华夏兴和混合型证券投资基金
2016 年第 3 季度报告
2016 年 9 月 30 日
基金管理人：华夏基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一六年十月二十五日
华夏兴和混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告
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§1 重 要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2016 年 10
月 21 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复
核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2016 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。 华夏兴和混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告
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§2 基金产 品概况
基金简称 华夏兴和混合
基金主代码 519918
交易代码 519918
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2014 年 5 月 30 日
报告期末基金份额总额 490,466,884.14 份
投资目标 通过深入研究， 发掘经济发展过程中受益于内
需 增 长 的 优 质 公 司 ， 在 严 格 控 制 风 险 的 前 提
下，谋求基金资产的长期增值。
投资策略 本 基 金 通 过 对 宏 观 经 济 环 境 、 财 政 及 货 币 政
策、 资金供需情况等因素的综合分析以及对市
场 趋 势 的 判 断 ， 结 合 各 类 资 产 的 风 险 收 益 水
平， 合理确定基金在股票、 债券等各类资产类
别上的投资比例，并适时进行动态调整。
业绩比较基准 本基金的业绩比较基准为： 沪深 300 指数收益
率× 70% ＋上证国债指 数收益率× 30% 。
风险收益特征 本基金属于混合基金， 风险与收益高于债券基
金与货币市场基金， 低于股票基金， 属于较高
风险、较高收益的品种。
基金管理人 华夏基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
§3 主要财 务指标 和 基金净值 表现
3.1 主要财务指标
单位： 人民币元
主要财 务指 标 报告期(2016 年7 月1日-2016 年9月30 日)
1.本期 已实 现收 益 17,581,370.63
2.本期 利润 -68,286,407.52
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.1324 华夏兴和混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告
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4.期末 基金 资产 净值 706,186,412.00
5.期末 基金 份额 净值 1.440
注： ①所 述基 金业 绩指 标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ， 计入 费 用后实 际收
益水平 要低 于所 列数 字。
②本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、 其他收 入 （ 不含 公允 价值 变 动收益 ）
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长
率①
净值增长 率
标准差 ②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去三 个月 -8.57% 0.92% 2.64% 0.56% -11.21% 0.36%
3.2.2 自基金转型以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
华夏兴 和混 合型 证券 投资 基金
份额累 计净 值增长 率 与业 绩比较 基准 收益 率 历 史走 势对比 图
（2014 年 5 月 30 日 至 2016 年 9 月 30 日 ）
注： 自 2014 年 5 月 30 日 起， 由 《兴 和证 券投 资基 金基金 合同 》 修订 而成 的 《华 夏兴 和
混合型 证券 投资 基金 基金 合同》 生效 。 华夏兴和混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告
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§4 管理人 报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
林峰
本 基 金 的
基金经
理 、 股 票
投 资 部 总
监
2014-05-30 - 15 年
复 旦 大 学 经 济 学 硕
士 。 曾任 西 部证 券投
资 经 理， 中 国人 民保
险 公 司投 资 管理 部、
中 国 人保 资 产管 理股
份 有 限 公 司 投 资 经
理 ， 中国 人 寿资 产管
理 有 限公 司 投资 经理
等。 2013 年 7 月加 入
华 夏 基金 管 理有 限公
司 ， 曾任 投 资研 究部
研 究 员， 兴 和证 券投
资 基 金 基 金 经 理
（2014 年 3 月 17 日
至 2014 年 5 月 29 日
期间） 等。
佟巍
本 基 金 的
基金经
理 、 股 票
投 资 部 总
监
2016-08-18 - 8 年
美 国 密歇 根 大学 工业
工程、 金融 工程 硕士 。
曾 任 雷曼 兄 弟亚 洲投
资 有 限公 司 、野 村国
际 （ 香港 ） 有限 公司
结 构 化信 贷 交易 部交
易员等 。 2009 年 1 月
加 入 华夏 基 金管 理有
限公司 ， 曾 任研 究员 、
投资经 理等 。
注：① 上述 任职 日期 、离 任日期 根据 本基 金管 理人 对外披 露的 任免 日期 填写 。
②证券 从业 的含 义遵 从行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
③根据 本基 金管 理人 发布 的 《华 夏基 金管 理有 限公 司 关于调 整华 夏兴 和混 合型 证券投 资
基金基 金经 理的 公告 》， 自 2016 年 10 月 19 日起 ， 林峰先 生不 再担 任本 基金 基金经 理。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内， 本基金管理人严格遵守 《中华人民共和国证券投资基金法》 、 《公
开募集证券投资基金运作管理办法》 、 《证券 投资基金管理公司公平交易制度指
导意见》 、 《基金管理公司开展投资、 研究活动防控内幕交易指导意见》 、 基金华夏兴和混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告
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合同和其他有关法律法规， 本着诚实信用、 勤勉尽责、 安全高效的原则管理和运
用基金资产，在严格控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，
没有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合， 制定并严格遵守相
应的制度和流程， 通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。 报告
期内， 本公司严格执行了 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 和 《华
夏基金管理有限公司公平交易制度》的规定。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
报告期内， 未出现涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单
边交易量超过该证券当日成交量 5% 的情况。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略 和运作分析
3 季度， 国内宏观经济出现逐步复苏的迹象。 价格指数方面，PPI 降 幅收窄，
CPI 扣除食品蔬菜项的 季节性波动后结构性部分的环比增速较高， 地产销售继续
维持之前的高景气度， 居民中长期贷款在地产销售中的比重继续上升， 地产交易
中的杠杆水平达到了历史最高位。
金融市场方面，3 季度，A 股市场总体呈现出震荡走势， 并且波动幅度逐渐
收窄；港股在深港通预期下企稳反弹；美股总体上维持高位震荡。
报告期内， 本基金着力实现可控回撤下的收益率， 主要配置了受益于通胀或
受益于避险行为的股票。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至 2016 年 9 月 30 日， 本基金份额净值为 1.440 元， 本报告期份额净值增
长率为-8.57% ，同期业 绩比较基准增长率为 2.64% 。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望 4 季度， 我们关注地产价格的走势和其对经济产生的影响。 目前地产销
售旺盛， 库存快速下降， 不排除未来商品房供给面临一定程度的短缺， 对地产价华夏兴和混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告
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格提供支撑； 但另一方面， 由于新增销售的杠杆率已经接近上限， 需求的持续能
力也面临一定不确定性。 未来供需格局的变化可能对经济和金融市场产生完全不
同的影响： 一方面， 如果销售持续且政策环境比较温和， 未 来房价坚挺， 可能一
定程度上带动新的地产投资， 从而支撑产业链相关行业的景气度； 另一方面， 如
果由于库存的快速下降引发地产价格大幅上涨，从而导致较为严厉的政策调控，
则可能导致风险偏好的明显下降。
金融市场方面， A 股估值在经历了之前几轮下跌后已经得到了一定程度的修
复， 尽管一部分股票的估值仍然较贵， 相比之下， 我们更为关心以下事件对对 A
股的影响：第一，美国大选的结果。我们认为，鉴于 Donald Trump 在政治、贸
易等方面比较激进的立场， 如其当选可能给金融市场带来更大冲击； 第二， 美联
储的加息进程。我们认为，加息对 A 股可能产生定程度的影响，但未必如 2015
年底那样剧烈； 第三， 人民币汇率变化。 我们认为， 在目前阶段， 人 民币汇率适
度贬值将会进一步改善国内经济状况，同时放开国内货币政策的空间，利好 A
股市场。
投资策略上， 本基金将继续主要配置受益于通胀或是受益于市场避险行为的
股票， 同时将关注经济企稳反弹的可能性和程度， 适度增加相关受益股票的配置。
珍惜基金份额持有人的每一分投资和每一份信任， 本基金将继续奉行华夏基
金管理有限公司 “为信任奉献回报 ”的经营理念， 规范运作， 审慎投资， 勤勉尽
责地为基金份额持有人谋求长期、稳定的回报。
4.6 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
报告期内， 本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人
或者基金资产净值低于五千万元的情形。
§5 投资组 合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金 总资 产的
比例（% ）
1 权益投 资 615,647,135.44 85.34
其中： 股票 615,647,135.44 85.34
2 固定收 益投 资 50,028,000.00 6.93 华夏兴和混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告
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其中： 债券 50,028,000.00 6.93
资产支 持证 券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其中 ： 买 断式 回购 的买 入返 售金融 资 产 - -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 34,541,633.65 4.79
7 其他各 项资 产 21,186,565.12 2.94
8 合计 721,403,334.21 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类 别 公允价 值
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
A 农、林 、牧 、渔 业 50,198,568.56 7.11
B 采矿业 241,703,135.18 34.23
C 制造业 304,863,751.61 43.17
D 电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业 15,982,610.00 2.26
E 建筑业 45,750.11 0.01
F 批发和 零售 业 32,547.63 0.00
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业 232,158.54 0.03
J 金融业 177,223.18 0.03
K 房地产 业 2,302,669.53 0.33
L 租赁和 商务 服务 业 - -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 108,721.10 0.02
S 综合 - -
合计 615,647,135.44 87.18
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％） 华夏兴和混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告
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1 600489 中金黄 金 1,991,500 24,156,895.00 3.42
2 600988 赤峰黄 金 1,397,500 23,240,425.00 3.29
3 300163 先锋新 材 1,666,458 22,713,822.54 3.22
4 000060 中金岭 南 2,130,632 21,711,140.08 3.07
5 000820 金城股 份 841,277 20,989,861.15 2.97
6 002548 金新农 1,402,600 20,912,766.00 2.96
7 600547 山东黄 金 485,800 18,552,702.00 2.63
8 603609 禾丰牧 业 1,268,050 18,323,322.50 2.59
9 601069 西部黄 金 752,600 17,829,094.00 2.52
10 000902 新洋丰 1,406,076 17,716,557.60 2.51
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品 种 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 50,028,000.00 7.08
其中： 政策 性金 融债 50,028,000.00 7.08
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） - -
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 50,028,000.00 7.08
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代 码 债券名 称 数量 （ 张） 公允价 值
占基金 资产
净值比 例
（％）
1 090308 09 进出 08 300,000 30,000,000.00 4.25
2 110419 11 农发 19 100,000 10,023,000.00 1.42
3 160401 16 农发 01 100,000 10,005,000.00 1.42
4 - - - - -
5 - - - - - 华夏兴和混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告
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5.6 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 十 名 资 产 支 持 证 券
投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 五 名 贵 金 属 投 资 明
细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末无股指期货投资。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金本报告期末无股指期货投资。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金本报告期末无国债期货投资。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末无国债期货投资。
5.10.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期末无国债期货投资。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 报告期内， 本基金投资决策程序符合相关法律法规的要求， 未发现本基金
投资的前十名证券的发行主体本期出现被监管部门立案调查， 或在报告编制日前
一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 451,311.18
2 应收证 券清 算款 19,401,343.21 华夏兴和混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告
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3 应收股 利 -
4 应收利 息 1,129,273.83
5 应收申 购款 199,636.90
6 其他应 收款 5,000.00
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 21,186,565.12
5.11.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式 基金份 额 变动
单位：份
本报告 期期 初基 金份 额总 额 537,654,153.05
本报告 期基 金总 申购 份额 6,785,187.11
减：本 报告 期基 金总 赎回 份额 53,972,456.02
本报告 期基 金拆 分变 动份 额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 490,466,884.14
§7 基 金管理 人运用 固有资金 投资本 基 金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
单位：份
报告期 期初 管理 人持 有的 本基金 份额 152,754,705.00
报告期 期间 买入/ 申购 总份 额 -
报告期 期间 卖出/ 赎回 总份 额 -
报告期 期末 管理 人持 有的 本基金 份额 152,754,705.00
报告期 期末 持有 的本 基金 份额占 基金 总份 额比 例（% ） 31.14
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本基金本报告期无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。
§8 影响投 资者决 策 的其他重 要信息 华夏兴和混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告
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8.1 报告期内披露的主要事项
2016 年 7 月 2 日发布华夏基金管理有限公司公告。
2016 年 7 月 2 日发布华夏基金管理有限公司关于公司董事、监事、高级管
理人员及其他从业人员在子公司兼职等情况的公告。
2016 年 7 月 7 日发布华夏基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金新增
珠海盈米财富管理有限公司为代销机构的公告。
2016 年 7 月 22 日发布 华夏基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金新增
中国民生银行股份有限公司为代销机构的公告。
2016 年 8 月 17 日发布 华夏基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金新增
深圳富济财富管理有限公司为代销机构的公告。
2016 年 8 月 20 日发布 华夏基金管理有限公司关于增聘华夏兴和混合型证券
投资基金基金经理的公告。
2016 年 8 月 26 日发布 华夏基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金新增
北京汇成基金销售有限公司为代销机构的公告。
2016 年 8 月 31 日发布 华夏基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金新增
大泰金石投资管理有限公司为代销机构的公告。
2016 年 9 月 20 日发布华夏基金管理有限公司关于公司董事、 监事、 高级管
理人员及其他从业人员在子公司兼职等情况的公告。
8.2 其他相关信息
华夏基金管理有限公司成立于 1998 年 4 月 9 日，是经中国证监会批准成立
的 首批全国性基金管理公司之一。 公司总部设在北京， 在北京、 上海 、 深圳、 成
都、 南京、 杭州、 广州 和青岛设有分公司， 在香港、 深圳、 上海设有子公司。 公
司是首批全国社保基金管理人、首批企业年金基金管理人、境内首批 QDII 基金
管理人、境内首只 ETF 基金管理人、境内首 只沪港通 ETF 基金管 理人、首批内
地与香港基金互认基金管理人， 以及特定客户资产管理人、 保险资金投资管理人，
香港子公司是首批 RQFII 基 金管理人。 华夏基 金是业务领域最广泛的基金管理公
司之一。
华夏基金以深入的投资研究为基础， 尽力捕捉市场机会， 为投资人谋求良好
的回报 。 根据银河证券基金研究中心基金业绩统计报告， 在基金分类排名中 （截华夏兴和混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告
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至 2016 年 9 月 30 日数据），华夏策略混合在 75 只灵活配置混合型基金（股票
上限 80% ） 中排名第 6， 华夏医疗健康混合 A 在 58 只偏股型基金( 股票上限 95%)
中排名第 5， 华夏沪深 300 指数增强 A 在 39 只增强指数股票型基金中排名第 10；
固定收益类产品中，华夏理财 30 天债券在 39 只短期理财债券型基金中排名第
11 ，华夏薪金宝货币在 194 只货币型基金中排名第 7。
在客户服务方面，3 季度， 华夏基金继续以客户需求为导向， 努力提高客户
使用的便利性和服务体验：（1）网上交易上线通联兴业快捷支付方式、定投通
业务， 进一步升级华夏基金管家客户端， 为客户提供更多便捷的理财方式； （2）
网上查询系统优化了数据更新时间， 提高客户自助查询的及时性； （3 ） 开展 “体
验定投通，红包大放送 ”、“数说华夏基金 ‘投友’十件事儿”、2016 北京马
拉松系列宣传等活动，为客户提供多样化的关怀服务。
§9 备查文 件目录
9.1 备查文件目录
9.1.1 中国证监会核准基金兴和转型的文件；
9.1.2 《华夏兴和混合型证券投资基金基金合同》；
9.1.3 《华夏兴和混合型证券投资基金托管协议》；
9.1.4 法律意见书；
9.1.5 基金管理人业务资格批件、营业执照；
9.1.6 基金托管人业务资格批件、营业执照。
9.2 存放地点
备查文件存放于基金管理人和/ 或基金托管人的住所。
9.3 查阅方式
投资者可到基金管理人和/ 或基金托管人的住所免费查阅备查文件。在支付
工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。
华夏基金管理有限公司
二〇一六年十月二十五日
