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南方丰元A(000355)

南方丰元:2016年第三季度报告

 
 
南 方 丰 元 信用 增 强 债 券型 证 券 投 资基 金
2016 年第3 季度报告 
 
2016 年9 月30 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金管 理人: 南方基金管 理有限公司 
基金托 管人: 中国工商银 行股份有限公司 
报告送 出日期:2016 年10 月25 日 
 
 
 南方丰元信用增强债券 2016 年第 3 季度报告 
第 2 页 共 10 页


§1 重要提 示 基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏, 并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。 基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定, 于 2016 年 10 月 21 日复 核了 本 报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容, 保 证复 核内 容不 存在 虚 假记载 、 误 导性 陈述 或者重 大遗 漏。 基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产,但 不保 证 基金一 定盈 利 。 基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。 投 资有 风险, 投资者 在作 出投 资决 策前 应仔细 阅读 本 基 金的招 募说 明书 。 本报告 中财 务资 料未 经审 计。 本报告 期 自2016 年07 月01 日 起至2016 年 09 月 30 日止 。 §2 基金产 品概况 基金简 称 南方丰 元信 用增 强债 券 交易代 码 000355 基金运 作方 式 契约型 开放 式 基金合 同生 效日 2013 年 11 月 12 日 报告期 末基 金份 额总 额 1,627,656,282.86 份 投资目 标 本基金 在严 格控 制风 险的 前提下 , 力 争获 得高 于 业绩比 较基 准的 投资 收益 。 投资策 略 本基金 以中 长期 利率 趋势 分析为 基础,结 合经 济 周期、 宏 观政 策方 向及 收 益率曲 线分 析, 进 行债 券投资 时机 的选 择和 久期 、 类属配 置, 实 施积 极 的债券 投资 组合 管理 , 以 获取较 高的 债券 组合 投 资收益 。 业绩比 较基 准 中债信 用债 总指 数 风险收 益特 征 本基金 为债 券型 基金 , 其 长期平 均风 险和 预期 收 益率低 于股 票基 金、 混 合 基金, 高 于货 币市 场基 金。 基金管 理人 南方基 金管 理有 限公 司 基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司 下属分 级基 金的 基金 简称 南方丰 元 A 南方丰 元 C 下属分 级基 金的 交易 代码 000355 000356 报告期 末下 属分 级基 金的 份额总 额 1,277,016,617.77 份 350,639,665.09 份


南方丰元信用增强债券 2016 年第 3 季度报告 第 3 页 共 10 页


§3 主要财 务指标和基金净值 表现 3.1 主 要财 务指标 单位: 人民 币元 主要财 务指 标 报告期 ( 2016 年7 月1 日 - 2016 年9 月 30 日 ) 南方丰 元 A 南方丰 元 C 1. 本 期已 实现 收益 14,674,491.00 2,822,770.10 2.本 期利 润 33,258,255.51 6,113,691.21 3.加 权平 均基 金份 额本 期 利润 0.0263 0.0219 4.期 末基 金资 产净 值 1,459,234,552.70 397,811,930.08 5.期 末基 金份 额净 值 1.143 1.135 注:1. 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入(不 含公 允 价值变 动收 益) 扣除 相关费 用后 的余 额, 本期 利 润为本 期已 实现 收益 加上 本期公 允价 值变 动损 益。


2.所述 基金 业绩 指标 不包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ,计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于 所列数 字。 3.2 基 金净 值表现 3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较 南方丰元 A 阶段 净值增 长 率① 净值增 长率 标准差 ② 业绩比 较基 准收益 率③ 业绩比 较基 准收 益率标 准差 ④ ①-③ ②-④ 过去三 个 月 2.33% 0.11% 0.84% 0.03% 1.49% 0.08% 南方丰元 C 阶段 净值增 长 率① 净值增 长率 标准差 ② 业绩比 较基 准收益 率③ 业绩比 较基 准收 益率标 准差 ④ ①-③ ②-④ 过去三 个 月 2.25% 0.11% 0.84% 0.03% 1.41% 0.08%


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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率 变 动的 比较 南方丰元信用增强债券 2016 年第 3 季度报告 第 5 页 共 10 页


§4 管理人 报告 4.1 基 金经 理(或 基金 经理小 组) 简介


姓名 职务 任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业年限 说明 任职日 期 离任日 期 李璇 本基 金基 金经 理 2016 年8 月 5 日 - 9 年 女, 清华大学金 融学学士、硕 士,注册 金 融分析 师 (CFA ) ,具有 基金 从业资 格 。 2007 年加入 南方 基金 , 担任 信用 债高级 分析 师, 现 任固定收 益部副 总监。2010 年 9 月至 2012 年6 月, 担任 南方 宝元 基金经 理; 2012 年 12 月至 2014 年 9 月 , 担任南 方安 心基 金经理 ;2010 年 9 月至 今 , 担 任南 方多 利 基金经 理 ;2012 年5 月 至 今, 担任 南方 金 利基金 经理 ;2013 年 7 月 至今 , 担 任南 方 稳利基 金经 理;2015 年 12 月至 今, 担任 南方润 元基 金经 理 ;2016 年 8 月 至今 , 担 任南 方通利、南 方丰元、南方 荣冠基金 经 理;2016 年 9 月至 今, 担 任南 方 多元 基金 经理。 何康 本基 金基 金经 理 2013 年 11 月12 日 2016 年8 月 5 日 12 年 硕士 学历,具有 基金从业资格 。曾担任 国 海证 券固定收益 证券部投资经 理,大成 基 金管 理有限公 司固定收 益部研 究员。2010 年 9 月加 入南 方基 金管 理 有限公 司, 曾担 任固 定收益部 投资经理 、总监 助理 ;2013 年 11 月 至 2016 年 8 月 , 担任南 方丰 元基 金经理 ;2013 年 11 月 至 2016 年8 月,担 任南方 聚利 基金 经理 ; 2014 年4 月至2016 年 8 月, 任南 方通 利基 金 经理;2015 年 2 月至 2016 年 8 月, 任南 方 双元基 金经 理 。 注:1 、 对 基金 的首 任基 金 经理 , 其 “任 职日 期 ” 为 基金合 同生 效日 , “离任 日期 ” 为根 据公 司决 定确定 的解 聘日 期, 对此 后的非 首任 基金 经理 , “ 任职日 期 ” 和“ 离任 日期 ”分别 指根 据公 司决 定确定 的聘 任日 期和 解聘 日期。 2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。 4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明 本报告 期内 ,本 基金 管理 人严格 遵守 《中 华人 民共 和国证 券投 资基 金法 》等 有关法 律法 规、 中国证 监会 和《 南方 丰元 信用增 强债 券型 基金 基金 合同》 的规 定, 本着 诚实 信用、 勤勉 尽责 的原 则管理 和运 用基 金资 产, 在严格 控制 风险 的基 础上 ,为基 金份 额持 有人 谋求 最大利 益。 本报 告期 内,基 金运 作整 体合 法合 规,没 有损 害基 金份 额持 有人利 益。 基金 的投 资范 围、投 资比 例及 投资 组合符 合有 关法 律法 规及 基金合 同的 规定 。 南方丰元信用增强债券 2016 年第 3 季度报告 第 6 页 共 10 页


4.3 公 平交 易专项 说明 4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况 本报告 期内 ,本 基金 管理 人严格 执行 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 ,完 善相应 制度 及流 程, 通过 系统和 人工 等各 种方 式在 各业务 环节 严格 控制 交易 公平执 行, 公平 对待 旗下管 理的 所有 基金 和投 资组合 。 4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明 本基金 于本 报告 期内 不存 在异常 交易 行为 。本 报告 期内基 金管 理人 管理 的所 有投资 组合 参与 的交易 所公 开竞 价, 未出 现同日 反向 交易 成交 较少 的单边 交易 量超 过该 证券 当日成 交量 的 5% 的情 况。


4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析 三季度 经济 数据 整体 表现 低位有 所企 稳,7-8 月工 业 增加值 稳定 在 6.0%-6.3% , 固定资 产投 资 累计增 速大 幅回 落 至8.1% , 单月 增速 先抑 后扬 , 基 建仍保 持相 对高 增长 , 商 品房销 售增 速回 落至 26% , 房地 产投 资同 比增 速 低位震 荡, 制造 业投 资增 速保持 低位 。7 月金 融数 据大幅 不及 预期 ,8 月金融 数据 回暖。 其 中7 月 M2 同比 增速10.2% , 新 增人民 币贷 款 4636 亿, 社 会融资 规 模 4879 亿, 均明显 低于 预期 。7-8 月通 胀水平 走低 , 其 中 8 月CPI 同比1.3 , 明显 低于 预期 。 大 宗商 品价 格反 弹,PPI 同 比降 幅大 幅收 窄。市 场层 面, 央行 重 启14 天 逆回 购, 操作 利率 维 持2.40% 不 变, 重启 28 天 逆回 购操 作, 操作 利 率下调 至2.55% ,季 度末 资金利 率水 平有 所抬 升。 三季度 债券 收益 率整 体下行 ,1 年 国开 、1 年国 债收益 率分 别下 行 32BP 、23BP 。10 年国 开 、10 年国 债收益 率三 季度 分 别下 行13BP 、12BP ,利 率 曲线陡 峭化 。 展望四 季度 ,经 济层 面, 随着去 年地 产销 售基 数的 明显走 高, 叠加 十一 地产 新政的 出台 ,预 计四季 度房 地产 销售 同比 增速将 加速 下滑 , 同时 , 基于汽 车退 税政 策到 期 、 基建受 到制 约等 判断 , 四季度 经济 仍有 下行 的隐 患,但 触发 的时 机和 节奏 还不明 朗。 政策 层面 ,人 民币贬 值压 力、 控制 资产泡 沫、 控制 金融 杠杆 和四季 度通 胀水 平抬 升会 制约货 币政 策, 预计 货币 政策继 续保 持中 性稳 健,难 以看 到降 准降 息。 在此背 景下 ,我 们预 计四 季度债 市震 荡为 主。 目前 债券市 场的 绝对 收益 率偏低 ,已 经部 分反 映了 四季度 经济 下滑 的预 期, 需要积 极波 段操 作, 增厚 资本利 得收 益。 信用 债方面 ,仍 以持 有为 主, 并加强 对于 持仓 债券 的跟 踪 和梳 理, 积极 防范 信用 风险。 投资运 作上 ,南 方丰 元信 用增强 基金 三季 度持 仓仍 然以信 用债 为主 ,同 时配 有一定 的利 率债 仓位进 行波 段操 作。 组合 在 7 月 份保 持了 较高 的债 券仓位 , 在7-8 月份 的债 券小牛 市中 获取 了较 好的资 本利 得和 票息 收益 。8 月 下旬 ,随 着债 券市 场的调 整, 我们 认为 市场 对经济 数据 较差 和货南方丰元信用增强债券 2016 年第 3 季度报告 第 7 页 共 10 页


币宽松 已经 过度 预期 ,不 宜承担 过高 的利 率风 险, 因此适 当兑 现部 分利 率债 的收益 ;季 度末 ,我 们认为 市场 调整 幅度 已经 基本反 映不 利因 素, 因此 略微加 仓了 部分 利率 债。 4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现 本报告 期南 方丰 元信 用增 强A 级基金 净值 增长 率为2.33%,同 期 业绩 比较 基准 增 长率为0.84% ; 南方丰 元信 用增 强C 级基 金净值 增长 率 为 2.25% , 同期业 绩比 较基 准增 长率 为0.84% 。 4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明 无。 §5 投资组 合报告 5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况


序号 项目 金额( 元) 占基金 总资 产的 比例 (% ) 1 权益投 资 - - 其中: 股票


- - 2 基金投 资 - - 3 固定收 益投 资


2,156,386,387.70 82.56 其中: 债券


2,156,386,387.70 82.56 资产支 持证 券 - - 4 贵金属 投资 - - 5 金融衍 生品 投资 - - 6 买入返 售金 融资 产


303,231,294.85 11.61 其中 : 买 断式 回购 的买 入返 售 金融资 产


- - 7 银行存 款和 结算 备付 金合 计


75,872,066.13 2.90 8 其他资 产


76,424,237.86 2.93 9 合计





2,611,913,986.54





100.00


5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合 注:本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。 5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细


注:本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。 5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合


序号 债券品 种 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 (% ) 1 国家债 券 198,946,114.00 10.71 2 央行票 据 - - 南方丰元信用增强债券 2016 年第 3 季度报告 第 8 页 共 10 页


3 金融债 券 506,760,000.00 27.29 其中: 政策 性金 融债 465,076,000.00 25.04 4 企业债 券 1,331,317,173.70 71.69 5 企业短 期融 资券 - - 6 中期票 据 119,363,100.00 6.43 7 可转债 (可 交换 债) - - 8 同业存 单 - - 9 其他 - - 10 合计 2,156,386,387.70 116.12


5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细 序号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例( %) 1 160303 16 进出 03 1,600,000 162,080,000.00 8.73 2 160410 16 农发 10 1,200,000 128,880,000.00 6.94 3 160008 16 附息 国债 08 1,100,000 116,391,000.00 6.27 4 160204 16 国开 04 1,000,000 100,000,000.00 5.38 5 136176 16 绿地 01 881,000 87,448,060.00 4.71 5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资明 细


注:本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。


5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细 注:本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。 5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细 注:本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。 5.9 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明 注:本 基金 本报 告期 内未 投资国 债期 货。 5.10 投 资组 合报告 附注 5.10.1


本基金 投资 的前 十名 证券 的发行 主体 本期 没有 出现 被监管 部门 立案 调查 ,或 在报告 编制 日前 一年内 受到 公开 谴责 、处 罚的情 形。 南方丰元信用增强债券 2016 年第 3 季度报告 第 9 页 共 10 页


5.10.2


本基金 投资 的前 十名 股票 没有超 出基 金合 同规 定的 备选股 票库 。 5.10.3 其 他资 产构成 序号 名称 金额( 元) 1 存出保 证金 64,017.69 2 应收证 券清 算款 28,000,000.00 3 应收股 利 - 4 应收利 息 36,523,688.54 5 应收申 购款 11,816,531.63 6 其他应 收款 20,000.00 7 待摊费 用 - 8 其他 - 9 合计 76,424,237.86


5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细 注:本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。


5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明 注:本 基金 本报 告期 末前 十名股 票中 不存 在流 通受 限股票 。 §6 开放式 基金份额变动 单位: 份 项目 南方丰 元 A 南方丰 元 C 报告期 期初 基金 份额 总额 1,380,248,993.42 176,799,880.61 报告期 期间 基金 总申 购份 额 352,527,515.60 268,147,711.35 减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 455,759,891.25 94,307,926.87 报告期期间 基金拆 分变动 份额(份额 减 少以"-"填 列) - - 报告期 期末 基金 份额 总额 1,277,016,617.77 350,639,665.09


§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况 7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况 注:基 金管 理人 未持 有本 基金份 额。


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7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细 注: 本报 告期 内, 基金 管 理人不 存在 申购 、赎 回或 买卖本 基金 的情 况。 §8 备查文 件目录 8.1 备 查文 件目录 1 、南 方丰 元信 用增 强债 券 型证券 投资 基金 基金 合同 2 、南 方丰 元信 用增 强债 券 型证券 投资 基金 托管 协议 3 、南 方丰 元信 用增 强债 券 型证券 投资 基 金2016 年3 季度报 告原 文 8.2 存 放地 点 深圳市 福田 区福 田街 道福 华一路 六号 免税 商务 大 厦31-33 层 8.3 查 阅方 式 网站:http://www.nffund.com