南 方 利 达 灵活 配 置 混 合型 证 券 投 资基 金
2016 年第3 季度报告
2016 年9 月30 日
基金管 理人： 南方基金管 理有限公司
基金托 管人： 北京银行股 份有限公司
报告送 出日期：2016 年10 月25 日
南方利达灵活配置混合 2016 年第 3 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 北京 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定, 于 2016 年 10 月 21 日复核 了本 报告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容, 保 证复核 内容 不存 在虚 假记 载、 误 导性 陈述 或者
重大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产,但 不保 证 基金一 定盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。 投 资有 风险, 投资者 在作 出投 资决 策前 应仔细 阅读 本 基
金的招 募说 明书 。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2016 年07 月01 日 起至2016 年 9 月 30 日止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 南方利 达灵 活配 置混 合
交易代 码 001566
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2015 年 7 月 8 日
报告期 末基 金份 额总 额 1,001,088,236.80 份
投资目 标
在有效 控制 组合 风险 并保 持良好 流动 性的 前提
下， 通过 专业 化研 究分 析 及投资， 力争 实现 基金
资产的 长期 稳健 增值 。
投资策 略
本基金 通过 定性 与定 量相 结合的 方法 分析 宏观
经济和 证券 市场 发展 趋势 ， 评估 市场 的系 统性 风
险和各 类资 产的 预期 收益 与风险 ， 据 此合 理制 定
和调整 股票、 债券 等各 类 资产的 比例， 在保 持总
体风险 水平 相对 稳定 的基 础上， 力争 投资 组合 的
稳定增 值。 此 外， 本 基金 将 持续 地进 行定 期与 不
定期的 资产 配置 风险 监控 ， 适时 地做 出相 应的 调
整。
业绩比 较基 准
本基金 的业 绩比 较基 准为 ： 人民 币三 年期 定期 存
款利率 （税 后）+2%
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 基金 ， 其 长期平 均风 险和 预期 收
益水平 低于 股票 型基 金， 高于债 券型 基金、 货币
市场基 金。
基金管 理人 南方基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 北京银 行股 份有 限公 司
下属分 级基 金的 基金 简称 南方利 达 A 南方利 达 C 南方利达灵活配置混合 2016 年第 3 季度报告
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下属分 级基 金的 交易 代码 001566 001567
报告期 末下 属分 级基 金的 份额总 额 505,057,482.84 份 496,030,753.96 份
注：本 基金 在交 易所 行情 系统净 值揭 示等 其他 信息 披露场 合下 ，可 简称 为“ 南方利 达” 。
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2016 年7 月1 日 － 2016 年9 月 30 日 ）
南方利 达 A 南方利 达 C
1． 本 期已 实现 收益 6,079,374.65 5,830,627.82
2．本 期利 润 6,076,050.61 5,827,459.11
3．加 权平 均基 金份 额本 期 利润 0.0116 0.0117
4．期 末基 金资 产净 值 525,112,101.33 515,192,657.82
5．期 末基 金份 额净 值 1.040 1.039
注：1. 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入(不 含公 允 价值变 动收 益) 扣除
相关费 用后 的余 额, 本期 利 润为本 期已 实现 收益 加上 本期公 允价 值变 动损 益。
2. 所述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ，计 入费 用后实 际收 益水 平要
低于所 列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
南方利达 A
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
1.17% 0.06% 1.14% 0.01% 0.03% 0.05%
南方利达 C
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
1.17% 0.07% 1.16% 0.01% 0.01% 0.06%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
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§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理 小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
吴剑毅
本 基 金
基 金 经
理
2015 年7
月8 日
- 8 年
清华大 学金 融学 硕士， 具 有
基金从 业资 格 。 2009 年 7 月
加入南 方基 金， 任 南方 基 金
研究部金融行业研究员；
2012 年3 月至2014 年7 月，
担任南 方避 险、 南 方保 本 基
金经理 助理 ； 2014 年 7 月至
今，任 南方 恒元 基金 经理 ；
2015 年 5 月至 今， 任南 方 利
众基金 经理 ； 2015 年 7 月至
今，任 南方 利达 基金 经理 ；
2015 年 9 月至 今， 任南 方 消
费 活 力 基 金 经 理 ；2015 年
10 月 至今 ， 任 南方 顺达 基 金南方利达灵活配置混合 2016 年第 3 季度报告
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经理；2015 年 11 月至 今 ，
任南方 利安、 南方 顺康 基 金
经理。
注：1. 对 基金 的首 任基 金 经理 ， 其 “任 职日 期 ” 为 基金合 同生 效日 ， “ 离 任 日期 ” 为根 据公 司决
定确定 的解 聘日 期； 对此 后的非 首任 基金 经理 ， “ 任职日 期 ” 和“ 离任 日期 ”分别 指根 据公 司决
定确定 的聘 任日 期和 解聘 日期。
2.证券 从业 的含 义遵 从行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《中 华人 民共 和国证 券投 资基 金法 》等 有关法 律法 规、
中国证 监会 和《 南方 利达 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金》 的规 定， 本着 诚实 信用、 勤勉 尽责 的原
则管理 和运 用基 金资 产， 在严格 控制 风险 的基 础上 ，为基 金份 额持 有人 谋求 最大利 益。 本报 告期
内，基 金运 作整 体合 法合 规，没 有损 害基 金份 额持 有人利 益。 基金 的投 资范 围、投 资比 例及 投资
组合符 合有 关法 律法 规及 基金合 同的 规定 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 执行 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 ，完
善相应 制度 及流 程， 通过 系统和 人工 等各 种方 式在 各业务 环节 严格 控制 交易 公平执 行， 公平 对待
旗下管 理的 所有 基金 和投 资组合 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金 于本 报告 期内 不存 在异常 交易 行为 。本 报告 期内基 金管 理人 管理 的所 有投 资 组合 参与
的交易 所公 开竞 价， 未出 现同日 反向 交易 成交 较少 的单边 交易 量超 过该 证券 当日成 交量 的 5% 的情
况。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2016 年3 季度, 国内 经济 维持弱 复苏 状态 ，PMI 继7 月小 幅下 滑后 ，8 、9 月 重回荣 枯线 水平
上，攀 升 至50.4 。 三季 度 以来新 出口 订单 持续 改善 ，但全 球主 要经 济仍 较疲 弱。9 月生 产指 标由
8 月的52.6 继 续上 升至52.8 ，再 创 15 年7 月 以来 新 高，企 业生 产积 极性 仍高 ，但近 期地 产调 控
加码、 去产 能继 续提 速， 企业经 营仍 面临 压力 。PMI 和工 业企 业数 据均 表明 当前库 存处 于偏 低位
置，叠 加PPI 持 续回 升， 进一步 去库 存压 力较 小， 而补库 存反 而很 有动 力， 是支持 经济 增长 的重
要因素 ， 而PPP 在城 市基 础建设 管理 方面 空间 广阔 ，将成 为新 的经 济拉 动点 。市场 方面 ，股 票市
场在经 过年 初大 幅调 整后 维持区 间震 荡行 情，3 季 度上证 综指 上 涨 2.56% ， 创业板 指下 跌 3.5% ；南方利达灵活配置混合 2016 年第 3 季度报告
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债券市 场继 续创 出新 高，3 季度 中证 全债 指数 上涨2.19% 。
本基金 运作 以获 取绝 对收 益为目 标， 采用 类保 本基 金的思 路进 行操 作， 主要 的运作 策略 是
CPPI 策略 。 由 于是 开放 式 基金， 我们 将重 点控 制净 值的最 大回 撤幅 度， 在此 前提下 ， 买 入价 格低
于合理 价值 的个 股并 持有 等待价 值回 归。 同时 积极 参与新 股、 可交 换债 和可 转债的 网下 申购 以获
取绝对 收益 。固 定收 益投 资方面 ，本 基金 在券 种的 选择以 高评 级、 短久 期为 主，主 要目 的是 获取
确定性 的持 有到 期收 益。 在当前 的收 益水 平下 ， 同 等期限 的协 议存 款收 益率 甚至高 于高 评级 债券 ，
因此我 们 在3 季 度逐 步增 加了存 款的 配置 力度 ，并 在资金 紧张 的时 候辅 以逆 回购等 操作 。
展望4 季度 ，经 济下 行压 力依然 存在 ，但 受人 民币 贬值影 响， 货币 政策 空间 不大， 更多 依赖
财政刺 激。 流动 性宽 松和 无风险 利率 走低 的背 景并 未发生 变化 ，低 风险 资金 持续流 入股 市的 步伐
也没有 改变 ，未 来随 着这 一进程 的持 续， 将为 二级 市场带 来增 量的 低风 险资 金。我 们认 为 4 季度
股票市 场依 然存 在着 众多 的绝对 收益 机会 ， 在 股票 的 配置上 将继 续立 足于 选取 价格具 备收 敛机 制、
可以越 跌越 买的 品种 。当 前主要 从如 下3 个方 面的 收敛机 制选 股：1.高 股息 收益率 ；2. 市值 低于
重估价 值， 存在 被举 牌的 可能；3.价 格低 于定 增价 或重要 股东 增持 成本 。
债市方 面， 考虑 到 10 年 期 国债收 益率 水平 已处 于 10 年来的 低点 ，同 时高 评级 信用利 差也 处
于低位 ，我 们对 于债 市保 持谨慎 ，重 点配 置高 评级 、短久 期的 信用 债， 结合 市场环 境辅 以存 款及
逆回购 操作 ，以 获取 持有 到期收 益为 主。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至报 告期 末， 本基 金 A 级份额 净值 为1.040 元， 本报告 期份 额净 值增 长率 为 1.17% ， 同期
业绩比 较基 准增 长率 为1.14% ；C 级 份额 净值 为1.039 元， 本报 告期 份额 净值 增长率 为 1.17%，同
期业绩 比较 基准 增长 率 为1.16% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 59,773,594.34 5.74
其中： 股票
59,773,594.34 5.74
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
427,056,590.90 41.00
其中： 债券
427,056,590.90 41.00 南方利达灵活配置混合 2016 年第 3 季度报告
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资产支 持证 券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
415,500,530.75 39.89
其中 ： 买 断式 回购 的买 入返 售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
132,498,099.86 12.72
8 其他资 产
6,740,816.66 0.65
9 合计
1,041,569,632.51
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 1,444,409.09 0.14
C 制造业 37,144,577.53 3.57
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生产 和供
应业
2,070,723.36 0.20
E 建筑业 24,510.48 0.00
F 批发和 零售 业 32,547.63 0.00
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 2,983,698.00 0.29
H 住宿和 餐饮 业 608,983.70 0.06
I
信息传 输、 软 件和 信息 技术 服务
业
91,675.18 0.01
J 金融业 6,802,855.74 0.65
K 房地产 业 3,144,787.63 0.30
L 租赁和 商务 服务 业 2,607,656.00 0.25
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 2,133,670.00 0.21
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 683,500.00 0.07
S 综合 - -
合计 59,773,594.34 5.75
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的沪 港通 投资股 票投 资组合
无。 南方利达灵活配置混合 2016 年第 3 季度报告
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5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 002630 华西能 源 985,200 11,477,580.00 1.10
2 600015 华夏银 行 256,500 2,577,825.00 0.25
3 600600 青岛啤 酒 71,300 2,268,053.00 0.22
4 000905 厦门港 务 201,400 2,195,260.00 0.21
5 600223 鲁商置 业 380,867 2,167,133.23 0.21
6 000069 华侨城 Ａ 304,810 2,133,670.00 0.21
7 002004 华邦健 康 220,500 2,103,570.00 0.20
8 000001 平安银 行 228,800 2,075,216.00 0.20
9 002344 海宁皮 城 203,400 2,072,646.00 0.20
10 601628 中国人 寿 96,100 2,057,501.00 0.20
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 53,019,475.20 5.10
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 29,142,100.00 2.80
5 企业短 期融 资券 340,940,000.00 32.77
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） 3,955,015.70 0.38
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 427,056,590.90 41.05
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 011699536
16 鲁 高速
SCP001
1,000,000 100,260,000.00 9.64
2 011616002
16 华 电股
SCP002
1,000,000 100,180,000.00 9.63
3 041551063
15 联通
CP001
500,000 50,290,000.00 4.83
4 011699630
16 国 电集
SCP003
500,000 50,100,000.00 4.82
5 019527 15 国债 27 400,000 40,012,000.00 3.85 南方利达灵活配置混合 2016 年第 3 季度报告
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5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 投资 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 指期 货。
5.9.1 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金 在进 行股 指期 货投 资时， 采用 流动 性好 、交 易活跃 的期 货合 约， 通过 对证券 市场 和期 货市
场运行 趋势 的研 究， 结合 股指期 货的 定价 模型 寻求 其合理 的估 值水 平， 与现 货资产 进行 匹配 ，通
过多头 或空 头套 期保 值等 策略 进 行套 期保 值或 期限 套利等 操作 。基 金管 理人 将充分 考虑 股指 期货
的收益 性 、 流 动性 及风 险 性特征 ， 运用 股指 期货 对 冲系统 性风 险 、 对 冲特 殊 情况下 的流 动性 风险 ，
如大额 申购 赎回 等； 利用 金融衍 生品 的杠 杆作 用， 以达到 降低 投资 组合 的整 体风险 的目 的。
今后， 随着 证券 市场 的发 展、金 融工 具的 丰富 和交 易方式 的创 新等 ，基 金还 将积极 寻求 其他 投资
机会， 如法 律法 规或 监管 机构以 后允 许基 金投 资其 他品种 ，本 基金 将在 履行 适当程 序后 ，将 其纳
入投资 范围 以丰 富组 合投 资策略 。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
注：本 基金 本报 告期 末未 持有国 债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
本基金投资的 前十名证券 的发行主体除 中国人寿(601628) ，本 期没有出现 被监 管部门立案 调
查，或 在报 告编 制日 前一 年内受 到公 开谴 责、 处罚 的情形 。根 据 2016 年 6 月 23 日 中国 人寿 保险
股份有限公司 （下称中 国 人寿，股票代 码：601628 ） 《中国人寿保 险股份有 限 公司关于收到< 中国
保险监督管 理委员会 行政 处罚决定书> 的公告》 ， 中 国人寿于近 日收到了 《中 国保险监督 管理委 员
会行政 处罚 决定 书》 （保 监 罚 【2016 】13 号） ， 中国 人 寿因采 取退 保金 直接 冲减 退保年 度保 费收 入南方利达灵活配置混合 2016 年第 3 季度报告
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的方式 处理 长期 险非 正常 退保业 务 ， 违 反了 《 中华 人 民共和 国保 险法 》 相关 规 定， 被罚 款 40 万 元。
基金管 理人 对上 述股 票的 投资决 策程 序符 合相 关法 律法规 和公 司制 度的 要求 。
5.11.2
本基金 投资 的前 十名 股票 没有超 出基 金合 同规 定的 备选股 票库 。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 201,688.93
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 6,539,127.73
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 6,740,816.66
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 110035 白云转 债 2,663,664.00 0.26
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分
的公允 价值
(元)
占基金 资
产净值 比
例（% ）
流通受 限情 况说 明
1 002630 华西能 源 11,477,580.00 1.10 重大资 产重 组停 牌
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 南方利 达 A 南方利 达 C
报告期 期初 基金 份额 总额 1,555,781,575.05 496,030,753.96
报告期 期间 基金 总申 购份 额 - -
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 1,050,724,092.21 -
报告期期间 基金拆 分变动 份额（份额 减 - - 南方利达灵活配置混合 2016 年第 3 季度报告
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少以"-"填 列）
报告期 期末 基金 份额 总额 505,057,482.84 496,030,753.96
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
注：本 报告 期末 ，基 金管 理人未 持有 本基 金份 额。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
注： 本报 告期 内， 基金 管 理人不 存在 申购 、赎 回或 买卖本 基金 的情 况。
-
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1 、《 南方 利达 灵活 配置 混 合型证 券投 资基 金基 金合 同》。
2 、《 南方 利达 灵活 配置 混 合型证 券投 资基 金托 管协 议》。
3 、 南 方利 达灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金2016 年第 3 季 度报 告原 文。
8.2 存 放地 点
深圳市 福田 区福 田街 道福 华一路 六号 免税 商务 大 厦31-33 层
8.3 查 阅方 式
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