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华宝可转债(240018)

华宝可转债:2016年第三季度报告

 
 
华 宝 兴 业 可转 债 债 券 型证 券 投 资 基金 2016
年第3 季 度报 告 
 
2016 年9 月30 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金管 理人: 华宝兴业基 金管理有限公司 
基金托 管人: 招商银行股 份有限公司 
报告送 出日期:2016 年10 月25 日 
 
 
 华宝兴业可转债债券 2016 年第 3 季度报告 
第 2 页 共 11 页


§1 重要提 示 基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏, 并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。 基金托 管人 招商 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定, 于 2016 年10 月21 日复核 了本 报 告 中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容, 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或 者重大 遗漏 。 基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 , 但 不保 证基金 一定 盈 利 。 基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ,投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本 基金的 招募 说明 书。 本报告 中财 务资 料未 经审 计。 本报告 期 自2016 年7 月1 日起 至9 月 30 日止 。 §2 基金产 品概况 基金简 称 华宝兴 业可 转债 债券 基金主 代码 240018


交易代 码 240018 基金运 作方 式 契约型 开放 式 基金合 同生 效日 2011 年 4 月27 日 报告期 末基 金份 额总 额 60,547,292.22 份 投资目 标 在控制 风险 和保 持资 产流 动性的 前提 下, 主要 通过 对可转 债的 投 资,力 争为 基金 份额 持有 人创造 稳定 的当 期收 益和 长期回 报。 投资策 略 本基金 采用 自上 而下 的宏 观投资 策略 ,通 过对 国内 外宏观 经济 状 况、市 场利 率走 势、 市场 资金供 求情 况, 以及 证券 市场走 势、 信 用风险 情况 、风 险预 算和 有关法 律法 规等 因素 的综 合分析 ,在 固 定收益 类资 产和 权益 类资 产之间 进行 动态 灵活 配置 。本基 金将 采 用定性 与定 量相 结合 的方 法来构 建可 转债 投资 组合 ,重点 投资 价 值被市 场低 估、 发债 公司 具有较 好发 展潜 力、 基础 股票具 有较 高 上升预 期的 个券 品种 。 业绩比 较基 准 标普中 国 可 转债 指数 收益 率×70% + 上证 国债 指数 收 益率 × 30% 。 风险收 益特 征 本基金 为债 券型 基金 ,其 长期平 均风 险和 预期 收益 率低于 混合 型 基金和 股票 型基 金 , 高 于 货币市 场基 金 。 本 基金 重 点配置 可转 债, 在债券 型基 金中 属于 风险 水平相 对较 高的 投资 产品 。 基金管 理人 华宝兴 业基 金管 理有 限公 司 基金托 管人 招商银 行股 份有 限公 司 华宝兴业可转债债券 2016 年第 3 季度报告 第 3 页 共 11 页





§3 主要财 务指标和基金净值 表现 3.1 主 要财 务指标 单位: 人民 币元 主要财 务指 标 报告期 ( 2016 年 7 月 1 日 - 2016 年9 月 30 日 ) 1.本期 已实 现收 益 -1,641,139.39 2.本期 利润


1,956,266.72 3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0319 4.期末 基金 资产 净值 61,314,355.22 5.期末 基金 份额 净值 1.0127 注:1. 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 (不 含公 允价值 变动 收益 )扣 除相关 费用 后的 余额 ,本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。 2.所述 基金 业绩 指标 不包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ,计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于 所列数 字。


3.2 基 金净 值表现 3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较 阶段 净值增 长率 ① 净值增 长率 标准差 ② 业绩比 较基 准收益 率③ 业绩比 较基 准 收益率 标准 差 ④ ①-③ ②-④ 过去三 个月 3.24% 0.44% 3.20% 0.30% 0.03% 0.13%


3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率 变 动的 比较 (2011 年 4 月 27 日至 2016 年 9 月 30 日) 华宝兴业可转债债券 2016 年第 3 季度报告 第 4 页 共 11 页


注:按 照基 金合 同规 定, 自 基金成 立日 期 的 6 个 月内 达到规 定的 资产 组合,截至 2011 年10 月 27 日, 本 基金 已达 到合 同规 定 的资产 配置 比例 。


§4 管理人 报告 4.1 基 金经 理(或 基金 经理小 组) 简介


姓名 职务 任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业年 限 说明 任职日 期 离任日 期 李栋梁 固 定 收 益 部 副 总 经 理 、 本 基 金 基 金 经 理 , 华 宝 兴 业 宝 康 债 券 、 华 宝 兴 业 增 强 收 益 债 券 、 华 宝 新 机 遇 混 合 、 华 宝 新 价 值 混 合 、 华 宝 宝鑫债 券 、 华 宝 新 活 力 混 合 基 金 经 理。 2016 年6 月 1 日 - 13 年 硕士。曾在国联证券 有限责任公司、华宝 信托有限责任公司和 太平资产管理有限公 司从事固定收益的研 究和投 资,2010 年 9 月加入华宝兴业基金 管理有限公司担任债 券分析 师,2010 年12 月至2011 年6 月 任华 宝兴业宝康债券基金 经理助 理,2011 年 6 月起担任华宝兴业宝 康 债 券 基 金 经 理 , 2014 年10 月 起兼 任华 宝兴业增强收益债券 型证券投资基金基金 经理, 2015 年 10 月兼 任华宝兴业新机遇灵 活配置混合型证券投 资基金 (LOF ) 和 华宝 兴业新价值灵活配置 混合型证券投资基金 基金经 理。2016 年 4 月兼任华宝兴业宝鑫 纯债一年定期开放债 券型证 券 投资基金基 金经理 。2016 年 5 月 任固定收益部副总经 理。2016 年 6 月 兼任 华宝兴业可转债债券 型 证 券 投 资 基 金 经 理。2016 年 9 月 兼任 华宝兴业新活力灵活 配置混合型证券投资华宝兴业可转债债券 2016 年第 3 季度报告 第 5 页 共 11 页


基金基 金经 理。 注:1 、任 职日 期以 及离 任 日期均 以基 金公 告为 准。 2、证 券从 业含 义遵 从行 业 协会《 证券 业从 业人 员资 格管理 办法 》的 相关 规定 。


4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明 本报告 期内 ,本 基金 管理 人遵守 《中 华人 民共 和国 证券法 》、 《中 华人 民共 和国证 券投 资基 金法》 及其 各项 实施 细则 、《华 宝兴 业可 转债 债券 型证券 投资 基金 基金 合同 》和其 他相 关法 律 法 规的规 定、 监管 部门 的相 关规定 ,依 照诚 实信 用、 勤勉尽 责的 原则 管理 和运 用基金 资产 ,在 控制 投资风 险的 基础 上, 为基 金份额 持有 人谋 取最 大利 益,没 有损 害基 金份 额持 有人利 益的 行为 。 4.3 公 平交 易专项 说明 4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况 本报告 期内 ,基 金管 理人 通过严 格执 行投 资决 策委 员会议 事规 则、 公司 股票 库管理 制度 、中 央交易 室制 度、 防火 墙机 制、系 统中 的公 平交 易程 序、每 日交 易日 结报 告、 定期基 金投 资绩 效评 价等机 制, 确保 所管 理的 所有投 资组 合在 授权 、研 究分析 、投 资决 策、 交易 执行、 业绩 评估 等投 资管理 活动 和环 节得 到公 平对待 。同 时, 基金 管理 人严格 遵守 法律 法规 关于 公平交 易的 相关 规定 和公司 内部 制度 要求 ,分 析了本 公司 旗下 所有 其他 投资组 合之 间的 整体 收益 率差异 、分 投资 类别 (股票 、债 券) 的收 益率 差异以 及连 续四 个季 度期 间内、 不同 时间 窗下 同向 交易的 交易 价差 ;分 析结果 未发 现 异 常情 况。 4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明 本报告 期内 ,基 金管 理人 未发生 所有 投资 组合 参与 的交易 所公 开竞 价同 日反 向交易 成交 较少 的单边 交易 量超 过该 证券 当日成 交量 的 5% 。 本报 告 期内, 本基 金未 发现 异常 交易行 为。


4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析 2016 年1-8 月 份, 固定 资 产投资 完成 额同 比增 长 8.1% ,1 季度 固定 资产 投资 增速微 幅反 弹, 2-3 季 度固 定资 产投 资增 速持续 下滑 。分 行业 来看 ,制造 业投 资完 成额 同比 增速下 降 至 2.8%,房 地产开 发投 资完 成额 同比 增速 为 5.4% ,1 季度 房地 产开发 投资 增速 持续 上升 ,2 季 度后 期房 地产 开发投 资增 速转 为下 降; 制造业 投资 增速 持续 下滑 且难有 起色 ,房 地产 投资 增速经 过短 期反 弹之 后也转 为下 降, 基建 投资 增速维 持 在20% 左右 ,基 建成为 唯一 对冲 固定 资产 投资增 速下 滑的 工具 了。1-8 月 份出 口金 额同 比下 降 7.1% , 出口 增速 依 然无起 色;1-8 月份 进口 金额同 比下 降 9% ,进 口增速 较低 表明 内需 很不 乐观。1-8 月份 社会 消费 品 零售总 额同 比增 长10.3% , 名义和 实际 消费 增 速相对 稳定 。 物 价水 平3 季度出 现下 降,8 月份 CPI 为 1.3% ,3 季 度物 价水 平可能 是年 底低 点,4华宝兴业可转债债券 2016 年第 3 季度报告 第 6 页 共 11 页


季度物 价水 平将 重新 转为 上升。3 季 度央 行没 有大 的动作 ,以 公开 市场 为主 ,辅之 以其 他工 具, 央行7 天公 开市 场操 作利 率保持 稳定 ,3 季度 末央 行加大 中长 期限 操作 ,带 动货币 市场 收益 率整 体上升 近 10 个BP。7、8 月份信 贷投 放主 要集 中在 居民中 长期 房贷 ,企 业中 长贷增 加极 少,7 月 份社会 融资 总量 大幅 下降 ,8 月 份出 现回 升, 总体 来说全 社 会 融资 需求 在萎 缩。 3 季度 债券 市场 呈现 冲高 回落的 走势 ,4 月底 以来 债 券市场 开始 上涨 ,6 月中 旬 之后债 券市 场 加速上 涨 , 这 轮上 涨持 续 至 8 月 中旬 ,8 月 中旬 之后 债券市 场出 现小 幅度 的调 整,9 月 中债 券市 场 再度转 为上 涨。3 季 度债 券市场 风险 偏好 明显 提升 ,低等 级债 券以 及产 能过 剩行业 中的 龙头 债券 表现较 好, 信用 利差 压缩 。市场 投资 者中 追求 绝对 收益的 人较 多, 这类 机构 多会投 资于 收益 率相 对较高 、信 用等 级相 对较 低的信 用债 ,导 致中 低等 级信用 利差 持续 压缩 。 股票市 场呈 现窄 幅震 荡走 势, 各 个指 数经 常在 持续 小幅上 涨之 后出 现急 跌; 从分类 指数 来看 , 主板的 走 势 好于 中小 板和 创业板 ,参 与新 股申 购类 资金集 中配 置低 估值 、高 股息率 的银 行等 板块 是主板 走势 较好 的原 因。3 季度股 票市 场结 构性 机会 少于 2 季度 , 行 业和 板块 股票的 持续 性很 差, 投资难 度很 高。 从做 绝对 收益的 角度 来说 ,窄 幅震 荡的市 场对 于择 股的 要求 极高, 对于 择时 的要 求较低 ,且 很多 时候 需要 快速锁 定投 资收 益。 可转债 整体 上涨 为主 ,一 方面股 市窄 幅震 荡, 另一 方面转 债供 给压 力已 经为 市场所 消化 ,转 债的估 值有 所回 升。3 季 度低估 值的 行业 和个 券表 现较好 ,带 动相 应的 转债 上涨, 而 2 季度 表现 较好的 小转 债则 在3 季度 表现不 佳, 少数 转债 转换 平价上 升 至 120 之后 ,转 债的转 股溢 价率 出现 压缩, 这类 转债 的攻 击性 较此前 增加 。 2016 年3 季度 可转 债基 金 总体上 提高 了可 转债 的配 置比例 , 并 对不 同品 种的 投资比 例进 行了 调整 , 期 间对 部分 品种 进 行了交 易 , 由 于转 债整 体 的价格 波动 不大 , 转债 交 易对净 值的 贡献 很小 。


4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现 截至本 报告 期末 , 本 报告 期 基金份 额净 值增 长率 为 3.24% , 同 期业 绩比 较基 准收 益率 为 3.21% , 基金表 现领 先于 比较 基 准0.03% 。 4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明 本报告 期内 ,本 基金 不存 在连续 二十 个工 作日 基金 份额持 有人 低于 二百 人或 基金资 产净 值低 于五千 万元 的情 形。 华宝兴业可转债债券 2016 年第 3 季度报告 第 7 页 共 11 页


§5 投资组 合报告 5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况


序号 项目 金额( 元) 占基金 总资 产的 比例 (% ) 1 权益投 资 - - 其中: 股票


- - 2 基金投 资 - - 3 固定收 益投 资


63,958,790.27 96.94 其中: 债券


63,958,790.27 96.94








资产 支持 证券


- - 4 贵金属 投资 - - 5 金融衍 生品 投资 - - 6 买入返 售金 融资 产


- - 其中: 买断 式回 购的 买入 返售 金融资 产


- - 7 银行存 款和 结算 备付 金合 计


1,817,714.55 2.76 8 其他资 产


200,539.32 0.30 9 合计





65,977,044.14





100.00


5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合 5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合


本基金 本报 告期 末未 持有 股票。 5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的沪 港通 投资股 票投 资组合 本基金 本报 告期 末未 持有 沪港通 投资 股票 。


5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细


本基金 本报 告期 末未 持有 股票。





5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合


序号 债券品 种 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 (% ) 1 国家债 券 3,315,352.00 5.41 2 央行票 据 - - 3 金融债 券 - - 其中: 政策 性金 融债 - - 4 企业债 券 - - 5 企业短 期融 资券 - - 6 中期票 据 - - 7 可转债 (可 交换 债) 60,643,438.27 98.91 华宝兴业可转债债券 2016 年第 3 季度报告 第 8 页 共 11 页


8 同业存 单 - - 9 其他 - - 10 合计 63,958,790.27 104.31


5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细 序号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比 例(% ) 1 132003 15 清控 EB 96,500 11,155,400.00 18.19 2 113009 广汽转 债 50,000 5,913,000.00 9.64 3 110032 三一转 债 50,000 5,520,000.00 9.00 4 127003 海印转 债 34,996 4,250,964.12 6.93 5 123001 蓝标转 债 35,000 3,886,750.00 6.34





5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明 细


本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。 5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细 本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。 5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细 本基金 本报 告期 末未 持有 权证。 5.9 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明 5.9.1 本 期国 债期货 投资 政策 本基金 未投 资国 债期 货。 5.9.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细 本基金 未投 资国 债期 货。 5.9.3 本 期国 债期货 投资 评价 本基金 未投 资国 债期 货。 5.10 投 资组 合报告 附注 5.10.1


截至2016 年9 月30 日持 仓前十 名证 券中 的 歌 尔转 债 (128009 ) 的 发行 主体 歌 尔股份 (002241 ) 于 2016 年 7 月 14 日 收到 中国证 券监 督管 理委 员会 山东监 管局 《关 于对 歌尔 股份有 限公 司采 取 责华宝兴业可转债债券 2016 年第 3 季度报告 第 9 页 共 11 页


令改正 措施 的决 定》 ( 【2016 】32 号 ) 。 因 公司2015 年 以来内 幕信 息知 情人 登记 管理情 况存 在问 题, 要求公 司 30 日 内完 成整 改 工作并 披露 整改 报告 。 本基金管理人 通过对上 述 上市公司进行 进一步了 解 和分析,认为 上述处分 不 会对公司的投 资 价值构成实质 性影响, 因 此本基金管理 人对上述 债 券的投资判断 未发生改 变 。报告期内 ,本基金 投资的前十名 证券的其 余 九名证券的发 行主体没 有 被监管部门立 案调查或 在 本报告编制 日前一年 内受到 公开 谴责 、处 罚的 情况。 5.10.2


本基金 本报 告期 末未 持有 股票投 资。 5.10.3 其 他资 产构成 序号 名称 金额( 元) 1 存出保 证金 10,435.18 2 应收证 券清 算款 - 3 应收股 利 - 4 应收利 息 187,610.64 5 应收申 购款 2,493.50 6 其他应 收款 - 7 待摊费 用 - 8 其他 - 9 合计 200,539.32


5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细 序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元)


占基金 资产 净值 比例 (%) 1 113009 广汽转 债 5,913,000.00 9.64 2 110032 三一转 债 5,520,000.00 9.00 3 123001 蓝标转 债 3,886,750.00 6.34 4 128009 歌尔转 债 3,827,420.00 6.24 5 110033 国贸转 债 3,617,121.60 5.90 6 113008 电气转 债 3,432,000.00 5.60 7 110031 航信转 债 3,361,800.00 5.48 8 110035 白云转 债 3,165,000.00 5.16 9 128011 汽模转 债 1,529,000.00 2.49 10 110030 格力转 债 1,458,180.70 2.38 华宝兴业可转债债券 2016 年第 3 季度报告 第 10 页 共 11 页


11 128010 顺昌转 债 866,513.42 1.41 12 110034 九州转 债 657,150.00 1.07


5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明 本基金 本报 告期 末未 持有 股票。 §6 开放式 基金份额变动 单位: 份 报告期 期初 基金 份额 总额 61,672,055.25 报告期 期间 基金 总申 购份 额 3,342,748.63 减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 4,467,511.66 报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 (份 额减 少以"-" 填列) - 报告期 期末 基金 份额 总额 60,547,292.22 注:总 申购 份额 含转 换入 份额; 总赎 回份 额含 转换 出份额 。 §7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况 7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况 单位: 份 报告期 期初 管理 人持 有的 本基金 份额 531,712.92 报告期 期间 买入/申 购总 份 额 - 报告期 期间 卖出/赎 回总 份 额 - 报告期 期末 管理 人持 有的 本基金 份额 531,712.92 报告期 期末 持有 的本 基金 份额占 基金 总份 额比例 (% ) 0.88


7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细 本报告 期基 金管 理人 未运 用固有 资金 投资 本基 金。 §8 影响投 资者决策的其他重 要信息 基金管 理人 于2016 年 8 月10 日发 布公 告, 变更 华 宝兴业 可转 债债 券型 证券 投资基 金的 业绩 比较基 准名 称并 相应 修改 基金合 同, 请投 资者 予以 关注。 华宝兴业可转债债券 2016 年第 3 季度报告 第 11 页 共 11 页


§9 备查文 件目录 9.1 备 查文 件目录 中国证 监会 批准 基金 设立 的文件 ; 华宝兴 业可 转债 债券 型证 券投资 基金 基金 合同 ; 华宝兴 业可 转债 债券 型证 券投资 基金 招募 说明 书; 华宝兴 业可 转债 债券 型证 券投资 基金 托管 协议 ; 基金管 理人 业务 资格 批件 、营业 执照 和公 司章 程; 基金管 理人 报告 期内 在指 定报刊 上披 露的 各种 公告 ; 基金托 管人 业务 资格 批件 和营业 执照 。 9.2 存 放地 点 以上文 件存 于基 金管 理人 及基金 托管 人办 公场 所备 投资者 查阅 。 9.3 查 阅方 式 投资者 可以 通过 基金 管理 人网站 ,查 阅或 下载 基金 合同、 招募 说明 书、 托管 协议及 基金 的各 种定期 和临 时公 告。 华宝兴业基金管理有限公司 2016 年10 月25 日