华 商 未 来 主题 混 合 型 证券 投 资 基金2016 年
第 3 季 度 报告
2016 年9 月30 日
基金管 理人： 华商基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国建设银 行股份有限公司
报告送 出日期：2016 年10 月25 日
华商未来主题混合 2016 年第 3 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带的 法律 责任 。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2016 年10 月 24 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书及 其更 新。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2016 年7 月1 日起 至9 月 30 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 华商未 来主 题混 合
基金主 代码 000800
交易代 码 000800
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2014 年10 月 14 日
报告期 末基 金份 额总 额 2,454,551,726.82 份
投资目 标
本基金 分享 居民 收入 增长 和消费 升级 蕴含 的新 兴产 业投资
机会 ， 精 选具 有核 心竞 争 力的企 业 ， 在 有效 管理 投 资风险 的
前提下 ， 追求 超过 基准 的投 资回报 及基 金资 产的 长期 稳定增
值。
投资策 略
本基金 坚持 “自 上而 下” 、 “自下 而上 ”相 结合 的投 资视角 ，
重点关 注居 民收 入增 长和 消费升 级蕴 含的 新兴 产业 投资机
会， 精选 优质 上市 公司 股 票， 力求 实现 基金 资产 的 长期稳 健
增值。
业绩比 较基 准 沪深 300 指 数收 益率 ×75 % ＋上证 国债 指数 收益 率 × 2 5%
风险收 益特 征
本基金 是混 合型 证券 投资 基金 ， 预 期风 险和 预期 收益 高于债
券型基 金和 货币 市场 基金 ， 但 低于 股票 型基 金， 属于 证券投
资基金 中的 中高 预期 风险 和中高 预期 收益 产品 。
基金管 理人 华商基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2016 年 7 月 1 日 － 2016 年9 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 -8,795,297.38
2.本期 利润
-247,021,258.90
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.1086
4.期末 基金 资产 净值 2,844,285,500.33
5.期末 基金 份额 净值 1.159
注：1. 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （不 含公 允价值 变动 收益 ）扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2. 所述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ，计 入费 用后实 际收 益水 平要
低于所 列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 -8.52% 1.31% 2.72% 0.60% -11.24% 0.71%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：① 本基 金合 同生 效日 为 2014 年10 月14 日。
② 根据 《华 商未 来主 题混合 型证 券投 资基 金合 同》的 规定 ，本 基金 股票 资产的 投资 占基 金资
产的比 例 为60-95%， 其中 投资于 质地 优秀 的未 来主 题方向 的上 市公 司股 票不 低于非 现金 基金 资 产
的80% ，债 券、 权证 、现 金、货 币市 场工 具和 资产 支持证 券及 法律 法规 或中 国证监 会允 许基 金投
资的其 他金 融工 具占 基金 资产净 值 的5% —40% ， 其 中 权证占 基金 资产 净值 的0 —3% ， 每个 交易 日日
终在扣 除股 指期 货合 约需 缴纳的 交易 保证 金后 ，保 持现金 或者 到期 日在 一年 以内的 政府 债券 的比
例合计 不低 于基 金资 产净 值的 5% ， 本基 金参 与股指 期货交 易， 应符 合法 律法 规规定 和基 金合 同 约
定的投 资限 制并 遵守 相关 期货交 易所 的业 务规 则。 根据基 金合 同的 规定,自 基 金合同 生效 之日 起 6
个月内 基金 各项 资产 配置 比例需 符合 基金 合同 要求 。本基 金在 建仓 期结 束时 ，各项 资产 配置 比例
符合基 金合 同有 关投 资比 例的约 定。
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§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
梁永强
基 金经 理，
公司总经
理 ，投 资决
策 委员 会委
员
2014 年 10
月14 日
- 14
男 ， 经济 学 博士 ，中 国籍， 具
有基金 从业 资格 。2002 年7 月
至2004 年7 月 就职 于华 龙 证券
有 限 公司 投 资银 行部 ，担任 研
究员、 高级 研究 员；2004 年 7
月至 2005 年 12 月 担任 华 商基
金 管 理公 司 筹备 组成 员；公 司
成 立 后历 任 投资 管理 部副总 经
理 、 量化 投 资部 总经 理、公 司
副总经 理；2007 年 5 月 15 日
至 2008 年 9 月 23 日担 任 华商
领 先 企业 混 合型 证券 投资基 金
基金经 理助 理， 2008 年9 月23
日至 2012 年 4 月 24 日 担 任华
商 盛 世成 长 混合 型基 金基金 经
理，2009 年 11 月 24 日 至 今担
任 华 商动 态 阿尔 法灵 活配置 混
合 型 证券 投 资基 金基 金经理 ；
2012 年 5 月 31 日 至今 担 任华
商 主 题精 选 混合 型 证 券投资 基
金基金 经理 ；2014 年 7 月 24
日 起 至今 担 任华 商新 锐产业 灵
活 配 置混 合 型证 券投 资基金 基
金经理 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
在本报 告期 内， 基金 管理 人不存 在损 害基 金份 额持 有人利 益的 行为 。基 金管 理人勤 勉尽 责地
为基金 份额 持有 人谋 求利 益，严 格遵 守了 《基 金法 》及其 他有 关法 律法 规、 基金合 同的 规定 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内， 本基 金管 理人 严格执 行了 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 和公
司内部 公平 交易 制度 ，在 研究分 析、 投资 决策 、交 易执行 等各 个环 节， 公平 对待 旗 下所 有投 资组
合。 华商未来主题混合 2016 年第 3 季度报告
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公司建 立投 研管 理平 台并 定期举 行投 研晨 会、 投研 联席会 等， 建立 健全 投资 授权制 度， 确保
各投资 组合 公平 获得 研究 资源， 享有 公平 的投 资决 策机会 。
针对公 司旗 下所 有投 资组 合的交 易所 公开 竞价 交易 ，通过 交易 系统 中的 公平 交易程 序， 对于
不同投 资组 合同 日同 向买 卖同一 证券 的指 令自 动进 行比例 分配 ，报 告期 内， 系统的 公平 交易 程序
运作良 好， 未出 现异 常情 况。针 对场 外网 下交 易业 务，公 司依 照《 证券 投资 基金管 理公 司公 平交
易制度 指导 意见 》和 公司 内部场 外、 网下 交易 业务 的相关 规定 ，确 保各 投资 组合享 有公 平的 交易
执行机 会。 对于 以公 司名 义进行 的交 易严 格按 照发 行分配 的原 则或 价格 优先 、比例 分配 的原 则在
各投资 组合 间进 行分 配。 本报告 期内 ，场 外、 网下 业务公 平交 易制 度执 行情 况良好 ，未 出现 异常
情况。
公司 对 旗下 各投 资组 合的 交易行 为进 行监 控和 分析 ，对各 投资 组合 不同 时间 窗口（1 日、3
日、5 日） 内的 同向 交易 的溢价 金额 与溢 价率 进行 了 T 检 验， 统计 了溢 价率 占优比 例。 本报 告期
内，未 出现 违反 公平 交易 制度的 情况 ，公 司旗 下各 基金不 存在 利益 输送 的行 为。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
为规范 投资 行为 ，公 平对 待投资 组合 ，公 司制 定了 《异常 交易 管理 办法 》， 对包括 可能 显著
影响市 场价 格、 可能 导致 不公平 交易 、可 能涉 嫌利 益输送 等异 常交 易行 为做 出了界 定及 相应 的防
范、控 制措 施。
报告期 内严 格执 行公 司相 关制度 ，未 发现 本基 金存 在异常 交易 行为 。公 司严 格控制 旗下 非指
数型投 资组 合参 与交 易所 公开竞 价同 日反 向交 易， 按照有 关指 数的 构成 比例 进行的 投资 导致 出现
的同日 反向 交易 中， 成交 较少的 单边 交易 量均 未超 过该证 券当 日成 交量 的 5% 。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
经历了 今年 一季 度的 大幅 下跌后 ，二 、三 季度 市场 低位震 荡， 市场 信心 在逐 步修复 ，震 幅也
不断收 敛。 在此 环境 下， 相对确 定的 发展 方向 、确 定的业 绩成 长、 确定 的变 革发生 等几 个方 面的
机会也 逐步 有了 较好 的表 现， 具 体来 说， 物 联网、 半导体 、 白 酒、 供 给侧 改 革涉及 的有 色、 煤炭、
钢铁等 板块 都有 不错 的表 现，三 季度 以来 政府 政策 热点 的 PPP 板块 也是 表 现 突出， 其中 有些 个股
创出了 历史 新高 。这 也说 明市场 的信 心持 续修 复， 而具备 赚钱 效应 的板 块也 逐渐增 多， 市场 的结
构化表 现越 来越 清晰 。
军民融 合战 略作 为这 一轮 中国转 型的 核心 战略 ， 发 展的清 晰化 程度 越来 越高 。 市场 表现 方面 ，
核心军 工板 块三 季度 横盘 震荡， 而一 些民 参军 代表 性公司 表现 优异 。 基 于对 中国转 型方 向的 理解 ，
本基金 的配 置长 期主 要集 中在军 工为 代表 的转 型方 向上， 仓位 也保 持稳 定， 因此三 季度 基金 净值华商未来主题混合 2016 年第 3 季度报告
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跟随市 场窄 幅波 动， 年内 收益依 然为 负。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至2016 年9 月30 日， 本基金 份额 净值 为1.159 元，份 额累 计净 值 为1.159 元。 本季 度基
金份额 净值 增长 率为-8.52% 。同 期基 金业 绩比 较基 准 的收益 率 为2.72% ， 本基 金份额 净值 增长 率
低于业 绩比 较基 准收 益 率11.24 个百 分点 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本报告 期， 本基 金未 出现 连续二 十个 工作 日基 金份 额持有 人数 量不 满二 百人 或者基 金资 产净
值低于 五千 万元 的情 形。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 2,536,133,406.91 87.47
其中： 股票
2,536,133,406.91 87.47
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
- -
其中： 债券
- -
资产 支持 证券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中 ： 买 断式 回购 的买 入返 售金融 资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
361,869,746.10 12.48
8 其他资 产
1,340,103.80 0.05
9 合计
2,899,343,256.81
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 37,681,349.45 1.32
C 制造业 2,320,847,717.10 81.60
D 电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业 - -
E 建筑业 - - 华商未来主题混合 2016 年第 3 季度报告
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F 批发和 零售 业 177,604,340.36 6.24
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业 - -
J 金融业 - -
K
房地产 业
- -
L
租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
- -
S 综合 - -
合计 2,536,133,406.91 89.17
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的沪 港通 投资股 票投 资组合
本 基金 本报 告期 末未 持有沪 港通 股票 。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 600990 四创电 子 3,058,900 215,346,560.00 7.57
2 000901 航天科 技 5,581,945 192,632,921.95 6.77
3 600855 航天长 峰 6,531,015 188,746,333.50 6.64
4 300159 新研股 份 11,688,459 183,625,690.89 6.46
5 300114 中航电 测 6,873,221 179,047,407.05 6.29
6 600677 航天通 信 9,507,727 177,604,340.36 6.24
7 002338 奥普光 电 3,253,986 167,515,199.28 5.89
8 002010 传化股 份 8,390,486 164,453,525.60 5.78
9 600391 成发科 技 3,925,341 149,791,012.56 5.27
10 002371 七星电 子 4,257,583 146,546,006.86 5.15
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
本 基金 本报 告期 末未 持有债 券投 资。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
本 基金 本报 告期 末未 持有债 券投 资。
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5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 投资 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
本 基金 本报 告期 末未 持有权 证投 资。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
本 基金 本报 告期 末未 持有股 指期 货。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金 本报 告期 末无 股指 期货投 资。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
根据本 基金 的基 金合 同约 定，本 基金 的投 资范 围不 包括国 债期 货。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本 基金 本报 告期 末未 持有国 债期 货。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 本报 告期 未投 资国 债期货 。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
四创电 子 于 2015 年 12 月 23 日 收到 中国 证券 监督 管 理委员 会上 海监 管局 下发 的 《 关于 对安
徽四创 电子 股份 有限 公司 及有关 责任 人予 以通 报批 评的决 定》 （纪 律处 分决 定 书〔2015 〕56 号） ，
指出在公司股 票停复牌 办 理和相关信息 披露方面 ， 董事会秘书刘 永跃在职 责 履行方面存 在违规行
为。对安徽四 创电子股 份 有限公司和董 事会秘书 刘 永跃予以通报 批评，并 通 报中国证监 会，并记
入上市 公司 诚信 档案 。
航天通 信 于2015 年10 月21 日 收到 中国 证券 监督 管 理委员 会上 海监 管局 下发 《 关于对 航天 通
信控股 集团 股份 有限 公司 和有关 责任 人予 以监 管关 注的决 定》 （ 上 证公 监函 （2015 ）0076 号） ， 指华商未来主题混合 2016 年第 3 季度报告
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出公司 近年 来与 上海 中澜 贸易发 展有 限公 司 （ 以下 简称上 海中 澜公 司） 、 新 疆 艾萨尔 生物 科技 股份
有限公 司 （以 下简 称新 疆 艾萨尔 ） 等开 展代 理进 口 原毛业 务 ， 截 止2013 年 末 公司应 收上 海中 澜公
司、新 疆艾 萨尔 货款 共 计 14,136 万 元。2013 年 下 半年以 来， 上海 中澜 公司 、新疆 艾萨 尔出 现严
重的资 金问 题， 难以 归还 公司货 款。 公司 于 2014 年 末对上 述应 收账 款在 业绩 预告中 予以 披露 并计
提坏账 准 备 1 亿 元， 占前 一年净 利 润 40% ， 且款 项 至今仍 未收 回。 公司 应收 货款不 能及 时收 回，
可能对公司造 成较大损 失 ，但未以临 时 公告形式 及 时披露上述信 息的违规 。 做出对航天 通信控股
集团股份有限 公司和公 司 时任董事长杜 尧、总裁 郭 兆海、董事会 秘书兼总 会 计师徐宏伟 以监管关
注的决 定。
本公司对以上 证券的投 资 决策程序符合 法律法规 及 公司制度的相 关规定， 不 存在损害基金 份
额持有人利益 的行为。 除 此之外，本基 金投资的 其 他前十名证券 的发行主 体 本期未被监 管部门立
案调查, 且 在本 报告 编制 日前一 年内 未受 到公 开谴 责、处 罚。
5.11.2
本基金 投资 的前 十名 股票 未超出 基金 合同 规定 的备 选股票 库。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 314,327.29
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 47,349.31
5 应收申 购款 978,427.20
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 1,340,103.80
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本 基金 本报 告期 末前 十名股 票中 不存 在流 通受 限情况 。
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。 华商未来主题混合 2016 年第 3 季度报告
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§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 2,201,313,494.92
报告期 期间 基金 总申 购份 额 435,457,348.11
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 182,219,116.21
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额（ 份额 减少 以"-"填列） -
报告期 期末 基金 份额 总额 2,454,551,726.82
注：总 申购 份额 含红 利再 投、转 换入 份额 ；总 赎回 份额含 转换 出份 额。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
单位： 份
报告期 期初 管理 人持 有的 本基金 份额 27,592,181.43
报告期 期间 买入/申 购总 份 额 0.00
报告期 期间 卖出/赎 回总 份 额 0.00
报告期 期末 管理 人持 有的 本基金 份额 27,592,181.43
报告期 期末 持有 的本 基金 份额占 基金 总份 额比 例（% ） 1.12
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本 报告 期内 基金 管理 人没有 运用 固有 资金 投资 本基金 。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1. 中国 证监 会批 准华 商未 来主题 混合 型证 券投 资基 金设立 的文 件；
2. 《华 商未 来主 题混 合型 证券投 资基 金基 金合 同》 ；
3. 《华 商未 来主 题混 合型 证券投 资基 金托 管协 议》 ；
4. 《华 商未 来主 题混 合型 证券投 资基 金招 募说 明书 》；
5. 基金 管理 人业 务资 格批 件、营 业执 照和 公司 章程 ；
6. 报告 期内 华商 未来 主题 混合型 证券 投资 基金 在指 定报刊 披露 的各 项公 告的 原稿。 华商未来主题混合 2016 年第 3 季度报告
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8.2 存 放地 点
基金管 理人 、基 金托 管人 处。
8.3 查 阅方 式
基金管 理人 办公 地址 ：北 京市西 城区 平安 里西 大 街28 号 中海 国际 中心 19 层
基金托 管人 地址 ：北 京市 西城区 闹市 口大 街1 号院 1 号楼
投资者 对本 报告 书如 有疑 问，可 咨询 基金 管理 人华 商基金 管理 有限 公司 。
客户服 务中 心电 话：4007008880 （免 长途 费） ，010 －58573300
基金管 理人 网址 ：http://www.hsfund.com
华商基金管理有限公司
2016 年10 月25 日
