华 泰 柏 瑞 量化 对 冲 稳 健收 益 定 期 开放 混 合
型 发 起 式 证券 投 资 基金2016 年第3 季度报
告
2016 年9 月30 日
基金管 理人： 华泰柏瑞基 金管理有限公司
基金托 管人： 中国银行股 份有限公司
报告送 出日期：2016 年10 月25 日
华泰柏瑞量化对冲混合 2016 年第 3 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2016 年10 月 24 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中的 财务 资料 未经 审计。
本报告 期 自2015 年7 月1 日起 至2015 年9 月30 止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 华泰柏 瑞量 化对 冲混 合
交易代 码 002804
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2016 年 5 月26 日
报告期 末基 金份 额总 额 79,761,839.44 份
投资目 标
利用定 量投 资模 型， 灵活 应用多 种策 略对 冲投 资组 合
的市场 风险 ，谋 求投 资组 合资产 的长 期增 值。
投资策 略
在力求 有效 控制 投资 风险 的前提 下， 通过 全市 场选 股
构建预 期收 益高 于市 场回 报的投 资组 合， 同时 利用 股
指期货 等多 种策 略对 冲投 资组合 的市 场风 险， 以求 获
得不依 赖市 场整 体走 向的 比较稳 定的 长期 资产 增值 。
业绩比 较基 准 1 年期 银行 定期 存款 收益 率 （税 后）
风险收 益特 征
本基金 为特 殊的 混合 型基 金， 通 过采 用量 化对 冲策 略
剥离市 场系 统性 风险 ， 因 此相对 股票 型基 金和 一般 的
混合型 基金 ，其 预期 风险 较小。
基金管 理人 华泰柏 瑞基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国银 行股 份有 限公 司
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2016 年 7 月 1 日 － 2016 年9 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 -1,088,876.16
2.本期 利润
349,065.84
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0044
4.期末 基金 资产 净值 80,102,625.20
5.期末 基金 份额 净值 1.0043
注：1 、 所述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ， 计入 费 用后实 际收 益水 平要
低于所 列数 字。
2、 本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、 其他 收入 （ 不含 公允 价 值变动 收益 ） 扣 除相
关费用 后的 余额 ，本 期利 润为本 期已 实现 收益 加上 本期公 允价 值变 动收 益。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 0.44% 0.16% 0.38% 0.00% 0.06% 0.16%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：注 ： 1 、图 示日 期 为2016 年5 月26 日至2016 年 9 月30 日。
2、 按 基金 合同 规定 ， 本基 金自基 金合 同生 效日 起6 个月内 为建 仓期 ， 截至 报 告日本 基金 处于 建仓
期。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
田汉卿
副总经
理 、 本 基
金 的 基 金
经理
2016 年5 月
26 日
- 13
副总经理。曾在美国
巴克莱全球投资管理
有 限 公 司 （BGI ）担
任投资 经理 ， 2012 年
8 月加入华泰柏瑞基
金 管 理 有 限 公 司 ，
2013 年 8 月 起任 华泰华泰柏瑞量化对冲混合 2016 年第 3 季度报告
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柏瑞量化增强混合型
证券投资基金的基金
经理， 2013 年 10 月起
任 公 司 副 总 经 理 ，
2014 年12 月 起任 华泰
柏瑞量化优选灵活配
置混合型证券投资基
金 的 基 金 经 理 ，2015
年 3 月起任 华泰 柏瑞
量化先行混合型证券
投资基金的基金经理
和华泰柏瑞量化驱动
灵活配置混合型证券
投 资 基 金 的 基 金 经
理，2015 年 6 月 起任
华泰柏瑞量化智慧灵
活配置混合型证券投
资基金的基金经理和
华泰柏瑞量化绝对收
益策略定期开放混合
型发起式证券投资基
金的基 金经 理。 2016
年 5 月起任 华泰 柏瑞
量化对冲稳健收益定
期开放混合型发起式
证券投资基金的基金
经理。本科与研究生
毕业于 清华 大学, MBA
毕业于美国加州大学
伯克利分校哈斯商学
院。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
报告期 内本 基金 的运 作符 合相关 法律 、法 规以 及基 金合同 的约 定， 不存 在损 害基金 持有 人利
益的行 为。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内， 本基 金管 理人 根据《 证券 投资 基金 管理 公司公 平交 易制 度指 导意 见》的 要求 ，通
过科学 完善 的制 度及 流程 ，从事 前、 事中 和事 后等 环节严 格控 制不 同基 金之 间可能 的利 益输 送。
首先投 资部 和研 究部 通过 规范的 决策 流程 来确 保公 平对待 不同 投资 组合 。其 次交易 部对 投资 指令华泰柏瑞量化对冲混合 2016 年第 3 季度报告
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的合规 性、 有效 性及 合理 性进行 独立 审核 ，在 交易 过程中 启用 投资 交易 系统 中的公 平交 易模 块，
确保公 平交 易的 实施 。同 时，风 险管 理部 对报 告期 内的交 易进 行日 常监 控和 分析评 估。
本报告 期内 ，上 述公 平交 易制度 总体 执行 情况 良好 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内未 发现 本基 金存 在异常 交 易 行为 。 本 报告 期 内无下 列情 况: 所有 投资 组 合参与 的交 易
所公开 竞价 同日 反向 交易 成交较 少的 单边 交易 量超 过该证 券当 日成 交量 的 5% 。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
本基金 采 用 alpha 套 利策 略，通 过量 化选 股模 型构 建具有 持续 稳定 收益 的股 票组合 ，同 时 利
用对应 的股 指期 货合 约进 行对冲 ，实 现稳 定的 绝对 收益。 本基 金股 票组 合跟 踪沪 深 300 指数 ， 利
用沪 深300 股指 期货 套保 功能对 冲市 场风 险； 当前 我 们投资 建仓 的最 大障 碍是 股指期 货贴 水太 深。
尽管股灾之后 股指期货 的 监管规则有一 些变化， 但 这方面对我们 投资策略 的 影响是可控 的，投资
效率尽 管要 打一 定的 折扣 ，但基 本仍 可达 到绝 大多 数投资 人对 绝对 收益 的预 期。
一方面，我们 会密切关 注 基差的波动情 况，一旦 基 差回复到合适 点点位， 我 们就会按照既 定
的策略 建仓 ；另 一方 面， 我们也 在积 极研 究负 基差 状态下 的动 态对 冲策 略， 降低对 冲成 本。
6 月初，市场 情绪有所 恢 复，股指期货 贴水有所 收 窄，考虑指数 分红的影 响 和组合预期超 额
收益水平，我 们认为是 一 个比较好的建 仓时点， 因 此我们进行了 建仓操作 。 但是考虑到 股指期货
政策尚 未放 开， 当前 仓位 仍 保持较 低水 平, 但我 们在 积极寻 找合 适时 机提 高仓 位为组 合争 取收 益 。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本 报告 期末 ， 本 基金 份额净 值 为1.0043 元， 基 金份额 净值 上 涨 0.44%， 本基金 的业 绩比 较基
准上涨 0.38%。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 34,688,664.59 43.12
其中： 股票
34,688,664.59 43.12
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
- -
其中： 债券
- -
资产 支持 证券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
8,000,000.00 9.95
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
30,530,013.92 37.95 华泰柏瑞量化对冲混合 2016 年第 3 季度报告
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8 其他资 产
7,219,421.13 8.98
9 合计
80,438,099.64
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 1,723,689.00 2.15
C 制造业 11,120,220.50 13.88
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
728,806.00 0.91
E 建筑业 1,911,570.96 2.39
F 批发和 零售 业 1,730,385.26 2.16
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 1,717,110.00 2.14
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 660,468.00 0.82
J 金融业 9,833,693.87 12.28
K
房地产 业
2,405,376.00 3.00
L
租赁和 商务 服务 业
1,573,833.00 1.96
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 158,200.00 0.20
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
394,779.00 0.49
S 综合 730,533.00 0.91
合计 34,688,664.59 43.31
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的沪 港通 投资股 票投 资组合
注：本 基金 本报 告期 末未 通过沪 港通 投资 股票 。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 601318 中国平 安 37,800 1,291,248.00 1.61
2 600000 浦发银 行 59,300 977,857.00 1.22
3 600048 保利地 产 98,700 947,520.00 1.18 华泰柏瑞量化对冲混合 2016 年第 3 季度报告
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4 601668 中国建 筑 152,800 942,776.00 1.18
5 600415 小商品 城 114,800 932,176.00 1.16
6 600028 中国石 化 176,200 856,332.00 1.07
7 601009 南京银 行 82,400 845,424.00 1.06
8 000338 潍柴动 力 90,200 830,742.00 1.04
9 600015 华夏银 行 79,700 800,985.00 1.00
10 600816 安信信 托 39,700 792,809.00 0.99
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
注： 本基 金本 报告 期末 未持有 债券 。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
注： 本基 金本 报告 期末 未持有 债券 。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
注： 本基 金本 报告 期末 未持有 资产 支持 证券 。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注： 本基 金本 报告 期末 未持有 贵金 属。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
注： 本基 金本 报告 期末 未持有 权证 。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
代码 名称
持仓量 （ 买/
卖）
合约市 值 （ 元）
公允价 值变 动
（元）
风险说 明
IF1612 IF1612 -34 -32,595,120.00 1,049,220.00 -
公允价 值变 动总 额合 计 （ 元） 1,049,220.00
股指期 货投 资 本 期收 益 （ 元） -1,601,220.00
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金 采 用 alpha 套利 策略 ，通过 量化 选股 模型 构建 具有持 续稳 定收 益的 股票 组合， 同时 利
用对应 的股 指期 货合 约进 行对冲 ，实 现稳 定的 绝对 收益。 本基 金股 票组 合跟 踪沪 深 300 指数 ，利
用沪 深 300 股指 期货 套保 功能对 冲市 场风 险； 当前 我 们投资 建仓 的最 大障 碍是 股指期 货贴 水太 深 。
6 月初，市场 情绪有所 恢 复， 股指期货 贴水有所 收 窄，考虑指数 分红的影 响 和组合预期超 额华泰柏瑞量化对冲混合 2016 年第 3 季度报告
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收益水平，我 们认为是 一 个比较好的建 仓时点， 因 此我们进行了 建仓操作 。 但是考虑到 股指期货
政策尚 未放 开， 当前 仓位 仍保持 较低 水平, 但 我们 在积极 寻找 合适 时 机 提高 仓位为 组合 争取 收 益 。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
注：本 基金 本报 告期 末未 持有国 债期 货。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有国 债期 货。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
注：本 基金 本报 告期 末未 持有国 债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
报告期内 基金投资 的前 十名证券的发 行主体没 有 被监管部门立 案调查的 情 形，也没有在 报
告编制 日前 一年 内受 到公 开谴责 、处 罚的 情形 。
5.11.2
基金投 资的 前十 名股 票中 ，没有 投资 于超 出基 金合 同规定 备选 股票 库之 外的 情形。
5.11.3 其 他 资 产构 成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 7,201,215.08
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 18,206.05
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 7,219,421.13
5.11.2 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券
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5.11.3 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
注：截 至本 报告 期末 ，本 基金前 十名 股票 中不 存在 流通受 限的 情况 。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 79,761,839.44
报告期 期间 基金 总申 购份 额 -
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 -
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 79,761,839.44
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
注：无 。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
注：无 。
§8 报告期 末发起式基金发起 资金持有份额情况
项目
持有份 额总
数
持有份 额占
基金总 份额
比例（%）
发起份 额总
数
发起份 额占
基金总 份额
比例（%）
发起份 额承
诺持有 期限
基金管 理人 固有 资
金
10,001,600.00 12.54 10,001,600.00 12.54 3
基金管 理人 高级 管
理人员
- - - - -
基金经 理等 人员 - - - - -
基金管 理人 股东 - - - - -
其他 - - - - -
合计 10,001,600.00 12.54 10,001,600.00 12.54 3
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§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1 、本 基金 的中 国证 监会 批 准募集 文件
2 、本 基金 的《 基金 合同 》
3 、本 基金 的《 招募 说明 书 》
4 、本 基金 的《 托管 协议 》
5 、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照
6 、本 基金 的公 告
9.2 存 放地 点
上海市 浦东 新区 民生 路 1199 弄 证大 五道 口广 场1 号楼 17 层
9.3 查 阅方 式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅 ， 也 可按 工本 费购 买 复印件 。 投资 者对 本报 告 如有疑 问 ， 可 咨
询基金 管理 人华 泰柏 瑞基 金管理 有限 公司 。 客 户服 务热线 ：400-888-0001 （ 免 长途费 ） 021-3878
4638 公司 网址 ：www.huatai-pb.com
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