华 富 恒 稳 纯债 债 券 型 证券 投 资 基金2016 年
第 3 季 度 报告
2016 年9 月30 日
基金管 理人： 华富基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国建设银 行股份有限公司
报告送 出日期：2016 年10 月25 日
华富恒稳纯债债券型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2016 年10 月 24 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现、 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 财务 资料 未经 审计 。
本报告 期间 为2016 年 7 月1 日至 2016 年9 月30 日。
§2 基金产 品概况
基金简 称 华富恒 稳纯 债债 券
基金主 代码 000898
交易代 码 000898
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2014 年 12 月 17 日
报告期 末基 金份 额总 额 49,574,789.74 份
投资目 标
在严格 控制 投资 风险 的基 础上， 追求 稳定 的当 期
收益和 基金 资产 的稳 健增 值。
投资策 略
本基金 以久 期和 流动 性管 理作为 债券 投资 的核
心，在 动态 避险 的基 础上 ，追求 适度 收益 。
业绩比 较基 准 中证全 债指 数
风险收 益特 征
本基金 为债 券型 基金 ， 属 于证券 投资 基金 中的 较
低风险 品种 ， 其 预期 风险 与预期 收益 高于 货币 市
场基金 ，低 于混 合型 基金 和股票 型基 金。
基金管 理人 华富基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
下属分 级基 金的 基金 简称 华富恒 稳纯 债债 券 A 华富恒 稳纯 债债 券 C
下属分 级基 金的 交易 代码 000898 000899
报告期 末下 属分 级基 金的 份额总 额 23,158,277.23 份 26,416,512.51 份
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2016 年7 月1 日 － 2016 年9 月 30 日 ）
华富恒 稳纯 债债 券 A 华富恒 稳纯 债债 券 C
1． 本 期已 实现 收益 416,456.79 444,283.90
2．本 期利 润 431,463.92 460,320.76
3．加 权平 均基 金份 额本 期 利润 0.0185 0.0172
4．期 末基 金资 产净 值 25,524,177.13 28,860,362.52
5．期 末基 金份 额净 值 1.102 1.093
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2、 所 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ， 计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于
所列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
华富恒稳纯债债券 A
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
1.66% 0.07% 2.20% 0.04% -0.54% 0.03%
华富恒稳纯债债券 C
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
1.67% 0.07% 2.20% 0.04% -0.53% 0.03%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 份额 累计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准 收
益 率变 动的比 较
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注：根 据《 华富 恒稳 纯债 债券 型 证券 投资 基金 基金 合同》 的规 定， 本基 金投 资于债 券资 产的 比例
不低于 基金 资产 的80% ， 现金或 者到 期日 在一 年以 内的政 府债 券的 投资 比例 不低于 基金 资产 净值
的5% 。 当 法律 法规 的相关 规定变 更时 ， 基 金管 理人 在履行 适当 程序 后可 对上 述资产 配置 比例 进 行
适当调 整。 本基 金建 仓期 为 2014 年12 月17 日到2015 年6 月17 日， 建 仓期 结束时 各项 资产 配置
比例符 合合 同约 定。 本报 告期内 ，本 基金 严格 执行 了《华 富恒 稳纯 债债 券型 证券投 资基 金基 金合
同》的 相关 规定 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理
期限
证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
胡伟
华 富 恒 稳 纯 债 债
券型基 金经 理 、 华
富 收 益 增 强 债 券
型基金 经理 、 华富
2014 年12
月17 日
- 十二年
中南财 经政 法大 学经 济学 学士、
本科学 历， 曾任 珠海 市商 业银行
资金营 运部 交易 员， 从事 债券研
究及债 券交 易工 作，2006 年 11华富恒稳纯债债券型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告
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保 本 混 合 型 基 金
经理 、 华 富恒 富分
级 债 券 型 基 金 经
理、 华富 恒财 分级
债券型 基金 经理 、
华 富 旺 财 保 本 混
合型基 金经 理 、 华
富 恒 利 债 券 型 基
金经理 、 华富 安福
保 本 混 合 型 基 金
经理 、 华 富灵 活配
置 混 合 型 基 金 经
理、 公司 公募 投资
决策委 员会 成员 、
公司总 经理 助理 、
固定收 益部 总监
月加入 华富 基金 管理 有限 公司，
曾任债 券交 易员 、 华 富货 币市场
基金基 金经 理助 理、 固定 收益部
副总监 、2009 年 10 月 19 日至
2014 年11 月17 日任 华富 货币市
场基金 基金 经理 、2014 年8 月7
日至2015 年2 月11 日任 华富灵
活配置 混合 型基 金基 金经 理。
注：这 里的 任职 日期 是指 该基金 成立 之日 。证 券从 业年限 的计 算标 准上 ，证 券从业 的含 义遵 从行
业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人认真 遵循 《中 华人 民共 和国证 券投 资基 金法 》及 相关法 律法 规，
对本基 金的 管理 始终 按照 基金合 同、 招募 说明 书的 要求和 公司 制度 的规 定进 行。本 基金 的交 易行
为合法 合规 ，未 发现 异常 情况； 相关 信息 披露 真实 、完整 、准 确、 及时 ；基 金各种 账户 类、 申购
赎回、 注册 登记 业务 均按 规定的 程序 进行 ，未 出现 重大违 法违 规或 违反 基金 合同的 行为 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本基金 管理 人根 据中 国证 监会《 证券 投资 基金 管理 公司公 平交 易制 度指 导意 见》等 相关 法规
要求， 结合 实际 情 况 ，制 定了《 华富 基金 管理 有限 公司公 平交 易管 理制 度》 ，对证 券的 一级 市场
申购、 二级 市场 交易 相关 的研究 分析 、投 资决 策、 授权、 交易 执行 、业 绩评 估等投 资管 理环 节全
部纳入 公平 交易 管理 中， 实行事 前控 制、 事中 监控 、事后 分析 反馈 的流 程化 管理。 在制 度和 流程
上确保 各组 合享 有同 等信 息知情 权、 均等 交易 机会 ，并保 持各 组合 的独 立投 资决策 权。
本报告 期内 ，公 司公 平交 易制度 总体 执行 情况 良好 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 未发 现本 基金 存在异 常交 易行 为。 本基 金报告 期内 不存 在参 与的 交易所 公开 竞价
同日反 向交 易成 交较 少的 单边交 易量 超过 该证 券当 日 成交 量 的5% 的情 形。
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4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2016 年三 季度 中国 经济 出 现企稳 迹象 ，但 仍有 反复 。8、9 两 个月PMI 稳定 在50.4 ， 比前 期
有所回 升；8 月 份工 业增 加值 6.3%, 较7 月6.0 有 所反弹 ；固 定资 产投 资增 速8.1% ， 房地 产投 资
增速5.4% ，微 幅反 弹。8 月进出 口数 据大 幅反 弹， 但是 9 月出 口降 幅再 度扩 大，反 映全 球经 济依
旧低迷 ，汇 率贬 值未 能持 续改善 出口 。同 时9 月进 口增速 再度 转负 ，反 映内 需也依 然偏 弱。9 月
份CPI 明显 回升 ，PPI 开 始 转正， 叠加 去年 基数 走低 ，4 季 度通 胀有 望短 期反 弹 。 三季 度， 国 内房
价继续 上 涨 ，房 贷猛 增带 动 8 月 份社 融和 新增 贷款 数据反 弹。
在此背 景下 三季 度债 券市 场整体 配置 需求 加大 ， 利 率全面 下行 。10 年期 国债 和国开 债均 下 行
12bp， 超长 久期 国债 更是 下行超 过 35bp ， 受 到利 率 债的影 响， 各等 级信 用债 也全面 下行 ， 信 用利
差进一 步压 缩。 三季 度， 随着前 期一 系列 信用 事件 的缓和 ，加 上供 给侧 改革 对过传 统产 业的 利好
显现， 前期 高收 益的 过剩 产能债 券利 率也 出现 大幅 下行， 整个 季度 ，债 券市 场持续 走牛 态势 。
三季度 ，本 基金 受制 于产 品规模 ，继 续以 交易 所债 券为主 要配 置标 的， 净值 表现平 稳。
展望四 季度 ，9 月制 造业 PMI 显 示短 期生 产和 价格 继续回 升， 而 中观 数据 方 面，9 月发 电
耗煤和 粗钢 产量 等也 同比 小幅改 善， 意味 着短 期经 济平稳 。但 是十 一期 间， 各地地 产限 购限 贷政
策密集 出台 ，将 影响 后续 银行信 贷、 地产 销量 和投 资增速 ，高 杠杆 推动 的楼 市繁荣 不可 延续 ，中
长期经 济下 行压 力仍 大， 基本面 来看 对债 市仍 有支 撑。但 是经 过前 期持 续上 涨后， 一方 面利 率债
交易盘 有止 盈动 力， 另一 方面， 经济 短期 稳定 、四 季度通 胀存 反弹 风险 ，美 国加息 概率 也上 升，
均不支 持央 行继 续降 息降 准， 而 政治 局会 议明 确抑 制资产 泡沫 ， 也 就意 味着10 年期 国债 利率 很难
在短期 内突 破2.5% 以下 。 因此， 短 期 我们 对于 债券 市场偏 谨慎 ， 如 果四 季度 利率出 现较 大幅 度上
行，可 以加 大长 久期 利率 的配置 。信 用债 方面 ，信 用风险 仍是 债市 投资 者最 为担忧 的风 险点 。随
着近期 债市 情绪 转好 ，信 用利差 也被 压缩 至历 史新 低，但 是考 虑到 信用 基本 面改善 有限 ，信 用风
险只是 短期 延缓 ，低 等级 信用债 的安 全边 际不 高， 我们继 续看 好中 高等 级的 信用债 ，对 于产 能过
剩行业 的债 券我 们认 为需 要严控 久期 ， 规避 风险 。 从中期 看 ， 在 整个 经济L 型的大 格局 下 ， 我 们
维持对 债市 相对 乐观 的看 法，中 长期 限利 率债 、中 高等级 信用 债一 旦调 整都 将是买 入的 机会 。我
们将维 持适 度杠 杆， 防范 个券信 用风 险， 实现 稳定 收益。
本基金 将继 续把 流动 性管 理和风 险控 制放 在首 位， 在较低 风险 程度 下， 认真 研究各 个潜 在投
资领域 的机 会， 发挥 管理 人的综 合优 势， 积极 稳健 地做好 配置 策略 ，均 衡投 资，力 争为 基金 持有
人获取 合理 的投 资收 益。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
本基金 于2014 年12 月 17 日正式 成立 。 截 止到2016 年 9 月 30 日， 华富 恒稳 纯 债债 券 A 类基华富恒稳纯债债券型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告
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金份额 净值 为1.102 元， 累计份 额净 值 为 1.102 元 ，本报 告期 的份 额累 计净 值增长 率 为 1.66% ，
同期业 绩比 较基 准收 益率 为 2.20% ； 华富 恒稳 纯债 债券 C 基金 份额 净值 为1.093 元 ，累 计份 额净
值为1.093 元， 本报 告期 的份额 累计 净值 增长 率 为1.67% ，同 期业 绩比 较基 准 收益率 为 2.20% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本报告 期内 ，本 基金 不存 在连续 二十 个工 作日 出现 基金份 额持 有人 数量 不满 二百人 或者 基金
资产净 值低 于五 千万 元的 情形。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 - -
其中： 股票
- -
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
50,857,236.75 87.84
其中： 债券
50,857,236.75 87.84
资产支 持证 券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
6,000,000.00 10.36
其中 ： 买 断式 回购 的买 入返 售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
227,311.51 0.39
8 其他资 产
811,349.87 1.40
9 合计
57,895,898.13
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的沪 港通 投资股 票投 资组合
注：无 。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。
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5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 2,802,800.00 5.15
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 47,053,336.75 86.52
5 企业短 期融 资券 1,001,100.00 1.84
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） - -
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 50,857,236.75 93.51
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 112359 16 魏桥 03 50,000 5,123,000.00 9.42
2 112189 12 瑞 泽债 41,185 4,330,602.75 7.96
3 1080071 10 营 口债 50,000 4,172,000.00 7.67
4 112103 12 海 型债 40,000 4,076,000.00 7.49
5 112088 12 富春 01 37,418 3,816,636.00 7.02
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
注：本 基金 本报 告期 内未 投资国 债期 货。 华富恒稳纯债债券型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告
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5.10 投 资组 合报告 附注
5.10.1
本基金投 资的 前十 名证 券 的发行 主体 本期 未出 现被 监管部 门立 案调 查， 或在 报告编 制日
前一年 内受 到公 开谴 责、 处罚的 情形 。
5.10.2 基金投 资的 前十 名股 票中 ，没有 投资 于超 出基 金合 同规定 备选 股票 库之 外的 股票。
5.10.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 5,790.62
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 805,559.25
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 811,349.87
5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
注：本 基金 本报 告期 末前 十名股 票中 不存 在流 通受 限的情 况。
5.10.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于计 算中 四舍 五入 的原 因，本 报告 分项 之和 与合 计项之 间可 能存 在尾 差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 华富恒 稳纯 债债 券 A 华富恒 稳纯 债债 券 C
报告期 期初 基金 份额 总额 23,699,473.20 26,943,022.95
报告期 期间 基金 总申 购份 额 226,286.31 875,489.67
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 767,482.28 1,402,000.11
报告期期间 基金拆 分变动 份额（份额 减
少以"-"填 列）
- -
报告期 期末 基金 份额 总额 23,158,277.23 26,416,512.51
华富恒稳纯债债券型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告
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§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
注：本 报告 期内 本基 金管 理人没 有运 用固 有资 金投 资本基 金。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
注： 本报 告期 内本 基金 管 理人没 有申 购、 赎回 或者 买卖本 基金 份额 的情 况。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1 、华 富恒 稳纯 债债 券型 证 券投资 基金 基金 合同
2 、华 富恒 稳纯 债债 券型 证 券投资 基金 托管 协议
3 、华 富恒 稳纯 债债 券型 证 券投资 基金 招募 说明 书
4 、报 告期 内华 富恒 稳纯 债 债券型 证券 投资 基金 在指 定报刊 上披 露的 各项 公告
8.2 存 放地 点
基金管 理人 、基 金托 管人 处
8.3 查 阅方 式
投资者 可于 本基 金管 理人 办公时 间预 约查 阅， 相关 公开披 露信 息也 可以 登录 基金管 理人 网站
查阅。
