南 方 国 策 动力 股 票 型 证券 投 资 基金2016 年
第 3 季 度 报告
2016 年9 月30 日
基金管 理人： 南方基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国工商银 行股份有限公司
报告送 出日期：2016 年10 月25 日
南方国策动力股票 2016 年第 3 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定, 于 2016 年 10 月 21 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容, 保 证复 核内 容不 存在 虚 假记载 、 误 导性 陈述
或者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产,但 不保 证 基金一 定盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。 投 资有 风险, 投资者 在作 出投 资决 策前 应仔细 阅读 本 基
金的招 募说 明书 。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2016 年7 月1 日起 至2016 年9 月30 日 止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 南方国 策动 力股 票
交易代 码 001692
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2015 年 8 月26 日
报告期 末基 金份 额总 额 305,589,723.95 份
投资目 标
在有效 控制 组合 风险 并保 持良好 流动 性的 前提 下， 通
过专业 化研 究分 析, 力争 实 现基金 资产 的长 期稳 定增
值。
投资策 略
本基金 通过 定性 与定 量相 结合的 方法 分析 宏观 经济
和证券 市场 发展 趋势 ， 对 证券市 场当 期的 系统 性风 险
以及可 预见 的未 来时 期内 各大类 资产 的预 期风 险和
预期收 益率 进行 分析 评估 ，并据 此制 定本 基金 在股
票、 债 券、 现 金等 资产 之 间的配 置比 例、 调整 原则 和
调整范 围， 在保 持总 体风 险水平 相对 稳定 的基 础上 ，
力争投 资组 合的 稳定 增值 。 此外 ， 本 基金 将持 续地 进
行定期 与不 定期 的资 产配 置风险 监控 ， 适 时地 做出 相
应的调 整。
业绩比 较基 准 沪深 300 指 数收 益率 ×80 ％＋上 证国 债指 数 × 20%
风险收 益特 征
本基金 为股 票型 基金 ， 其 长期平 均风 险和 预期 收益 水
平高于 混合 型基 金、 债券 型基金 、货 币市 场基 金。
基金管 理人 南方基 金管 理有 限公 司 南方国策动力股票 2016 年第 3 季度报告
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基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司
注：本 基金 在交 易所 行情 系统净 值揭 示等 其他 信息 披露场 合下 ，可 简称 为“ 南方国 策动 力” 。
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2016 年 7 月 1 日 － 2016 年9 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 13,746,755.22
2.本期 利润
6,995,391.07
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0221
4.期末 基金 资产 净值 330,143,526.92
5.期末 基金 份额 净值 1.080
注：1. 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入(不 含公 允 价值变 动收 益) 扣除
相关费 用后 的余 额, 本期 利 润为本 期已 实现 收益 加上 本期公 允价 值变 动损 益。 2. 所述 基金 业绩 指
标不包 括持 有人 认购 或交 易基金 的各 项费 用， 计入 费用后 实际 收益 水平 要低 于所列 数字 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 1.79% 0.85% 2.81% 0.64% -1.02% 0.21%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
刘霄汉
本 基 金 基
金经理
2015 年8 月
26 日
- 11 年
女，经济学硕士，具
有基金从业资格。曾
就职于中邮基金管理
有限公司，历任研究
员、 研究 组组 长， 2010
年5 月至2015 年3 月
担任中邮核心主题股
票型基金基金经理。
2015 年 4 月 加入 南方
基金，现任南方基金
刘 霄 汉 工 作 室 负 责南方国策动力股票 2016 年第 3 季度报告
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人。 2015 年8 月 至今，
任南方国策动力基金
经理； 2015 年 11 月至
今，任南方医保基金
经理； 2015 年 12 月至
今，任南方沪港深价
值、南方改革机遇基
金经理 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《中 华人 民共 和国证 券投 资基 金法 》等 有关法 律法 规、
中国证 监会 和《 南方 国策 动力股 票型 证券 投资 基金 基金合 同》 的规 定， 本着 诚实信 用、 勤勉 尽责
的原则 管理 和运 用基 金资 产，在 严格 控制 风险 的基 础上， 为基 金份 额持 有人 谋求最 大利 益。 本报
告期内 ，基 金运 作整 体合 法合规 ，没 有损 害基 金份 额持有 人利 益。 基金 的投 资范围 、投 资比 例及
投资组 合符 合有 关法 律法 规及基 金合 同的 规定 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 执行 《证 券投 资 基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 ，完
善相应 制度 及流 程， 通过 系统和 人工 等各 种方 式在 各业务 环节 严格 控制 交易 公平执 行， 公平 对待
旗下管 理的 所有 基金 和投 资组合 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金 于本 报告 期内 不存 在异常 交易 行为 。本 报告 期内基 金管 理人 管理 的所 有投资 组合 参与
的交易 所公 开竞 价， 未出 现同日 反向 交易 成交 较少 的单边 交易 量超 过该 证券 当日成 交量 的 5% 的情
况。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2016 年3 季度 ， 基 金的 操 作策略 坚持 价值 成长 投资 、 精选 各股 ， 在 资产 配置 上相对 均衡 ， 通
过行业 配置 和个 股选 择来 努力抵 抗系 统性 风险 。 国 内 经济在 房地 产和 基建 投资 的拉动 下略 有好 转，
但并不 支持 经济 已经 开始 反转的 判断 。在 经济 前景 不明朗 ，投 资热 点不 突出 的情况 下，A 股 市场
窄幅震 荡， 个股 表现 活跃 。基金 积极 调整 持仓 结构 ，采取 谨慎 乐观 策略 应对 市场变 化。 在经 济结
构转型 、去 除过 剩产 能的 大背景 下， 转型 和成 长依 然占据 明显 优势 。针 对宽 幅波动 的市 场， 基金
的操作 策略 坚持 理性 投资 、价值 成长 投资 、精 选个 股，在 资产 配置 上采 取相 对积极 的策 略， 通过南方国策动力股票 2016 年第 3 季度报告
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行业配 置和 个股 选择 来努 力创造 超额 收益 。
展望2016 年4 季度 ， 国 内 经济依 然疲 弱， 多省 出台 的房地 产调 控政 策， 将加 大经济 下行 压力 。
年底美 国加 息概 率较 大， 人民币 贬值 压力 依然 存在 。在经 济下 行的 压力 下， 货币政 策仍 将致 力于
保持国 内流 动性 的平 稳， 但不会 进一 步宽 松。 国际 上美国 加息 概率 增大 ，欧 洲和日 本将 继续 保持
流动性 宽松 ，经 济周 期与 政策周 期出 现错 位， 对国 内货币 政策 形成 较大 挑战 。我们 判 断 A 股 市场
将在多 重不 确定 因素 影响 下宽幅 震荡 ，精 选个 股和 均衡配 置仍 然是 主要 投资 策略。
基于对 经济 基本 面的 分析 ，我们 判断 股票 市场 仍将 是资本 的重 要配 置方 向， 阶段性 和结 构性
的投资 机会 依然 存在 ，投 资重点 在具 有较 高股 息率 的蓝筹 股， 转型 和成 长。 随着国 力增 强以 及外
围局势 复杂 多变 ，军 工行 业投入 方面 存在 较大 提升 空间， 看好 军工 板块 的投 资机会 ；看 好消 费升
级和生 产自 动化 ，虚 拟现 实和智 能汽 车等 方面 的投 资机会 。长 期看 好医 疗健 康行业 、环 保行 业。
配置具 有较 高股 息率 的蓝 筹股， 配置 能够 带来 长期 稳定回 报的 投资 标的 。关 注产品 价格 变化 企业
盈利改 善的 周期 性行 业投 资机会 。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
三季度 ，南 方国 策动 力基 金期间 净值 增长 率 为1.79 ％，同 期业 绩基 准 为2.81% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基 金 资产净 值预 警说明
无。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 295,168,364.76 89.03
其中： 股票
295,168,364.76 89.03
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
- -
其中： 债券
- -
资产 支持 证券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
35,709,904.39 10.77
8 其他资 产
662,839.32 0.20
9 合计
331,541,108.47
100.00 南方国策动力股票 2016 年第 3 季度报告
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5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 8,683,000.00 2.63
C 制造业 195,076,709.90 59.09
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
22,800.10 0.01
E 建筑业 42,392.51 0.01
F 批发和 零售 业 16,495,678.86 5.00
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 14,520,000.00 4.40
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 31,792,079.63 9.63
J 金融业 20,147,124.22 6.10
K
房地产 业
- -
L
租赁和 商务 服务 业
8,388,579.54 2.54
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
- -
S 综合 - -
合计 295,168,364.76 89.41
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的沪 港通 投资股 票投 资组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有沪 港通 股票 投资 。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 000423 东阿阿 胶 420,000 24,990,000.00 7.57
2 600151 航天机 电 1,600,000 16,736,000.00 5.07
3 000963 华东医 药 240,000 16,488,000.00 4.99
4 601166 兴业银 行 1,000,000 15,970,000.00 4.84
5 600896 中海海 盛 1,200,000 14,520,000.00 4.40 南方国策动力股票 2016 年第 3 季度报告
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6 002428 云南锗 业 1,000,000 14,420,000.00 4.37
7 300424 航新科 技 260,000 14,320,800.00 4.34
8 002517 恺英网 络 320,000 13,820,800.00 4.19
9 600590 泰豪科 技 700,000 12,992,000.00 3.94
10 600118 中国卫 星 400,000 12,732,000.00 3.86
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有债 券。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有债 券。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 指期 货。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金 在进 行股 指期 货投 资时， 将根 据风 险管 理原 则，以 套期 保值 为主 要目 的，采 用流 动性
好、交 易活 跃的 期货 合约 ，通过 对证 券市 场和 期货 市场运 行趋 势的 研究 ，结 合股指 期货 的定 价模
型寻求 其合 理的 估值 水平 ，与现 货资 产进 行匹 配， 通过多 头或 空头 套期 保值 等策略 进行 套期 保值
操作。 基金 管理 人将 充分 考虑股 指期 货的 收益 性、 流动性 及风 险性 特征 ，运 用股指 期货 对冲 系统
性风险 、对 冲特 殊情 况下 的流动 性风 险， 如大 额申 购赎回 等； 利用 金融 衍生 品的杠 杆作 用， 以达
到降低 投资 组合 的整 体风 险的目 的。 南方国策动力股票 2016 年第 3 季度报告
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5.10 投 资组 合报告 附注
5.10.1
本基金投资的 前十名证 券 的发行主体本 期没有 出 现 被监管部门立 案调查， 或 在报告编制日 前
一年内 受到 公开 谴责 、处 罚的情 形。
5.10.2
本基金 投资 的前 十名 股票 没有超 出基 金合 同规 定的 备选股 票库 。
5.10.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 114,398.84
2 应收证 券清 算款 33,880.53
3 应收股 利 -
4 应收利 息 6,727.20
5 应收申 购款 507,832.75
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 662,839.32
5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
注：本 基金 本报 告期 末前 十名股 票中 不存 在流 通受 限情况 。
5.10.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
-
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 331,980,710.17
报告期 期间 基金 总申 购份 额 49,123,760.02
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 75,514,746.24
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
- 南方国策动力股票 2016 年第 3 季度报告
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报告期 期末 基金 份额 总额 305,589,723.95
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
注：本 报告 期末 ，基 金管 理人未 持有 本基 金份 额。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
注：本 报告 期内 ，基 金管 理人不 存在 申购 、赎 回或 买卖本 基金 的情 况。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1 、南 方国 策动 力股 票型 证 券投资 基金 基金 合同
2 、南 方国 策动 力股 票型 证 券投资 基金 托管 协议
3 、南 方国 策动 力股 票型 证 券投资 基 金2016 年3 季 度 报告原 文
8.2 存 放地 点
深圳市 福田 区福 田街 道福 华一路 六号 免税 商务 大 厦31-33 层
8.3 查 阅方 式
http://www.nffund.com
