南 方 利 众 灵活 配 置 混 合型 证 券 投 资基 金
2016 年第3 季度报告
2016 年9 月30 日
基金管 理人： 南方基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国工商银 行股份有限公司
报告送 出日期：2016 年10 月25 日
南方利众灵活配置混合 2016 年第 3 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定, 于 2016 年 10 月 21 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容, 保 证复 核内 容不 存在 虚 假记载 、 误 导性 陈述
或者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产,但 不保 证 基金一 定盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。 投 资有 风险, 投资者 在作 出投 资决 策前 应仔细 阅读 本 基
金的招 募说 明书 。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2016 年7 月1 日起 至2016 年9 月30 日 止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 南方利 众灵 活配 置混 合
交易代 码 001335
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2015 年5 月21 日
报告期 末基 金份 额总 额 339,408,653.96 份
投资目 标
在有效 控制 组合 风险 并保 持良好 流动 性的 前提 下， 通 过专业
化研究 分析 及投 资， 力争 实现基 金资 产的 长期 稳健 增值。
投资策 略
本基金 通过 定性 与定 量相 结合的 方法 分析 宏观 经济 和证券
市场发 展趋 势， 评估 市场 的 系统性 风险 和各 类资 产的 预期收
益与风 险 ， 据 此合 理制 定 和调整 股票 、 债券 等各 类 资产的 比
例， 在保 持总 体风 险水 平 相对稳 定的 基础 上 ， 力 争 投资组 合
的稳定 增值 。 此外 ， 本基 金 将持 续 地进 行定 期与 不定 期的资
产配置 风险 监控 ，适 时地 做出相 应的 调整 。
业绩比 较基 准 人民币 三年 期定 期存 款利 率（税 后）+2%
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 基金 ， 其 长 期平均 风险 和预 期收 益水 平低于
股票型 基金 ，高 于债 券型 基金、 货币 市场 基金 。
基金管 理人 南方基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司
下属分 级基 金的 基金 简称 南方利 众A 南方利 众C
下属分 级基 金的 交易 代码 001335 001505
报告期 末下 属分 级基 金的 份额总
额
327,117,825.87 份 12,290,828.09 份
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2016 年7 月1 日 － 2016 年9 月 30 日 ）
南方利 众 A 南方利 众 C
1． 本 期已 实现 收益 6,913,166.29 312,503.01
2．本 期利 润 4,947,772.66 255,908.74
3．加 权平 均基 金份 额本 期 利润 0.0237 0.0255
4．期 末基 金资 产净 值 367,427,268.00 13,790,487.46
5．期 末基 金份 额净 值 1.123 1.122
注：1. 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入(不 含公 允 价值变 动收 益) 扣除
相关费 用后 的余 额, 本期 利 润为本 期已 实现 收益 加上 本期公 允价 值变 动损 益。
2.所述 基金 业绩 指标 不包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ，计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于
所列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
南方利众 A
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
2.46% 0.13% 1.14% 0.01% 1.32% 0.12%
南方利众 C
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
2.37% 0.14% 1.18% 0.01% 1.19% 0.13%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
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§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓
名
职
务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
吴
剑
毅
本
基
金
基
金
经
理
2015 年5 月 21 日 - 8 年
清华大 学金 融学 硕士 ， 具有 基金从 业资 格。
2009 年7 月加 入南 方基 金 ， 任 南方 基金 研
究部金 融行 业研 究员 ； 2012 年3 月至2014
年 7 月， 担任 南方 避险 、 南方保 本基 金经
理助理 ；2014 年 7 月至 今 ， 任 南方 恒元 基
金经理 ；2015 年 5 月至 今 ， 任 南方 利众 基
金经理 ；2015 年 7 月至 今 ， 任 南方 利达 基
金经理 ；2015 年 9 月至 今 ， 任 南方 消费 活
力基金 经理 ；2015 年 10 月至今 ，任 南方
顺达基 金经 理；2015 年 11 月至 今， 任南
方利安 、南 方顺 康基 金经 理。
注：1. 对 基金 的首 任基 金 经理 ， 其 “任 职日 期 ” 为 基金合 同生 效日 ， “ 离 任 日期 ” 为根 据公 司决南方利众灵活配置混合 2016 年第 3 季度报告
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定确定 的解 聘日 期； 对此 后的非 首任 基金 经理 ， “ 任职日 期 ” 和“ 离任 日期 ”分别 指根 据公 司决
定确定 的聘 任日 期和 解聘 日期。
2.证券 从业 的含 义遵 从行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《中 华人 民共 和国证 券投 资基 金法 》等 有关法 律法 规、
中国证 监会 和《 南方 利众 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金基 金合 同》 的规 定， 本着诚 实信 用、 勤勉
尽责的 原则 管理 和运 用基 金资产 ，在 严格 控制 风险 的基础 上， 为基 金份 额持 有人谋 求最 大利 益。
本报告 期内 ，基 金运 作整 体合法 合规 ，没 有损 害基 金份额 持有 人利 益。 基金 的投资 范围 、投 资比
例及投 资组 合符 合有 关法 律法规 及基 金合 同的 规定 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 执行 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 ，完
善相应 制度 及流 程， 通过 系统和 人工 等各 种方 式在 各业务 环节 严格 控制 交易 公平执 行， 公平 对待
旗下管 理的 所有 基金 和投 资组合 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金 于本 报告 期内 不存 在异常 交易 行为 。本 报告 期内基 金管 理人 管理 的所 有投资 组合 参与
的交易 所公 开竞 价， 未出 现同日 反向 交易 成交 较少 的单边 交易 量超 过该 证券 当日成 交量 的 5% 的情
况。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2016 年3 季度, 国内 经济 维持弱 复苏 状态 ，PMI 继7 月小 幅下 滑后 ，8 、9 月 重回荣 枯线 水平
上，攀 升 至50.4 。 三季 度 以来新 出口 订单 持续 改善 ，但全 球主 要经 济仍 较疲 弱。9 月生 产指 标由
8 月的52.6 继 续上 升至52.8 ，再 创 15 年7 月 以来 新 高，企 业生 产积 极性 仍高 ，但近 期地 产调 控
加码、 去产 能继 续提 速， 企业经 营仍 面临 压力 。PMI 和工 业企 业数 据均 表明 当前库 存处 于偏 低位
置，叠 加 PPI 持 续回 升， 进一步 去库 存压 力较 小， 而补库 存反 而很 有动 力， 是支持 经济 增长 的重
要因素 ， 而PPP 在城 市基 础建设 管理 方面 空间 广阔 ，将成 为新 的经 济拉 动点 。市场 方面 ，股 票市
场在经 过年 初大 幅调 整后 维持区 间震 荡行 情，3 季 度上证 综指 上 涨 2.56% ， 创业板 指下 跌 3.5% ；
债券市 场继 续创 出新 高，3 季度 中证 全债 指数 上涨2.19% 。
本基金 运作 以获 取绝 对收 益为目 标， 采用 类保 本基 金的思 路进 行操 作， 主要 的运作 策略 是
CPPI 策略 。 由 于是 开放 式 基金， 我们 将重 点控 制净 值的最 大回 撤幅 度， 在此 前提下 ， 买 入价 格低南方利众灵活配置混合 2016 年第 3 季度报告
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于合理 价值 的个 股并 持有 等待价 值回 归。 同时 积极 参与新 股、 可交 换债 和可 转债的 网下 申购 以获
取绝对 收益 。固 定收 益投 资方面 ，本 基金 在券 种的 选择以 高评 级、 短久 期为 主，主 要目 的是 获取
确定性 的持 有到 期收 益。 在当前 的收 益水 平下 ， 同 等期限 的协 议存 款收 益率 甚至高 于高 评级 债券 ，
因此我 们 在3 季 度逐 步增 加了存 款的 配置 力度 ，并 在资金 紧张 的时 候辅 以逆 回购等 操作 。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至报 告期 末， 本基 金 A 类份额 单位 净值 为1.123 元，净 值增 长率 为2.46% ，同期 业绩 比较
基准增 长率 为1.14% ； 本基 金 C 类 份额 单位 净值 为1.122 元 ， 净值 增长 率为2.37% ， 同期 业绩 比较
基准增 长率 为1.20% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 49,871,583.31 13.00
其中： 股票
49,871,583.31 13.00
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
128,255,641.50 33.42
其中： 债券
128,255,641.50 33.42
资产支 持证 券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
10,000,000.00 2.61
其中 ： 买 断式 回购 的买 入返 售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
191,692,407.28 49.95
8 其他资 产
3,927,894.12 1.02
9 合计
383,747,526.21
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 783,640.00 0.21
B 采矿业 1,001,543.80 0.26
C 制造业 23,549,777.92 6.18 南方利众灵活配置混合 2016 年第 3 季度报告
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D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生产 和供
应业
761,343.00 0.20
E 建筑业 1,447,804.48 0.38
F 批发和 零售 业 2,734,558.00 0.72
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 4,406,434.00 1.16
H 住宿和 餐饮 业 699,595.00 0.18
I
信息传 输、 软 件和 信息 技术 服务
业
2,609,141.00 0.68
J 金融业 5,348,315.11 1.40
K 房地产 业 3,661,286.00 0.96
L 租赁和 商务 服务 业 1,368,517.00 0.36
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 1,157,100.00 0.30
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 342,528.00 0.09
S 综合 - -
合计 49,871,583.31 13.08
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 600015 华夏银 行 185,800 1,867,290.00 0.49
2 601628 中国人 寿 79,400 1,699,954.00 0.45
3 000905 厦门港 务 150,900 1,644,810.00 0.43
4 600223 鲁商置 业 245,100 1,394,619.00 0.37
5 002344 海宁皮 城 134,300 1,368,517.00 0.36
6 002630 华西能 源 109,700 1,278,005.00 0.34
7 600096 云天化 139,700 1,183,259.00 0.31
8 600600 青岛啤 酒 37,132 1,181,168.92 0.31
9 000069 华侨城 Ａ 165,300 1,157,100.00 0.30
10 000001 平安银 行 124,700 1,131,029.00 0.30
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 19,115,150.00 5.01
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 88,750,326.00 23.28 南方利众灵活配置混合 2016 年第 3 季度报告
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5 企业短 期融 资券 19,994,000.00 5.24
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） 396,165.50 0.10
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 128,255,641.50 33.64
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 011698421
16 宁 沪高
SCP007
200,000 19,994,000.00 5.24
2 122324 14 国电 01 150,000 15,336,000.00 4.02
3 136039 15 石化 01 150,000 15,160,500.00 3.98
4 019533 16 国债 05 140,000 14,016,800.00 3.68
5 122311 13 海通 04 135,000 13,749,750.00 3.61
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 内未 投资股 指期 货。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金 在进 行股 指期 货投 资时， 将根 据风 险管 理原 则，以 套期 保值 为主 要目 的，采 用流 动性 好、
交易活 跃的 期货 合约 ，通 过对证 券市 场和 期货 市场 运行趋 势的 研究 ，结 合股 指期货 的定 价模 型寻
求其合 理的 估值 水平 ， 与 现货资 产进 行匹 配， 通过 多头或 空头 套期 保值 等策 略进行 套期 保值 操 作 。 南方利众灵活配置混合 2016 年第 3 季度报告
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5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
注：本 基金 本报 告期 内未 投资国 债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
本基金 投资 的前 十名 证券 的发行 主体 除中 国人 寿(601628) ，本 期没 有出 现被 监 管部门 立案 调
查，或 在报 告编 制日 前一 年内受 到公 开谴 责、 处罚 的情形 。根 据2016 年 6 月 23 日中 国人 寿保 险
股份有 限公 司（ 下称 中国 人寿， 股票 代码 ：601628 ） 《中国 人寿 保险 股份 有限 公司关 于收 到< 中国
保险监 督管 理委 员会 行政 处罚决 定书>的 公告》 ，中 国人寿 于近 日收 到了 《中 国保险 监督 管理 委员
会行政 处罚 决定 书》 （保 监 罚 【2016 】13 号） ， 中国 人 寿因采 取退 保金 直接 冲减 退保年 度保 费收 入
的方式 处理 长期 险非 正常 退保业 务 ， 违 反了 《 中华 人 民共和 国保 险法 》 相 关 规 定， 被罚 款 40 万 元。
基金管 理人 对上 述股 票的 投资决 策程 序符 合相 关法 律法规 和公 司制 度的 要求 。
5.11.2
本基金 投资 的前 十名 股票 没有超 出基 金合 同规 定的 备选股 票库 。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 72,143.75
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 2,389,449.14
5 应收申 购款 1,466,301.23
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 3,927,894.12
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 110035 白云转 债 181,038.00 0.05
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5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分
的公允 价值
(元)
占基金 资
产净值 比
例（% ）
流通受 限情 况说 明
1 002630 华西能 源 1,278,005.00 0.34 重大资 产重 组停牌
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 南方利 众 A 南方利 众 C
报告期 期初 基金 份额 总额 148,969,185.73 5,072,663.59
报告期 期间 基金 总申 购份 额 206,985,906.92 7,218,164.50
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 28,837,266.78 -
报告期期间 基金拆 分变动 份额（份额 减
少以"-"填 列）
- -
报告期 期末 基金 份额 总额 327,117,825.87 12,290,828.09
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
注：基 金管 理人 未持 有本 基金份 额。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
注：本 报告 期内 ，基 金管 理人不 存在 申购 、赎 回或 买卖本 基金 的情 况。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1 、南 方利 众灵 活配 置混 合 型证券 投资 基金 基金 合同
2 、南 方利 众灵 活配 置混 合 型证券 投资 基金 托管 协议
3 、南 方利 众灵 活配 置混 合 型证券 投资 基 金2016 年3 季度报 告原 文
8.2 存 放地 点
深圳市 福田 区福 田街 道福 华一路 六号 免税 商务 大 厦31-33 层 南方利众灵活配置混合 2016 年第 3 季度报告
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8.3 查 阅方 式
网站：http://www.nffund.com
