华 富 永 鑫 灵活 配 置 混 合型 证 券 投 资基 金
2016 年第3 季度报告
2016 年9 月30 日
基金管 理人： 华富基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国工商银 行股份有限公司
报告送 出日期：2016 年10 月25 日
华富永鑫灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2016 年10 月 24 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现、 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 财务 资料 未经 审计 。
本报告 期间 为2016 年 7 月1 日至 2016 年9 月30 日。
§2 基金产 品概况
基金简 称 华富永 鑫灵 活配 置混 合
基金主 代码 001466
交易代 码 001466
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2015 年 6 月 15 日
报告期 末基 金份 额总 额 481,651,973.21 份
投资目 标
在严格 控制 风险 的前 提下 ， 追求 超越 业绩 比较 基
准的投 资回 报， 力争 实现 基金资 产的 长期 稳健 增
值。
投资策 略
本基金 投资 策略 的基 本思 想是在 充分 控制 风险
的前提 下实 现高 收益 。 依 据风险-收益-投 资策 略
关系原 理， 本 基金 采用 包 括资产 配置 策略、 行业
配置策 略和 个股 精选 策略 在内的 多层 次复 合投
资策略 进行 实际 投资 ，高 层策略 作用 是规 避风
险，低 层策 略用 于提 高收 益。
业绩比 较基 准
沪深 300 指 数收 益率 ×50 % ＋上证 国债 指数 收益
率×50 %
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 基金 ， 属 于中等 收益 风险 特征 的
基金， 其长 期平 均风 险和 预期收 益率 低于 股票 型
基金， 高于 债券 型基 金、 货币市 场基 金。
基金管 理人 华富基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司
下属分 级基 金的 基金 简称
华富永 鑫灵 活配 置混 合
A
华富永 鑫灵 活配 置混
合C 华富永鑫灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告
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下属分 级基 金的 交易 代码 001466 001467
报告期 末下 属分 级基 金的 份额总 额 3,269,654.42 份 478,382,318.79 份
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2016 年7 月1 日 － 2016 年9 月 30 日 ）
华富永 鑫灵 活配 置混 合 A 华富永 鑫灵 活配 置混 合 C
1． 本 期已 实现 收益 52,946.94 3,354,539.89
2．本 期利 润 41,940.75 1,829,701.58
3．加 权平 均基 金份 额本 期 利润 0.0127 0.0051
4．期 末基 金资 产净 值 3,437,450.32 493,665,888.89
5．期 末基 金份 额净 值 1.051 1.032
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2、 所 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ， 计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于
所列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
华富永鑫灵活配置混合 A
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
1.15% 0.09% 2.27% 0.40% -1.12% -0.31%
华富永鑫灵活配置混合 C
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
1.18% 0.10% 2.27% 0.40% -1.09% -0.30%
华富永鑫灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
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注： 根据 《 华富 永鑫 灵活 配置 混 合型 证券 投资 基金 基金合 同 》 的 规定 ， 本基 金的资 产配 置范 围为 ：
股票资 产占 基金 资产 的 0%-95%； 债券 、 货 币市 场工 具、 资 产支 持证 券等 固定 收益类 资产 占基 金资
产的 5%-100% ； 基金 持有 全部权 证的 市值 不超 过基 金资产 净值 的 3% 。 其中 ， 基金保 留的 现金 或投
资于到 期日 在一 年期 以内 的政府 债券 的比 例合 计不 低于基 金资 产净 值 的5%。 如法律 法规 或监 管 机
构以后 允许 本基 金投 资其 他品种 ，基 金管 理人 在履 行适当 程序 后， 可以 将其 纳入投 资范 围。 本基
金建仓 期 为2015 年6 月15 日到2015 年 12 月15 日 ， 建仓 期结 束时 各项 资产 配 置比例 符合 合同 约
定。本 报告 期内 ，本 基金 严格执 行了 《华 富永 鑫灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金基金 合同 》的 相关
规定。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从
业年限
说明 任职日
期
离任日 期
王夏儒 华 富 永 鑫 灵 活 2015 年6 - 六年 上 海 财 经 大 学 研 究 生 学 历 、华富永鑫灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告
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配 置 混 合 型 基
金基金 经理、 华
富 安 福 保 本 混
合 型 基 金 基 金
经理
月15 日 硕 士 学 位 。 曾 任 长 江 证 券 股
份 有 限 公 司 研 究 员 ， 负 责 宏
观策略 研究 工作 。2013 年 3
月 加 入 华 富 基 金 管 理 有 限 公
司 ， 曾 任 固 定 收 益 部 债 券 研
究 员 、 华 富 恒 富 分 级 债 券 型
及 华 富 恒 财 分 级 债 券 型 基 金
基 金 经 理 助 理 兼 债 券 研 究
员， 2015 年3 月13 日至2016
年6 月28 日 任华 富灵 活配 置
混合型 基金 基金 经理 。
注： 任职 日期 指该 基金 成 立之日 ， 证券 从业 年限 的 计算标 准上 ， 证券 从业 的 含义遵 从行 业协 会 《证
券业从 业人 员资 格管 理办 法》的 相关 规定 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人认真 遵循 《中 华人 民共 和国证 券投 资基 金法 》及 相关法 律法 规，
对本基 金的 管理 始终 按照 基金合 同、 招募 说明 书的 要求和 公司 制度 的规 定进 行。本 基金 的交 易行
为合法 合规 ，未 发现 异常 情况； 相关 信息 披露 真实 、完整 、准 确、 及时 ；基 金各种 账户 类、 申购
赎回、 注册 登记 业务 均按 规定的 程序 进行 ，未 出现 重大违 法违 规或 违反 基金 合同的 行为 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本基金 管理 人根 据中 国证 监会《 证券 投资 基金 管理 公司公 平交 易制 度指 导意 见》等 相关 法规
要求， 结合 实际 情况 ，制 定了《 华富 基金 管理 有限 公司公 平交 易管 理制 度》 ，对证 券的 一级 市场
申购、 二级 市场 交易 相关 的研究 分析 、投 资决 策、 授权、 交易 执行 、业 绩评 估等投 资管 理环 节全
部纳入 公平 交易 管理 中， 实行事 前控 制、 事中 监控 、事后 分析 反馈 的流 程化 管理。 在制 度和 流程
上确保 各组 合享 有同 等信 息知情 权、 均等 交易 机会 ，并保 持各 组合 的独 立投 资决策 权。
本报告 期内 ，公 司公 平交 易制度 总体 执行 情况 良好 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 未发 现本 基金 存在异 常交 易行 为。 本基 金报告 期内 不存 在参 与的 交易所 公开 竞价
同日反 向交 易成 交较 少的 单边交 易量 超过 该证 券当 日成交 量 的5% 的情 形。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略 和 运作 分析
2016 年9 月份 中国PMI 与 上月持 平， 未继 续下 滑， 与去年 同期 十分 相似 。 从 固定资 产投 资增
速来看 ，8 月 持平 于8.1%，继 8 月 国务 院紧 急到 地 方调研 投资 衰退 之后 ， 民 间投资 于 9-10 月连 续华富永鑫灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告
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出现反 弹。 目前 来看 ，9 月之后 基建 投资 确实 出现 了短暂 的维 稳效 应， 下半 年经济 增速 可能 再次
大幅下 滑的 可能 性不 大了 。在此 基础 上， 中国 央行 选择了 货币 政策 的短 周期 转向， 重提 谨慎 的货
币政策 ，控 制信 贷增 长， 历史上 央行 都是 较为 领先 的。随 着楼 市调 控从 一线 扩大的 二线 ，全 国范
围的逆 周期 调节 开启 ， 本 轮经济 复苏 的峰 值 在5 月 ， 而 下行 拐点 可以 确认 为9-10 月 ， 伴随 着房 地
产销售 的见 顶， 和货 币政 策的逐 渐收 紧。
海外方 面，10 月最 大的风 险来自 欧央 行和 日本 央行 不再货 币宽 松， 以及 美联 储持续 的加 息 预
期升温 。 主 要原 因在 于， 美 国、 欧 元区 和日 本的9 月PMI 均 有大 幅反 弹， 分 别 为51.5,52.6 ，50.4 。
随着非 农就 业的 继续 改善 ， 美 联储12 月 加息 预期 再 次升温 。 从全 球最 新CPI 数据显 示 ， 日 本持 续
在负值 ，欧 元 区9 月 继续 反弹 到 0.4 ，美 国8 月 CPI 反弹 在 1.1% ， 核心 通胀 率方面 ，欧 元区 维持
在0.8% ， 日本 持平 于-0.5% ，美 国反 弹到2.3% 。欧 美的通 胀压 力持 续加 大。 中国方 面，8 月CPI
大幅回 落 至1.3% 。 本轮 经 济衰退 带有 强烈 的通 缩压 力。
总体上 ，中 国经 济短 周期 的好转 ，和 海外 的通 胀压 力，都 是制 约货 币政 策继 续宽松 的瓶 颈。
而债券 市场 则在 二季 度调 整后在 三季 度再 次延 续了 牛市格 局， 长久 期利 率和 信用品 均现 收益 率下
行，利 差持 续收 窄。 权益 市场总 体缺 乏机 会。
华富永 鑫基 金在 本报 告期 内，充 分控 制权 益仓 位对 净值的 冲击 ，持 续加 大1-2 年短 久期 中高
评级信 用债 的投 资力 度， 积极参 与新 股、 可转 债和 可交换 债的 申购 ，通 过风 险控制 、择 时策 略和
流动性 管理 ，保 证了 投资 者的资 金安 全， 并获 得合 意的投 资回 报。
展望四 季度 ，名 义GDP 可 能企稳 ，部 分经 济数 据会 持续改 善， 但是 在一 个整 体制造 业投 资低
迷、房 地产 投资 见顶 的周 期内， 很难 看到 大的 经济 反弹。 债市 方面 ，四 季度 预计将 有小 幅度 的回
调，长 久期 债券 利差 略将 走扩， 评级 下沉 和挖 掘行 业机会 ，将 是信 用债 配置 的重心 。而 权益 市场
在二季 度反 弹后 于三 季度 进入高 位震 荡， 结构 热点 集中 于 PPP 、房 地产 、壳 资源等 与需 求刺 激密
切相关 的版 块， 而上 半年 较为热 门的 黄金 、有 色、 煤炭等 周期 品回 调显 著， 预计四 季度 随着 美元
走强和 供给 侧改 革调 整， 避险资 产 和PPP 仍将 是关 注的焦 点。
在此基 础上 ， 华 富永 鑫灵 活 配置基 金将 继续 维 持1-2 年短久 期优 质信 用债 底仓 保证本 金安 全，
规避过 剩产 能行 业和 低评 级债券 ，以 较低 仓位 参与 权益市 场的 结构 性和 阶段 性机会 ，在 避免 股市
调整对 净值 冲击 的基 础下 ，积极 参与 新股 、可 转债 、可交 换债 发行 的网 下申 购。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
本基金 于2015 年6 月 15 日正式 成立 。截 止 到2016 年9 月30 日， 华富 永鑫A 类基金 份额 净
值为1.051 元， 累计 份额 净值 为 1.051 元 ，本 报告 期的份 额累 计净 值增 长率 为1.15% ， 同期 业绩
比较基 准收 益率 为2.27% ；华富 永 鑫 C 基 金份 额净 值为 1.032 元， 累计 份额 净值 为 1.032 元 ，本华富永鑫灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告
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报告期 的份 额累 计净 值增 长率 为 1.18% ， 同期 业绩 比较基 准收 益率 为2.27% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
从2016 年3 月16 日 起至 本报告 期末 （2016 年 9 月30 日） ， 本 基金 基金 资产 净 值存在 连续 六
十个工 作日 不满 二百 人的 情形， 至本 报告 期期 末（2016 年9 月30 日） 本基 金 持有人 数仍 不满 二
百人 。 本 基金 管理 人会 根 据 《 公开 募集 证券 投资 基 金运作 管理 办法 》 ， 积 极采 取相关 措施 ， 并将 严
格按照 有关 法规 的要 求对 本基金 进行 监控 和操 作。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 49,752,152.91 9.99
其中： 股票
49,752,152.91 9.99
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
416,878,627.50 83.73
其中： 债券
416,878,627.50 83.73
资产支 持证 券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中 ： 买 断式 回购 的买 入返 售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
22,938,408.31 4.61
8 其他资 产
8,311,673.85 1.67
9 合计
497,880,862.57
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 217,865.89 0.04
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生产 和供
应业
2,960,000.00 0.60
E 建筑业 4,838,000.00 0.97
F 批发和 零售 业 - -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - - 华富永鑫灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告
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I
信息传 输、 软 件和 信息 技术 服务
业
- -
J 金融业 41,709,257.02 8.39
K 房地产 业 - -
L 租赁和 商务 服务 业 - -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 27,030.00 0.01
S 综合 - -
合计 49,752,152.91 10.01
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的沪 港通 投资股 票投 资组合
注：无 。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 000776 广发证 券 520,000 8,512,400.00 1.71
2 601939 建设银 行 1,490,000 7,718,200.00 1.55
3 002142 宁波银 行 445,000 6,964,250.00 1.40
4 601166 兴业银 行 400,000 6,388,000.00 1.29
5 601998 中信银 行 949,980 5,680,880.40 1.14
6 000001 平安银 行 440,000 3,990,800.00 0.80
7 601186 中国铁 建 400,000 3,604,000.00 0.73
8 600795 国电电 力 1,000,000 2,960,000.00 0.60
9 601318 中国平 安 70,000 2,391,200.00 0.48
10 601668 中国建 筑 200,000 1,234,000.00 0.25
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 30,025,000.00 6.04
其中： 政策 性金 融债 30,025,000.00 6.04
4 企业债 券 55,108,000.00 11.09
5 企业短 期融 资券 19,994,500.00 4.02
6 中期票 据 311,536,000.00 62.67 华富永鑫灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告
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7 可转债 （可 交换 债） 215,127.50 0.04
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 416,878,627.50 83.86
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 1282415
12 龙 高速
MTN1
300,000 31,419,000.00 6.32
2 1382197
13 津 武国
MTN1
300,000 31,194,000.00 6.28
3 1282482
12 鲁商
MTN1
300,000 31,041,000.00 6.24
4 1382222
13 渝 水投
MTN2
300,000 31,026,000.00 6.24
5 1080100 10 金 阳债 300,000 30,516,000.00 6.14
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
注：本 报告 期末 本基 金无 股指期 货投 资。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
注：本 基金 本报 告期 内未 投资国 债期 货。 华富永鑫灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告
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5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
本基金投 资的 前十 名证 券 的发行 主体 本期 未出 现被 监管部 门立 案调 查， 或在 报告编 制日
前一年 内受 到公 开谴 责、 处罚的 情形 。
5.11.2 基金投 资的 前十 名股 票中 ，没有 投资 于超 出基 金合 同规定 备选 股票 库之 外的 股票。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 20,894.42
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 8,283,279.43
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 7,500.00
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 8,311,673.85
注：其 他应 收款 为应 收债 券分销 手续 费返 还。
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
注：本 基金 本报 告期 末前 十名股 票中 不存 在流 通受 限的情 况。
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于计 算中 四舍 五入 的原 因，本 报告 分项 之和 与合 计项之 间可 能存 在尾 差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 华富永 鑫灵 活配 置混 合 A
华富永 鑫灵 活配 置混
合C
报告期 期初 基金 份额 总额 3,362,613.14 20,856,411.72
报告期 期间 基金 总申 购份 额 1,329.34 536,705,541.23
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 94,288.06 79,179,634.16
报告期期间 基金拆 分变动 份额（份额 减
少以"-"填 列）
- -
报告期 期末 基金 份额 总额 3,269,654.42 478,382,318.79
华富永鑫灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告
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§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
注：本 报告 期内 本基 金管 理人没 有运 用固 有资 金投 资本基 金。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
注： 本报 告期 内本 基金 管 理人没 有申 购、 赎回 或者 买卖本 基金 份额 的情 况。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1 、华 富永 鑫灵 活配 置混 合 型证券 投资 基金 基金 合同
2 、华 富永 鑫灵 活配 置混 合 型证券 投资 基金 托管 协议
3 、华 富永 鑫灵 活配 置混 合 型证券 投资 基金 招募 说明 书
4 、报 告期 内华 富永 鑫灵 活 配置混 合型 证券 投资 基金 在指定 报刊 上披 露的 各项 公告
8.2 存 放地 点
基金管 理人 、基 金托 管人 处
8.3 查 阅方 式
投资者 可于 本基 金管 理人 办公时 间预 约查 阅， 相关 公开披 露信 息也 可以 登录 基金管 理人 网站
查阅。
