华 润 元 大 稳健 收 益 债 券型
证 券 投 资 基金 2016 年第 3 季 度 报告
2016 年9 月30 日
基金管 理人： 华润元大基 金管理有限公司
基金托 管人： 中国工商银 行股份有限公司
报告送 出日期：2016 年10 月25 日
华润元大稳健债券 2016 年第 3 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2016 年10 月 24 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2016 年7 月1 日起 至9 月 30 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 华润元 大稳 健债 券A/C
交易代 码 001212
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2015 年10 月 16 日
报告期 末基 金份 额总 额 164,572,835.11 份
投资目 标
通过投 资于 债券 品种 ， 努 力降低 基金 净值 波动 风险 ， 力争 为基 金份
额持有 人提 供超 过业 绩比 较基准 的长 期稳 定回 报。
投资策 略
1、久 期策 略
在分析 宏观 经济 指标 和财 政、 货 币政 策等 的基 础上 ， 对未 来较 长的
一段时 间内 的市 场利 率变 化趋势 进行 预测 ， 决 定组 合的久 期， 并通
过不同 债券 剩余 期限 的合 理分布 ， 有 效地 控制 利率 波动对 基金 净值
波动的 影响 ，并 尽可 能提 高基金 收益 率。
2、收 益率 曲线 策略
收益率 曲线 策略 是基 于对 收益率 曲线 变化 特征 的分 析， 预 测收 益率
曲线的 变化 趋势 ，并 据此 进行投 资组 合的 构建 。
3、类 别资 产配 置策 略
根据整 体策 略要 求、 不同 类别资 产的 流动 性指 标、 不同类 别资 产的
收益率 水平 、 市 场偏 好、 法律法 规对 基金 投资 的规 定、 业 绩比 较基
准等决 定不 同类 别资 产的 目标配 置比 率。
4、个 券选 择策 略
在个券 选择 层面 ， 安 全性 放在首 位， 优先 选择 高信 用等级 的债 券品
种以规 避违 约风 险。 除考 虑安全 性因 素外 ， 基 金管 理人将 在正 确拟
合收益 率曲 线的 基础 上， 找出收 益率 明显 偏高 的券 种， 并 客观 分析
收益率 出现 偏离 的原 因。 华润元大稳健债券 2016 年第 3 季度报告
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5、资 产支 持证 券投 资策 略
本基金 将在 国内 资产 证券 化产品 具体 政策 框架 下， 采用基 本面 分析
和数量 化模 型相 结合 ，对 个券进 行风 险分 析和 价值 评估后 进行 投
资。 本 基金 将严 格控 制资 产支持 证券 的总 体投 资规 模并进 行分 散投
资，以 降低 流动 性风 险。
6．中 小企 业私 募债 的投 资 策略
本基金 认为 ， 投 资该 类债 券的核 心要 点是 分析 和跟 踪 发债 主体 的信
用基本 面， 并综 合考 虑信 用基本 面、 债券 收益 率和 流动性 等要 素，
确定最 终的 投资 决策 。
7、流 动性 管理 策略
本基金 管理 人将 在流 动性 优先的 前提 下， 综合 平衡 基金资 产在 流动
性资产 和收 益性 资产 之间 的配置 比例 ， 通 过现 金留 存、 持 有高 流动
性债券 种、 正回 购、 降低 组合久 期等 方式 提高 基金 资产整 体的 流动
性。 同 时， 基金 管理 人将 密切关 注投 资者 大额 申购 和赎回 的需 求变
化规律 ，提 前做 好资 金准 备。
8、国 债期 货投 资策 略
本基金 管理 人可 运用 国债 期货， 以提 高投 资效 率， 更好地 达到 本基
金的投 资目 的。 在国 债期 货投资 中根 据风 险管 理的 原则， 以套 期保
值为目 的， 在风 险可 控的 前提下 ， 本 着谨 慎原 则， 参与国 债期 货的
投资， 以管 理投 资组 合的 利率风 险， 改善 组合 的风 险收益 特性 。
业绩比 较基 准 中债综 合全 价（ 总值 ）指 数
风险收 益特 征
本基金 为债 券型 基金 ， 属 于证券 投资 基金 中的 较低 风险品 种， 预期
风险和 预期 收益 高于 货币 市场基 金， 低于 股票 型基 金和混 合型 基
金。
基金管 理人 华润元 大基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司
下属分 级基 金的 基金 简称 华润元 大稳 健债 券A 华润元 大稳 健债 券 C
下属分 级基 金的 交易 代码 001212 001213
报告期 末下 属分 级基 金的
份额总 额
109,342,669.57 份 55,230,165.54 份
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2016 年7 月1 日 － 2016 年9 月 30 日 ）
华润元 大稳 健债 券 A 华润元 大稳 健债 券 C
1． 本 期已 实现 收益 1,176,422.21 580,640.00
2．本 期利 润 1,105,289.96 538,675.77
3．加 权平 均基 金份 额本 期 利润 0.0093 0.0083
4．期 末基 金资 产净 值 111,624,714.74 56,234,630.19
5．期 末基 金份 额净 值 1.021 1.018
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣华润元大稳健债券 2016 年第 3 季度报告
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除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2、 所 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 （例 如， 开放 式 基金的 申购 赎回 费、
基金转 换费 等） ，计 入费 用 后实际 收益 水平 要低 于所 列数字 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
华润元大稳健债券 A
阶段
净值增
长率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个月 0.83% 0.05% 0.82% 0.04% 0.01% 0.01%
华润元大稳健债券 C
阶段
净值增
长率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个月 0.67% 0.05% 0.82% 0.04% -0.15% 0.01%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
华润元大稳健债券 2016 年第 3 季度报告
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注：1 、本 基金 基金 合同 于 2015 年10 月16 日生 效 ，截至 报告 期末 ，本 基金 基金合 同生 效不 满一
年；
2、 按基 金合 同规 定 ， 本 基 金的建 仓期 为基 金合 同生 效之日 起6 个月 。 建仓 期 结束时 ， 本基 金各 项
资产配 置比 例符 合基 金合 同的约 定。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
尹华龙
华 润 元 大 现
金 收 益 货 币
市 场 基 金 基
金经理 、 华 润
元 大 稳 健 收
益 债 券 型 证
券 投 资 基 金
基金经 理、 华
润 元 大 现 金
2016 年4 月
11 日
- 4 年
曾 任 信 达 澳 银 基 金 管 理 有 限 公
司债券 研究 员，2016 年 4 月 11
日 起 担 任 华 润 元 大 现 金 收 益 货
币市场 基金 基金 经理 ，2016 年
4 月 11 日 起担 任华 润元 大 稳健
收 益 债 券 型 证 券 投 资 基 金 基 金
经理， 2016 年 7 月 27 日 起 担任
华 润 元 大 现 金 通 货 币 市 场 基 金
基 金 经 理 。 中 国 ， 中 山 大 学 经华润元大稳健债券 2016 年第 3 季度报告
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通 货 币 市 场
基 金 基 金 经
理
济学硕 士， 具有 基金 从业 资格 。
注：1. 基金 经理 任职 日期 和离任 日期 为公 司作 出决 定后正 式对 外公 告之 日； 担任新 成立 基金 的基
金经理 ，即 基金 的首 任基 金经理 ，其 任职 日期 为基 金合同 生效 日。
2.证券 从业 年限 计算 标准 遵从行 业协 会《 证券 业从 业人员 资格 管理 办法 》中 的相关 规定 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
在本报 告期 内， 本基 金管 理人严 格遵 循了 《中 华人 民共和 国证 券投 资基 金法 》及其 各项 实施
细则、 本基 金基 金合 同和 其他相 关法 律法 规的 规定 ，并本 着诚 实信 用、 勤勉 尽责、 取信 于市 场、
取信于 社会 的原 则管 理和 运用基 金资 产， 为基 金持 有人谋 求最 大利 益。 本报 告期内 ，基 金投 资管
理符合 有关 法规 和基 金合 同的规 定， 没有 损害 基金 持有人 利益 的行 为。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ，基 金管 理人 严格遵 守法 律法 规及 公司 内部制 度关 于公 平交 易的 相关规 定， 在投
资管理 活动 中公 平对 待不 同投资 组合 ，公 平交 易制 度执行 情况 良好 ，未 发生 违反公 平交 易制 度的
行为。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 ，未 发现 本基 金存在 异常 交易 行为 。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2016 年三 季度 央行 继续 通 过公开 市场 操作 来实 现资 金的投 放和 回笼 ，7 月资 金面维 持宽 松，
但8 月 央行 增 加14 天逆 回 购操作 ， 引 发市 场去 杠杆 预期， 整体 抬高 了市 场融 资成本 。9 月底 受季
末因素 影响 流动 性较 为紧 张。现 券方 面， 中长 端利 率债收 益率 紧跟 经济 和金 融数据 变化 ，在 三季
度先下 后上 ，整 体呈 波动 下降趋 势。 信用 债方 面， 受广义 基金 对债 券的 配置 需求影 响， 高等 级信
用债信 用利 差仍 维持 在较 低水平 。受 部分 地方 政府 对当地 企业 融资 的支 持， 部分低 评级 过剩 产能
行业个 券信 用利 差大 幅缩 窄。本 基金 保持 较稳 健的 配置节 奏， 报告 期内 根据 宏观基 本面 的变 化，
积极把 握长 端利 率债 的交 易性机 会， 提高 组合 收益 。在信 用债 配置 上我 们仍 严格考 虑发 行人 资质
和市场 流动 性进 行配 置， 积极防 范信 用风 险。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
报告期 内，A 级 基金 的净 值收益 率 为 0.83% ，C 级 基 金的净 值收 益率 为 0.67% ，同期 业绩 比较华润元大稳健债券 2016 年第 3 季度报告
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基准收 益率 为0.82% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本报告 期内 ，本 基金 不存 在连续 二十 个工 作日 基金 份额持 有人 数量 不满 二百 人或者 基金 资产
净值低 于五 千万 元的 情形 。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （%）
1 权益投 资 - -
其中： 股票
- -
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
166,177,271.00 84.71
其中： 债券
166,177,271.00 84.71
资产支 持证 券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
4,715,407.51 2.40
8 其他资 产
25,283,071.90 12.89
9 合计
196,175,750.41
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 23,523,828.20 14.01
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 10,000,000.00 5.96
其中： 政策 性金 融债 10,000,000.00 5.96
4 企业债 券 102,502,442.80 61.06
5 企业短 期融 资券 30,151,000.00 17.96
6 中期票 据 - - 华润元大稳健债券 2016 年第 3 季度报告
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7 可转债 （可 交换 债） - -
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 166,177,271.00 99.00
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 111051 09 怀 化债 116,043 12,474,622.50 7.43
2 010303 03 国债 ⑶ 117,660 12,350,770.20 7.36
3 1380347 13 清 远债 100,000 11,119,000.00 6.62
4 1580081
15 宜兴 城建
债
100,000 10,911,000.00 6.50
5 1380320
13 龙岩 汇金
债
100,000 10,812,000.00 6.44
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.9.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 在在 国债 期货 投资 中根据 风险 管理 的原 则， 以套期 保值 为目 的， 在风 险可控 的前 提下 ，
本着谨 慎原 则， 参与 国债 期货的 投资 ，以 管理 投资 组合的 利率 风险 ，改 善组 合的风 险收 益特 性。
5.9.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 末未 投资国 债期 货。
5.9.3 本 期国 债期货 投资 评价
本报告 期暂 无进 行国 债期 货投资 。
5.10 投 资组 合报告 附注
5.10.1
本报告 期内 本基 金投 资的 前十名 证券 中没 有出 现发 行主体 被监 管部 门立 案调 查，或 在报 告编华润元大稳健债券 2016 年第 3 季度报告
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制日前 一年 内受 到公 开谴 责、处 罚的 情形 。
5.10.2
本报告 期内 本基 金未 投资 股票。
5.10.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 19,148.22
2 应收证 券清 算款 20,295,081.97
3 应收股 利 -
4 应收利 息 4,967,622.53
5 应收申 购款 1,219.18
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 25,283,071.90
5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。
5.10.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，投 资组合 报告 中数 字分 项之 和与合 计项 之间 可能 存在 尾差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 华润元 大稳 健债 券 A 华润元 大稳 健债 券 C
报告期 期初 基金 份额 总额 124,543,917.86 71,059,286.15
报告期 期间 基金 总申 购份 额 505,686.83 19,192,934.06
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 15,706,935.12 35,022,054.67
报告期期间 基金拆 分变动 份额（份额 减
少以"-"填 列）
- -
报告期 期末 基金 份额 总额 109,342,669.57 55,230,165.54
注：本 基金 总申 购份 额含 红利再 投、 转换 入份 额， 总赎回 份额 含转 换出 份额 。 华润元大稳健债券 2016 年第 3 季度报告
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§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
注：本 报告 期期 初基 金管 理人未 持有 本基 金份 额， 且报告 期内 基金 管理 人持 有基金 份额 未发 生变
动。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
注： 本报 告期 内基 金管 理 人未运 用固 有资 金投 资本 基金。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 关于 核准 本 基金募 集的 批复 ；
2 、本 基金 基金 合同 ；
3 、本 基金 托管 协议 ；
4 、本 报告 期内 在指 定报 刊 上披露 的各 项公 告。
8.2 存 放地 点
以上备 查文 件存 放于 基金 管理人 和基 金托 管人 的办 公场所 。
8.3 查 阅方 式
基金持 有人 可在 办公 时间 到基金 管理 人和 基金 托管 人的办 公场 所或 网站 免费 查阅。
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