情
况。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
三季度 经济 数据 整体 表现 低位有 所企 稳，7-8 月工 业 增加值 稳定 在 6.0%-6.3% ， 固定资 产投 资
累计增 速大 幅回 落 至8.1% ， 单月 增速 先抑 后扬 ， 基 建仍保 持相 对高 增长 ， 商 品房销 售增 速回 落至
26% ， 房地 产投 资同 比增 速 低位震 荡， 制造 业投 资增 速保持 低位 。7 月金 融数 据大幅 不及 预期 ，8
月金融 数据 回暖。 其 中7 月 M2 同比 增速10.2% ， 新 增人民 币贷 款 4636 亿， 社 会融资 规 模 4879 亿，
均明显 低于 预期 。7-8 月通 胀水平 走低 ， 其 中 8 月CPI 同比1.3 ， 明显 低于 预期 。 大 宗商 品价 格反
弹，PPI 同 比降 幅大 幅收 窄。市 场层 面， 央行 重 启14 天 逆回 购， 操作 利率 维 持2.40% 不 变， 重启
28 天 逆回 购操 作， 操作 利 率下调 至2.55% ，季 度末 资金利 率水 平有 所抬 升。 三季度 债券 收益 率整
体下行 ，1 年 国开 、1 年国 债收益 率分 别下 行 32BP 、23BP 。10 年国 开 、10 年国 债收益 率三 季度 分
别下 行13BP 、 12BP ， 利率 曲 线陡峭 化 。 可 转债 跟随 股市 窄幅震 荡 ， 全 季度 中证 转债 指数上 涨 4.07% 。
展望四 季度 ，经 济层 面， 随着去 年地 产销 售基 数的 明显走 高， 叠加 十一 地产 新政的 出台 ，预
计四季 度房 地产 销售 同比 增速将 加速 下滑 ， 同时 ， 基于汽 车退 税政 策到 期 、 基建受 到制 约等 判断 ，
四季度 经济 仍有 下行 的隐 患，但 触发 的时 机和 节奏 还不明 朗。 政策 层面 ，人 民币贬 值压 力、 控制
资产泡 沫、 控制 金融 杠杆 和四季 度通 胀水 平抬 升会 制约货 币政 策， 预计 货币 政策继 续保 持中 性稳
健，难 以看 到降 准降 息。 在此背 景下 ，我 们预 计四 季度债 市震 荡为 主。 目前 债券市 场的 绝对 收益
率偏低 ，已 经部 分反 映了 四季度 经济 下滑 的预 期， 需要积 极波 段操 作， 增厚 资本利 得收 益。 信用
债方面 ，仍 以持 有为 主， 并加强 对于 持仓 债券 的跟 踪和梳 理， 积极 防范 信用 风 险。
投资运 作上 ，南 方多 利增 强基金 三季 度持 仓仍 然以 信用债 为主 ，同 时配 有一 定的利 率债 仓位
进行波 段操 作。 组合 整体 债券仓 位和 久期 不高 ，未 能充分 享受 债市 收益 率下 行带来 的资 本利 得。
可转债 投资 上， 我们 认为 在流动 性充 裕的 环境 下风 险不大 ，维 持一 定仓 位进 行小幅 波段 操作 。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
本报告 期南 方多 利增 强 A 级基金 净值 增长 率 为1.88% ， 同 期业 绩比 较基 准增 长 率为 1.23%；南
方多利 增 强C 级 基金 净值 增长率 为 1.79% ，同 期业 绩比较 基准 增长 率 为1.23% 。 南方多利增强债券 2016 年第 3 季度报告
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4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 - -
其中： 股票
- -
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
3,760,444,406.38 85.18
其中： 债券
3,755,444,406.38 85.07
资产支 持证 券 5,000,000.00 0.11
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
567,180,170.77 12.85
其中 ： 买 断式 回购 的买 入返 售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
13,023,848.27 0.30
8 其他资 产
73,901,662.29 1.67
9 合计
4,414,550,087.71
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 100,100,000.00 2.49
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 573,395,000.00 14.26
其中： 政策 性金 融债 573,395,000.00 14.26
4 企业债 券 1,441,910,441.20 35.87
5 企业短 期融 资券 766,114,000.00 19.06
6 中期票 据 460,706,000.00 11.46
7 可转债 （可 交换 债） 413,218,965.18 10.28
8 同业存 单 - -
9 其他 - - 南方多利增强债券 2016 年第 3 季度报告
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10 合计 3,755,444,406.38 93.41
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 150223 15 国开 23 2,500,000 250,950,000.00 6.24
2 136326 16 金地 02 1,000,000 101,510,000.00 2.52
3 150312 15 进出 12 1,000,000 101,340,000.00 2.52
4 041658025
16 营 口港
CP001
1,000,000 100,200,000.00 2.49
5 019539 16 国债 11 1,000,000 100,100,000.00 2.49
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
序号 证券代 码 证券名 称 数量（ 份） 公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例(%)
1 119111 徐新 盛03 50,000 5,000,000.00 0.12
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
注：本 基金 本报 告期 内未 投资国 债期 货。
5.10 投 资组 合报告 附注
5.10.1
本基金 投资 的前 十名 证券 的发行 主体 本期 没有 出现 被监管 部门 立案 调查 ，或 在报告 编制 日前
一年内 受到 公开 谴责 、处 罚的情 形。
5.10.2
本基金 投资 前十 名股 票中 没有投 资于 超出 基金 合同 规定备 选股 票库 之外 的部 分。
5.10.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元） 南方多利增强债券 2016 年第 3 季度报告
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1 存出保 证金 96,899.03
2 应收证 券清 算款 4,832,444.48
3 应收股 利 -
4 应收利 息 62,241,279.01
5 应收申 购款 6,681,039.77
6 其他应 收款 50,000.00
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 73,901,662.29
5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 128009 歌尔转 债 52,790,944.16 1.31
2 113008 电气转 债 45,033,926.50 1.12
3 110035 白云转 债 36,851,994.00 0.92
4 110034 九州转 债 26,773,605.30 0.67
5 110032 三一转 债 23,110,032.00 0.57
6 110030 格力转 债 22,943,195.40 0.57
7 123001 蓝标转 债 22,214,886.20 0.55
8 113010 江南转 债 16,988,829.30 0.42
9 113009 广汽转 债 16,556,400.00 0.41
5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 南方多 利增 强债 券 A 南方多 利增 强债 券 C
报告期 期初 基金 份额 总额 2,507,200,235.89 972,645,392.64
报告期 期间 基金 总申 购份 额 596,517,752.89 138,228,077.25
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 570,060,276.04 115,697,025.79
报告期期间 基金拆 分变动 份额（份额 减
少以"-"填 列）
- -
报告期 期末 基金 份额 总额 2,533,657,712.74 995,176,444.10
南方多利增强债券 2016 年第 3 季度报告
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§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
注：基 金管 理人 未持 有本 基金份 额。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
注：本 报告 期内 ，基 金管 理人不 存在 申购 、赎 回或 买卖本 基金 的情 况。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1 、《 南方 多利 增强 债券 型 证券投 资基 金基 金合 同》 。
2 、《 南方 多利 增强 债券 型 证券投 资基 金托 管协 议》 。
3 、南 方多 利增 强债 券型 证 券投资 基 金2016 年3 季 度 报告原 文。
8.2 存 放地 点
深圳市 福田 区福 田街 道福 华一路 六号 免税 商务 大 厦31-33 层
8.3 查 阅方 式
网站：http://www.nffund.com
