华 富 价 值 增长 灵 活 配 置混 合 型 证 券投 资 基
金 2016 年第 3 季 度 报告
2016 年9 月30 日
基金管 理人： 华富基金管 理有限公司
基金托 管人： 平安银行股 份有限公司
报告送 出日期：2016 年10 月25 日
华富价值增长灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度 报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 平安 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2016 年10 月24 日复核 了本 报 告
中的财 务指 标、 净值 表现 、投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 财务 资料 未经 审计 。
本报告 期间 为2016 年 7 月1 日至 2016 年9 月30 日。
§2 基金产 品概况
基金简 称 华富价 值增 长混 合
基金主 代码 410007
交易代 码 410007
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2009 年 7 月15 日
报告期 末基 金份 额总 额 372,708,389.10 份
投资目 标
本基金 通过 投资 于价 值相 对低估 且能 为股 东创 造持
续稳定 回报 的公 司， 在控 制风险 的前 提下 ， 力 争实 现
基金资 产的 长期 稳定 增值 。
投资策 略
本基金 采用 较为 灵活 的投 资策略 。 在 资产 配置 中， 本
基金采 用自 上而 下的 方式 ， 通过 分析 证券 市场 投资 环
境， 预 测股 票市 场和 债券 市场未 来收 益和 风险 ， 确 定
资产配 置方 案； 在股 票选 择中， 本基 金采 用定 量分 析、
定性分 析和 实地 调研 等方 法，自 下而 上， 精选 个股 。
业绩比 较基 准
沪深 300 指 数收 益率 ×60 % + 中证 全债 指数 收益 率
×40%
风险收 益特 征
本基金 属于 灵活 配置 混合 型证券 投资 基金 ， 一 般情 况
下其风 险和 收益 高于 货币 市场基 金和 债券 型基 金， 低
于股票 型基 金。
基金管 理人 华富基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 平安银 行股 份有 限公 司 华富价值增长灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度 报告
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2016 年 7 月 1 日 － 2016 年9 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 18,404,054.80
2.本期 利润
8,856,540.94
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0244
4.期末 基金 资产 净值 402,444,557.24
5.期末 基金 份额 净值 1.0798
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2、 所 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ， 计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于
所列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 1.65% 0.87% 2.82% 0.48% -1.17% 0.39%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 份额 累计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准 收
益 率变 动的比 较
注：根 据《 华富 价值 增长 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金基 金合 同》 的规 定， 本基金 股票 投资 占基
金资产 的比 例为 30%-80% ；债券 、现 金、 货币 市场 工具以 及国 家证 券监 管机 构允许 基金 投资 的其
他金融 工具 占基 金资 产 的5%-70% ； 权 证投 资占 基金 资产净 值的 比例 为0-3%， 基金保 留的 现金 以及
投资于 到期 日一 年期 以内 的政府 债券 的比 例合 计不 低于基 金资 产净 值 的5%。 本基金 建仓 期 为 2009
年7 月15 日到2010 年1 月15 日， 建仓 期结 束时 各 项资产 配置 比例 符合 合同 约定。 本报 告期 内，
本基金 严格 执行 了《 华富 价值增 长灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金基 金 合 同》 的相关 规定 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
陈启明
华 富 价 值
增 长 灵 活
2014 年9 月
26 日
- 十年
复 旦 大 学 会 计 学 硕
士，本科学历，历任华富价值增长灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度 报告
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配 置 混 合
型 基 金 基
金 经 理 、
华 富 竞 争
力 优 选 混
合 型 基 金
基金经
理 、 华 富
健 康 文 娱
灵 活 配 置
混 合 型 基
金 基 金 经
理 、 公 司
公 募 投 资
决 策 委 员
会 成 员 、
研 究 发 展
部副总 监
日盛嘉富证券上海代
表处研究员、群益证
券 上 海 代 表 处 研 究
员、中银国际证券产
品经理 ，2010 年 2 月
加入华富基金管理有
限公司，任行业研究
员、2013 年 3 月 1 日
至 2014 年 9 月 25 日
任成长趋势股票型基
金基金 经理 助理 。
注：这 里的 任职 日期 指公 司作出 决定 之日 ，证 券从 业年限 的计 算标 准上 ，证 券从业 的含 义遵 从行
业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人认真 遵循 《中 华人 民共 和国证 券投 资基 金法 》及 相关法 律法 规，
对本基 金的 管理 始终 按照 基金合 同、 招募 说明 书的 要求和 公司 制度 的规 定进 行。本 基金 的交 易行
为合法 合规 ，未 发现 异常 情况； 相关 信息 披露 真实 、完整 、准 确、 及时 ；基 金各种 账户 类、 申购
赎回、 注册 登记 业务 均按 规定的 程序 进行 ，未 出现 重大违 法违 规或 违反 基金 合同的 行为 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本基金 管理 人根 据中 国证 监会《 证券 投资 基金 管理 公司公 平交 易制 度指 导意 见》等 相关 法规
要求， 结合 实际 情况 ，制 定了《 华富 基金 管理 有限 公司公 平交 易管 理制 度》 ，对证 券的 一级 市场
申购、 二级 市场 交易 相关 的研究 分析 、投 资决 策、 授权、 交易 执行 、业 绩评 估等投 资管 理环 节全
部纳入 公平 交易 管理 中， 实行事 前控 制、 事中 监控 、事后 分析 反馈 的流 程化 管理。 在制 度和 流程
上确保 各组 合享 有同 等信 息知情 权、 均等 交易 机会 ，并保 持各 组合 的独 立投 资决策 权。
本报告 期内 ，公 司公 平交 易制度 总体 执行 情况 良好 。
4.3.2 异 常交 易行为 的 专 项说明
本报告 期内 未发 现本 基金 存在异 常交 易行 为。 本基 金报告 期内 不存 在参 与的 交易所 公开 竞价华富价值增长灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度 报告
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同日反 向交 易成 交较 少的 单边交 易量 超过 该证 券当 日成交 量 的5% 的情 形。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2016 第三 季度 ， 沪深 300 指数累 计上 涨3.15% ， 上证 综指 涨 2.56% ， 深 证成 指 涨 0.74% ， 创 业
板指上 涨-3.5% ， 市 场在 经 历了一 季度 的大 幅下 跌 ， 二季度 的小 幅反 弹之 后 ， 继续呈 现区 间窄 幅震
荡的局 面。 从三 季度 的行 业表现 来看 ， 涨 幅较 大的 是食房 地产 、 建 筑、 建 材 、 煤炭、 家电 等行 业，
而计算 机、 国防 军工 等行 业则相 对较 弱。
本基金 组合 在三 季度 结构 总体均 衡， 配置 中传 统周 期性行 业和 新兴 产业 整体 均衡， 重点 关注
处于行 业周 期性 拐点 的行 业， 以及 行业 仍处 于上 升 期， 且估 值相 对合 理的 标 的。 三季 报整 体来 看，
指数处 于窄 幅震 荡， 主要 的机会 来自 于自 下而 上的 行业和 个股 的选 择， 本基 金着重 配置 的煤 炭板
块相对 较好 ，但 是医 药、 计算机 板块 表现 落后 ，表 现相对 平稳 。
从最新 公布 的数 据看 ，目 前经济 数据 处于 温和 向好 的区间 。国 家统 计局 公布 的数据 显示 ：9
月份制 造 业PMI 为50.4% ，与上 月持 平， 继续 保持 扩张， 生产 和需 求增 长平 稳，有 阶段 性趋 稳的
迹象。 本月 运行 特点 有以 下四个 方面 。 一 是生 产保 持平稳 增长 。生 产指 数 为52.8% ，比 上月 上升
0.2 个 百分 点， 连续 两个 月上升 。在 生产 回暖 的带 动下， 原材 料购 进价 格指 数升至 近 5 个月 来的
高点57.5% ，高 于上 月0.3 个百 分点 。二 是市 场需 求小幅 波动 ，但 仍延 续扩 张态势 。新 订单 指数
连续多 月处 于扩 张区 间， 本月虽 比上 月回 落0.4 个 百分点 ，但 仍达 到 50.9% ，为 近 5 个 月来 的次
高点。 三是 高技 术制 造业 和装备 制造 业继 续保 持较 快增长 。高 技术 制造 业和 装备制 造 业 PMI 分别
为52.4% 和51.9% ， 高于 制 造业总 体 2.0 和 1.5 个百 分点。 其中 医药 制造 业， 汽车制 造业 ，铁 路、
船舶、 航 空 航天 设备 制造 业，计 算机 通信 及其 他电 子设备 制造 业等 行 业 PMI 均在 52.0% 以上 。同
时，本 月高 技术 制造 业和 装备制 造业 新订 单指 数均 在 53.0% 以 上， 未来 有望 继续保 持稳 步增 长。
四是进 出口 双双 回升 ，重 回扩张 区间 。新 出口 订单 指数 为 50.1% ， 比上 月上 升0.4 个百 分点 ，升
至临界 点以 上。 进口 指数 为 50.4% ， 比上 月提 高0.9 个百 分点 ，为 今年 以来 的高点 。
自年初 开始 大跌 以来 ，市 场经历 了一 季度 的大 幅下 跌，二 、三 季度 进入 窄幅 震荡， 部分 景气
度较高 的行 业和 个股 自2 月份以 来 ， 经 历了 大幅 上 涨。 对2016 年 第四 季度 的 行情 ， 我 们持 相对 乐
观的态 度， 我们 认为 总体 上市场 仍然 是结 构性 行情 ，指数 波动 空间 或许 有限 ，但结 构性 的热 点有
望层出 不穷 。从 结构 性的 角度考 虑， 我们 下一 阶段 的布局 将围 绕以 下几 个方 面来进 行： 一、 股价
处于周 期底 部、 受益 于供 给侧改 革的 传统 行业 标的 。二、 部分 质地 优良 ，估 值相对 合理 的新 型成
长标的 。三 、部 分出 现了 拐点的 符合 消费 升级 大方 向的消 费股 。四 、细 分领 域处于 景气 周期 上升
期且估 值相 对合 理的 标的 。
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4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
本基 金2009 年7 月15 日 生效 ， 截 止2016 年9 月 30 日 ， 本 基金 份额 净值 为 1.0798 元 ， 累 计
份额净 值 为1.8798 元。 报 告期 ， 本基 金份 额净 值增 长率 为1.65% ， 同期 业绩 比较基 准收 益率 为
2.82% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本报告 期内 ，本 基金 不存 在连续 二十 个工 作日 出现 基金份 额持 有人 数量 不满 二百人 或者 基金
资产净 值低 于五 千万 元的 情形。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 321,784,831.97 78.11
其中： 股票
321,784,831.97 78.11
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
12,261,898.71 2.98
其中： 债券
12,261,898.71 2.98
资产 支持 证券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
69,802,426.64 16.94
8 其他资 产
8,132,621.06 1.97
9 合计
411,981,778.38
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 34,867,360.00 8.66
C 制造业 173,946,592.04 43.22
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
46,753.94 0.01
E 建筑业 27,362,520.52 6.80 华富价值增长灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度 报告
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F 批发和 零售 业 34,112,960.05 8.48
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 15,125,492.21 3.76
J 金融业 63,714.85 0.02
K
房地产 业
- -
L
租赁和 商务 服务 业
57,855.10 0.01
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 23,615,807.04 5.87
Q 卫生和 社会 工作
12,159,993.60 3.02
R 文化、 体育 和娱 乐业
425,782.62 0.11
S 综合 - -
合计 321,784,831.97 79.96
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的沪 港通 投资股 票投 资组合
注：无
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 600068 葛洲坝 3,388,838 26,805,708.58 6.66
2 002665 首航节 能 2,688,846 25,624,702.38 6.37
3 600661 新南洋 818,856 23,615,807.04 5.87
4 002519 银河电 子 888,000 21,889,200.00 5.44
5 603939 益丰药 房 588,901 19,604,514.29 4.87
6 600183 生益科 技 1,500,000 18,600,000.00 4.62
7 000426 兴业矿 业 1,880,000 18,292,400.00 4.55
8 000975 银泰资 源 1,000,000 14,690,000.00 3.65
9 603883 老百姓 287,960 14,490,147.20 3.60
10 600498 烽火通 信 499,996 14,259,885.92 3.54
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - - 华富价值增长灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度 报告
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其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） 12,261,898.71 3.05
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 12,261,898.71 3.05
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 128013 洪涛转 债 99,747 12,261,898.71 3.05
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
注：本 报告 期内 本基 金无 股指期 货投 资。
-
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
注：本 基金 本报 告期 内未 投资国 债期 货。
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5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
本基 金投 资的 前十 名证 券 的发行 主体 本期 未出 现被 监管部 门立 案调 查， 或在 报告编
制日前 一年 内受 到公 开谴 责、处 罚的 情形 。
5.11.2 基金投 资的 前十 名股 票中 ，没有 投资 于超 出基 金合 同规定 备选 股票 库之 外的 股票。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 651,009.40
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 20,578.86
5 应收申 购款 7,461,032.80
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 8,132,621.06
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的
公允价 值( 元)
占基金 资 产
净值比 例 （% ）
流通受 限情 况说 明
1 002665 首航节 能 25,624,702.38 6.37 临时停 牌
2 000975 银泰资 源 14,690,000.00 3.65 临时停 牌
3 603883 老百姓 14,490,147.20 3.60 临时停 牌
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于计 算中 四舍 五入 的原 因，本 报告 分项 之和 与合 计项之 间可 能存 在尾 差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 396,489,573.87
报告期 期间 基金 总申 购份 额 111,343,167.26
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 135,124,352.03
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-" - 华富价值增长灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度 报告
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填列）
报告期 期末 基金 份额 总额 372,708,389.10
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
注：本 报告 期内 本基 金管 理人没 有运 用固 有资 金投 资本基 金。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
注：本 报告 期内 本基 金管 理人没 有申 购、 赎回 或者 买卖本 基金 份额 的情 况。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1 、华 富价 值增 长灵 活配 置 混合型 证券 投资 基金 基金 合同
2 、华 富价 值增 长灵 活配 置 混合型 证券 投资 基金 托管 协议
3 、华 富价 值增 长灵 活配 置 混合型 证券 投资 基金 招募 说明书
4 、报 告期 内华 富价 值增 长 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金在 指定 报刊 上披 露的 各项公 告
8.2 存 放地 点
基金管 理人 、基 金托 管人 处
8.3 查 阅方 式
投资者 可于 本基 金管 理人 办公时 间预 约查 阅， 相关 公开披 露信 息也 可以 登录 基金管 理人 网站
查阅。
