华 商 新 动 力灵 活 配 置 混合 型 证 券 投资 基 金
2016 年第3 季度报告
2016 年9 月30 日
基金管 理人： 华商基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国工商银 行股份有限公司
报告送 出日期：2016 年10 月25 日
华商新动力混合 2016 年第 3 季 度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带的 法律 责任 。
基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2016 年10 月 24 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书及 其更 新。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2016 年7 月1 日起 至9 月 30 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 华商新 动力 混合
基金主 代码 001723
交易代 码 001723
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2015 年 9 月17 日
报告期 末基 金份 额总 额 125,307,511.98 份
投资目 标
本基金 将重 点挖 掘中 国经 济发展 的新 动力 ， 精 选质 地
优秀且 具备 估值 优势 的上 市公司 ， 追 求超 过基 准的 投
资回报 及基 金资 产的 长期 稳定增 值。
投资策 略
本基金 的投 资框 架为 三维 立体体 系： 宏观 市场 的策 略
体系、 行业 选择 体系 与个 股筛选 体系 。 依 据市 场风 格
的判断 进行 大类 资产 配置 、 优势 行业 的选 择进 行行 业
配置和 投资 标的 的筛 选进 行个股 配置 ， 三 位一 体的 结
合起来 ，构 建出 本基 金的 投资组 合。
业绩比 较基 准
中证 800 指 数收 益率 ×65 % + ＋上 证国 债指 数收 益率
×35%
风险收 益特 征
本基金 是混 合型 证券 投资 基金， 预期 风险 和预 期收 益
高于债 券型 基金 和货 币市 场基金 ，但 低于 股票 型基
金， 属 于证 券投 资基 金中 的中高 风险 和中 高预 期收 益
产品。
基金管 理人 华商基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2016 年 7 月 1 日 － 2016 年9 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 2,111,845.06
2.本期 利润
2,800,320.80
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0212
4.期末 基金 资产 净值 123,453,440.27
5.期末 基金 份额 净值 0.985
注：① 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （不 含公 允价值 变动 收益 ）扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
②所述 基金 业绩 指标 不包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ，计 入费 用后 实际收 益水 平要
低于所 列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 2.07% 0.76% 2.59% 0.54% -0.52% 0.22%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：① 本基 金合 同生 效日 为 2015 年9 月17 日。
②根据 《华 商新 动力 灵活 配置混 合型 证券 投资 基金 基金合 同》 的规 定， 本基 金的投 资范 围包
括国内 依法 发行 上市 的股 票 （ 包含 中小 板 、 创 业板 及 其他依 法发 行上 市的 股票 ） ， 股 指期 货 、 权 证，
债券（ 国债 、金 融债 、企 业（公 司） 债、 次级 债、 可转换 债券 （含 分离 交易 可转债 ） 、 央行 票据 、
短期融 资券 、超 短期 融资 券、中 期票 据、 中小 企业 私募债 、可 交换 公司 债券 等） 、 资产 支持 证券 、
债券回 购、 银行 存款 等固 定收益 类资 产以 及现 金， 以及法 律法 规或 中国 证监 会允许 基金 投资 的其
他金融 工具 （ 但须 符合 中 国证监 会的 相关 规定 ） 。 本 基金的 投资 组合 比例 为 ： 股票资 产占 基金 资产
的比例 为0-95% ， 投 资于 新 动力方 向的 上市 公司 股票 不低于 非现 金基 金资 产 的80% ， 每个 交易 日日
终在扣 除股 指期 货合 约需 缴纳的 交易 保证 金后 ，现 金或到 期日 在一 年以 内的 政府债 券不 低于 基金
资产净 值 的5%， 权证 、 股 指 期货及 其他 金融 工具 的投 资比例 依照 法律 法规 或监 管机构 的规 定执 行。
根据基 金合 同的 规定,自 基 金合同 生效 之日 起 6 个月 内基金 各项 资产 配置 比例 需符合 基金 合同 要
求。本 基金 在建 仓期 结束 时，各 项资 产配 置比 例符 合基金 合同 有关 投资 比例 的约定 。
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§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
周海栋 基金经 理
2015 年9 月
17 日
- 8
男，管理学硕士，中
国籍，具有基金从业
资格；2003 年 7 月至
2004 年10 月 就职 于上
海慧旭药物研究所任
研究员 ； 2004 年10 月
至2005 年8 月就 职于
上海拓引数码技术有
限公司任项目经理；
2008 年1 月至2010 年
6 月就职于中国国际
金融有限公司任研究
员；2010 年 5 月 加入
华商基金管理有限公
司，曾任研究发展部
行业研究员、机构投
资 部 投 资 经 理 。2012
年3 月至2014 年5 月
5 日担任华商策略精
选灵活配置混合型基
金 基 金 经 理 助 理 ，
2014 年 5 月 5 日 起担
任华商策略精选灵活
配置混合型证券投资
基 金 基 金 经 理 ，2015
年5 月14 日起 担 任华
商新趋势优选灵活配
置混合型证券投资基
金 基金 经理 ，2016 年
8 月5 日 起担 任华 商优
势行业灵活配置混合
型证券投资基金基金
经理。
刘萌萌 基金经 理
2016 年8 月
5 日
- 5
男，博士，中国籍，
具有基金从业资格。
2011 年 7 月 加入 华商
基金管理有限公司，
任 行 业 研 究 员 。2015
年 7 月 21 日至 2016华商新动力混合 2016 年第 3 季 度报告
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年4 月11 日 担任 华商
价值精选混合型证券
投资基金基金经理助
理， 2016 年4 月12 日
起担任华商价值精选
混合型证券投资基金
基金经 理。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
在本报 告期 内， 基金 管理 人不存 在损 害基 金份 额持 有人利 益的 行为 。基 金管 理人勤 勉尽 责地
为基金 份额 持有 人谋 求利 益，严 格遵 守了 《基 金法 》及其 他有 关法 律法 规、 基金合 同的 规定 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内， 本基 金管 理人 严格执 行了 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 和公
司内部 公平 交易 制度 ，在 研究分 析、 投资 决策 、交 易执行 等各 个环 节， 公平 对待旗 下所 有投 资组
合。
公司建 立投 研管 理平 台并 定期举 行投 研晨 会、 投研 联席会 等， 建立 健全 投资 授权制 度， 确保
各投资 组合 公平 获得 研究 资源， 享有 公平 的投 资决 策机会 。
针对公 司旗 下所 有投 资组 合的交 易所 公开 竞价 交易 ，通过 交易 系统 中的 公平 交易程 序， 对于
不同投 资组 合同 日同 向买 卖同一 证券 的指 令自 动进 行比例 分配 ，报 告期 内， 系统的 公平 交易 程序
运作良 好， 未出 现异 常情 况。针 对场 外网 下交 易业 务，公 司依 照《 证券 投资 基金管 理公 司公 平交
易制度 指导 意见 》和 公司 内部场 外、 网下 交易 业务 的相关 规定 ，确 保各 投资 组合享 有公 平的 交易
执行机 会。 对于 以公 司名 义进行 的交 易严 格按 照发 行分配 的原 则或 价格 优先 、比例 分配 的原 则在
各投资 组合 间进 行分 配。 本报告 期内 ，场 外、 网下 业务公 平交 易制 度执 行情 况良好 ，未 出现 异常
情况。
公司 对 旗下 各投 资组 合的 交易行 为进 行监 控和 分析 ，对各 投资 组合 不同 时间 窗口（1 日、3
日、5 日） 内的 同向 交易 的溢价 金额 与溢 价率 进行 了 T 检 验， 统计 了溢 价率 占优比 例。 本报 告期
内，未 出现 违反 公平 交易 制度的 情况 ，公 司旗 下各 基金不 存在 利益 输送 的行 为。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
为规范 投资 行为 ，公 平对 待投资 组合 ，公 司制 定了 《异常 交易 管理 办法 》， 对包括 可能 显著
影响市 场价 格、 可能 导致 不公平 交易 、可 能涉 嫌利 益输送 等异 常交 易行 为做 出了界 定及 相应 的防华商新动力混合 2016 年第 3 季 度报告
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范、控 制措 施。
报告期 内严 格执 行公 司相 关制度 ，未 发现 本基 金存 在异常 交易 行为 。公 司严 格控制 旗下 非指
数型投 资组 合参 与交 易所 公开竞 价同 日反 向交 易， 按照有 关指 数的 构成 比例 进行的 投资 导致 出现
的同日 反向 交易 中， 成交 较少的 单边 交易 量均 未超 过该证 券当 日成 交量 的 5% 。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2016 年三 季度 ，市 场表 现 平稳， 各指 数表 现不 温不 火。从 结构 上看 ，创 业板 表现弱 于主 板，
机会主 要出 现在 建筑 、建 材、家 电等 地产 产业 链板 块。从 本基 金来 看， 三季 度持仓 结构 进行 了调
整，仓 位略 有降 低， 对传 媒、纺 织服 装和 计算 机增 加了配 置， 业绩 基本 跑平 基准。 展望 后市 ，随
着地产 调控 政策 的出 台， 预计地 产相 关低 估值 板块 将进入 调整 ；而 随着 中 小 板、创 业板 一年 来较
为明显 的调 整， 其相 对估 值已经 逐渐 具有 优势 ，我 们相对 看好 以中 小板 、创 业板为 代表 的新 兴产
业的后 市表 现。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至2016 年9 月30 日， 本基金 份额 净值 为0.985 元，份 额累 计净 值 为0.985 元。 本季 度基
金份额 净值 增长 率 为2.07% 。 同 期基 金业 绩比 较基 准 的收益 率 为2.59% ， 本基 金 份额净 值增 长率 低
于业绩 比较 基准 收益 率0.52 个 百分 点。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本报告 期， 本基 金未 出现 连续二 十个 工作 日基 金份 额持有 人数 量不 满二 百人 或者基 金资 产净
值低于 五千 万元 的情 形。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 86,754,636.55 69.89
其中： 股票
86,754,636.55 69.89
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
- -
其中： 债券
- -
资产 支持 证券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售 - - 华商新动力混合 2016 年第 3 季 度报告
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金融资 产
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
37,303,221.79 30.05
8 其他资 产
72,281.96 0.06
9 合计
124,130,140.30
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 47,382,765.16 38.38
D 电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应业 - -
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 4,617,015.39 3.74
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 4,172,200.00 3.38
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业 6,578,000.00 5.33
J 金融业 - -
K
房地产 业
- -
L
租赁和 商务 服务 业
10,027,256.00 8.12
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 5,903,800.00 4.78
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
8,073,600.00 6.54
S 综合 - -
合计 86,754,636.55 70.27
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的沪 港通 投资股 票投 资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 沪港通 股票 。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 002188 巴士在 线 354,320 10,027,256.00 8.12
2 002761 多喜爱 240,000 9,626,400.00 7.80 华商新动力混合 2016 年第 3 季 度报告
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3 002494 华斯股 份 551,393 9,053,873.06 7.33
4 002739 万达院 线 120,000 8,073,600.00 6.54
5 300467 迅游科 技 130,000 6,578,000.00 5.33
6 603808 歌力思 214,986 6,417,332.10 5.20
7 603377 东方时 尚 140,000 5,903,800.00 4.78
8 600337 美克家 居 300,001 4,617,015.39 3.74
9 600751 天海投 资 460,000 4,172,200.00 3.38
10 300142 沃森生 物 500,000 4,070,000.00 3.30
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 投资 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证投 资。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金 本报 告期 末无 股指 期货投 资。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
根据本 基金 的基 金合 同约 定，本 基金 的投 资范 围不 包括国 债期 货。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。 华商新动力混合 2016 年第 3 季 度报告
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5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 本报 告期 未投 资国 债期货 。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
本基金投资的 前十名证 券 的发行主体本 期未被监 管 部门立案调查 ，且在本 报 告编制日前一 年
内未受 到公 开谴 责、 处罚 。
5.11.2
本基金 投资 的前 十名 股票 未超出 基金 合同 规定 的备 选股票 库。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 59,861.54
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 8,834.55
5 应收申 购款 3,585.87
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 72,281.96
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 债券投 资。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的
公允价 值( 元)
占基金 资 产
净值比 例 （% ）
流通受 限情 况说 明
1 300142 沃森生 物 4,070,000.00 3.30 重大事 项停 牌
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。 华商新动力混合 2016 年第 3 季 度报告
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§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 137,030,627.78
报告期 期间 基金 总申 购份 额 9,338,061.53
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 21,061,177.33
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 125,307,511.98
注：总 申购 份额 含红 利再 投、转 换入 份额 ；总 赎回 份额含 转换 出份 额。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
单位： 份
报告期 期初 管理 人持 有的 本基金 份额 20,019,700.00
报告期 期间 买入/申 购总 份 额 0.00
报告期 期间 卖出/赎 回总 份 额 0.00
报告期 期末 管理 人持 有的 本基金 份额 20,019,700.00
报告期 期末 持有 的本 基金 份额占 基金 总份 额比 例（% ） 15.98
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本报告 期内 基金 管理 人没 有运用 固有 资金 投资 本基 金。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1. 中国 证监 会批 准华 商新 动力灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金设 立的 文件 ；
2. 《华 商新 动力 灵活 配置 混合型 证券 投资 基金 基金 合同》 ；
3. 《华 商新 动力 灵活 配置 混合型 证券 投资 基金 托管 协议》 ；
4. 《华 商新 动力 灵活 配置 混合型 证券 投资 基金 招募 说明书 》；
5. 基金 管理 人业 务资 格批 件、营 业执 照和 公司 章程 ；
6. 报告 期内 华商 新动 力灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金在指 定报 刊上 披露 的各 项公告 的原 稿。
8.2 存 放地 点
基金管 理人 、基 金托 管人 处。 华商新动力混合 2016 年第 3 季 度报告
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8.3 查 阅方 式
基金管 理人 办公 地址 ：北 京市西 城区 平安 里西 大 街28 号 中海 国际 中心 19 层
基金托 管人 地址 ：北 京市 西城区 复兴 门内 大 街55 号
投资者 对本 报告 书如 有疑 问，可 咨询 基金 管理 人华 商基金 管理 有限 公司 。
客户服 务电 话：4007008880 （免 长途 费） ，010-58573300
基金管 理人 网址 ：http://www.hsfund.com
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2016 年10 月25 日
